Stablecoin so với crypto: Cân bằng sự ổn định với tiềm năng tăng trưởng
Biến động là điều mà các nhà giao dịch vừa sợ hãi vừa yêu thích. Nếu bạn hơi quen thuộc với thị trường crypto, bạn sẽ biết rằng biến động có thể là một thanh kiếm hai lưỡi trong đấu trường giao dịch crypto. Từ mức cao chóng mặt đến mức thấp đáng kinh ngạc, lãi và lỗ có thể được thực hiện ngay lập tức, nhờ sự biến động vốn có trong không gian crypto. May mắn thay, các tài sản kỹ thuật số như stablecoin nhằm mục đích giảm thiểu rủi ro này bằng cách cung cấp một giải pháp thay thế đáng tin cậy hơn trong hệ sinh thái giao dịch crypto.
Mặc dù bạn có thể biết stablecoin là gì và chúng thường được sử dụng như một phương tiện để tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch crypto, nhưng chắc chắn còn nhiều điều thú vị hơn cả việc thu hút sự chú ý với loại tài sản được gắn thẻ này. Từ vai trò độc đáo của họ trong các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) đến vị thế của họ trong bối cảnh pháp lý luôn thay đổi, bài viết này sẽ khám phá cách stablecoin so với các loại tiền điện tử khác – và điều gì đang chờ đợi họ trong tương lai.
Những Bài Học Quan Trọng:
Stablecoin là tài sản kỹ thuật số được thiết kế để duy trì giá trị ổn định bằng cách gắn với một tài sản cơ sở, chẳng hạn như tiền fiat, hàng hóa hoặc giỏ crypto.
Tiền điện tử là tài sản kỹ thuật số phi tập trung hoạt động trong công nghệ blockchain và sử dụng mật mã để bảo mật.
Mặc dù stablecoin và crypto đều sử dụng công nghệ blockchain và tồn tại trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, nhưng mục đích và đặc điểm cơ bản của chúng lại khác biệt đáng kể. Tuy nhiên, họ cũng có một số điểm tương đồng nhất định cần được kiểm tra kỹ hơn.
stablecoin là gì?
Stablecoin là tài sản kỹ thuật số được thiết kế để duy trì giá trị ổn định bằng cách gắn với một tài sản cơ sở, chẳng hạn như tiền fiat, hàng hóa hoặc giỏ crypto.
Không giống như các loại tiền điện tử truyền thống, thường biến động, stablecoin nhằm mục đích cung cấp sự ổn định giá. Điều này khiến chúng trở nên đặc biệt hữu ích trong việc tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch, thanh toán và kiều hối, đồng thời trở thành kho lưu trữ giá trị trong những biến động thị trường.
Sự ổn định của stablecoin cũng thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống (TradFi) và công nghệ blockchain. Ví dụ: gửi tiền quốc tế bằng stablecoin như USDC tránh được phí chuyển khoản ngân hàng tốn kém và chậm trễ hành chính liên quan đến các ngân hàng.
Các loại stablecoin
stablecoin được hỗ trợ bằng Fiat: Các khoản này thường được hỗ trợ bởi dự trữ tiền fiat được nắm giữ trong ngân hàng. Đối với mỗi stablecoin được phát hành, một lượng tiền fiat tương đương sẽ được dự trữ. Một số ví dụ nổi tiếng về các stablecoin gắn với đồng đô la bao gồm USDT của Tether và USDC của Circle.
Các stablecoin được hỗ trợ bằng crypto: Những loại tiền này dựa vào tài sản đảm bảo từ các loại tiền điện tử khác để duy trì giá trị của chúng. Chúng thường được ký quỹ quá mức để tính đến biến động giá trong tài sản cơ sở. Một ví dụ về stablecoin được tiền điện tử ủng hộ được đón nhận nồng nhiệt là Dai (DAI) của Maker Foundation.
stablecoin thuật toán: Những công cụ này sử dụng các thuật toán và hợp đồng thông minh để điều chỉnh cung và cầu một cách linh hoạt mà không cần dựa vào dự trữ vật chất. Dù sáng tạo, nhưng trước đây họ đã phải đối mặt với những rủi ro và thách thức đang suy giảm trong việc duy trì sự ổn định lâu dài. Một ví dụ nổi tiếng về stablecoin thuật toán trong quá khứ là UST, đã sụp đổ và xuống cấp đáng kể vào tháng 5/2022.
Cách stablecoin duy trì giá trị
Cơ chế của mỗi chốt stablecoin thay đổi tùy thuộc vào loại của chúng.
Được Fiat hỗ trợ: Dự trữ đảm bảo rằng mỗi token có thể được quy đổi thành fiat tương đương.
Được hỗ trợ bằng crypto: Tỷ lệ thế chấp được duy trì thông qua các hợp đồng thông minh.
Thuật Toán: Điều chỉnh nguồn cung được thực hiện tự động dựa trên nhu cầu thị trường.
Do đó, Stablecoin cung cấp một phương tiện trao đổi đáng tin cậy trong thị trường crypto đầy biến động, khiến chúng ngày càng được các doanh nghiệp và cá nhân yêu thích.
crypto là gì?
Theo định nghĩa rộng nhất, tiền điện tử là tài sản kỹ thuật số phi tập trung sử dụng mật mã để bảo mật và hoạt động trên công nghệ blockchain.
Không giống như stablecoin, tiền điện tử lấy giá trị từ động lực thị trường, thay vì gắn với một tài sản bên ngoài. Với mục tiêu cuối cùng là loại bỏ các trung gian như ngân hàng, tiền điện tử cho phép người dùng giao dịch trực tiếp với nhau theo kiểu ngang hàng (P2P). Sự phi tập trung này là nguyên tắc cốt lõi của tiền điện tử, một trong nhiều giá trị nhằm mục đích trao quyền tự chủ và kiểm soát tài chính lớn hơn cho người dùng crypto.
Các dự án tiền điện tử phổ biến và ứng dụng của chúng
Một số coin và token nổi tiếng nhất bao gồm những loại sau.
Bitcoin (BTC): Thường được gọi là vàng kỹ thuật số, Bitcoin chủ yếu được sử dụng như một kho lưu trữ giá trị và như một biện pháp phòng ngừa rủi ro lạm phát.
Ether (ETH): Ethereum cho phép các ứng dụng phi tập trung (DApps) và hợp đồng thông minh, khiến Ether trở thành xương sống của DeFi.
Các loại tiền điện tử này có các ứng dụng đa dạng, từ cơ hội đầu tư đến hỗ trợ hệ sinh thái blockchain.
Tại sao tiền điện tử lại biến động
Không giống như cổ phiếu và vốn chủ sở hữu truyền thống, tiền điện tử thiếu một mỏ neo bên ngoài cho giá trị của chúng. Giá của họ dao động dựa trên các yếu tố được liệt kê dưới đây.
Nhu cầu thị trường: Việc áp dụng ngày càng tăng sẽ thúc đẩy giá.
Tâm lý nhà đầu tư: Tin tức về các quy định hoặc tiến bộ công nghệ có thể gây ra biến động giá đáng kể.
Đầu cơ: Nhiều nhà đầu tư coi tiền điện tử là tài sản đầu cơ, chứ không phải là tiền tệ chức năng.
Mặc dù biến động này gây ra rủi ro, nhưng nó cũng mang lại tiềm năng tăng trưởng đáng kể cho các nhà đầu tư sẵn sàng điều hướng những biến động này một cách chiến lược.
Stablecoin so với crypto: tương đồng và khác biệt
Bạn có thể tự hỏi tại sao chúng tôi lại so sánh hai loại tài sản có vẻ khác nhau này. Một là thành trì về sự ổn định và chắc chắn của giá, trong khi thành trì còn lại chủ yếu liên quan đến biến động và đầu cơ. Mặc dù cả hai đều tồn tại trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số và sử dụng công nghệ blockchain, nhưng mục đích và đặc điểm cơ bản của chúng khác biệt đáng kể. Tuy nhiên, họ cũng có những điểm tương đồng nhất định cần được kiểm tra kỹ hơn.
Các đặc điểm chung giữa stablecoin và crypto
Về cốt lõi, cả stablecoin và crypto đều có những đặc điểm cơ bản.
Bản chất kỹ thuật số
Cả Stablecoin và crypto đều tồn tại dưới dạng tài sản kỹ thuật số, có nghĩa là chúng được thể hiện dưới dạng điện tử và dựa vào cơ sở hạ tầng kỹ thuật số. Bản chất kỹ thuật số chung này cho phép giao dịch nhanh chóng, không biên giới và tích hợp với các nền tảng trực tuyến.
Công nghệ blockchain
Một phần đáng kể stablecoin và crypto sử dụng công nghệ blockchain. Nền tảng chung này cung cấp tính minh bạch, bảo mật và bất biến.
Phi tập trung (ở các mức độ khác nhau)
Mặc dù mức độ phi tập trung của chúng khác nhau, nhưng stablecoin và crypto có thể hoạt động trên các mạng phi tập trung. Các loại tiền điện tử như Bitcoin được thiết kế để có tính phi tập trung cao, không có cơ quan trung ương. Một số stablecoin (như Dai) cũng cố gắng tăng cường phi tập trung. Tuy nhiên, nhiều stablecoin được hỗ trợ bằng fiat về bản chất tập trung hơn.
Tiềm năng cho các giao dịch toàn cầu
Cả Stablecoin và crypto đều có tiềm năng tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch xuyên biên giới mà không cần đến các trung gian truyền thống như ngân hàng. Điều này có thể dẫn đến các khoản thanh toán quốc tế nhanh hơn, rẻ hơn và dễ tiếp cận hơn, đặc biệt là cho các cá nhân và doanh nghiệp ở các khu vực có khả năng tiếp cận hạn chế với các dịch vụ tài chính truyền thống.
Sử dụng trong DeFi
Cả stablecoin và crypto đều đóng vai trò quan trọng trong DeFi. Chúng được sử dụng để cho vay, vay, giao dịch và cung cấp thanh khoản trên các nền tảng DeFi, cho phép người dùng truy cập các dịch vụ tài chính mà không cần dựa vào các tổ chức truyền thống.
Dựa vào mật mã
Cả Stablecoin và crypto đều sử dụng các kỹ thuật mật mã để bảo mật các giao dịch và đảm bảo tính toàn vẹn của mạng lưới. Mật mã bảo vệ chống lại truy cập trái phép, chi tiêu kép và các hình thức gian lận khác.
Cuối cùng, các tính năng chia sẻ này làm cho cả hai loại tài sản đều hấp dẫn đối với các cá nhân muốn độc lập về tài chính khỏi các tổ chức tập trung.
Sự khác biệt chính giữa stablecoin và crypto
Điểm khác biệt chính giữa hai tài sản kỹ thuật số này nằm ở cơ chế giá trị, chức năng và khả năng áp dụng tổng thể của chúng.
Biến Động
Stablecoin được thiết kế đặc biệt để duy trì giá trị ổn định, thường bằng cách gắn tỷ lệ 1:1 với một loại tiền fiat như đô la Mỹ. Sự ổn định vốn có này làm cho chúng phù hợp với các giao dịch có thể dự đoán được và như một kho lưu trữ giá trị tạm thời. Ngược lại, các loại tiền điện tử khác thường được đặc trưng bởi biến động giá cao, được thúc đẩy bởi đầu cơ, cung và cầu thị trường mở và tin tức kinh tế rộng lớn hơn. Sự biến động này mang đến cơ hội kiếm lời, nhưng mang lại rủi ro đáng kể.
Mục Đích
Vai trò chính của stablecoin là đóng vai trò là phương tiện trao đổi ổn định trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, đóng vai trò phòng ngừa rủi ro trước sự biến động của các tài sản khác và tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạt động giao dịch và/hoặc DeFi. Các loại tiền điện tử thông thường thường phục vụ nhiều mục đích hơn, bao gồm đầu tư đầu cơ, lưu trữ giá trị dài hạn tiềm năng (như Bitcoin) hoặc làm token gốc để hỗ trợ DApp và mạng lưới.
Cơ chế giá trị
Một điểm khác biệt cơ bản giữa stablecoin và crypto nằm ở việc xác định cách duy trì giá trị của chúng. Stablecoin dựa vào các cơ chế như nắm giữ dự trữ tương đương của tài sản được chốt hoặc sử dụng các thuật toán để kiểm soát cung và cầu để duy trì liên kết của chúng. Ngược lại, giá trị của các loại tiền điện tử khác thường được xác định bởi các lực lượng thị trường năng động, không có chốt trực tiếp vào tài sản trong thế giới thực bên ngoài.
Trạng thái quy định
Stablecoin đang phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ và ngày càng tăng của các cơ quan quản lý trên toàn thế giới, như được minh họa bằng các khuôn khổ như MiCA của EU, hiện đang có hiệu lực và các cuộc thảo luận đang diễn ra ở Mỹ, chẳng hạn như những đề xuất có khả năng liên quan đến các đề xuất như Đạo luật Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia cho Stablecoin của Mỹ năm 2025 (GENIUS). Trọng tâm quy định chủ yếu là tính đầy đủ dự trữ, trách nhiệm của nhà phát hành và rủi ro hệ thống tiềm ẩn. Bối cảnh quy định đối với các loại tiền điện tử khác đa dạng và phân mảnh hơn giữa các khu vực pháp lý, dẫn đến sự chắp vá toàn cầu phức tạp tiếp tục phát triển.
Hồ sơ rủi ro
Do thiết kế của chúng, stablecoin thường có rủi ro biến động thấp hơn so với các tài sản kỹ thuật số khác. Tuy nhiên, chúng mang những rủi ro riêng biệt liên quan đến độ tin cậy của các chốt, khả năng thanh toán và tính minh bạch của các nhà phát hành cũng như các quy định đang phát triển. Mặt khác, tiền điện tử mang rủi ro thị trường cao do biến động giá vốn có của chúng.
Bằng cách hiểu những điểm tương đồng và khác biệt này, các cá nhân có thể đưa ra quyết định sáng suốt về cách sử dụng các tài sản kỹ thuật số này trong chiến lược giao dịch của họ.
Stablecoin so với crypto: Còn gì tuyệt hơn?
Khi quyết định giữa stablecoin và crypto, không có câu trả lời chắc chắn nào tốt hơn. Mỗi loại phục vụ một mục đích duy nhất và sự phù hợp của chúng phụ thuộc vào mục tiêu tài chính, khả năng chịu rủi ro và mục đích sử dụng của bạn. Để đưa ra quyết định sáng suốt, điều quan trọng là phải cân nhắc sự cân bằng giữa tính ổn định và tiềm năng tăng trưởng để đánh giá yếu tố nào phù hợp nhất với mục tiêu giao dịch và/hoặc đầu tư dài hạn của bạn.
Đánh giá tính ổn định so với tiềm năng tăng trưởng
Stablecoin và crypto chiếm các đầu đối diện nhau của phổ rủi ro. Stablecoin được thiết kế để giảm thiểu biến động, khiến chúng trở nên lý tưởng cho các cá nhân hoặc doanh nghiệp đang tìm kiếm khả năng dự đoán về giá trị. Sự ổn định giá khiến chúng trở nên đặc biệt hữu ích cho các khoản thanh toán, chuyển tiền và lưu trữ giá trị trong điều kiện thị trường hỗn loạn.
Mặt khác, các loại tiền điện tử như Bitcoin hoặc Ether vốn đã biến động, nhưng mang lại những cơ hội đáng kể để tăng vốn. Giá trị của chúng dao động dựa trên nhu cầu thị trường, tâm lý nhà đầu tư và sự phát triển công nghệ. Đối với những người sẵn sàng chấp nhận rủi ro để theo đuổi lợi nhuận cao hơn, tiền điện tử có thể là lựa chọn ưa thích.
Cuối cùng, quyết định phụ thuộc vào mục tiêu cá nhân của bạn và quyết định xem bạn đang tích cực giao dịch hay tập trung vào danh mục đầu tư dài hạn.
Tương lai của stablecoin và vai trò ngày càng mở rộng của chúng trong tài chính
Stablecoin ngày càng được coi là một thành phần quan trọng kết nối các hệ thống tài chính truyền thống và hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đang phát triển. Chức năng cốt lõi của chúng là duy trì giá trị ổn định, thường là bằng cách chốt để dự trữ tài sản như tiền fiat hoặc hàng hóa. Khi xem xét rằng chúng được kỳ vọng sẽ đóng một vai trò then chốt trong việc chuyển đổi các hệ thống tài chính toàn cầu bằng cách kết hợp hiệu quả của các loại tiền kỹ thuật số với độ tin cậy của tiền fiat, sau đây là một số cách chúng có thể ảnh hưởng đến tài chính toàn cầu.
Tăng cường thanh toán: Stablecoin mang đến tiềm năng giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn, đặc biệt là thanh toán và chuyển tiền xuyên quốc gia. Bằng cách này, họ có thể bỏ qua sự thiếu hiệu quả của ngân hàng truyền thống. Tính ổn định của chúng khiến chúng phù hợp để sử dụng hàng ngày và lập hóa đơn kinh doanh.
Tích hợp DeFi: Stablecoin là nền tảng cho DeFi. Chúng đóng vai trò là tài sản đảm bảo thiết yếu cho các khoản vay, một phương tiện trao đổi chính trong các giao thức DeFi và cung cấp thanh khoản quan trọng cho các nền tảng, đồng thời giảm thiểu rủi ro biến động giá vốn có trong các loại tiền điện tử khác.
Áp dụng doanh nghiệp: Các công ty tài chính lớn như PayPal, Bank of America, Fidelity Investments và các công ty công nghệ tài chính như Stripe đang tham gia thị trường bằng cách ra mắt (hoặc có kế hoạch ra mắt) stablecoin của riêng họ, báo hiệu sự chấp nhận ngày càng tăng của dòng chính.
Điểm mấu chốt
Stablecoin và crypto đại diện cho hai mặt của cùng một coin (không có ý định chơi chữ) trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. Mặc dù stablecoin cung cấp độ tin cậy thông qua sự ổn định giá, nhưng tiền điện tử mang lại cơ hội đổi mới và tăng trưởng. Hiểu được những điểm khác biệt này là điều cần thiết để điều hướng không gian crypto một cách hiệu quả.
Khi công nghệ blockchain tiến bộ và việc áp dụng toàn cầu phát triển, hai loại tài sản này sẽ đóng vai trò bổ sung trong việc định hình lại tài chính. Dù bạn tìm kiếm sự ổn định hay tiềm năng tăng trưởng, chắc chắn rằng crypto đang thúc đẩy chúng ta hướng tới một tương lai tài chính toàn diện hơn.
#LearnWithBybit