Quyền Chọn Gold là gì? Phần giới thiệu cho người mới bắt đầu

Quyền Chọn Gold đã là một phần không thể thiết của các thị trường hàng hóa trong nhiều thập kỷ, cho phép các nhà Giao Dịch có cái Xem về biến động Giá Gold mà không cần Cam Kết toàn bộ số vốn cần thiết để Mua Gold trực tiếp. Giờ đây, với sự ra mắt của Quyền Chọn XAUT trên Bybit, công cụ này lần đầu tiên Khả Dụng đối với các nhà giao dịch tiền điện tử. Bài viết này giải thích cách thức hoạt động của Quyền Chọn Gold, các thuật ngữ chính cần biết và Quyền Chọn XAUT phù hợp ở đâu.

Bài Học Rút Ra Chính:

• Quyền Chọn Gold cung cấp cho Người Mua khả năng tiếp xúc Hướng với Gold với khoản lỗ tối đa có thể có giới hạn ở Phí Quyền Chọn đã trả cộng với Phí.

• Quyền Chọn Mua có Giá Trị khi Gold tăng trên Giá Thực Hiện; Quyền Chọn Bán có Giá Trị khi Gold giảm xuống dưới Giá Thực Hiện. Khoản thanh toán phải vượt quá Phí Quyền Chọn và Phí để có Lợi Nhuận Ròng.

• Quyền Chọn XAUT trên Bybit mang Quyền Chọn Gold đến với các nhà giao dịch tiền điện tử với việc Quyết Toán bằng tiền mặt bằng USDT.

Quyền Chọn Gold là gì?

Quyền Chọn Gold là một Hợp Đồng tài chính mang lại cho Người Mua quyền — nhưng không phải nghĩa vụ — được hưởng lợi từ biến động Giá Gold so với một Giá Định Trước được gọi là Giá Thực Hiện. Người Mua trả một khoản Phí trả trước, được gọi là Phí Quyền Chọn, cho Người Bán Quyền Chọn (còn được gọi là người viết) để đổi lấy quyền này.

Có hai Loại Quyền Chọn Gold:

• Quyền Chọn Mua: cung cấp cho Người Mua khả năng tiếp xúc với chiều tăng nếu Giá Gold cao hơn Giá Thực Hiện khi hết hạn.

• Quyền Chọn Bán: cung cấp cho Người Mua khả năng tiếp xúc với chiều giảm nếu Giá Gold Thấp hơn Giá Thực Hiện khi hết hạn.

Mỗi Hợp Đồng Quyền Chọn đều có Ngày hết hạn. Khi Ngày đó trôi qua, Hợp Đồng sẽ bị vô hiệu. Nếu Quyền Chọn không có Giá Trị khi hết hạn, Người Mua mất Phí Quyền Chọn đã trả, không Thêm gì nữa. Đây là một tính năng đặc trưng của việc Mua Quyền Chọn: khoản lỗ tối đa có thể có đối với Người Mua được giới hạn ở mức Phí Quyền Chọn đã trả cộng với bất kỳ khoản Phí nào áp dụng. Hồ sơ rủi ro của Người Bán là khác nhau và nằm ngoài phạm vi của bài viết này.

Quyền Chọn Gold tồn tại trong các thị trường hàng hóa truyền thống (đáng chú ý nhất là trên COMEX, sàn Giao Dịch Phái Sinh hàng đầu thế giới về kim loại) và hiện Khả Dụng dưới dạng tiền điện tử thông qua Quyền Chọn XAUT trên Bybit, dựa trên XAUT (một Token được hỗ trợ bởi Gold vật chất).

Quyền Chọn Gold hoạt động như thế nào?

Khi một nhà Giao Dịch Mua Quyền Chọn Gold, họ trả trước Phí Quyền Chọn và Nhận quyền hưởng lợi từ việc di chuyển Giá theo Hướng họ đã chọn. Khi hết hạn, một trong hai điều xảy ra:

1. Quyền Chọn kết thúc có lời (ITM): Giá Gold đã di chuyển có lợi cho Người Mua so với Giá Thực Hiện. Người Mua Nhận được một khoản thanh toán bằng tiền mặt bằng mức chênh lệch giữa Giá Gold và Giá Thực Hiện.

2. Quyền Chọn kết thúc lỗ (OTM): Giá Gold không di chuyển có lợi cho Người Mua. Quyền Chọn hết hạn không có Giá Trị và Người Mua mất Phí Quyền Chọn đã trả cộng với Phí.

Một sắc thái quan trọng mà Người Mới thường bỏ lỡ: kết thúc ITM không đảm bảo Lợi Nhuận Ròng. Khoản thanh toán phải vượt quá Tổng Chi (Phí Quyền Chọn cộng với Phí) để Giao Dịch có lợi nhuận Nhìn chung.

Ví dụ minh họa

Giả sử Gold đang Giao Dịch ở mức 2.700 đô la. Bạn Mua Quyền Chọn Mua Gold với Giá Thực Hiện là 2.750 đô la và trả Phí Quyền Chọn là 60 đô la. Đây là cách ba kết quả khác nhau trông như thế nào khi hết hạn:

Hàng ở giữa là cực kỳ quan trọng. Ở mức 2.790 USD, quyền chọn có lãi (vàng ở trên giá thực hiện) nhưng vì khoản thanh toán 40 USD không đủ bù đắp khoản phí quyền chọn 60 USD, nên giao dịch vẫn dẫn đến thua lỗ. Điểm hòa vốn là giá thực hiện + phí quyền chọn, hay 2.810 USD trong ví dụ này.

Giải thích các thuật ngữ chính

Trước khi đi xa hơn, đây là tài liệu tham khảo bằng ngôn ngữ dễ hiểu về các thuật ngữ mà bạn sẽ gặp khi đọc về quyền chọn vàng.

Tại sao nhà giao dịch sử dụng quyền chọn vàng?

Quyền chọn vàng phục vụ một số mục đích tùy thuộc vào mục tiêu của nhà giao dịch.

Xác định rủi ro cho người mua. Người mua biết trước khoản lỗ tối đa của mình: phí quyền chọn đã trả cộng với phí. Điều này khác với các vị thế tương lai dựa trên ký quỹ, trong đó thua lỗ có thể vượt quá khoản nạp ban đầu.

Tiếp xúc định hướng với chi phí vốn thấp hơn. Phí quyền chọn vàng thường chỉ bằng một phần nhỏ chi phí mua vàng trực tiếp hoặc mở một vị thế tương lai đầy đủ. Nhà giao dịch có thể express quan điểm về hướng giá vàng đồng thời cam kết ít vốn hơn ở giai đoạn đầu.

Đang Phòng Ngừa Rủi Ro. Các nhà đầu tư nắm giữ tài sản được bảo chứng bằng vàng đôi khi sử dụng quyền chọn bán để bảo vệ khỏi sự sụt giảm của giá vàng. Nếu vàng giảm, quyền chọn bán tạo ra một khoản thanh toán có thể bù đắp khoản lỗ ở vị thế cơ sở.

Định vị xung quanh các sự kiện vĩ mô. Đôi khi các nhà giao dịch mua quyền chọn trước các sự kiện như quyết định của ngân hàng trung ương hoặc công bố dữ liệu lạm phát có thể khiến vàng biến động mạnh. Với mức lỗ tối đa đã biết, họ có thể tham gia vào động thái tiềm năng mà không phải chịu rủi ro giảm giá không giới hạn.

Quyền chọn vàng trong thị trường truyền thống so với tiền điện tử

Quyền chọn vàng có lịch sử lâu đời trong các thị trường hàng hóa được quản lý. Trong các thị trường truyền thống như COMEX, nhiều quyền chọn vàng là quyền chọn trên hợp đồng tương lai vàng chứ không phải bản thân vàng vật chất. Hợp đồng tương lai vàng COMEX tiêu chuẩn đại diện cho 100 ounce vàng có thể giao. Nếu được thực hiện, quyền chọn có thể dẫn đến vị thế hợp đồng tương lai vàng, sau đó được điều chỉnh bởi các điều khoản giao nhận và quyết toán của riêng hợp đồng tương lai. Giao nhận thực tế, nếu có, liên quan đến hợp đồng tương lai được nắm giữ cho đến khi giao nhận, chứ không liên quan trực tiếp đến bản thân hợp đồng quyền chọn.

Quyền chọn vàng tiền điện tử gốc hoạt động khác nhau. XAUT Options trên Bybit dựa trên XAUT, một token do Tether Gold phát hành được bảo chứng bằng vàng vật chất được giữ trong các kho tiền của Thụy Sĩ. Mỗi token XAUT đại diện cho một ounce vàng. Các quyền chọn được quyết toán bằng tiền mặt bằng USDT và theo kiểu Châu Âu, nghĩa là chúng chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn. Quy mô hợp đồng nhỏ hơn các sản phẩm COMEX truyền thống, giúp các nhà giao dịch cá nhân dễ tiếp cận hơn.

Bảng dưới đây tóm tắt những điểm khác biệt chính.

Không có định dạng nào vốn dĩ vượt trội hơn. Lựa chọn đúng đắn phụ thuộc vào thiết lập hiện có của nhà Giao Dịch, nền tảng ưa thích và sự quen thuộc với từng thị trường.

Cách Giao Dịch Quyền Chọn Gold trên Bybit (Quyền Chọn XAUT)

Quyền Chọn XAUT dựa trên XAUT và được Quyết Toán bằng tiền mặt bằng USDT, giúp Người Dùng Bybit hiện tại dễ dàng truy cập mà không cần nắm giữ hoặc quản lý Gold vật chất. Bạn có thể truy cập chúng thông qua mục Quyền Chọn trong Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất của Bybit. Để Bắt Đầu, bạn sẽ cần một tài khoản Bybit đã được xác minh với đủ USDT để trang trải Phí Quyền Chọn.

Để xem hướng dẫn chi tiết từng bước về cách đặt lệnh Giao Dịch Quyền Chọn XAUT đầu tiên của bạn, bao gồm cách chọn mức Thực Hiện và ngày hết hạn, hãy xem Cách Giao Dịch Quyền Chọn XAUT trên Bybit.

Rủi ro khi Giao Dịch Quyền Chọn Gold

Quyền Chọn là các công cụ phức tạp hơn Giao Dịch Giao Ngay. Trước khi Bắt Đầu, hãy đảm bảo bạn hiểu các rủi ro sau.

• Mất Phí Quyền Chọn: Nếu Quyền Chọn hết hạn Lỗ, Người Mua sẽ mất toàn bộ Phí Quyền Chọn đã trả cộng với Phí. Đây là kết quả phổ biến nhất đối với các Quyền Chọn Lỗ sắp hết hạn.

• Suy giảm Thời Gian: Quyền Chọn mất Giá Trị khi Ngày hết hạn đến gần, trong điều kiện Tất Cả các yếu tố khác không đổi. Điều này gây bất lợi cho Người Mua.

• ITM không có nghĩa là có lợi nhuận: Như ví dụ đã thực hiện ở trên cho thấy, một Quyền Chọn kết thúc có lãi vẫn có thể tạo ra khoản lỗ ròng nếu khoản thanh toán không vượt quá Phí Quyền Chọn và Phí đã trả.

• Biến động Giá Gold: Gold có thể biến động mạnh theo các Sự Kiện vĩ mô, diễn biến địa chính trị và sự di chuyển của Tiền Tệ. Một khoản cược theo Hướng trong Quyền Chọn có thể hết hạn vô giá trị ngay cả sau một phân tích tự tin.

• Tính phức tạp: Quyền Chọn liên quan đến một số biến số (Giá Thực Hiện, hết hạn, độ biến động ngụ ý) tương tác theo những cách có thể trái trực giác đối với Người Mới. Hãy Bắt Đầu với quy mô nhỏ trong khi học hỏi.

• Không có quyền sở hữu Gold: Mua một Quyền Chọn Gold chỉ cung cấp khả năng tiếp xúc với biến động Giá Gold. Người Mua không sở hữu Gold vật chất hoặc Token XAUT.

Câu Hỏi Thường Gặp

Quyền Chọn Gold có giống với việc sở hữu Gold không?

Không. Quyền Chọn Gold là Phái Sinh cung cấp khả năng tiếp xúc với biến động Giá Gold nhưng không mang lại quyền sở hữu Gold vật chất hoặc các Token được bảo chứng bằng Gold. Nếu bạn muốn trực tiếp nắm giữ một tài sản được bảo chứng bằng Gold, các sản phẩm như XAUT là một lựa chọn riêng biệt.

Bạn có thể mất nhiều hơn Phí Quyền Chọn đã trả không?

Đối với Người Mua Quyền Chọn (những người giữ Long Call hoặc Long Put), khoản lỗ tối đa có thể xảy ra là Phí Quyền Chọn đã trả cộng với các Phí áp dụng. Người Bán (người phát hành) Quyền Chọn đối mặt với một hồ sơ rủi ro khác và có khả năng lớn hơn nhiều, nằm ngoài phạm vi của bài viết này.

Điều gì xảy ra nếu Quyền Chọn Gold đáo hạn out of the money?

Quyền Chọn đáo hạn vô giá trị. Người Mua mất Phí Quyền Chọn đã trả cộng với bất kỳ Phí áp dụng nào. Không cần Thao Tác Thêm và không có rủi ro đối với quỹ bổ sung.

Điểm cốt lõi

Quyền Chọn Gold là một trong những công cụ Đã sử dụng rộng rãi nhất trên thị trường hàng hóa, mang lại cho Người Mua cách thực hiện quan điểm Hướng về Gold với mức lỗ tối đa được xác định. Chìa khóa là hiểu cách Giá Thực Hiện, ngày đáo hạn, Phí Quyền Chọn và điểm hòa vốn hoạt động trước khi đặt Giao Dịch.

Với sự ra mắt của Quyền Chọn XAUT, Bybit đã làm cho công cụ này Khả Dụng đối với các nhà giao dịch tiền điện tử trong một môi trường quen thuộc, thanh toán bằng USDT và có thể truy cập thông qua nền tảng Quyền Chọn của Bybit. 

Sẵn sàng Khám Phá? Tìm hiểu thêm về Quyền Chọn XAUT và Bắt Đầu Giao Dịch trên Bybit.

#LearnWithBybit