Cách Giao Dịch Quyền Chọn crypto trên Bybit

Quyền Chọn mang lại cho bạn sự tiếp xúc theo Hướng đối với Giá của một Token với một lợi thế cấu trúc so với Tương Lai: khoản lỗ tối đa của bạn với tư cách là Người Mua được giới hạn ở Phí Quyền Chọn bạn đã trả. Một Quyền Chọn Mua BTC hết hạn vô Giá Trị chỉ làm bạn mất Phí Quyền Chọn đó và không mất Thêm gì nữa. Một Vị Thế Tương Lai BTC đi ngược lại bạn có thể ngốn hết toàn bộ tiền ký quỹ của bạn và Kích Hoạt Thanh Lý. Sự bất đối xứng đó là lý do tại sao Quyền Chọn Khiếu Nại (thu hút) các nhà giao dịch muốn cá cược rủi ro xác định, mặc dù việc Bán Quyền Chọn làm đảo ngược hoàn toàn động lực này, khiến bạn phải chịu những khoản lỗ có thể vượt xa Phí Quyền Chọn đã Nhận.

Bybit cung cấp các Quyền Chọn Quyết Toán bằng USDT đối với BTC và ETH, với các Ngày Hết Hạn từ Hàng Ngày đến hàng quý. Hướng dẫn này bao gồm cách Quyền Chọn hoạt động, những gì Khả Dụng trên nền tảng và cách đặt Giao Dịch đầu tiên của bạn.

Những Điểm Chính:

• Quyền Chọn cho phép bạn đầu cơ vào Hướng Giá với chi phí tối đa đã biết (Phí Quyền Chọn), không giống như Tương Lai nơi các khoản lỗ có thể vượt quá số tiền ký quỹ của bạn

• Bybit cung cấp Quyền Chọn BTC và ETH Quyết Toán bằng USDT với các lần hết hạn từ Hàng Ngày đến hàng quý, có thể Giao Dịch ở chế độ Dễ dàng, Khám phá hoặc Chuyên nghiệp

• Quyền Chọn được thực hiện Tự Động vào lúc 8 giờ sáng UTC vào Ngày hết hạn — bạn không thể đặt các Lệnh đóng trong quá trình Quyết Toán

Quyền Chọn crypto là gì?

Quyền Chọn là một Hợp Đồng cung cấp cho bạn quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, Mua hoặc Bán một tài sản ở một Giá cụ thể (Giá Thực Hiện) trước hoặc vào một Ngày Hết Hạn đã định. Bạn phải trả một khoản Phí Quyền Chọn trả trước cho quyền này. Nếu thị trường không di chuyển theo Hướng có lợi cho bạn, Quyền Chọn sẽ hết hạn vô Giá Trị và bạn chỉ mất Phí Quyền Chọn đó.

Có hai Loại:

• Quyền Chọn Mua — thu lợi nhuận khi Giá của Tài Sản Cơ Sở tăng vượt quá Giá Thực Hiện

• Quyền Chọn Bán — thu lợi nhuận khi Giá của Tài Sản Cơ Sở giảm xuống dưới Giá Thực Hiện

Sự khác biệt với Tương Lai là rất quan trọng: một Vị Thế Tương Lai có thể bị Thanh Lý nếu thị trường đi ngược lại bạn đủ xa. Một Quyền Chọn bạn đã Mua thì không thể. Rủi ro của bạn được cố định ở đầu vào. Đây chính xác là lý do tại sao Quyền Chọn tốn Phí Quyền Chọn — bạn đang trả tiền cho mức giới hạn rủi ro giảm đó.

Bán Quyền Chọn đảo ngược hồ sơ rủi ro hoàn toàn. Khi bạn Bán (viết) một Quyền Chọn Mua hoặc Quyền Chọn Bán, bạn thu Phí Quyền Chọn trả trước nhưng phải gánh chịu những khoản lỗ có khả năng lớn nếu thị trường biến động mạnh chống lại Vị Thế của bạn. Hầu hết Người Mới bắt đầu bằng cách Mua Quyền Chọn thay vì Bán chúng, vì chính lý do này.

Quyền Chọn crypto hoạt động như thế nào?

Mỗi Hợp Đồng Quyền Chọn có bốn thành phần: Tài Sản Cơ Sở (BTC hoặc ETH trên Bybit), một Giá Thực Hiện, một Ngày Hết Hạn và một Phí Quyền Chọn. Phí Quyền Chọn là những gì bạn phải trả để vào Giao Dịch và nó dao động dựa trên Thời Gian Còn lại, độ biến động và khoảng cách giữa Giá Hiện Tại so với Giá Thực Hiện.

Một ví dụ cụ thể: BTC đang Giao Dịch ở mức 65.000 USDT. Bạn Mua một Quyền Chọn Mua với Giá Thực Hiện là 68.000, hết hạn sau 14 Ngày, với Phí Quyền Chọn là 800 USDT.

• Nếu BTC tăng lên 72.000 USDT khi hết hạn: lợi nhuận của bạn là (72.000 − 68.000) − 800 = 3.200 USDT

• Nếu BTC giữ ở mức 65.000 USDT hoặc giảm: Quyền Chọn hết hạn vô Giá Trị và bạn mất 800 USDT — không Thêm gì nữa

800 USDT đó là toàn bộ rủi ro giảm Giá của bạn. So sánh điều này với một Vị Thế Tương Lai Có Đòn Bẩy, nơi cùng một động thái bất lợi có thể Kích Hoạt Thanh Lý và xóa sạch toàn bộ tiền ký quỹ của bạn.

Giá Thực Hiện, ITM, ATM và OTM

Mối quan hệ giữa Giá Hiện Tại và Giá Thực Hiện quyết định "tính tiền tệ" của một Quyền Chọn:

• Đang có lãi (ITM): Một Quyền Chọn Mua nơi Giá BTC đã cao hơn Giá Thực Hiện, hoặc một Quyền Chọn Bán nơi nó ở dưới. Chúng có chi phí cao hơn (Thêm) nhưng có Giá Trị Nội Tại.

• Tại tiền (ATM): Giá Thực Hiện gần tương đương với Giá Hiện Tại của thị trường.

• Đang lỗ (OTM): Một Quyền Chọn Mua nơi Giá BTC thấp hơn Giá Thực Hiện. Rẻ hơn, nhưng cần một động thái Giá lớn hơn để trở nên có lãi.

Các quyền chọn OTM hấp dẫn vì chúng rẻ, nhưng chúng hết hạn vô giá trị thường xuyên hơn nhiều so với các quyền chọn ITM. Phí Quyền Chọn Thấp phản ánh xác suất Thấp, không phải là một món hời.

Bạn có thể Giao Dịch những quyền chọn nào trên Bybit?

Tất Cả Quyền Chọn của Bybit đều được Quyết Toán bằng USDT — lợi nhuận, thua lỗ và Phí Quyền Chọn được tính bằng USDT bất kể bạn đang Giao Dịch Hợp Đồng BTC hay ETH.

Quyền Chọn Bybit là Kiểu Châu Âu, nghĩa là chúng chỉ có thể được thực hiện khi hết hạn, không được thực hiện trước đó. Điều này khác với các quyền chọn kiểu Mỹ (phổ biến trong các thị trường Vốn Chủ Sở Hữu truyền thống) nơi bạn có thể thực hiện tại bất kỳ thời điểm nào trước Ngày Hết Hạn. Trên thực tế, sự khác biệt này ít quan trọng hơn bạn nghĩ — hầu hết các nhà Giao Dịch Đóng Vị Thế trước khi hết hạn thay vì thực hiện chúng.

Bybit cung cấp ba giao diện Giao Dịch cho Quyền Chọn:

• Chế độ Đơn Giản — chế độ Xem đơn giản hóa nơi bạn chọn "Có lợi nhuận nếu tăng" (Quyền Chọn Mua) hoặc "Có lợi nhuận nếu giảm" (Quyền Chọn Bán), chọn Ngày Hết Hạn và Số Lượng. Tốt nhất cho những người Giao Dịch Quyền Chọn lần đầu.

• Chế độ Khám Phá — các chiến lược được tuyển chọn và lớp phủ giáo dục dành cho các nhà Giao Dịch học cách kết hợp Hợp Đồng.

• Chế độ Chuyên Nghiệp — Chuỗi Quyền Chọn đầy đủ với Greek (Công Cụ Phái Sinh, Gamma, Vega, Theta), lựa chọn Giá Thực Hiện chi tiết và Loại Lệnh Nâng Cao. Điều này phản ánh những gì các nhà Giao Dịch Phái Sinh có kinh nghiệm mong đợi.

Cách Giao Dịch Quyền Chọn crypto trên Bybit

Hướng dẫn Dưới đây Sử Dụng ứng dụng Bybit trên thiết bị di động. Phiên bản máy tính để bàn cũng tuân theo logic tương tự: điều hướng đến Giao Dịch → Quyền Chọn, chọn Hợp Đồng của bạn và Xác Nhận lệnh.

Bước 1:Nạp tiền vào Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất của bạn. Giao Dịch Quyền Chọn yêu cầu UTA (mặc định đối với các tài khoản mới). Nạp tiền điện tử hoặc Fiat, sau đó Xác Nhận tiền của bạn nằm trong UTA thay vì Tài Khoản Vốn. Trong menu Tài Sản, hãy nhấn vào USDT và xác minh rằng Quyền Chọn Sử Dụng Làm Tài Sản Đảm Bảo đã được bật.

Bước 2:Điều hướng đến Quyền Chọn. Từ menu Dưới cùng, hãy nhấn vào Giao Dịch. Chọn Quyền Chọn từ thanh điều hướng trên cùng. Bạn sẽ được đưa đến một trong ba chế độ (Đơn Giản, Khám Phá hoặc Chuyên Nghiệp) tùy thuộc vào lựa chọn cuối cùng của bạn.

Bước 3:Chọn Hướng và Hợp Đồng của bạn (Chế độ Đơn Giản). Chọn Tài Sản Cơ Sở của bạn (BTC hoặc ETH) và Coin Quyết Toán (USDT). Sau đó chọn:

• Có lợi nhuận nếu tăng — mở Vị Thế Quyền Chọn Mua

• Có lợi nhuận nếu giảm — mở Vị Thế Quyền Chọn Bán

Ứng dụng hiển thị các Ngày Hết Hạn Khả Dụng và Giá Thực Hiện được lọc theo lựa chọn của bạn. Mỗi Hợp Đồng hiển thị chi phí Phí Quyền Chọn và ước tính P&L Cơ sở.

Bước 4: Chọn từ Chuỗi Quyền Chọn (Chế độ Chuyên Nghiệp). Nếu bạn muốn kiểm soát Thêm, hãy nhấn vào Chuyên Nghiệp ở trên cùng. Chuỗi Quyền Chọn đầy đủ hiển thị Quyền Chọn Mua ở bên trái, Quyền Chọn Bán ở bên phải, với Giá Thực Hiện ở cột giữa. Sử Dụng bộ chọn Ngày Hết Hạn ở trên cùng để Chuyển đổi giữa các Ngày Khả Dụng.

Hàng được đánh dấu màu vàng biểu thị Giá Thực Hiện ATM. Các hàng bên trên là Quyền Chọn Mua OTM (rẻ hơn, cần các bước di Chuyển lớn hơn), các hàng Dưới đây là Quyền Chọn Mua ITM (đắt hơn, xác suất lợi nhuận Cao hơn).

Bước 5: Đặt lệnh của bạn. Nhấn vào Hợp Đồng để mở cửa sổ lệnh. Cài đặt:

• Hướng: Mua hoặc Bán

• Giá: Nhập Phí Quyền Chọn bạn sẵn sàng trả (Lệnh Giới Hạn) hoặc chấp nhận giá thị trường

• Số Lượng: Số lượng hợp đồng

• Tuỳ chọn: Chốt lời/dừng lỗ Kích Hoạt theo ROI %, % thay đổi giá hoặc số lượng P&L

Xem xét mức lỗ tối đa của bạn (Phí Quyền Chọn × Số Lượng cho Người Mua), sau đó Xác Nhận.

Bước 6: Theo dõi Vị Thế của bạn. Tab Vị Thế hiển thị P&L Chưa Xác Thực, thời gian đến ngày hết hạn và Giá Tham Chiếu Hiện Tại. Bạn có thể Đóng sớm bằng cách đặt lệnh ngược chiều, hoặc để Hợp Đồng Tự Động kết toán vào thời điểm hết hạn (8 giờ sáng UTC).

Cách Sử Dụng tính năng Chiến lược Quyền Chọn của Bybit

Call và put đơn lẻ là điểm khởi đầu, nhưng Quyền Chọn trở nên hữu ích hơn khi được kết hợp thành các cấu trúc rủi ro xác định. Tính năng Chiến lược Quyền Chọn của Bybit thực thi các Vị Thế đa chân chỉ với vài thao tác, thay vì yêu cầu bạn đặt từng chân như một lệnh riêng biệt và hy vọng cả hai đều được khớp ở Giá Mục Tiêu của bạn.

Bước 1:Truy cập Chiến lược Quyền Chọn. Trên Ứng dụng Bybit, nhấn Giao Dịch → Quyền Chọn. Trên trang Quyền Chọn, nhấn biểu tượng ba dấu chấm gần góc trên bên phải và chọn Chiến lược Quyền Chọn.

Bước 2:Chọn Chiến lược của bạn. Bybit cung cấp bốn Chiến lược chênh lệch giá (spread) được cài đặt sẵn, mỗi loại phù hợp với một Hướng nhìn khác nhau:

• Bull Call Spread — tăng nhẹ. Một Long call ở mức Thực Hiện Thấp hơn + một Short call ở mức Thực Hiện Cao hơn. Có lợi nhuận nếu giá tăng nhẹ, với cả mức lãi tối đa và mức lỗ tối đa được xác định từ trước.

• Bull Put Spread — Trung Lập đến tăng nhẹ. Một Long put ở mức Thực Hiện Thấp hơn + một Short put ở mức Thực Hiện Cao hơn. Có lợi nhuận nếu giá vẫn nằm trên mức Short Thực Hiện.

• Bear Call Spread — giảm nhẹ. Một Short call ở mức Thực Hiện Thấp hơn + một Long call ở mức Thực Hiện Cao hơn. Có lợi nhuận nếu giá vẫn nằm dưới mức Short Thực Hiện.

• Bear Put Spread — giảm nhẹ. Một Short put ở mức Thực Hiện Thấp hơn + một Long put ở mức Thực Hiện Cao hơn. Có lợi nhuận nếu Giá giảm nhẹ.

Mỗi thẻ Chiến lược hiển thị phần giới thiệu, biểu đồ P&L và các số liệu chính bao gồm lợi nhuận tối đa, lỗ tối đa và yêu cầu ký quỹ. Chúng được xác định trước khi bạn tham gia, đây là mục đích cốt lõi của các chiến lược chênh lệch giá (spread): cả hai mặt rủi ro đều được biết rõ khi vào lệnh.

Bước 3: Tạo Chiến lược của bạn. Có hai chế độ Khả Dụng:

• Chế độ mặc định (được khuyên dùng cho Người Dùng sử dụng Chiến lược lần đầu) — Bybit Tự Động chọn Coin, Giá Thực Hiện và Ngày Hết Hạn dựa trên điều kiện thị trường Hiện Tại. Bạn Xem xét và Xác Nhận. Không thể Tuỳ Chỉnh Thông Số ở chế độ này.

• Chế độ Pro — toàn quyền kiểm soát Coin, Loại Chiến Lược, Ngày Hết Hạn, Giá Thực Hiện cho từng chân và Số Lượng hợp đồng.

Sau khi cấu hình, nhấn Tạo Chiến Lược. Vị Thế thực thi như một Lệnh Thị Trường.

Bước 4: Theo dõi các Chiến lược đang hoạt động của bạn. Tab Chiến Lược Đang Hoạt Động hiển thị Dòng Tiền thực nhận, P&L Chưa Xác Thực và Chi Tiết Vị Thế cho mỗi Chiến lược đang mở.

Bước 5: Đóng Chiến lược của bạn. Bên dưới Chiến Lược Đang Hoạt Động, nhấn Đóng Bởi trên Vị Thế bạn muốn thoái lui. Xác Nhận Chi Tiết và Chiến lược Đóng như một Lệnh Thị Trường. Trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, Thanh Khoản Thấp có thể ảnh hưởng đến khả năng Đóng ở mức Giá thuận lợi của bạn, vì vậy hãy theo dõi các điều kiện thay vì đợi đến phút cuối cùng trước khi hết hạn.

Phí và ký quỹ

Giao Dịch Quyền Chọn trên Bybit liên quan đến ba Loại Phí chính: Phí Giao Dịch, Phí Đáo Hạn và Phí Thanh Lý. Phí Giao Dịch áp dụng khi bạn Đóng hoặc mở một Vị Thế Quyền Chọn, trong khi Phí Đáo Hạn có thể áp dụng khi một Quyền Chọn Hết Hạn trong tiền và được Tự Động Thực Hiện. Phí Thanh Lý có thể áp dụng cho Quyền Chọn Short nếu Vị Thế bị Thanh Lý do không đủ ký quỹ.

Yêu cầu ký quỹ cũng khác nhau giữa Mua và Bán Quyền Chọn. Mua Quyền Chọn yêu cầu bạn phải trả Phí Quyền Chọn trả trước và khoản lỗ tối đa của bạn được giới hạn ở Phí Quyền Chọn đó. Bán Quyền Chọn yêu cầu Ký Quỹ Duy Trì vì khoản lỗ tiềm ẩn có thể vượt quá Phí Quyền Chọn Nhận được.

Vì Phí Quyền Chọn và Quy Tắc ký quỹ thay đổi theo Hợp Đồng, Cấp VIP và điều kiện thị trường, hãy kiểm tra biểu Phí Quyền Chọn mới nhất của Bybit và Quy Tắc Ký Quỹ Quyền Chọn trước khi đặt lệnh Giao Dịch.

Rủi ro của Giao Dịch Quyền Chọn

Sự suy giảm Thời Gian chống lại Người Mua. Mỗi Ngày trôi qua sẽ làm mòn Phí Quyền Chọn, ngay cả khi Giá Tài Sản Cơ Sở không di chuyển ngược lại với bạn. Hiệu ứng này tăng tốc khi Hết Hạn đến gần. Mua Quyền Chọn OTM ngắn hạn có nghĩa là bạn cần một động thái lớn, nhanh chóng chỉ để hòa vốn.

Bán Quyền Chọn mang rủi ro lớn. Viết (Bán) call hoặc put thu Phí Quyền Chọn trả trước nhưng khiến bạn gặp rủi ro thua lỗ có thể vượt xa Phí Quyền Chọn đó nếu thị trường biến động mạnh. Đây không phải là một Chiến lược phù hợp với người mới bắt đầu.

Thanh Khoản thay đổi theo Thực Hiện và Hết Hạn. Quyền Chọn ATM trên BTC và ETH với Ngày Hết Hạn Phổ Biến có chênh lệch Giá chặt chẽ hơn. Hợp Đồng OTM xa hoặc Hợp Đồng dài hạn có thể có chênh lệch Giá Bán-Mua rộng hơn, làm cho việc vào và ra đắt hơn Phí Quyền Chọn được báo Giá.

Sự phức tạp làm tăng sai lầm. Các Chiến lược đa chân (spread, straddle) nhân lên các biến bạn cần theo dõi. Thêm một chân mà bạn không hiểu rõ có thể Tạo ra rủi ro không mong muốn. Bắt đầu đơn giản.

Thực Hiện kiểu Châu Âu có nghĩa là không thoát sớm thông qua Thực Hiện. Nếu Quyền Chọn của bạn ITM sâu và bạn muốn Nhận lợi nhuận, bạn phải Bán Hợp Đồng trên thị trường thay vì Thực Hiện sớm. Hợp Đồng kém Thanh Khoản có thể không có Người Mua ở Giá Trị hợp lý.

Tóm lại

Quyền Chọn cung cấp điều mà Giao Dịch Giao Ngay và Tương Lai không thể: mức lỗ tối đa đã biết cho Người Mua, với tiềm năng tăng Giá không giới hạn. Lợi thế cấu trúc đó đi kèm với chi Phí (Phí Quyền Chọn) và hạn chế Thời Gian (Hết Hạn). Đối với các nhà Giao Dịch muốn rủi ro Hướng mà không có Rủi Ro Thanh Lý, Mua Quyền Chọn rất đáng để học.

Bắt đầu ở chế độ Dễ với Vị Thế nhỏ để xem Phí Quyền Chọn, suy giảm Thời Gian và lựa Chọn Thực Hiện hoạt động như thế nào với tiền thật. Khi điều đó có ý nghĩa trực quan, chế độ Pro và Chiến lược đa chân sẽ mở ra. Nhưng Bắt đầu với một straddle trước khi bạn hiểu một call duy nhất là cách hầu hết các khoản lỗ có thể tránh được trong Giao Dịch Quyền Chọn bắt nguồn.

Bạn đã sẵn sàng bắt đầu chưa? Tạo tài khoản Bybit và điều hướng đến Giao Dịch → Quyền Chọn để Khám Phá các Hợp Đồng Khả Dụng.

#LearnWithBybit