Cách Phòng Ngừa Rủi Ro Với Quyền Chọn Crypto Để Tối Đa Hóa Lợi Nhuận Khi BTC Không Ổn Định

Phần 1: Quyền Chọn Crypto

Bạn đang tìm cách mở rộng danh mục đầu tư hoặc muốn bắt đầu một quỹ ngày mưa? Đúng vậy! Trong bài viết này, bạn sẽ tìm hiểu cách sử dụng Quyền Chọn để tối đa hóa lợi nhuận của mình trong các thị trường không chắc chắn. Từ các chiến lược cơ bản đến nâng cao, luôn có điều gì đó dành cho tất cả mọi người. Nhưng trước khi đi sâu vào, sau đây là hai điều về Quyền Chọn, chúng tôi sẽ đặt cược rằng bạn không biết:

Giao dịch quyền chọn như chúng ta biết ngày nay có thể bắt nguồn từ nhà triết học Aristotle, người đã nêu chi tiết quyền chọn lần đầu tiên được gọi (ngăn chặn vụ thu hoạch dầu ô liu) vào thế kỷ thứ 6 trước Công nguyên.

Quyền Chọn Chứng Khoán đã trở nên phổ biến đến mức dự kiến sẽ vượt qua khối lượng giao dịch chứng khoán vào năm 2023.

Bây giờ là những điều cơ bản.

Đầu tiên và quan trọng nhất: Hợp đồng quyền chọn là hợp đồng phái sinh. Về cơ bản, điều này có nghĩa là chúng gắn với một tài sản cơ sở như cổ phiếu, hàng hóa hoặc tiền điện tử.

Quyền chọn luôn có mức giá thỏa thuận (được gọi là giá thực hiện) mà tại đó người mua sẽ có được khả năng tiếp xúc lâu dài hoặc ngắn hạn với tài sản cơ sở. Chúng cũng có ngày hết hạn định trước (ngày hết hạn).

Có hai loại Quyền Chọn: Quyền Chọn Mua (bán) và Quyền Chọn Bán (bán).

• → Quyền Chọn Mua lần lượt cung cấp cho người mua và người bán khả năng tiếp xúc lâu và ngắn trên giá thực hiện.

Đọc thêm: Quyền Chọn Mua: Cách Tiết Kiệm Chi Phí Để Kiếm Tiền Từ Tài Sản Của Bạn

• → Quyền Chọn Bán lần lượt cung cấp cho người mua và người bán mức độ tiếp xúc ngắn và dài dưới giá thực hiện.

Đọc thêm: Quyền Chọn Bán: Quản Lý Rủi Ro Giá Hiệu Quả Với Công Cụ Này

Vì chúng rất linh hoạt, bạn có thể sử dụng quyền chọn bán và quyền chọn mua riêng hoặc kết hợp chúng để tạo ra các chiến lược Quyền Chọn phức tạp. Cuối cùng, mục tiêu cuối cùng của tất cả các chiến lược là giống nhau - kiếm lợi nhuận từ điều kiện thị trường.

Người mua Quyền Chọn (đôi khi được gọi là người nắm giữ) luôn trả phí (phí quyền chọn) cho người bán (hoặc người viết). Số tiền này cho biết số tiền tối đa mà người mua có thể mất và số tiền mà người bán có thể kiếm lời nhiều nhất từ giao dịch cụ thể.

Khi giao dịch Quyền Chọn, có ba cách mô tả giá thực hiện:

• At-the-money (ATM): Giá của tài sản cơ sở giống với giá thực hiện.
• In-the-money (ITM): Mô tả giá thực hiện ở vị thế thuận lợi cho tài sản cơ sở. Quyền Chọn Mua là ITM khi nằm dưới tài sản cơ sở và Quyền Chọn Bán là ITM khi nằm trên tài sản cơ sở.
• Out-of-the-money (OTM): Khi một cuộc đình công ở một vị thế không thuận lợi. Quyền Chọn Mua cao hơn tài sản cơ sở; Quyền Chọn bán thấp hơn tài sản cơ sở.

Giao Dịch Quyền Chọn Crypto Là Gì?

Mặc dù có vẻ phức tạp, Quyền Chọn là một trong những chiến lược đầu tư phổ biến nhất để các nhà giao dịch phòng ngừa rủi ro cho các vị thế hiện có của họ và đặt cược vào chuyển động của thị trường để kiếm lợi nhuận. Quyền Chọn crypto là hợp đồng cung cấp cho bạn quyền mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá cụ thể trong một khung thời gian nhất định hoặc một ngày hết hạn cụ thể, tùy thuộc vào loại hợp đồng đã chọn.

“Giao dịch Quyền Chọn Crypto” là thuật ngữ được sử dụng để mô tả các hợp đồng Quyền Chọn được thiết kế đặc biệt cho tiền điện tử. Giống như Quyền Chọn cổ phiếu, Quyền Chọn crypto đang bùng nổ, khi nhiều nhà giao dịch bán lẻ chuyển sang Quyền Chọn như một công cụ phòng ngừa rủi ro giữa thị trường giá xuống . Về cơ bản, Quyền Chọn crypto có cùng đặc điểm như Quyền Chọn cổ phiếu, nhưng đi kèm với nhiều lợi thế hơn.

Không giống như Quyền Chọn cổ phiếu, Quyền Chọn crypto không yêu cầu bạn mua hoặc bán tài sản cơ sở nếu Quyền Chọn hết hạn ITM. Thay vào đó, tài khoản giao dịch của bạn sẽ nhận được tín dụng hoặc khoản ghi nợ bằng chênh lệch tiền mặt giữa giá thực hiện và giá quyết toán của Quyền Chọn.

Bằng cách loại bỏ những rắc rối của quyền sở hữu vật chất, bạn có thể tập trung vào những gì thực sự quan trọng - kiếm tiền.

Đọc thêm: Quyền Chọn Crypto: Tại sao họ xứng đáng có một vị trí trong danh mục đầu tư của bạn

Tại Sao Các Nhà Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai Đa Dạng Hóa Danh Mục Đầu Tư Với Các Quyền Chọn Để Tăng Lợi Nhuận?

Năm 2021, giao dịch quyền chọn đạt mức kỷ lục là 62,58 tỷ hợp đồng sau nhiều lần giành được quyền chọn đã trở thành tiêu điểm trên toàn cầu.

Giá cổ phiếu GME và AMC tăng vọt và một số quỹ phòng ngừa rủi ro Phố Wall đã mở các vị thế bán khống khá lớn trong GME và AMC với dự đoán giá cổ phiếu sẽ giảm.

Các nhà giao dịch bán lẻ đã đoán đúng rằng nếu cổ phiếu tăng cao hơn, các doanh nghiệp sẽ buộc phải mua lại cổ phiếu, đẩy giá thậm chí còn cao hơn.

Để tận dụng lợi thế này, họ đã mua quyền chọn mua OTM xa và trả phí quyền chọn trước nhỏ. Sử dụng đòn bẩy, các nhà giao dịch bán lẻ nhân sức mua của họ để có quyền tiếp cận khối lượng cổ phiếu lớn hơn nhiều so với khi mua ngay. Như dự đoán, cổ phiếu tăng cao hơn, với quyền chọn mua tăng giá trị theo cấp số nhân và tạo ra lợi nhuận khổng lồ cho các nhà giao dịch bán lẻ.

Với kiến thức này, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai hiện coi Quyền Chọn là một thành phần quan trọng trong danh mục đầu tư của họ.

Quyền Chọn Crypto Có Thực Sự Giúp Tối Đa Hóa Lợi Nhuận Không?

Khi bạn đã học cách sử dụng chúng để tạo lợi thế, Quyền Chọn crypto thực sự có thể giúp bạn tối đa hóa lợi nhuận. Sau đây là ba cách để kiếm lợi nhuận từ Quyền Chọn:

Phòng Ngừa Rủi Ro Thị Trường

Quyền chọn lý tưởng để bảo vệ danh mục đầu tư cơ sở trước rủi ro và sự không chắc chắn của thị trường.

Nếu bạn nắm giữ tài sản cơ sở, bán quyền chọn mua hoặc bán quyền chọn bán là những cách hiệu quả để phòng ngừa rủi ro bán tháo. Nếu bạn thiếu tài sản cơ sở, quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán sẽ cung cấp cùng một sự bảo vệ ở phía tăng giá.

Điều tuyệt vời về Quyền Chọn là bạn có thể chọn ngày hết hạn để bảo vệ danh mục đầu tư của mình trong một ngày hoặc vài tuần – hoặc thậm chí vài tháng trong tương lai.

Tận Dụng Vốn

Với Quyền Chọn, bạn chỉ cần một chút vốn để có khả năng kiếm được lợi nhuận đáng kể.

Khi mua một Quyền Chọn, bạn có thể có quyền truy cập vào một lượng lớn tài sản cơ sở cho một khoản nạp ban đầu nhỏ. Bằng cách sử dụng đòn bẩy, bạn có thể nhân sức mua của vốn của mình nhiều lần.

Rủi Ro Giới Hạn, Tăng Vô Hạn

Mỗi nhà giao dịch đều mơ ước về “người đóng túi 10” đầu tiên của mình (ROI +1.000%). Quyền chọn là cách hoàn hảo để đạt được điều đó.

Tất cả các Quyền Chọn mua có rủi ro hạn chế và tiềm năng lợi nhuận đáng kể (đôi khi không giới hạn). Để minh họa điểm này, hãy nghĩ lại đợt tăng giá crypto đầu tiên vào năm 2021. Một số coin/token đã ghi nhận mức tăng trưởng 10–20x, với một số lượng nhỏ tăng vọt lên hơn 100 lần giá trị ban đầu chỉ trong vài tháng.

Bây giờ, hãy tưởng tượng việc tận dụng Quyền Chọn để tận dụng hành động giá này, biết rằng bạn có thể mất nhiều nhất là phí quyền chọn ... và giới hạn khi nói đến lợi nhuận. Nhanh tay tận hưởng trải nghiệm VIP đỉnh cao. Đó là vẻ đẹp của Quyền Chọn dành cho bạn.

Tìm hiểu xem thị trường giá lên có thể ảnh hưởng đến bạn như thế nào: Thị Trường Giá Lên Và Giá Xuống Chúng Khác Nhau Như Thế Nào?

Quyền Chọn Crypto Hoạt Động Như Thế Nào?

Mặc dù Quyền Chọn crypto hoạt động giống như các Quyền Chọn khác, nhưng chúng thân thiện hơn với người dùng. Điều này có nghĩa là gì? Giữ ngựa - chúng tôi sẽ giải thích.

Vì Quyền Chọn crypto của Bybit đã được quyết toán bằng tiền mặt, bạn nhận ra lợi nhuận của mình ngay sau khi Quyền Chọn hết hạn, cho phép bạn chuyển sang cơ hội tiếp theo mà không do dự. Điều này khiến Quyền Chọn crypto trở thành lựa chọn hoàn hảo để đầu cơ và phòng ngừa rủi ro.

Một lợi ích khác là họ không có quy mô hợp đồng cố định, vì vậy bạn có thể mạo hiểm nhiều hoặc ít tùy ý.

Ngoài ra, Quyền Chọn crypto của Bybit được quyết toán bằng USDC để bảo mật và linh hoạt. Trong các ví dụ dưới đây, bạn sẽ thấy cách hoạt động này trong thực tế.

Chiến Lược Dàn Trải Giá Lên Bằng Quyền Chọn Mua

Dàn trải giá lên là một cách hiệu quả để kiếm lời trong thị trường giá lên mà không phá vỡ ngân hàng.

Việc thiết lập chiến lược liên quan đến việc mua Quyền Chọn Mua (thường là OTM) và bán quyền chọn mua ở mức giá thực hiện cao hơn với cùng ngày hết hạn.

Vì bạn đang mua thực hiện gần nhất với tài sản cơ sở, giao dịch sẽ tốn một khoản ghi nợ ròng, đây là mức cao nhất bạn có thể mất.

Sau đây là một ví dụ về chênh lệch giá lên trong thực tế:

Giá BTC cơ sở là $30.000:

• Mua một cuộc gọi BTC $31.000, với giá $600
• Bán một BTC $33.000, nhận phí quyền chọn $150

Giao dịch có chi phí ghi nợ ròng là $450 (Phí quyền chọn đã thanh toán là $600 − Phí quyền chọn đã nhận là $150)

Điểm hòa vốn là $31.450 (Chạm thấp hơn + Ghi nợ ròng). Lợi nhuận tiềm năng tối đa là $1.550 xảy ra nếu cuộc gọi $33.000 hết hạn ITM ($33.000 − $31.000 − $450).

Tình huống xấu nhất là khi giá quyết toán bằng hoặc dưới $31.000. Ở đây, cả hai cuộc gọi hết hạn vô giá trị và bạn sẽ mất phí quyền chọn ròng $450 đã trả.

Chiến Lược Dàn Trải Giá Xuống Bằng Quyền Chọn Bán

Mức chênh lệch giá xuống là hình ảnh phản chiếu của mức chênh lệch giá lên, mang đến một trò chơi rủi ro thấp cho lợi nhuận thị trường giá xuống.

Để thiết lập chênh lệch giá xuống, bạn mua Quyền Chọn bán (thường là OTM) và bán quyền chọn bán ở mức giá thực hiện thấp hơn với cùng ngày hết hạn.

Giống như chênh lệch giá quyền chọn mua, bạn đang mua thực hiện gần nhất với tài sản cơ sở, vì vậy giao dịch tốn một khoản ghi nợ ròng.

Ví dụ:

Giá BTC cơ sở là $30.000:

• Mua một BTC $29.000 bán quyền chọn bán, với giá $600
• Bán một quyền chọn bán BTC $27.000, nhận phí quyền chọn là $150

Chi phí là khoản ghi nợ ròng $450 (Phí quyền chọn đã thanh toán là $600 − Phí quyền chọn đã nhận là $150), đây cũng là khoản lỗ tiềm ẩn tối đa của bạn.

Điểm hòa vốn là $28.550 (Chạm cao hơn − ghi nợ ròng $450). Lợi nhuận tối đa $1.550 xảy ra nếu cả hai đợt thực hiện hết hạn ITM ($29.000 - $27.000 − $450).

Lỗ tiềm ẩn tối đa xảy ra khi cả hai đòn đánh hết hạn OTM bằng 0 giá trị. Tại đây, bạn mất khoản đầu tư $450.

Đọc thêm:Chênh Lệch Giá Bán: Một cách tuyệt vời để kiếm lợi nhuận từ thời gian suy thoái

Quyền Chọn Mua

Quyền Chọn Mua là các hợp đồng trao cho chủ sở hữu quyền (nhưng không phải nghĩa vụ) mua một lượng tài sản cơ sở cụ thể ở mức giá đặt trước, vào hoặc trước một ngày nhất định (được gọi là ngày hết hạn).

Quyền Chọn Bán

Quyền Chọn Bán là các hợp đồng trao cho người mua Quyền Chọn quyền (nhưng không phải nghĩa vụ) bán một lượng tài sản cơ sở cụ thể ở một mức giá đặt trước trong một khung thời gian cụ thể.

Quyền Chọn Châu Âu Là Gì?

Quyền Chọn Mua hoặc Bán cổ phiếu hoặc crypto của Châu Âu là hợp đồng cung cấp cho các nhà đầu tư quyền mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá cụ thể vào ngày hết hạn hợp đồng.

Quyền Chọn Mỹ Là Gì?

Quyền Chọn bán hoặc quyền chọn bán cổ phiếu hoặc crypto của Mỹ cung cấp cho các nhà đầu tư quyền thực hiện hợp đồng mua hoặc bán một tài sản bất cứ lúc nào trong một khung thời gian nhất định trước khi hợp đồng hết hạn.

Quyền Chọn Crypto Khác Với Quyền Chọn Cổ Phiếu Như Thế Nào?

Mặc dù chúng có các đặc điểm tương tự, nhưng Quyền Chọn crypto của Bybit khác với Quyền Chọn truyền thống theo một số cách.

• Tất cả các Quyền Chọn đều được quyết toán bằng tiền mặt, có nghĩa là không có chuyển nhượng quyền sở hữu thực tế nào diễn ra khi hết hạn. Thay vào đó, khi Quyền Chọn hết hạn ITM, tài khoản của chủ sở hữu nhận được tín dụng bằng chênh lệch giữa giá thực hiện và giá quyết toán của tài sản cơ sở. 

• Bybit cũng cung cấp các hợp đồng kiểu Châu Âu, chỉ có thể được thực hiện tại thời điểm hết hạn.

• Quyền chọn ITM hết hạn được thực hiện tự động.

Hợp Đồng Tương Lai Phòng Ngừa Rủi Ro Khác Với Quyền Chọn Phòng Ngừa Rủi Ro Như Thế Nào?

Có một số cách để phòng ngừa rủi ro bằng Quyền Chọn – trái ngược với hợp đồng tương lai – có thể mang lại kết quả tốt hơn.

Với hợp đồng tương lai, bạn chỉ được hưởng lợi từ động thái một chiều (lên hoặc xuống). Nhưng với Quyền Chọn, bạn có thể kiếm lợi nhuận khi thị trường tăng, giảm, đi ngang, tăng sau đó giảm, giảm sau đó tăng, một chút hoặc nhiều... bạn hiểu được vấn đề. Tóm lại, Quyền Chọn linh hoạt hơn nhiều so với hợp đồng tương lai.

Với hợp đồng tương lai, bạn có cùng mức độ rủi ro cho dù bạn mua hay bán. Tuy nhiên, bạn không bao giờ có thể mất nhiều hơn khoản đầu tư ban đầu khi mua một Quyền Chọn. Ngoài ra, tùy thuộc vào chiến lược, một Quyền Chọn mua có thể có tiềm năng tăng giá không giới hạn.

Một lợi thế khác của việc sử dụng Quyền Chọn so với hợp đồng tương lai là rủi ro thanh lý là tối thiểu đối với Quyền Chọn mua. Vì bạn phải trả phí quyền chọn trước, khoản lỗ tiềm ẩn tối đa được xác định, giúp bạn quản lý vốn dễ dàng hơn.

Đọc thêm: Hợp Đồng Tương Lai so với Quyền Chọn: Lựa Chọn Nào Phù Hợp Nhất?

Phần 2: Bắt Đầu Hành Trình: Chọn Nền Tảng Giao Dịch Lý Tưởng Cho Quyền Chọn Crypto

Bước đầu tiên trong hành trình giao dịch crypto của bạn là chọn sàn giao dịch lý tưởng.

Khi quyết định sàn giao dịch nào phù hợp nhất với nhu cầu của bạn, có nhiều yếu tố khác nhau cần xem xét, bao gồm bảo mật, thanh khoản, phí giao dịch và số lượng tài sản có sẵn để giao dịch. Trước khi bắt đầu, hãy xem xét hai câu hỏi sau:

• Giao diện của sàn giao dịch có dễ điều hướng không?
• Bạn có cần trợ giúp mọi lúc mọi nơi không?

Có rất nhiều thứ cần giải nén, nhưng đừng lo lắng. Sau đây là tóm tắt về bốn sàn giao dịch crypto phổ biến.

Bybit

Được thành lập vào năm 2018, sàn giao dịch tiền điện tử Bybit cung cấp giao diện tiên tiến, dễ sử dụng. Được hỗ trợ bởi một công cụ khớp lệnh cực nhanh có khả năng xử lý tới 100.000 giao dịch mỗi giây (TPS).

Bạn có thể nạp tiền vào tài khoản giao dịch Bybit bằng nhiều loại tiền điện tử và tiền fiat. Người dùng Bybit được quyền truy cập vào hơn 100 tài sản giao ngay, hơn 100 hợp đồng vĩnh viễn và hàng quý và hỗ trợ đa ngôn ngữ trực tiếp 24/7. Ngoài ra, nhờ chức năng hệ thống 99,99% của Bybit, bạn sẽ không bao giờ phải lo lắng về thời gian ngừng hoạt động.

Mặt khác, Bybit hiện không khả dụng để giao dịch ở một số quốc gia, bao gồm cả Hoa Kỳ.

Deribit

Deribit có trụ sở tại Panama là một nền tảng cấp doanh nghiệp cung cấp quyền truy cập vào các sản phẩm phái sinh và Quyền Chọn BTC, ETH và SOL. Deribit có tính thanh khoản cao và chiếm một thị phần đáng kể của Quyền Chọn lãi suất mở. Sàn giao dịch này cung cấp chức năng nâng cao đáp ứng nhu cầu của cả khách hàng chuyên nghiệp và doanh nghiệp. Tuy nhiên, Deribit có quy trình KYC kéo dài, không hỗ trợ khách hàng trực tiếp và cung cấp sản phẩm hạn chế.

Sàn Giao Dịch Delta

Tiếp theo trong danh sách là Delta Exchange, phục vụ khách hàng doanh nghiệp và bán lẻ. Delta hiện hỗ trợ giao dịch BTC và hơn 50 altcoin hàng đầu. Nó sử dụng một công cụ khớp lệnh tốc độ cao, tiên tiến để thực hiện các lệnh. Khách hàng có quyền tiếp cận dịch vụ hỗ trợ đa ngôn ngữ trực tiếp suốt ngày đêm. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là Delta chỉ chấp nhận BTC/USDT và ETH để funding tài khoản và không phải là sàn giao dịch thanh khoản nhất do khối lượng giao dịch thấp.

OKX

Sàn giao dịch Quyền Chọn crypto phổ biến OKX cung cấp cho khách hàng bán lẻ quyền truy cập vào một loạt các tài sản kỹ thuật số. Sàn giao dịch này có hàng triệu người dùng, có tính thanh khoản cao và sử dụng các kỹ thuật khớp lệnh nâng cao để giảm trượt giá thực hiện. Quyền Chọn Funding bao gồm tiền fiat và tiền kỹ thuật số và khách hàng có thể truy cập hỗ trợ trực tiếp 24/7. Thật không may, OKX bị cản trở bởi một lỗ hổng nghiêm trọng: Cơ cấu phí phức tạp.

Bảng So Sánh Các Sàn Giao Dịch Crypto Khác Nhau

¹ BPS: Điểm cơ bản — một đơn vị đo lường thường được sử dụng trong lãi suất và các tỷ lệ phần trăm khác trong tài chính.

² BBO: Ưu đãi mua tốt nhất — giá mua và giá bán tốt nhất trên sổ lệnh tại bất kỳ thời điểm nào.

³ Maker: Một “maker” đề cập đến một market maker. Maker cung cấp thanh khoản cho thị trường.

⁴ Taker: Một “taker” đặt các lệnh ngay lập tức loại bỏ thanh khoản khỏi thị trường.

Phần 3: Top 4 Chiến Lược Phòng Ngừa Rủi Ro Quyền Chọn Crypto Mà Ngay Cả Những Rookies Cũ Cũng Có Thể Kiếm Được Lợi Nhuận Nhất quán

Covered Call

Sơ Đồ Thanh Toán Chi Phí Mua Hàng Được Bao Trả

Hãy xem cách bạn có thể sử dụng chiến lược mua được bảo hiểm để tạo thu nhập thụ động nhất quán cho danh mục đầu tư crypto cơ sở.

Một cuộc gọi được đài thọ có hai lợi ích rõ ràng: Nó bảo vệ tài sản cơ sở của bạn khỏi sự sụt giảm giá nhỏ và thu lợi nhuận khi thị trường đi ngang hoặc cao hơn một chút.

Bằng cách bán Quyền Chọn Mua cho danh mục đầu tư của mình, bạn đang phòng ngừa rủi ro giá giảm và giảm rủi ro tổn thất tổng thể. Thời điểm tốt nhất để sử dụng chiến lược này là khi bạn không kỳ vọng giá sẽ tăng cao hơn nhiều.

Bước đầu tiên trong chiến lược này là sở hữu tài sản cơ sở. Trong ví dụ này, chúng ta sẽ sử dụng BTC.

Sau đây là cách thiết lập covered call:

• Bạn sở hữu một tài sản, chẳng hạn như Bitcoin
• Bạn bán quyền chọn mua đang lỗ và nhận phí quyền chọn. Lý tưởng nhất là bạn chọn một mức giá thực hiện đủ gần để trả một số tiền hợp lý, nhưng OTM đủ để hết hạn vô giá trị. Mục tiêu là giữ tất cả phí quyền chọn.
• Để có cơ hội thành công tốt nhất, hãy bán một cuộc gọi hết hạn sau 30–45 ngày. Phí quyền chọn mất giá trị thời gian nhanh nhất trong phạm vi này.

Ví dụ:

• Long 0,20 BTC, mua ở mức $20.000 (giá thị trường hiện tại là $30.000).
• Bán 0,20 BTC $35.000, với 35 ngày hết hạn, nhận phí quyền chọn là $250.

Miễn là BTC dưới $35.000 khi hết hạn, phí quyền chọn $250 là của bạn, về cơ bản giảm giá vị thế BTC mua xuống còn $19.750 ($20.000 − $250).

Điểm hòa vốn là khi BTC giảm từ $250 xuống $29.750 (giá hiện tại − phí quyền chọn). Bạn mất tiền dưới mốc $29.750.

Kết quả tốt nhất là nếu BTC cao hơn khi hết hạn (nhưng không cao hơn $35.000) và cuộc gọi hết hạn vô giá trị. Trong trường hợp này, bạn không chỉ được giữ phí quyền chọn mà còn có lợi nhuận giấy trên nền tảng.

Khi Quyền Chọn Mua hết hạn, bạn bán một quyền chọn mua mới, hết hạn sau 30–45 ngày, lặp lại quy trình miễn là bạn nắm giữ tài sản cơ sở.

Kết quả tồi tệ nhất có thể xảy ra khi hết hạn là khi thị trường cao hơn giá thực hiện. Sau đó, bạn bỏ lỡ lợi nhuận tiềm năng trên $35.250.

• Lợi Nhuận Tiềm Năng: Giá tài sản cơ sở giao dịch đi ngang hoặc tăng gần (nhưng không cao hơn) giá thực hiện tại thời điểm hết hạn.
• Tổn Thất Tiềm Ẩn: Phí quyền chọn từ việc bán một lệnh mua được bảo hiểm khó có khả năng bù đắp khoản lỗ lớn hơn về giá trị của tài sản crypto cơ sở.

Đọc thêm: Covered Call: Cách Tạo Thu Nhập Thụ Động

Nếu bạn vẫn không chắc chắn về cách kiếm lợi nhuận từ covered call, tại sao trước tiên không sử dụng tài khoản demo Bybit để giao dịch giấy? Bằng cách này, bạn có thể thành thạo chiến lược trước khi chuyển sang thực tế.

Protective Put

Sơ Đồ Thanh Toán Quyền Chọn Bán Bảo Vệ

Một cách đơn giản để phòng ngừa rủi ro trước sự không chắc chắn của thị trường là mua một quyền chọn bán được bảo vệ.

Giống như covered call, bạn sử dụng một quyền chọn bán bảo vệ khi bạn có một vị thế crypto long cơ sở. Quyền chọn bán được bảo vệ là chiến lược rủi ro thấp không bao giờ mất nhiều hơn số tiền phí quyền chọn bạn đã trả cho Quyền Chọn.

Sau đây là một ví dụ về việc sử dụng một quyền chọn bán bảo vệ để phòng ngừa rủi ro trước sự không chắc chắn của thị trường,

• Long 0,20 BTC, mua ở mức $20.000 (giá thị trường hiện tại là $30.000).
• Vị thế mua của bạn cho thấy lợi nhuận lành mạnh là $2.000 ($10.000 × 0,20 BTC). Mặc dù bạn tin rằng BTC sẽ tăng cao hơn, nhưng bạn muốn bảo vệ lợi nhuận của mình khỏi suy yếu trong ngắn hạn.
• Mua 0,20 BTC $27.000, hết hạn sau 60 ngày, có giá $500.

Lý tưởng nhất là chọn một quyền chọn bán có ít nhất 60 ngày để hết hạn để hưởng lợi từ sự suy giảm thời gian chậm trong giai đoạn đầu.

Ưu điểm của quyền chọn bán được bảo vệ là nó bao gồm bạn nếu BTC giảm xuống dưới $26.500 (giá thực hiện − phí quyền chọn), nhưng để mở hướng tăng để bạn kiếm lời nếu thị trường tăng cao hơn.

Mặc dù mua một quyền chọn bán tốn tiền, nhưng đó là một mức giá nhỏ để bảo vệ bản thân khỏi sự biến động cực đoan.

• Lợi Nhuận Tiềm Năng: Bạn kiếm tiền khi tài sản cơ sở tăng nhiều hơn phí quyền chọn đã trả. Chiến lược này giúp bảo vệ vị thế mua cơ sở của bạn nếu giá giảm xuống dưới giá thực hiện A trong khi hợp đồng Quyền Chọn đang hoạt động.
• Tổn Thất Tiềm Ẩn: Về tổn thất, bạn có thể mất số tiền phí quyền chọn đã trả cho Quyền Chọn.

Quyền Chọn Bán Kết Hợp

Sơ Đồ Thanh Toán Bán Quyền Chọn Bán Kết Hợp

Nếu bạn muốn có rủi ro thấp hơn khi mua crypto, hãy sử dụng chiến lược bán đã kết hợp.

Quyền chọn bán đã kết hôn hoạt động giống như quyền chọn bán bảo vệ. Sự khác biệt duy nhất là bạn sử dụng quyền chọn bán bảo vệ đối với một tài sản bạn đã sở hữu. Với quyền chọn bán đã kết hôn, bạn mua Quyền Chọn đồng thời mua crypto cơ sở.

Đối với quyền chọn bán đã kết hôn, bạn thường chọn giá thực hiện càng gần với giá mua của tài sản càng tốt (ATM). Tất nhiên, không có luật nào nói rằng đó không thể là một cuộc tấn công OTM; điều đó hoàn toàn tùy thuộc vào bạn.

Hồ sơ rủi ro của người bán quyền chọn bán đã kết hôn phản ánh quyền chọn bán được bảo vệ.

• Lợi Nhuận Tiềm Năng: Tìm hiểu xem giao dịch có dễ kiếm lời hay không. Bạn kiếm tiền nếu giá crypto của bạn tăng nhiều hơn phí quyền chọn.
• Tổn Thất Tiềm Ẩn: Bạn sẽ mất tiền nếu crypto của bạn giảm nhiều hơn phí quyền chọn.

Chúng tôi đã tìm hiểu cách sử dụng các cuộc gọi được bảo hiểm để có thu nhập thụ động và quyền chọn bán để bảo vệ chống lại biến động. Nhưng điều gì xảy ra khi bạn kết hợp chúng?

Chiến Lược Quyền Chọn Collar

Sơ Đồ Thanh Toán Chung Quyền Chọn

Vòng đệm Quyền Chọn cung cấp khả năng bảo mật tương tự như quyền chọn bán bảo vệ với một phần giá.

Vòng đệm Quyền Chọn kết hợp một lệnh mua được bảo hiểm và một Quyền Chọn bán long để cung cấp phạm vi giao dịch cố định cho tài sản crypto của bạn.

Quyền Chọn Bán bảo vệ danh mục đầu tư của bạn khỏi biến động giảm giá và phí quyền chọn từ đợt bán quyền chọn sẽ giúp trang trải chi phí.

Chiến lược này hoạt động tốt nhất khi bạn có quan điểm tăng giá vừa phải về thị trường, nhưng muốn bảo vệ chống lại những tổn thất lớn.

Chi phí giao dịch khác nhau, tùy thuộc vào vị trí của giá thực hiện. Ví dụ: chiến lược này rẻ hơn khi cả hai đợt thực hiện đều cách thị trường cơ sở cùng một khoảng so với nếu bán quyền chọn mua gần hơn so với bán quyền chọn mua.

Ví dụ:

• Mua 0,20 BTC $28.000 với giá $300.
• Bán 0,20 BTC $32.000, nhận phí quyền chọn $250.
• Long 0,20 BTC (giá thị trường hiện tại là $30.000).

Mặc dù các cuộc đình công có cùng khoảng cách với giá tài sản cơ sở, nhưng giao dịch có giá $50 (ghi nợ ròng) do chênh lệch giá mua-bán đối lập.

Trong tình huống rủi ro thấp, lợi nhuận thấp, vòng đệm bảo vệ vị thế của bạn nếu giá giảm xuống dưới $27.950 (đình công – ghi nợ ròng là $50), đồng thời hạn chế tiềm năng tăng giá của bạn xuống còn $31.950 (đình công mua – ghi nợ ròng là $50).

Bạn thu lợi từ giao dịch này khi tài sản cơ sở cao hơn hơn $50, nhưng thấp hơn mức thực hiện khi hết hạn.

• Lợi Nhuận Tiềm Năng: Khi tài sản cơ sở bằng với giá thực hiện lệnh bán khi hết hạn.
• Tổn Thất Tiềm Ẩn: Nếu tài sản cơ sở thấp hơn giá thực hiện mua vào ngày hết hạn.

Chúng ta đã đề cập đến những điều cơ bản, đã đến lúc chuyển sang các chiến lược nâng cao hơn.

Tuy nhiên, trước khi thực hiện, điều quan trọng cần biết là năm chiến lược sau đây rất phức tạp và phù hợp nhất với các nhà giao dịch có ít nhất kiến thức trung bình về giao dịch Quyền Chọn.

Phần 4: Nâng Cao Lợi Nhuận Với 5 Chiến Lược Giao Dịch Quyền Chọn Cựu Chiến Binh

Chênh Lệch Giá

Biểu Đồ Chênh Lệch Bán GD - Thiết Lập

Biểu Đồ Chênh Lệch Giá Giữa Các Lệnh Gọi — Thiết Lập

Một chiến lược hai bước có lợi nhuận từ sự phân rã thời gian, chênh lệch theo đường chéo tương tự như chênh lệch lịch với một sự khác biệt lớn: Mặc dù chênh lệch lịch thường kết hợp quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán chia sẻ cùng một lượt thực hiện, nhưng các ngày hết hạn khác nhau, chênh lệch theo đường chéo sử dụng quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán của các lượt thực hiện khác nhau.

Độ chênh lệch đường chéo có nhiều biến thể, bao gồm đường chéo lệnh gọi, đường chéo ngắn và đường chéo bán.

Thông thường, bạn sử dụng đường chéo chênh lệch khi tăng hoặc trung lập trên một loại crypto hoặc bất kỳ loại tài sản nào. Tùy thuộc vào chế độ xem, bạn có thể sử dụng quyền chọn bán hoặc quyền chọn mua. Trong ví dụ này, chúng ta sẽ xem xét một biến thể nâng cao: Đường chéo trải rộng với các cuộc gọi.

Trước tiên, bạn bán Quyền Chọn Mua OTM (Chạy A) với khoảng 30 ngày đến khi hết hạn (chạm vào front-end).

Sau đó, bạn mua thêm Quyền Chọn Mua OTM (Chạy B), với 60 ngày đến khi hết hạn (back-end).

Giờ đây, bạn có một vị thế spread theo lịch. Mục đích là kết thúc với mức chênh lệch giá mua ngắn hạn.

Đây là nơi phức tạp: Khi hợp đồng tháng trước hết hạn, bạn bán cùng một giá thực hiện (A) với cùng ngày hết hạn với Quyền Chọn mua back-end.

Mục đích là thu đủ phí quyền chọn cho đợt short strike (A) để vượt quá chi phí của đợt long back-end call.

Lợi nhuận giao dịch từ sự suy giảm theo thời gian và hoạt động tốt nhất khi thị trường giao dịch đi ngang trong 30 ngày đầu tiên và giảm trong 30 ngày tiếp theo.

Lý tưởng nhất là bạn muốn giá ở gần với đòn tấn công front-end cho đến khi hết hạn. Sau đó, bạn sẽ được hưởng lợi nhiều nhất nếu cả hai Quyền Chọn back-end đều hết hạn OTM.

• Lợi Nhuận Tiềm Năng:
• Lợi Nhuận Thực = Tổng Lợi Nhuận − Phí Quyền Chọn Bán/Quyền Chọn Mua − Giá Thực Hiện A
• Tổn Thất Tiềm Ẩn:
• Rủi Ro Tối Đa Tín Dụng Ròng = Giá Thực Hiện A − Giá Thực Hiện B − Tổng Tín Dụng Ròng Đã Nhận
• Rủi Ro Ghi Nợ Ròng Tối Đa = Giá Thực Hiện A − Giá Thực Hiện B + Đã Trả Nợ Ròng

Đọc thêm:Chênh Lệch Giá: Chiến Lược Kết Hợp Giúp Bạn Kiếm Lợi Nhuận

Straddle và Strangle

Sơ Đồ Thanh Toán Long Straddle

Straddles và strangle lý tưởng để tạo ra lợi nhuận lớn với ít rủi ro.

Nếu bạn nghĩ rằng một động thái lớn sắp diễn ra, nhưng không chắc chắn về hướng đi, mua straddle hoặc strangle có thể là cách để kiếm lợi nhuận. Khi dự kiến IV sẽ giảm, bạn có thể bán một straddle hoặc strangle để hưởng lợi từ sự suy giảm thời gian.

Mặc dù bạn có thể sử dụng để thể hiện cùng một quan điểm, nhưng chúng khác nhau về chi phí và tiềm năng lợi nhuận.

Để mở long straddle, bạn mua Quyền Chọn bán và Quyền Chọn Mua với cùng giá thực hiện và ngày hết hạn.

Vì bạn mua cả hai Quyền Chọn nên chi phí giao dịch là khoản ghi nợ ròng (phí quyền chọn bán + phí quyền chọn mua).

Để giao dịch kiếm tiền khi hết hạn, một trong hai cuộc đình công phải hết hạn đang lời nhiều hơn tổng chi phí phí phí quyền chọn.

Một ví dụ về một straddle dài:

• Mua một cuộc gọi ATM với giá $100
• Mua một ATM bán với giá $100

Chi phí giao dịch là khoản ghi nợ ròng $200 ($100 + $100).

Để giao dịch này thanh toán khi hết hạn, bạn cần thị trường cao hơn hoặc thấp hơn hơn $200.

Bất cứ thứ gì ít hơn đều dẫn đến tổn thất. Kết quả tồi tệ nhất có thể xảy ra khi cả hai đợt tấn công hết hạn ATM.

Trên một lưu ý tích cực, một straddle có tiềm năng lợi nhuận đáng kể, đặc biệt là với crypto. Xem xét tiền điện tử có thể rất biến động, một trong hai quyền chọn có thể hết hạn ITM một khoảng cách lớn, tạo ra lợi nhuận gấp nhiều lần quy mô đầu tư ban đầu của bạn.

• Lợi Nhuận Tiềm Năng: Về lý thuyết, sự kìm hãm có tiềm năng lợi nhuận không giới hạn; trên thực tế, điều này cực kỳ khó xảy ra.
• Tổn Thất Tiềm Ẩn: Mức tối đa bạn có thể mất khi giao dịch long straddle là chi phí trước của giao dịch.

Sơ Đồ Thanh Toán Long Strangle

Sơ Đồ Thanh Toán Short Strangle

Nếu bạn đang tìm kiếm một giải pháp thay thế rẻ hơn cho straddle có cùng tiềm năng tăng giá, hãy thử strangle.

Sự bóp nghẹt sử dụng OTM thực hiện với cùng một ngày hết hạn - thường là cùng một khoảng cách với giá thị trường hiện tại.

Một strangle dài có thể trông như thế này:

• Mua một cuộc gọi OTM với giá $50
• Mua một quyền chọn bán OTM trị giá $50

Trong khi đó, một tình huống strangle ngắn có thể trông như thế này:

• Bán một cuộc gọi OTM với giá $50
• Bán một quyền chọn bán OTM trị giá $50

Một strangle luôn rẻ hơn một straddle vì cần nhiều biến động hơn để kiếm lợi nhuận.

Để kiếm lợi nhuận, bạn cần thị trường cao hơn mức quyền chọn mua hoặc thấp hơn mức quyền chọn bán, hơn $100.

Sự kìm hãm, giống như straddle, có tiềm năng tăng giá to lớn. Nhược điểm là việc sử dụng OTM strike đồng nghĩa với việc có ít cơ hội hơn để chốt lời.

• Lợi Nhuận Tiềm Năng: Tiềm năng lợi nhuận không giới hạn trên đà tăng
• Tổn Thất Tiềm Ẩn: Giới hạn ở tổng chi phí của strangle plus hoa hồng

Đọc thêm: Chiến Lược Quyền Chọn Straddle: Cách Kiếm Lợi Nhuận Nhất quán

Butterfly

Spread Long Put/Call/Iron Butterfly

Bán/bán/lấy lại chênh lệch giá của Iron Butterfly

Bỏ Qua Khoản Thanh Toán Của Strike Butterfly (Có Gọi)

Bỏ Qua Khoản Thanh Toán Strike Butterfly (Có Bán)

Nghịch Đảo Bỏ Qua Strike Butterfly (Có Gọi)

Nghịch Đảo Bỏ Qua Strike Butterfly (Có Bán)

Quyền Chọn bướm là một cách khác để kiếm lợi nhuận từ sự biến động ngụ ý. Cái tên này xuất phát từ hình dạng của phần thưởng, trông giống như một cơ thể có hai cánh. Con bướm có nhiều biến thể, bao gồm con bướm long put, con bướm sắt và con bướm bỏ qua nghịch đảo.

Thông thường, các chiến lược bướm được sử dụng trong một thị trường tăng hoặc giảm vừa phải hoặc khi một nhà giao dịch không kỳ vọng giá chứng khoán sẽ biến động đáng kể trong tương lai.

Về lý thuyết, bạn có thể giao dịch một con bướm chỉ bằng cách gọi hoặc bán. Tuy nhiên, để đơn giản, hãy sử dụng kết hợp cả hai – một biến thể được gọi là con bướm sắt ngược.

Chiến lược này liên quan đến việc mua quyền chọn bán và quyền chọn mua với cùng một mức giá thực hiện (thường là ATM) và bán quyền chọn bán và quyền chọn bán OTM, tất cả đều có cùng ngày hết hạn.

Hãy coi đây là một bước đệm với mức tăng hạn chế nếu bạn đang mua và giới hạn mức giảm khi bán. Bạn có thể giao dịch một con bướm sắt ngược nếu đang tìm kiếm một cách rủi ro thấp để kiếm lợi nhuận từ sự biến động ngụ ý đang gia tăng.

Thiết lập cho con bướm sắt ngược (biến động dài) trông như sau:

• Bán một lệnh OTM, nhận phí quyền chọn là $25
• Mua một cuộc gọi ATM với giá $100
• Mua một ATM bán với giá $100
• Bán một quyền chọn bán OTM, nhận phí quyền chọn là $25

Trong ví dụ này, chi phí là $150, là số tiền nhiều nhất bạn có thể mất (phí quyền chọn đã trả là $200 – phí quyền chọn nhận là $50).

Giống như straddle, bạn gần như có thể đảm bảo rằng một trong những đợt long strike sẽ hết hạn ITM, vì vậy bạn khó có thể mất tất cả phí quyền chọn. Nhược điểm là bạn có một mức tăng hạn chế.

Lợi nhuận cao nhất là chênh lệch giữa các đòn tấn công ATM và OTM trừ đi phí quyền chọn.

Nhược điểm của giao dịch này là, tất cả mọi thứ đều bằng nhau, Quyền Chọn đang lỗ sẽ mất giá trị nhanh hơn (giảm thời gian) so với OTM. Do đó, nhiều nhà giao dịch thích con bướm sắt tiêu chuẩn, thu được lợi nhuận từ phân rã thời gian và IV thấp.

• Lợi Nhuận Khả dĩ: (ATM − OTM) − Phí quyền chọn
• Tổn Thất Tiềm Ẩn: Giới hạn ở tổng phí quyền chọn đã trả (tức là chi phí mở vị thế + hoa hồng)

Đọc thêm: Lan Truyền Butterfly: Có Khả Năng Kiếm Lời Với Lỗ Có Giới Hạn

Iron Condor

Iron Condor

Nghịch Đảo Iron Condor

Điểm yếu là chiến lược rủi ro thấp tuyệt vời để tạo ra lợi nhuận khi bạn không chắc chắn về hướng đi.

Cũng giống như cách chúng ta nghĩ về một con bướm như một con ngựa có cánh, chúng ta có thể nghĩ về con bướm sắt như một con chuột có cánh. Giống như bướm, điều hòa sắt thu lợi nhuận từ những thay đổi về độ biến động ngụ ý. Điểm khác biệt là bạn sử dụng các đòn đánh OTM để thiết lập điều tiết sắt.

Thời điểm tốt nhất để sử dụng long iron condor là khi bạn muốn có một cách rủi ro thấp để kiếm lợi nhuận từ biến động giá ít hoặc không có.

Để tận dụng sự suy giảm thời gian, tốt nhất bạn nên chọn Quyền Chọn hết hạn sau 30–45 ngày.

Để thiết lập điều kiện sắt dài:

• Bán một cuộc gọi OTM
• Mua thêm một cuộc gọi OTM
• Bán một quyền chọn bán OTM
• Mua thêm một quyền chọn bán OTM

Vì các cuộc đình công được bán gần với thị trường hơn, bạn sẽ nhận được tín dụng ròng để thực hiện giao dịch, đây là số tiền cao nhất bạn có thể thực hiện.

Kết quả tốt nhất có thể là khi giá quyết toán nằm giữa các đợt short strike và tất cả các Quyền Chọn hết hạn vô giá trị.

Tổn thất tiềm ẩn tối đa xảy ra nếu một trong hai đòn tấn công bên ngoài hết hạn ITM.

• Lợi Nhuận Tiềm Năng: Khi giá quyết toán nằm giữa các đợt short strike và tất cả các Quyền Chọn hết hạn vô giá trị
• Tổn Thất Tiềm Ẩn: Chênh Lệch Giá Thực Hiện Trong Và Ngoài − Đã Nhận Phí Quyền Chọn Ròng

Để kiếm lợi nhuận từ biến động gia tăng, bạn sẽ muốn sử dụng điều tiết sắt ngược. Chúng ta sẽ sớm đạt được điều đó. Trước tiên, hãy chuyển sang chiến lược giao dịch kỳ cựu thứ năm của chúng tôi - bướm cây Giáng Sinh.

Đọc thêm: Iron Condor: Chiến Lược Giao Dịch Quyền Chọn Linh Hoạt & Cố Định

Butterfly Cây Giáng Sinh

Lan Truyền Bướm Cây Giáng Sinh

Lan Truyền Bướm Cây Giáng Sinh (Có Bán)

Nếu bạn cảm thấy tăng hoặc giảm nhẹ, bướm cây Giáng Sinh có thể là lựa chọn phù hợp với bạn.

Thời điểm tốt nhất để sử dụng chiến lược này là khi bạn có chế độ xem trung tính đến tăng (gọi là cây bướm Giáng Sinh) hoặc chế độ xem trung tính đến tăng (đặt cây bướm Giáng Sinh).

Hãy xem xét một cây Giáng Sinh tăng giá bằng cách sử dụng các cuộc gọi.

• Bước đầu tiên là mua quyền chọn mua 1x ATM. Sau đó, bạn bán 3x call hai lần thực hiện cao hơn và mua 2x call một lần thực hiện cao hơn đó. (Nếu điều này có vẻ khó hiểu, đó là vì nó.) Hãy xem cách hoạt động trong thực tế.
• Giả sử BTC đang giao dịch ở mức $30.000 và các đợt đình công có gia số $1.000, một cây Giáng Sinh lâu đời sẽ trông như sau:
• Mua quyền chọn mua 1x $30.000 — bán quyền chọn mua 3x $33.000 — mua quyền chọn mua 2x $34.000.
• Lý tưởng nhất là bạn muốn BTC quyết toán gần $33.000 nhất có thể, mà không cần ITM hết hạn khi cuộc gọi $33.000 hết hạn.
• Bạn có thể mất nhiều nhất là chi phí giao dịch (ghi nợ ròng) và lợi nhuận tối đa là chênh lệch dẫn đến khi bạn trừ đi đợt short strike 3x và tổng chi phí premium từ đợt long ATM.
• Đối với loài bướm cây Giáng Sinh giá xuống có quyền chọn bán, bạn sử dụng cách tiếp cận tương tự với một quyền chọn bán ATM và hai quyền chọn bán OTM.

Để tính toán lợi nhuận tối đa có thể kiếm được, hãy khấu trừ short strike 3x và tổng chi phí phí quyền chọn từ đợt long ATM. Sau đây là công thức:

• Lợi Nhuận Tối Đa = Tấn Công ATM Dài − Tấn Công Ngắn 3x − Tổng Phí Quyền Chọn
• Tổn thất tối đa bạn có thể gánh chịu từ chiến lược này là chi phí giao dịch (ghi nợ ròng).
• Lỗ Tối Đa = Chi Phí giao dịch (ghi nợ ròng)

Phần 5: Cách Kiếm Tiền Khi Thị Trường Đi Xuống

Tình Huống 1: Thị Trường Trung Lập

Nếu bạn đang tìm kiếm một chiến lược trung lập về giá, rủi ro thấp có lợi nhuận từ việc IV giảm, hãy sử dụng chiến lược Quyền Chọn điều tiết sắt.

Để làm cho giá trung hòa, bạn bán các đòn tấn công ở cùng một khoảng cách với nền tảng và mua các đòn tấn công xa hơn (một lần nữa ở cùng khoảng cách). Làm như vậy sẽ mang lại cho bạn một khoản thanh toán đối xứng.

Ví dụ:

Nếu BTC đang giao dịch ở mức $30.000, bạn có thể chọn một giao dịch như sau:

• Mua một quyền chọn bán $26.000 với giá $100 (A)
• Bán một quyền chọn bán $28.000, nhận phí quyền chọn là $350 (B)
• Bán một cuộc gọi $32.000, nhận phí quyền chọn là $350 (C)
• Mua một cuộc gọi $34.000 với giá $100 (D)

Bạn nhận được khoản tín dụng ròng $500, cũng là lợi nhuận tiềm năng tối đa.

Việc tính toán tín dụng ròng:

(Put spread $250) + (Call spread $250) = $500

Điều tuyệt vời về giao dịch này là bạn có một khoảng thời gian rộng lớn để đạt được lợi nhuận tối đa (từ $28.000 đến $32.000) và thậm chí còn có nhiều thời gian rảnh hơn trước khi phát sinh bất kỳ khoản lỗ nào (dưới $27.500 trở lên $32.500).

Kết quả tồi tệ nhất có thể xảy ra khi điểm A hoặc D hết hạn ITM. Ở đây, bạn mất $1.500 (tổn thất tối đa $2.000 - lợi nhuận phí quyền chọn là $500 = $1.500).

Để có cơ hội thành công tốt nhất, hãy sử dụng điều hòa sắt khi IV cao và dự kiến sẽ giảm.

Nhưng biến thể nào hoạt động tốt nhất để phòng ngừa rủi ro cho một danh mục đầu tư crypto cơ sở - điều tiết sắt hoặc điều tiết sắt ngược? Câu trả lời nằm ở cách phản ứng của biến động ngụ ý (IV) với các điều kiện thị trường khác nhau.

Trong hầu hết các trường hợp, biến động ngụ ý tăng vọt khi thị trường bán tháo nhanh chóng, vì các nhà giao dịch mua đang vội vàng thanh lý các vị thế. Đó là lý do tại sao điều tiết sắt ngược (biến động dài) hoạt động tốt hơn điều tiết sắt tiêu chuẩn để phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư crypto của bạn trước những điều không chắc chắn.

Nếu thị trường di chuyển thấp hơn đáng kể, Quyền Chọn Bán hoạt động như một mức chênh lệch giá xuống, giúp bù đắp các khoản lỗ theo giá thị trường trong tài sản cơ sở.

Bằng cách này, bạn có thể sử dụng lợi nhuận từ điều tiết sắt ngược để giảm giá mua BTC nắm giữ (giá mua ban đầu – lợi nhuận từ điều tiết sắt).

Tình Huống 2: Thị Trường Giá Xuống

Nếu bạn đang theo đuổi một chiến lược Quyền Chọn rủi ro thấp, giá xuống vừa phải có lợi nhuận từ việc IV giảm - thì điều kiện sắt có thể là trò chơi hoàn hảo.

Trong tình huống giả định này, BTC đã rất biến động trong phạm vi giao dịch rộng trong tháng qua và bạn hy vọng thị trường sẽ ít biến động hơn trong những tuần tới, khiến IV giảm.

Bạn nghĩ rằng một động thái giảm giá có nhiều khả năng hơn một đợt tăng giá, vì vậy bạn điều chỉnh giá thực hiện để phản ánh quan điểm trung lập với giá xuống của mình.

Ví dụ:

Giả sử giá hiện tại của BTC là $30.000. Sau đây là cách thiết lập điều hòa sắt trong thị trường giá xuống:

• Mua một quyền chọn bán $25.000 với giá $50 (A)
• Bán một quyền chọn bán $27.000, nhận phí quyền chọn là $300 (B)
• Bán một cuộc gọi $31.000, nhận phí quyền chọn là $400 (C)
• Mua một cuộc gọi $33.000 với giá $150 (D)

Mặc dù chúng ta có thể so sánh một điều kiện thuận lợi với chiến lược strangle ngắn với nhược điểm hạn chế, nhưng chúng ta cũng có thể coi đó là hai mức chênh lệch tín dụng - trong ví dụ này, mức chênh lệch tín dụng bán $27.000/$25.000 và mức chênh lệch tín dụng mua $31.000/$33.000.

Như với chiến lược trung lập, bạn có một khoảng thời gian $4.000 để kiếm lời khi hết hạn (giữa Strike B và Strike C). Tuy nhiên, bạn sẽ nhận thấy rằng Strike C gần với giá thị trường cơ sở hơn Strike B. Do đó, bạn có nhiều không gian hơn để giảm giá trước khi giao dịch đạt đến điểm hòa vốn. Chính đặc điểm này mang lại cho giao dịch sự thiên vị trung lập để giảm giá.

Vì các cuộc đình công B và C có phí quyền chọn kết hợp là $700 ($300 + $400) và các cuộc đình công bên ngoài (A và D) có phí quyền chọn kết hợp là $200 ($50 + $150), giao dịch này tạo ra tín dụng ròng là $500.

Chênh Lệch Bán Tín Dụng Ròng (−$50 + $300) + Chênh Lệch Mua Tín Dụng Ròng ($400 − $150) = $500

Lợi Nhuận Tiềm Năng Tối Đa: Khoản tín dụng ròng $500 từ $27.000 (Cuộc Tấn Công B) đến $31.000 (Cuộc Tấn Công C)

Điểm Hòa vốn Tăng: Thực Hiện C + Tín dụng ròng = $31.500

Điểm Hòa vốn Xuống: Thực Hiện B − Tín dụng ròng = $26.500

Tổn Thất Tối Đa Tăng: Trên $33.000 (Strike C − Strike D + Tín dụng ròng = $1.500)

Tổn Thất Tối Đa Xuống: Dưới $25.000 (Cuộc Tấn Công A − Tấn Công B + Tín dụng ròng = $1.500)

Sau đây là một số chiến lược thay thế để kiếm lợi nhuận từ thị trường giá xuống:

• Quyền Chọn Bán
• Chiến Lược Dàn Trải Giá Xuống Bằng Quyền Chọn Bán
• Chiến Lược Dàn Trải Giá Xuống Bằng Quyền Chọn Mua

Tình Huống 3: Thị Trường Tăng Giá

Sau đây là cách sử dụng điều hòa sắt để tạo thu nhập khi bạn dự kiến IV sẽ giảm và thị trường giao dịch đi ngang sẽ cao hơn một chút

Tương tự như vậy, bạn có thể thay đổi các đòn tấn công để nghiêng giao dịch hơi giảm, chúng tôi có thể thay đổi phạm vi lợi nhuận của điều tiết để phản ánh quan điểm từ trung lập đến tăng.

Trong ví dụ sau, biến động ngụ ý của BTC đã tăng cao hơn sau một động thái giảm mạnh và bạn đang kỳ vọng thị trường ổn định hoặc tăng cao hơn một chút trong những tuần tới.

Bạn muốn tận dụng phí quyền chọn cao do biến động tăng đột biến và bạn quyết định chiến lược điều tiết sắt để hưởng lợi từ việc giảm thời gian và IV.

Lý tưởng nhất là bạn muốn Quyền Chọn hết hạn sau 30–45 ngày để mất giá trị thời gian nhanh hơn.

Một lần nữa, giả sử giá BTC là $30.000. Sau đây là cách thiết lập điều kiện thuận lợi trong thị trường giá lên.

Ví dụ:

• Mua một quyền chọn bán $27.000 với giá $150 (A)
• Bán một quyền chọn bán $29.000, nhận phí quyền chọn là $400 (B)
• Bán một cuộc gọi $33.000, nhận phí quyền chọn là $300 (C)
• Mua một cuộc gọi $35.000 với giá $50 (D)

Vì bạn đang bán các cuộc đình công gần thị trường nhất (B và C), bạn sẽ nhận được khoản tín dụng ròng là $500.

Việc tính toán tín dụng ròng như sau: (Quyền Chọn Bán Bán Quyền Chọn Bán $400) − (Quyền Chọn Mua Bán $150) + (Quyền Chọn Bán Quyền Chọn Bán $300) − (Quyền Chọn Mua $50) = $500

Vì bạn đang thu phí quyền chọn nên lý tưởng nhất là bạn muốn tất cả các đợt thực hiện sẽ hết hạn OTM.

Bán Strike B gần với tài sản cơ sở hơn Strike C làm lệch phần thưởng sang phải. Do đó, điểm hòa vốn ở phía tăng còn xa hơn so với phía giảm, mang đến cho bạn một cửa sổ lớn hơn để đạt được lợi nhuận tối đa nếu thị trường tăng.

• Lợi Nhuận Tối Đa: Tín dụng ròng $500 từ $29.000 (Cuộc Tấn Công B) đến $33.000 (Cuộc Tấn Công C)
• Điểm Hòa vốn Tăng: Thực Hiện C + Tín dụng ròng = $33.500
• Điểm Hòa vốn Xuống: Thực Hiện B − Tín dụng ròng = $28.500
• Tổn Thất Tối Đa Tăng: Trên $35.000 (Strike C − Strike D + Tín dụng ròng = $1.500)
• Tổn Thất Tối Đa Xuống: Dưới $27.000 (Cuộc Tấn Công A − Tấn Công B + Tín dụng ròng = $1.500)

Nhược điểm của việc chuẩn độ chiến lược đối với thiên kiến tăng giá là mặc dù bạn có khoảng thời gian $4.000 để đạt được lợi nhuận tối đa, nhưng mức hòa vốn ở phía giảm là $1.500 (Giá Cơ Sở − Thực Hiện B − Tín Dụng Ròng), trái ngược với $3.500 ở phía tăng (Giá Cơ Sở + Thực Hiện C + Tín Dụng Ròng).

Đọc thêm: Iron Condor: Chiến Lược Giao Dịch Quyền Chọn Linh Hoạt & Cố Định

Sau đây là một số chiến lược thay thế để kiếm lợi nhuận từ thị trường giá lên:

• Quyền Chọn Mua
• Chiến Lược Dàn Trải Giá Lên Bằng Quyền Chọn Mua
• Quyền Chọn Bán

Phần 6: Top 5 Sai Lầm Cần Tránh Khi Giao Dịch Quyền Chọn Crypto

Dù bạn là tân binh hay cựu chiến binh, bạn đã học được những cách khác nhau để kiếm lợi nhuận từ Quyền Chọn. Đã đến lúc khám phá những lỗi giao dịch Quyền Chọn mà mọi người nên tránh.

Sai lầm 1: Mua Quyền Chọn mà không xem xét biến động thị trường 

Lỗi giao dịch Quyền Chọn đầu tiên là mua Quyền Chọn mà không chú ý đến giá quyền chọn. Quyền chọn được định giá với mức biến động ngụ ý. Vì sự biến động trong tương lai của thị trường là không thể biết được, đôi khi Quyền Chọn có thể được định giá quá cao. Do đó, mặc dù bạn có thể đúng hướng, bạn vẫn có thể sai nếu thị trường không di chuyển đủ để trang trải phí quyền chọn đã trả.

Sai lầm 2: Quyền Chọn Bán không có phòng ngừa rủi ro hoặc quản lý rủi ro thích hợp 

Lỗi giao dịch Quyền Chọn thứ hai chỉ dựa vào quyền chọn bán khỏa thân (bán Quyền Chọn OTM mà không phòng ngừa rủi ro). Mặc dù đúng là người bán Quyền Chọn thường có lợi nhuận dự kiến dương, nhưng vị thế Quyền Chọn bán trong các thị trường biến động - mà không có quản lý rủi ro thích hợp - có thể phá sản ngay cả những nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm nhất.

Sai lầm 3: Quá nhiều lần đặt cược theo hướng và tư duy make-it-all-back-in-one-go

Ngay cả hầu hết các nhà giao dịch Quyền Chọn dày dạn kinh nghiệm cũng có thể gặp phải những nhược điểm lớn, điều này có thể ảnh hưởng đến cách nhà giao dịch diễn giải thị trường và đó là lúc cảm xúc có thể tiếp quản. Bạn có thể có những nhược điểm lớn, ngay cả đối với các chiến lược có lợi nhuận nhất quán. Nhưng nếu thị trường không theo cách của bạn, đừng nhảy từ long sang short rồi quay lại. Hãy nghỉ ngơi - có thể đến Maldives để tận hưởng ánh nắng mặt trời và bãi biển, trở lại tươi mới và trẻ hóa. 

Sai lầm 4: Do dự khi giao dịch Quyền Chọn có thời hạn dài

Đừng để giá Quyền Chọn đã có từ lâu khiến bạn sợ hãi khi giao dịch chúng.

Mặc dù Quyền Chọn có thời hạn dài không phải là cách tốt nhất để tận dụng chuyển động giá ngắn hạn, nhưng chúng hoạt động tốt để phòng ngừa rủi ro cho việc nắm giữ crypto dài hạn.

Ngày hết hạn càng ngắn, càng khó kiểm soát rủi ro. Mặc dù theta giảm nhiều hơn khi đáo hạn đến gần (và kiếm tiền nhanh hơn), thị trường quá biến động để định giá Quyền Chọn một cách chính xác. Đôi khi, Quyền Chọn ngày ngắn cũng được báo giá rộng hơn nhiều. 

Thay vì xem xét toàn bộ phí quyền chọn, hãy xem Quyền Chọn sẽ mất bao nhiêu mỗi ngày - và quyết định xem đó có phải là mức giá đáng để trả hay không.

Sai lầm 5: Đang thử các chiến lược giao dịch phức tạp

Đừng chạy trước khi có thể đi bộ.

Bạn có thể gây ấn tượng với bạn bè bằng cách nói với họ về chiến lược vol-crush 16 chân, theta eater Quyền Chọn mà bạn đang chạy – nhưng đôi khi, ít bằng hơn.

Thay vì làm mọi thứ phức tạp hơn, hãy bày tỏ quan điểm của bạn một cách đơn giản nhất có thể.

Kế hoạch tốt nhất là bắt đầu từ từ, tăng dần độ phức tạp khi kiến thức và kinh nghiệm của bạn phát triển. Bạn càng xây dựng nhiều nhánh, chi phí trượt giá càng cao (chi phí trả giá thị trường) bạn có thể phải trả.

Phần 7: Ưu Điểm và Rủi Ro của Giao Dịch Quyền Chọn Crypto

Ưu điểm

• Với một khoản tiền nạp nhỏ (phí quyền chọn), bạn có thể sử dụng đòn bẩy để tăng sức mua và có quyền truy cập vào một lượng tài sản crypto lớn hơn so với khi mua ngay – mang lại cho bạn nhiều lợi nhuận hơn.
• Họ nói rằng thời gian là tất cả, nhưng bạn không cần phải quá chính xác khi giao dịch Quyền Chọn. Để có đủ thời gian kiếm lời, bạn có thể giao dịch các hợp đồng Quyền Chọn trong nhiều tuần/tháng tới.
• Nếu rủi ro thấp và lợi nhuận cao là những gì bạn đang tìm kiếm, thì mua Quyền Chọn có thể là câu trả lời - chỉ cần hỏi nhà giao dịch may mắn, người đã kiếm được hơn 1.300% chỉ bằng Quyền Chọn giao dịch trong vài phút.

Rủi Ro

• Quyền Chọn Mua được coi là rủi ro khá thấp, nhưng không có gì gọi là bữa trưa miễn phí. Luôn có nguy cơ mất tất cả vốn đầu tư và thị trường có thể khá khó chịu, đặc biệt là đối với các nhà giao dịch mới bắt đầu.
• Vì Quyền Chọn mất giá trị theo thời gian nên hầu hết giá thực hiện sẽ hết hạn OTM bằng không giá trị.
• Mặc dù mua Quyền Chọn có rủi ro thấp, nhưng chúng tôi không thể nói điều tương tự khi bán. Bán quyền chọn khỏa thân (không được phòng ngừa) có rủi ro tương tự (cao) như giao dịch hợp đồng tương lai.

Phần 8: Danh Sách Kiểm Tra: Kế Hoạch Một Tuần Để Bắt Đầu Giao Dịch Quyền Chọn Crypto

Thứ Hai: Có được hiểu biết cơ bản về Quyền Chọn.

Thứ Ba: Mở tài khoản bằng testnet của Bybit. Làm quen với các Điều khoản và Điều kiện khác nhau (bao gồm phí ký quỹ của Bybit) và các chương trình khuyến mãi. Tìm hiểu cách đánh giá những thăng trầm của thị trường.

Thứ Tư: Xác định số vốn bạn có.

Thứ Năm: Hãy chắc chắn rằng bạn có thể trả lời những câu hỏi sau: Khả năng chấp nhận rủi ro của bạn là gì? Số tiền lớn nhất bạn có thể đủ khả năng để mất là bao nhiêu?

Thứ Sáu: Quyết định thời gian nắm giữ hợp đồng của bạn.

Thứ Bảy: Chọn chiến lược giao dịch phù hợp với bạn.

Chủ Nhật: Chờ đúng thời điểm để thực hiện giao dịch và thực hiện động thái của bạn.

15 Quyền Chọn Chính Người Hy Lạp và Điều Khoản Cần Biết

1. Điểm Hòa Vốn

Để liên tục kiếm lời từ giao dịch, bạn cần biết điểm hòa vốn của giao dịch.

Mức hòa vốn là thời điểm giao dịch không tạo ra cũng như không mất tiền. Đối với quyền chọn mua, đây là khi thị trường di chuyển đủ thuận lợi để trang trải chi phí phí quyền chọn của bạn. Quyền Chọn bán phá vỡ ngay cả khi thị trường chống lại bạn với số tiền tương tự như phí quyền chọn bạn nhận được.

2. Ngày Hết Hạn/Ngày Đến Ngày Hết Hạn (DTE)

Ngày hết hạn cho bạn biết khi nào hợp đồng Quyền Chọn trở nên vô hiệu. Ngày đến khi hết hạn (DTE) chỉ đơn giản là cùng một điều được thể hiện theo một cách khác.

3. Giá Trị Nội Tại

Giá trị nội tại là giá trị mà Quyền Chọn sẽ có nếu được thực hiện ngay lập tức.

Giả sử bạn mua Quyền Chọn Mua 1,0 BTC với giá thực hiện là $30.000. Quyền chọn mua có giá trị nội tại khi giá BTC trên $30.000 và không có giá nào dưới $30.000.

Nếu BTC tăng lên $35.000, Quyền Chọn Mua có giá trị nội tại là $5.000.

Điều quan trọng cần nhớ là chỉ các Quyền Chọn ITM mới có giá trị nội tại. Giá trị nội tại của Quyền Chọn OTM là 0.

Giá Trị Nội Tại (Gọi) = Giá Hiện Tại − Giá Thực Hiện

Giá Trị Nội Tại (Puts) = Giá Thực Hiện − Giá Hiện Tại

4. Giá Trị Bên Ngoài

Tìm ra giá trị nội tại rất dễ dàng - đó luôn là số tiền Quyền Chọn là ITM. Mặt khác, giá trị bên ngoài khó tính toán hơn.

Giá trị bên ngoài là một phần của phí quyền chọn được tạo thành từ biến động ngụ ý (IV) và ngày hết hạn.

Quyền Chọn Mua $30.000 BTC có giá trị nội tại $5.000 khi BTC đang giao dịch ở mức $35.000. Nhưng tùy thuộc vào mức độ biến động của thị trường và thời gian Quyền Chọn còn lại để hoạt động, quyền chọn này cũng có thể có giá trị bên ngoài $1.000+.

Lý do là gì vậy? Vì BTC có thể giao dịch cao hơn trước ngày hết hạn.

Bạn có thể coi giá trị bên ngoài là số tiền vượt quá giá trị nội tại mà bạn phải trả cho các cơ hội trong tương lai.

Giá Trị Bên Ngoài = Giá Thị Trường (Phí Quyền Chọn) − Giá Trị Bên Trong

5. Mức Biến Động Ngụ Ý

Biến động ngụ ý (IV) là cách thị trường Quyền Chọn dự báo lượng tài sản sẽ di chuyển.

Quyền Chọn OTM trên một tài sản biến động với biến động giá lớn có nhiều khả năng hết hạn theo giá trị hơn là Quyền Chọn trên một tài sản hầu như không di chuyển. Do đó, IV cao hơn dẫn đến phí quyền chọn cao hơn và ngược lại.

Bạn có thể tìm hiểu chính xác mức độ biến động sẽ ảnh hưởng đến Quyền Chọn bằng cách sử dụng vega.

6. Vega (----------------)

Vega cho chúng ta biết phí quyền chọn của Quyền Chọn sẽ thay đổi bao nhiêu mỗi khi IV tăng 1%.

Giả sử Quyền Chọn Mua BTC có phí quyền chọn là $100, mức biến động ngụ ý là 50% và mức vega là 0,20. Nếu IV tăng lên 51%, phí quyền chọn tăng lên $100,20 ($100 + $0,20). Và nếu IV giảm từ 50% xuống 49%, phí quyền chọn tương tự sẽ giảm xuống còn $99,80 ($100 − $0,20).

7. Theta/Thời Gian Suy Giảm (θ)

Hợp đồng quyền chọn mất giá trị theo thời gian. Theta (phân rã thời gian) là cách bạn đo lường sự xói mòn này.

Đối với Quyền Chọn có thời hạn dài hơn, sự suy giảm thời gian di chuyển chậm, khiến một lượng nhỏ phí quyền chọn biến mất mỗi ngày. Nhưng khi hết hạn đến gần hơn, sự suy giảm thời gian sẽ nhanh hơn và nhanh hơn cho đến khi giá trị thời gian của phí quyền chọn cuối cùng đạt đến 0 khi hết hạn.

8. Delta (Δ)

Delta cho chúng ta biết phí quyền chọn sẽ thay đổi bao nhiêu mỗi khi tài sản cơ sở tăng $1,00.

Quyền Chọn Mua luôn có delta dương nằm trong khoảng từ 0 đến 1,0 (thị trường tăng = phí quyền chọn tăng).

Đối với quyền chọn bán, delta luôn âm và dao động từ −1,0 đến 0 (thị trường giảm = phí quyền chọn tăng).

Chúng ta có thể quay trở lại đợt kêu gọi $30.000 trước đó để xem delta đang diễn ra.

Khi giá BTC bằng giá thực hiện ($30.000), Quyền Chọn là một coin-to-oss – quyền chọn này có cùng cơ hội hết hạn ITM như OTM. Đó là lý do tại sao Quyền Chọn ATM thường có delta +0,50/−0,50.

Ở đây, nếu BTC tăng $1,00, phí quyền chọn tăng $0,50 và nếu BTC giảm $1,00, phí quyền chọn sẽ mất $0,50.

Một cách khác để xem xét là mức độ tiếp xúc của bạn bằng một nửa Bitcoin (kích thước giao dịch 1,0 BTC × 0,50).

Khi thời gian trôi qua, nếu Quyền Chọn là ITM, delta cuối cùng sẽ đạt 1,0 (khi hết hạn), trong đó mức phơi nhiễm của bạn bằng 1,0 BTC.

9. Gamma (--------------------------------)

Gamma cho chúng ta biết delta sẽ thay đổi bao nhiêu khi tài sản cơ sở di chuyển $1,00.

Gamma cao nhất đối với Quyền Chọn ATM, vì chúng giữ cân bằng giữa lãi và lỗ, đặc biệt là khi Quyền Chọn sắp hết hạn.

10. Nhánh Quyền Chọn

Một nhánh Quyền Chọn đề cập đến từng Quyền Chọn trong một chiến lược.

Chiến lược một chân là quyền chọn bán hoặc quyền chọn mua đơn độc. Việc sử dụng hai Quyền Chọn khác nhau cùng nhau sẽ tạo ra một lượt chơi hai chân, v.v.

Không giới hạn số lượng nhánh bạn có thể kết hợp khi giao dịch Quyền Chọn. Tuy nhiên, việc quản lý một chiến lược có ít nhánh hơn chắc chắn sẽ dễ dàng hơn so với một chiến lược giống như một con rết.

11. Trung Bình

Bước lên bất kỳ sàn giao dịch nào và bạn sẽ nghe thấy mọi người nói về các thuật ngữ “trung bình” và “trung bình”. Mặc dù có thể bị coi là xúc phạm trong cuộc sống hàng ngày, nhưng trong giao dịch Quyền Chọn, chúng đề cập đến một phương trình toán học.

Giá trị trung bình hoặc trung bình của một tập dữ liệu là tổng các giá trị chia cho số lượng giá trị. Trong giao dịch, điều này thường đề cập đến giá.

Bạn có thể đã nghe nói về trung bình chi phí (DCA), vì vậy hãy bắt đầu từ đó.

Sau đây là tình huống giả định: Giả sử bạn quyết định mua 0,2 BTC mỗi tháng cho đến khi bạn đạt tổng số nắm giữ là 1,0 BTC. Sử dụng giá cá nhân và số lần mua, chúng tôi có thể tính giá mua trung bình (hoặc trung bình) của bạn như sau:

• Mua 0,20 BTC với giá $20.000
• Mua 0,20 BTC với giá $22.000
• Mua 0,20 BTC với giá $24.000
• Mua 0,20 BTC với giá $26.000
• Mua 0,20 BTC với giá $28.000

Bước đầu tiên là cộng chi phí để tìm tổng giá trị ($20 nghìn + $22 nghìn + $24 nghìn + $26 nghìn + $28 nghìn = $120.000). Tiếp theo, bạn chia $120.000 cho số lượng giá trị, trong trường hợp này là số lượng mua ($120.000/5 = giá mua trung bình là $24.000).

12. Phí Quyền Chọn

Phí quyền chọn chỉ đơn giản là phí mà người mua Quyền Chọn trả cho người bán để đổi lấy Quyền Chọn.

13. Rho (ρ)

Rho là một trong năm người Hy Lạp (như delta, gamma và theta). Rho đo lường mức độ nhạy cảm của phí quyền chọn đối với những thay đổi về lãi suất không rủi ro (đối với các hóa đơn Ngân Quỹ Hoa Kỳ).

Rho không có nhiều tác động đến Quyền Chọn ngày ngắn nhưng có thể ảnh hưởng đến các hợp đồng ngày dài hơn, nhạy cảm hơn với những thay đổi về lãi suất.

14. Cuộn

Trong giao dịch Quyền Chọn, lăn là khi bạn di chuyển (cuộn) giá thực hiện cao hơn, thấp hơn hoặc tiếp tục theo thời gian.

Bạn có thể đẩy giá thực hiện lên hoặc xuống để điều chỉnh khoản thanh toán tiềm năng của giao dịch hoặc đẩy về phía trước để có thêm thời gian kiếm lời.

15. Chênh Lệch

Bạn sẽ gặp phải từ “lây lan” nhiều lần khi giao dịch Quyền Chọn. Đôi khi, điều đó có nghĩa là khoảng cách giữa giá mua và giá bán (mức chênh lệch giá mua-bán) và đôi khi có nghĩa là chênh lệch giá trị giữa hai giá thực hiện hoặc ngày hết hạn.

spread Quyền Chọn liên quan đến việc giao dịch Quyền Chọn với giá thực hiện khác nhau, ngày hết hạn hoặc cả hai, để tận dụng các giá trị phí quyền chọn khác nhau.

Câu Hỏi Thường Gặp (FAQ) Về Phòng Ngừa Rủi Ro Với Quyền Chọn

1. Người Mới Bắt Đầu Có Thể Giao Dịch Quyền Chọn Không?

Chắc chắn rồi! Chỉ với một chút kiến thức, bất kỳ ai cũng có thể giao dịch Quyền Chọn. Chúng tôi luôn sẵn sàng giúp bạn trên hành trình của mình.

2. Có Quyền Chọn Về Tiền Điện Tử Không?

Có. Bybit cung cấp nhiều lựa chọn Quyền Chọn crypto . Hiện tại, bạn có thể giao dịch Quyền Chọn BTC, ETH và SOL trên nền tảng của chúng tôi.

3. Quyền Chọn BTC Hoạt Động Như Thế Nào?

Để tìm hiểu về A đến Z của Quyền Chọn Bitcoin, hãy nhấp vào đây .

4. Cách Tốt Nhất Để Tìm Hiểu Giao Dịch Quyền Chọn Là Gì?

Cách tốt nhất để tìm hiểu giao dịch Quyền Chọn là tận dụng nội dung giáo dục miễn phí của Bybit Learn . Chúng tôi tự hào cung cấp cho bạn thông tin mới nhất và tốt nhất hiện có.

5. Chiến Lược Quyền Chọn An Toàn Nhất Là Gì?

Chiến lược Quyền Chọn an toàn nhất được cho là Quyền Chọn mua, với nhược điểm hạn chế. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng phí quyền chọn của bạn có rủi ro đối với tất cả các chiến lược giao dịch Quyền Chọn.