Pump.fun Là Gì: Sự trỗi dậy và Tranh cãi của một gã khổng lồ Meme Coin
Lĩnh vực meme coin của thị trường crypto đang đăng tỷ lệ tăng trưởng khiến ngay cả những nhà đầu tư thận trọng nhất cũng phải tạm dừng và suy nghĩ. Ngoài việc trở thành một điểm cân nhắc khả thi cho nhiều nhà đầu tư crypto, meme coin đã giúp tạo ra toàn bộ văn hóa phụ – thế giới meme dí dỏm, hài hước, ngớ ngẩn, tục tĩu và đôi khi thái quá đã trở thành tài sản đầy đủ được giao dịch trên các nền tảng crypto.
Và ngay khi bạn nghĩ rằng thị trường meme coin không thể "bùng nổ" hơn nữa, Pump.fun đã xuất hiện trên sân khấu, đăng doanh thu bắt mắt và tạo điều kiện cho hàng nghìn meme coin mới gây tranh cãi và thú vị. Một nền tảng dựa trên Solana được thiết kế để giúp ra mắt các tài sản meme không lừa đảo, Pump.fun đã được báo cáo là tăng doanh thu hàng ngày, đánh bại thu nhập của những gã khổng lồ trong ngành, chẳng hạn như Ethereum (ETH), Solana (SOL) và Uniswap (UNI).
Thật dễ hiểu tại sao Pump.fun lại hấp dẫn đối với người dùng. Nền tảng này nhấn mạnh rằng cơ chế ra mắt token của nền tảng này bảo vệ các nhà đầu tư khỏi các trò lừa đảo crypto như rug pull thông qua hệ thống ra mắt công bằng và không có bất kỳ thời gian trao quyền và khóa nào. Việc kéo thanh ngang và các loại lừa đảo khác là rất quan trọng – dù không phải là duy nhất – gây bất lợi cho việc đầu tư meme coin. Pump.fun dự định thay đổi hiện trạng - và có vẻ khá nghiêm túc về điều đó.
Những Bài Học Quan Trọng:
Pump.fun là một nền tảng dựa trên Solana tạo điều kiện ra mắt meme coin một cách công bằng, dựa trên mô hình định giá đường cong liên kết độc đáo .
Ra mắt vào cuối tháng 1/2024, Pump.fun đã đăng ký khoảng 2,4 triệu lần ra mắt token vào cuối tháng 8/2024, nổi lên như một lực lượng thống trị trong phân khúc meme coin.
Pump.fun Là Gì?
Pump.fun là một nền tảng để phát hành meme coin dựa trên Solana một cách công bằng. Ứng dụng này giúp các nhà phát hành token dễ dàng ra mắt các tài sản theo chủ đề meme mới một cách linh hoạt và miễn phí. Các coin có thể đạt được sức hút bằng cách đạt được vốn hóa thị trường là $69.000 sau đó được list trên Raydium , một ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) hàng đầu trên blockchain Solana.
Pump.fun thực thi một số quy tắc nhất định đối với các nhà phát hành token để giúp các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro trở thành nạn nhân của các đợt rug pull và các hình thức lừa đảo khác. Điều này đạt được chủ yếu thông qua cơ chế ra mắt công bằng ngăn cản các nhà phát hành phân bổ một phần nguồn cung token cho chính họ, nhóm riêng của họ hoặc các bên khác mà họ có thể có mối quan hệ. Không được phép lên lịch phát hành Vesting và dần dần.
Ngoài ra, Pump.fun cho phép các nhà đầu tư crypto mua meme coin thông qua hệ thống đường cong liên kết thưởng cho các nhà đầu tư sớm. Bạn đầu tư vào một coin càng sớm, bạn càng tốn ít chi phí, cải thiện tiềm năng lợi nhuận tổng thể của khoản đầu tư. Điều này hoàn toàn trái ngược với phương thức đầu tư truyền thống, trong đó thời điểm đầu tư của bạn không có mối quan hệ có ý nghĩa với tiềm năng lợi nhuận của nó. Tất cả những điều khác đều bình đẳng, các nhà đầu tư sớm vào một coin thành công trên Pump.fun có thể kỳ vọng nhiều lợi nhuận hơn khi họ bán so với những người tham gia ở giai đoạn sau.
Pump.fun ra mắt vào tháng 1/2024, ban đầu chỉ có trên Solana. Kể từ đầu tháng 9/2024, nền tảng này cũng đã tích hợp hỗ trợ cho hai nền tảng blockchain khác, các mạng Layer 2 liên kết với Ethereum Blast (BLSTR) và Base . Các coin Meme có chủ đề xoay quanh mọi thứ – từ chính trị hoặc động vật đến các nhân vật hoạt hình nổi tiếng và meme lịch sử lan truyền trên internet – có thể được tìm thấy trong danh sách rộng lớn các coin được sinh ra trên nền tảng này.
Sự trỗi dậy của Pump.fun
Các coin đầu tiên đã được ra mắt trên Pump.fun vào cuối tháng 1/2024, nhưng nền tảng này bắt đầu có sức hút nghiêm trọng chỉ vào tháng 3. Tính đến cuối tháng 2, có ít hơn 1.500 meme coin được phát hành qua Pump.fun. Tuy nhiên, một tháng sau, số lượng token tích lũy đã bùng nổ lên hơn 75.000. Vào đầu tháng 9, tổng số token của nền tảng này đứng ở mức gần 2 triệu! Đội ngũ dự án tuyên bố rằng, chỉ trong cuộc phỏng vấn kéo dài ba giờ trên X giữa Elon Musk và ứng viên tổng thống Mỹ Donald Trump vào ngày 12/8/2024, đã có 10.000 token mới được phát hành trên Pump.fun.
Biểu đồ dưới đây cho thấy số lượng meme coin tích lũy được tung ra trên Pump.fun từ đầu tháng 6 đến đầu tháng 9, thể hiện rõ ràng sự gia tăng theo tầng phổ biến của Pump.fun trong lịch sử ngắn ngủi chưa đầy một năm.
Sự Thành Công Và Thử Thách Pump.fun
Các dịch vụ tạo token linh hoạt và công bằng của Pump.fun đã thúc đẩy mức độ phổ biến của mình lên mức chưa từng có khi doanh thu tích lũy của nó đã vượt qua $100 triệu mặc dù được ra mắt chỉ hơn bảy tháng.
Mặc dù phần lớn meme coin ra mắt trên nền tảng này đã thu hút sự quan tâm tối thiểu từ các nhà đầu tư, một số coin đã tự hào về vốn hóa thị trường hàng triệu đô la, với ít nhất năm coin vượt qua rào cản $30 triệu tính đến ngày 4/9/2024.
Tính đến ngày này, coin hàng đầu của nền tảng là Fwog (FWOG), với vốn hóa thị trường là $74,49 triệu. Một meme coin, theo chủ đề xoay quanh một chú ếch dễ thương với chi dài được nhà phát hành mô tả là "chỉ là một con ghẻ trong một cái ao lớn".
Ngoài Fwog, bốn coin còn lại hiện đang nắm giữ hơn $30 triệu vốn hóa thị trường là michi theo chủ đề mèo ($57 triệu), Daddy Tate ($45 triệu), Hút Cá Gà ($39 triệu) và Mẹ Iggy ($33 triệu).
Chỉ trích và cân nhắc
Bất chấp những câu chuyện thành công này, Pump.fun đã bị một số người dùng và nhà phân tích ngành chỉ trích gay gắt, phần lớn là do phần lớn tài sản được phát hành trên nền tảng này không mang lại giá trị - và dẫn đến tổn thất cho các nhà đầu tư. Vào ngày 11/8/2024, một nhà phân tích blockchain có tên là Adam Tehc đã công bố phân tích của mình về dữ liệu Pump.fun, cho thấy một tỷ lệ phần trăm thành công khủng khiếp đối với các token được phát hành thông qua nền tảng này. Theo phân tích, trong số hơn 16.000 tài sản được ra mắt trong khoảng thời gian 24 giờ đã chọn, chỉ có 175 tài sản đạt được vốn hóa thị trường tối thiểu $69.000 để đủ điều kiện tham gia list Raydium.
Tuy nhiên, chúng ta phải lưu ý rằng mặc dù xác suất chọn một tài sản có lợi nhuận cuối cùng trên Pump.fun vẫn thấp, nhưng không có gì bất thường đối với lĩnh vực meme coin. Đây là một thị trường ngách trong đó hầu hết tài sản chỉ đơn giản là không phát triển cánh để bay. Meme coin luôn là lựa chọn cho các nhà đầu tư yêu thích các tình huống rủi ro cao/phần thưởng cao. Do đó, phần lớn những lời chỉ trích dựa trên tỷ lệ thành công thấp trên Pump.fun chỉ đơn giản là do bản chất của thị trường meme coin nói chung, thay vì những thiếu sót vốn có trong chính nền tảng này.
Cách Pump.fun Hoạt Động?
Mỗi token được phát hành qua Pump.fun phải tuân theo mô hình đường cong liên kết được xác định trước về mặt toán học, khiến giá tài sản tăng lên khi số lượng người mua tăng lên. Điều này có hai ý nghĩa chính:
Khuyến khích đầu tư sớm vào tài sản, với các nhà đầu tư sớm có vị thế để tận dụng tối đa sự tăng giá của token.
Lý tưởng nhất là việc quan tâm sớm đến token và đường cong liên kết được xác định trước sẽ đảm bảo rằng tài sản được tăng giá nhanh chóng, cho phép nó đạt được vốn hóa thị trường đáng kể càng nhanh càng tốt.
Khi các token được tạo đạt mức vốn hóa thị trường tối thiểu $69.000, chúng sẽ được list để giao dịch trên Raydium, một trong những nền tảng market maker tự động (AMM) hàng đầu của Solana. Sau khi list, $12.000 nguồn cung token sẽ được nạp vào Raydium và burn . Cơ chế burn sẽ hỗ trợ thêm cho việc tăng giá của token.
Pump.fun khuyến khích một hệ sinh thái token lành mạnh, theo đó tất cả các token được tạo trên nền tảng phải tuân theo các quy tắc ra mắt công bằng - không có lịch trao quyền, phân bổ token của riêng mình, trước khi bán hoặc bất kỳ cơ chế nào khác để ưu tiên chuyển hướng tài sản cho các nhà đầu tư cụ thể.
Các Tính Năng Chính của Pump.fun
Mô Hình Đường Cong Liên Kết
Mô hình đường cong liên kết, một tính năng riêng biệt của nền tảng Pump.fun, có tính chất định trước đảm bảo giá tài sản tăng có thể dự đoán khi bán được nhiều token hơn. Do đó, nó giúp cung cấp sự ổn định cho giá coin meme của Pump.fun ở giai đoạn sớm quan trọng nhất khi thị trường hiện diện.
Tình cờ, sự bất ổn giá và thao túng giá có thể dẫn đến mất niềm tin vào meme coin ở giai đoạn đầu của vòng đời. Khi các nhà đầu tư nhanh chóng phát hiện vấn đề với meme coin, việc di cư lãi suất và tiền có thể phá hủy tài sản trong thời gian rất ngắn. Do đó, mô hình đường cong liên kết được thiết kế để thúc đẩy Pump.fun coin ở giai đoạn đầu bằng cách khuyến khích đầu tư sớm và cung cấp sự ổn định rất cần thiết và khả năng dự đoán giá để xây dựng niềm tin.
Token Có Thể Giao Dịch Ngay
Do không có lịch trao quyền hoặc dự trữ, bạn có thể ngay lập tức bắt đầu giao dịch coin meme dựa trên Pump.fun. Coin đạt vốn hóa thị trường là $69.000 cũng được tiếp xúc với AMM cực kỳ phổ biến của Raydium.
Cơ Chế An Toàn Chống Rơi
Rug pull là một thảm họa đối với ngành công nghiệp crypto, đặc biệt là trong lĩnh vực meme coin. Pump.fun giảm thiểu khả năng kéo thảm theo hai cách chính:
Hệ thống ra mắt công bằng không khuyến khích phân bổ ưu đãi nguồn cung token cho các thực thể được liên kết với nhà phát hành.
Mô hình đường cong liên kết được xác định trước đưa mỗi tài sản vào quỹ đạo giá xác định, giảm thiểu sự xuất hiện của thao túng giá (thường là một phần của sơ đồ kéo thảm).
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng không có nền tảng phát hành token nào – bao gồm Pump.fun – có thể loại bỏ hoàn toàn khả năng lừa đảo kéo thảm. Mặc dù Pump.fun có các biện pháp để giảm thiểu những trò lừa đảo như vậy, nhưng chúng vẫn có thể xảy ra, đặc biệt là trong thế giới meme coin. Ngoài ra, điều bắt buộc cần lưu ý là Pump.fun không ngăn chặn các trò lừa đảo crypto khác, chẳng hạn như pump-and-dumps , vì vậy hãy luôn cảnh giác và quan sát bất kỳ đợt tăng giá đột ngột và/hoặc nhanh chóng nào, đặc biệt là đối với một vài giao dịch token đầu tiên.
Cách Tạo Meme Coin Trên Pump.fun
Tạo meme coin trên Pump.fun rất đơn giản và miễn phí. Cho đến đầu tháng 8/2024, những người tạo token đã trả phí 0,02 SOL ($2,55 vào ngày 4/9/2024) để tạo một tài sản mới. Sau khi thay đổi cấu trúc phí vào đầu tháng 8, khoản phí ban đầu này hiện được người mua token đầu tiên thanh toán, với các nhà phát hành không bắt buộc phải trả bất kỳ khoản nào.
Là bước đầu tiên trong quá trình tạo token, bạn sẽ cần kết nối ví crypto hỗ trợ Solana, chẳng hạn như Solflare, Torus, Ledger hoặc bất kỳ ví nào được giao thức WalletConnect hỗ trợ.
Sau khi kết nối ví, hãy nhấp vào nút coin mới được hiển thị nổi bật trên trang chủ để bắt đầu quá trình tạo token. Bạn sẽ cần cung cấp các thuộc tính cơ bản của meme coin, chẳng hạn như tên, logo, ticker và mô tả meme. Sau đó, bạn có thể tùy chọn thêm liên kết vào bất kỳ trang mạng xã hội nào có liên quan. Đó là tất cả những gì bạn cần để bắt đầu meme coin trên Pump.fun.
Cách Giao Dịch Meme Coin Trên Pump.fun
Bạn có thể giao dịch meme coin trực tiếp thông qua Pump.fun. Trên trang dành riêng cho mỗi coin, bạn sẽ thấy các nút Mua và Bán cho phép bạn đặt lệnh trực tiếp cho coin đó. Mỗi tài sản trên Pump.fun có thể được hoán đổi thành coin SOL. Các coin đã tốt nghiệp Raydium bằng cách đáp ứng yêu cầu vốn hóa thị trường $69.000 cũng có thể được giao dịch thông qua nền tảng đó.
Lời Kết
Nhờ tính mới lạ và sức hấp dẫn của cộng đồng, Pump.fun đang tạo ra một cú hích lớn trong một môi trường tình cờ quen với những đợt sóng lớn và bão – Đại Dương Meme Coin. Với khoảng 2 triệu tài sản được ra mắt trên Pump.fun chỉ trong bảy tháng, thật khó để viết nền tảng này đơn giản như một mánh lới quảng cáo khác trong lĩnh vực meme coin.
Điều quan trọng là Pump.fun đang cố gắng giải quyết một số vấn đề quan trọng đối với meme coin – vấn đề kéo thảm và thao túng giá ở giai đoạn đầu. Vẫn còn phải xem mô hình đường cong liên kết độc đáo của dự án sẽ thành công như thế nào trong dài hạn. Cho đến nay, vẫn chưa có sự thất vọng nào trong hoạt động này trên Pump.fun và một số meme coin rất thành công với vốn hóa thị trường hàng triệu đô la đã ra mắt.
#LearnWithBybit