Quyền Chọn Mua Crypto Là Gì?
Thị trường tài chính truyền thống đã tồn tại trong một thời gian dài, với các tài sản như cổ phiếu là sản phẩm chủ chốt. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, tiền điện tử đã có tác động đáng kể đến lĩnh vực tài chính và đang trở thành đối thủ cạnh tranh hoàn toàn với các sản phẩm tài chính truyền thống.
Cũng giống như quyền chọn cổ phiếu, hiện có các quyền chọn tiền điện tử, cho phép các nhà giao dịch tham gia vào thị trường tiền điện tử đang phát triển mà không cần phải sở hữu bất kỳ loại tiền điện tử nào. Người dùng có thể thu lợi từ sự tăng hoặc giảm của các quyền chọn này, được gắn với hiệu suất của tài sản tiền điện tử.
Quyền Chọn Crypto Là Gì?
Quyền chọn crypto là công cụ tài chính mang lại cho chủ sở hữu quyền chọn cơ hội (không phải nghĩa vụ) mua hoặc bán tài sản cơ sở ở mức giá xác định trước 1) trước khi quyền chọn đáo hạn, hoặc 2) sau khi mua một khoản phí quyền chọn.
Hai loại quyền chọn crypto phổ biến nhất là quyền chọn Bitcoin và quyền chọn ETH. Điều này có ý nghĩa vì Bitcoin và Ethereum hiện là hai dự án lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường.
Dù cực kỳ phổ biến nhưng không có gì bí mật khi hệ sinh thái crypto đang bị cản trở bởi biến động. Trong bối cảnh sự quan tâm đối với tiền điện tử ngày càng tăng, ngày càng có nhiều người khám phá các quyền chọn crypto như một phương tiện thay thế để giao dịch loại tài sản nhiều biến động này.
Quyền chọn crypto có giá thấp hơn nhiều so với bản thân tài sản và có mức độ rủi ro thấp hơn so với các loại tài sản khác. Giải pháp hoàn hảo để giao dịch tài sản kỹ thuật số, quyền chọn mang đến cho các nhà giao dịch cơ hội suy đoán về giá trị tương lai của giá tài sản cơ sở mà sau đó có thể được thanh toán bằng tiền tệ fiat hoặc tiền điện tử. Các nhà đầu tư cũng sử dụng các quyền chọn để phòng ngừa rủi ro.
Trước khi tiếp tục, hãy cùng xem xét một số thuật ngữ chính.
Phí Quyền Chọn: Đây là khoản phí đặc biệt cần được trả cho người bán trước khi bạn có thể đảm bảo các quyền đối với một quyền chọn.
Giá Thực Hiện: Đây chỉ đơn giản là giá cố định mà ở trên mức giá đó người bán không được phép bán quyền chọn (đối với quyền chọn mua). Nói một cách dễ hiểu, đây là mức giá mà tại đó người mua có quyền mua tài sản.
“Giá thực hiện” cũng có thể có nghĩa là mức giá mà dưới mức giá đó người mua không được phép mua một quyền chọn (đối với quyền chọn bán). Nói một cách dễ hiểu, đây là mức giá mà tại đó người bán được phép bán một tài sản cơ sở.
Thời gian đáo hạn: Đây là thời điểm mà trước đó một quyền chọn được mua hoặc bán. Đến thời gian này, quyền chọn sẽ mất giá trị.
Quyền Chọn Mua Crypto Là Gì?
Thông thường, giá trị của các quyền chọn gắn liền với hiệu suất của tài sản cơ sở mà quyền chọn gắn liền. Như đã đề cập trước đó, các quyền chọn crypto gắn liền với hiệu suất của tài sản crypto.
Quyền chọn mua crypto là một hợp đồng hoặc công cụ cho phép ta lựa chọn (thay vì bắt buộc) mua một tài sản cụ thể ở mức giá ấn định trước, vào hoặc trước một khung thời gian nhất định (được gọi là ngày đáo hạn).
Để mua một quyền chọn mua, người mua phải trả cho người bán “phí quyền chọn”. Mỗi hợp đồng quyền chọn crypto được tạo thành từ một loại tiền điện tử, được mua với giá xác định trước. Bạn không cần phải sở hữu một tài sản cơ sở cụ thể thì mới được mua hoặc bán quyền chọn mua tương ứng. Cần lưu ý rằng thời lượng dành cho giao dịch này chỉ kéo dài trong một khung thời gian cụ thể, vì người mua phải thực hiện quyền chọn mua vào hoặc trước ngày đáo hạn.
Nếu bạn dự đoán rằng thị phần của một quyền chọn sẽ gia tăng, bạn có thể quyết định mua quyền chọn mua. Nếu cổ phiếu bùng nổ và giá trị hiện tại vượt qua giá thực hiện trước khi đến ngày đáo hạn, sẽ có lãi.
Mặt khác, nếu giá cổ phiếu ghi nhận sụt giảm, người mua để cho quyền chọn mua đáo hạn và khoản lỗ duy nhất là phí quyền chọn của quyền chọn mua đó.
Quyền chọn kiểu Mỹ cho phép người nắm giữ sử dụng hoặc thực hiện quyền chọn bất cứ lúc nào trước ngày đáo hạn. Mặt khác, quyền chọn kiểu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày đáo hạn.
Cách Hoạt Động Của Quyền Chọn Mua Crypto
Hợp đồng quyền chọn thường là một giao dịch diễn ra giữa hai bên: Nhà giao dịch quyền chọn và sàn giao dịch tiền điện tử.
Người bán quyền chọn đặt hợp đồng quyền chọn trên sàn giao dịch tiền điện tử với giá cụ thể và ngày đáo hạn. Sau đó, một người mua quan tâm sẽ được định vị và liên kết với lệnh này trên thị trường quyền chọn.
Để đảm bảo tính minh bạch, chi phí phí quyền chọn đã trả được tính bằng các thông số khác nhau - ví dụ: thời gian còn lại trước khi đáo hạn, giá thị trường và biến động của tài sản cơ sở cùng với lãi suất.
Một quyền chọn được cho là có giá trị nội tại nếu vẫn còn giá trị tại thời điểm đáo hạn.
Ví dụ về quyền chọn mua
Giả sử giá thị trường của một quyền chọn cụ thể là $90. Người mua nắm giữ quyền chọn mua với giá thực hiện là $70 với mức phí quyền chọn là $5. Quyền chọn có giá trị nội tại và được cho là “đang lời” (ITM) vì khi hết hạn, người mua có thể mua 100 cổ phiếu với giá $70 đô la, thay vì giá thị trường hiện tại là $90.
Giá trị nội tại = Giá của tài sản cơ sở - Giá khởi điểm
Trong trường hợp này, $90 - $70 = $20 tổng lợi nhuận. Điều này chỉ đơn giản ngụ ý rằng quyền chọn có giá trị nội tại là $20 mỗi cổ phiếu.
Tương tự, quyền chọn mua được gọi là “đang lỗ” (OTM) nếu nó không có giá trị nội tại khi hết hạn.
Theo ví dụ trên, nếu cùng một giá cổ phiếu giảm xuống còn $50, thì nó sẽ không có giá trị nội tại vì sẽ không có người mua nào mua với giá $70 khi giá hiện tại của thị trường là $50. Điều này làm cho quyền chọn vô giá trị. Người bán quyền chọn mua chỉ nhận được phí quyền chọn ($5).
Ngoài ITM và OTM, có một khả năng thứ ba được gọi là “huề vốn” (ATM). Một tài sản được cho là ATM khi cả giá thị trường hiện tại và giá thực hiện/cố định bằng nhau.
Ví dụ về Quyền Chọn Mua Crypto
Các ví dụ chính về quyền chọn mua crypto bao gồm quyền chọn mua Bitcoin và quyền chọn mua Ethereum.
Quyền chọn mua Bitcoin là các sản phẩm phái sinh tài chính trao quyền, chứ không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán Bitcoin ở một mức giá xác định. Dù đã trả một khoản phí quyền chọn trước khi mua, quyền chọn bán BTC ít tốn kém và rủi ro hơn nhiều so với bản thân quyền sở hữu crypto. Các quyền chọn mua Ethereum ít nhiều cũng hoạt động theo cùng một cách này.
Giả sử giá cơ bản của một quyền chọn BTC là $19.800. Người mua nắm giữ quyền chọn mua với giá thực hiện là $19.500, với mức phí là $1.000.
Giá trị nội tại = $19.800 - $19.500 = $300.
Theo ví dụ trên, nếu giá của BTC giảm xuống còn $19.000, thì nó sẽ không có giá trị nội tại, vì sẽ không có người mua nào mua với giá $19.500 khi giá hiện tại của thị trường là $19.000. Điều này làm cho quyền chọn vô giá trị. Người bán quyền chọn mua chỉ nhận được phí quyền chọn ($1.000).
Quyền Chọn Mua Crypto so với Quyền Chọn Bán Crypto
Ngoài quyền chọn mua, còn có một bộ quyền chọn/phái sinh giao dịch phổ biến không kém khác được gọi là quyền chọn bán. Quyền chọn bán trao cho người mua quyền buộc người bán quyền chọn bán phải mua cổ phần của một tài sản cơ sở hoặc cụ thể từ họ với một mức giá ấn định (giá thực hiện).
Quyền chọn bán crypto được nắm giữ với hy vọng giá thị trường của crypto sẽ giảm (xuống giá trị thấp hơn giá thực hiện.)
Quyền chọn mua thường ngược lại với quyền chọn bán. Sau đây là một số điểm tương đồng và khác biệt:
Quyền Chọn Mua | Quyền Chọn Bán |
Cho phép người nắm giữ kiếm được một khoản lãi lớn | Cho phép người nắm giữ kiếm được một khoản lãi lớn |
Phụ thuộc vào sự bùng nổ giá tài sản trên thị trường tài chính | Dựa vào sự sụt giảm giá trị thị trường của tài sản |
Bao gồm một khoản phí quyền chọn | Bao gồm một khoản phí quyền chọn (người bán chịu mọi rủi ro liên quan trong trường hợp có biến động giá xuống) |
Tôi Nên Mua Quyền Chọn Mua In-the-Money (ITM) hay Out-of-the-Money (OTM)?
Cả hai phương thức ITM và OTM đều có những lợi ích và bất lợi riêng: Nói một cách chính xác, không kiểu nào vượt trội hơn cả. Thay vào đó, cả hai quyền chọn và các mức giá thực hiện khác nhau tương ứng đều là một phần của chuỗi quyền chọn, bao gồm một số danh mục nhà giao dịch và các kỹ thuật hoặc chiến lược quyền chọn.
Quyết định mua các quyền chọn ITM hoặc OTM hoàn toàn thuộc về bạ.Vậy nên, lựa chọn phải được hướng dẫn bởi dự đoán của bạn về chứng khoán cơ sở (dù giá trị sẽ giảm hay tăng). Các yếu tố bổ sung bao gồm tình hình tài chính hiện tại của bạn và điều bạn hy vọng sẽ đạt được vào cuối ngày (bạn đang muốn giao dịch tích cực hay tham gia giao dịch đó về lâu dài?).
Quyền Chọn Mua Crypto so với Quyền Chọn Mua Truyền Thống
Quyền Chọn Mua Crypto | Quyền Chọn Mua Truyền Thống |
Thị trường hoạt động suốt ngày đêm | Thị trường thường mở cửa từ Thứ Hai đến Thứ Sáu, từ 9 giờ sáng đến 5 giờ chiều |
Cực kỳ dễ biến động; giảm và tăng giá thường xuyên | Ít biến động, cực kỳ ít dao động mạnh về giá |
Biến động của thị trường quyền chọn crypto có thể vừa thuận lợi vừa bất lợi cho các nhà giao dịch. Nếu thị trường chuyển động có lợi cho nhà giao dịch quyền chọn, họ có cơ hội kiếm “bộn” từ chênh lệch giữa giá thực hiện và giá crypto. Mặt khác, nếu thị trường đi ngược lại với nhà giao dịch quyền chọn, họ sẽ chịu lỗ đáng kể.
Lựa Chọn Thay Thế Cho Quyền Chọn Mua Crypto
Ngoài quyền chọn mua, nhà giao dịch có thể chọn hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng vĩnh viễn.
Các quyền chọn thường cho phép bạn mua crypto cơ sở với mức giá khác với giá thị trường thực tế. Bạn cũng có thể quyết định mua hoặc bán tài sản. Tuy nhiên, khi sử dụng hợp đồng tương lai, người dùng bắt buộc phải thực hiện hành động này. Giải thích một cách đơn giản, nếu thị trường không đi theo hướng có lợi cho hợp đồng tương lai, hợp đồng sẽ tự động bị đóng vào ngày đáo hạn. Điều này được thực hiện thông qua việc sử dụng các hợp đồng thông minh.
Các hợp đồng tương lai vĩnh viễn (quyền chọn kiểu Âu) thường không có ngày đáo hạn và các nhà giao dịch có thể đóng vị thế bất cứ lúc nào. Họ có thể làm vậy khi cảm thấy mình đã kiếm đủ lợi nhuận hoặc thanh lý các vị thế nếu thị trường không diễn ra theo suy đoán của họ.
Mua Quyền Chọn Mua Crypto
Quyền chọn crypto là sản phẩm phái sinh có thể được giao dịch trên sàn giao dịch Bybit.
Hãy thực hiện các bước sau đây để bắt đầu giao dịch quyền chọn mua crypto.
Bước 1
Truy cập trang web chính thức của Bybit và chọn Quyền Chọn USDC trong mục Phái Sinh. Bạn sẽ được chuyển hướng đến trang giao dịch Quyền Chọn USDC.
Nguồn: Bybit
Bước 2
Chọn ngày đáo hạn mong muốn (hoặc hiển thị tất cả các ngày đáo hạn cùng một lúc)
Nguồn: Bybit
Bước 3
Chọn loại quyền chọn bạn muốn mua (trong trường hợp này là Quyền Chọn Mua.)
Nguồn: Bybit
Bước 4
Chọn chi tiết của quyền chọn bạn muốn mua, theo giá hoặc hành động (mua hoặc bán).
Nguồn: Bybit
Bước 5
Chọn Đặt Lệnh. Một tab xác nhận sẽ xuất hiện ở bên phải màn hình.
Nguồn: Bybit
Bước 6
Đảm bảo rằng thông tin đã nhập là chính xác và chọn Xác Nhận.
Nguồn: Bybit
Kết Luận
Quyền chọn crypto mang đến một cách tham gia thị trường crypto mà không cần phải sở hữu chính crypto đó. Dù giao dịch quyền chọn crypto có thể rủi ro, nhưng đó chắc chắn có thể sẽ là một khoản đầu tư khả thi… tất nhiên, với sự kết hợp thông minh của các chiến lược và kỹ thuật.
Bởi tiền điện tử đang thu hút sự chú ý, người ta dự đoán rằng sẽ có sự bùng nổ về sử dụng quyền chọn crypto - và vấn đề không phải là nếu, mà là khi nào.