Khai Thác Lợi Suất So Với Staking: Chiến Lược Nào Cho Thu Nhập Thụ Động Tốt Hơn?

Khi các loại tiền điện tử lớn đều đã chạm đỉnh với mức cao nhất mọi thời đại trong năm nay, các nhà đầu tư đã hướng đến các chiến lược thu nhập thụ động đối lập với giao dịch chủ động. Ví dụ về các chiến lược như vậy bao hàm các cuộc tranh luận giữa giá trị của khai thác lợi suất và staking. Được thúc đẩy một phần bởi lãi suất thấp ở các thị trường khác nhau, và để phản ứng với những rủi ro của giao dịch chủ động thì khai thác lợi suất và staking đang trở nên phổ biến và được coi là cách thưởng cho các nhà đầu tư khi họ HODL các token và coin như ý muốn.

Không hài lòng với việc chỉ lưu trữ tài sản kỹ thuật số và hy vọng rằng giá trị sẽ tăng, các nhà đầu tư đã tìm ra cách khiến crypto hoạt động. Trong tất cả các cách khác nhau để kiếm thu nhập thụ động từ tài sản crypto thì khai thác lợi suất và staking đang chiếm vị trí trung tâm. Giữa hai chiến lược, chiến lược nào sẽ phù hợp nhất với bạn?

Trong bài viết này, chúng ta sẽ nghiên cứu khai thác lợi suất so với staking để hiểu rõ hơn về cách chúng hoạt động, rủi ro, lợi ích và chiến lược nào phù hợp với mục tiêu của bạn.

Khai Thác Lợi Suất Là Gì?

Khai thác lợi suất là một phương pháp tạo ra tiền điện tử từ việc nắm giữ crypto. Nó tương tự như khai thác nông nghiệp ở chỗ đây là một cách sáng tạo để “phát triển tiền điện tử của riêng bạn". Quá trình này bao gồm việc cho vay tài sản crypto để lấy lãi từ các nền tảng DeFi, những người khóa chúng trong một pool thanh khoản, về cơ bản là một smart contract để nắm giữ tiền.

Các quỹ được khóa trong pool thanh khoản cung cấp thanh khoản cho giao thức DeFi, nơi chúng được sử dụng để tạo điều kiện giao dịch, vay và cho vay. Bằng cách cung cấp thanh khoản, nền tảng kiếm được phí và phí đó được thanh toán cho các nhà đầu tư theo cổ phần của họ trong pool thanh khoản. Khai thác lợi suất còn được gọi là khai thác thanh khoản.

Các pool thanh khoản rất cần thiết cho AMMs, hay các market maker tự động. AMMs cung cấp giao dịch không cần giấy phép và tự động bằng cách sử dụng các pool thanh khoản thay vì một hệ thống cũ giữa người bán và người mua. Token nhà cung cấp thanh khoản, hoặc token LP, được phát hành cho các nhà cung cấp thanh khoản để tính những đóng góp cá nhân của họ vào pool thanh khoản.

Ví dụ: nếu một nhà giao dịch muốn đổi Ethereum (ETH) lấy Dai (DAI), họ phải trả một khoản phí. Phí này được trả cho các nhà cung cấp thanh khoản tương ứng với lượng thanh khoản mà họ thêm vào pool. Càng nhiều vốn được cung cấp cho pool thanh khoản, phần thưởng càng cao.

Khai Thác Lợi Suất: Lợi Thế

Là một người khai thác lợi suất, bạn có thể cho vay các tài sản kỹ thuật số như Dai thông qua DApp, chẳng hạn như Compound (COMP), sau đó cho người vay vay coin. Lãi suất thay đổi tùy thuộc vào nhu cầu. Tiền lãi kiếm được tích lũy hàng ngày và bạn được trả công bằng coin COMP mới, được đánh giá cao về giá trị. Compound (COMP) và Aave (AAVE) là một trong những giao thức DeFi phổ biến nhất cho khai thác lợi suất đã giúp làm phổ biến thị trường DeFi.

Thay vì chỉ có tiền điện tử của bạn được lưu trữ trong ví, bạn có thể kiếm được nhiều tiền điện tử hơn một cách hiệu quả bằng cách khai thác lợi suất. Người khai thác lợi suất có thể kiếm tiền từ phí giao dịch, phần thưởng token, lãi suất và tăng giá. Khai thác lợi suất cũng là một lựa chọn đơn giản so với việc đào vì bạn không phải mua thiết bị đào đắt tiền hoặc trả tiền điện. 

Các chiến lược khai thác lợi suất tinh vi hơn có thể được thực hiện bằng cách sử dụng các smart contract hoặc bằng cách gửi một vài token khác nhau vào nền tảng crypto. Một giao thức khai thác lợi suất thường tập trung vào việc tối đa hóa lợi nhuận, đồng thời xem xét tính thanh khoản và bảo mật.

Staking Là Gì?

Staking là quá trình hỗ trợ chuỗi mạng blockchain và tham gia xác thực giao dịch bằng cách cam kết tài sản crypto của bạn với mạng đó. Nó được sử dụng bởi các mạng chuỗi blockchain sử dụng cơ chế proof of stake (PoS). Các nhà đầu tư kiếm lãi suất từ các khoản đầu tư của họ trong khi chờ đợi phần thưởng khối được phát hành.

Các chuỗi blockchain PoS ít tốn năng lượng hơn các chuỗi blockchain proof of work (PoW) như Bitcoin vì chúng không yêu cầu sức tính toán lớn để xác thực các khối mới. Thay vào đó, các nút mạng hay máy chủ xử lý giao dịch trong chuỗi blockchain PoS được dùng để xác thực các giao dịch và hoạt động như các điểm kiểm tra. "Người xác thực" là người dùng trên mạng đã thiết lập các nút mạng, được chọn ngẫu nhiên để ký các khối và nhận thưởng khi làm vậy. 

Bạn thậm chí có thể không cần hiểu các kỹ thuật của việc thiết lập một nút mạng, vì các sàn giao dịch crypto thường cho phép các nhà đầu tư cung cấp tài sản crypto của họ, và sau đó mạng xử lý quá trình thiết lập và xác thực nút mạng. Ví dụ, các công ty môi giới như Binance, Coinbase và Kraken cung cấp dịch vụ này. Kraken đã báo cáo vào tháng 1 rằng khách hàng của họ đã có hơn $1 tỷ tài sản crypto được stake trên nền tảng này.

Vì sự đồng thuận của PoS dựa trên quyền sở hữu, nên nó đòi hỏi thiết lập ban đầu để phân phối coin một cách công bằng giữa những người xác nhận để giao thức hoạt động một cách chính xác. Điều này có thể được thực hiện thông qua một nguồn đáng tin cậy, hoặc thông qua proof of burn. Một khi staking đã bắt đầu và tất cả các nút mạng được đồng bộ với chuỗi blockchain, proof of stake trở nên an toàn và phi tập trung hoàn toàn.

Staking đảm bảo một mạng lưới chuỗi blockchain an toàn chống lại các cuộc tấn công. Càng có nhiều stake trên chuỗi mạng blockchain, nó sẽ càng phi tập trung và an toàn hơn. Vì những người stake được nhận thưởng do duy trì tính toàn vẹn của mạng, họ có thể kiếm được lợi nhuận cao hơn so với những người đầu tư vào các thị trường tài chính khác. Tuy nhiên, cũng có những rủi ro liên quan đến việc staking, vì sự ổn định của các mạng có thể dao động theo thời gian.

DeFi Ảnh Hưởng Đến Staking Như Thế Nào

DeFi là viết tắt của tài chính phi tập trung, là một thuật ngữ chung cho các ứng dụng tài chính sử dụng chuỗi mạng blockchain để loại bỏ việc sử dụng trung gian trong giao dịch.

Ví dụ, nếu bạn vay ngân hàng ngay lúc này, ngân hàng sẽ được coi như trung gian bằng cách phát hành một khoản vay. DeFi nhằm mục đích loại bỏ việc dựa vào trung gian thông qua việc sử dụng các smart contract, về cơ bản là mã máy tính thực thi dựa trên các điều kiện được xác định trước. Mục tiêu chung là giảm chi phí và phí giao dịch liên quan đến các sản phẩm tài chính như cho vay, vay và tiết kiệm.

Khi nói đến việc staking, có một vài biện pháp bổ sung mà các nhà đầu tư nên tính đến khi tham gia vào DeFi. Chúng bao gồm:

• Xem xét tính bảo mật của nền tảng DeFi

• Đánh giá tính thanh khoản của staking token

• Xem xét liệu phần thưởng có phải là lạm phát hay không

• Đa dạng hóa vào các dự án và nền tảng staking khác

Các nền tảng DeFi thường an toàn hơn các ứng dụng tài chính truyền thống vì chúng phi tập trung và do đó ít bị vi phạm bảo mật hơn. Bạn có thể stake token với một loạt các dự án đã được thiết lập, chẳng hạn như Polkadot và The Graph. Ethereum cũng đang chuyển từ xác nhận PoW sang PoS, nghĩa là các giao dịch mạng sẽ được xác nhận hoàn toàn bằng staking.

Khai Thác Lợi Suất so với Staking: Khác Biệt Là Gì?

Bạn thắc mắc về cái nào phù hợp hơn đối với các nhà đầu tư khi quyết định giữa khai thác lợi suất và staking? Khai thác lợi suất rất giống với staking vì cả hai đều cần nắm giữ một số tài sản crypto để tạo ra lợi nhuận.

Một số nhà đầu tư coi staking là một phần của khai thác lợi suất. Trong khi các thuật ngữ "khai thác lợi suất" và "staking" đôi khi được sử dụng thay thế cho nhau, chúng khác nhau theo một vài điểm. Sau đây là những khác biệt chính.

Sự Phức Tạp

Khi so sánh khai thác lợi suất với staking thì staking thường là chiến lược đơn giản hơn để kiếm thu nhập thụ động, vì các nhà đầu tư chỉ đơn giản là quyết định theo quỹ staking chung và sau đó khóa crypto của họ. Mặt khác, khai thác lợi suất có thể yêu cầu một chút công sức vì các nhà đầu tư chọn token để cho vay và trên nền tảng nhất định, với khả năng liên tục chuyển đổi nền tảng hoặc token.

Việc cung cấp thanh khoản với tư cách người khai thác lợi suất trên một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) có thể phải gửi một cặp coin với đủ số lượng. Chúng có thể là số lượng nhỏ altcoin đến stablecoin khối lượng lớn. Phần thưởng sau đó được thanh toán dựa trên số tiền thanh khoản được gửi. Việc phát thưởng rất hiệu quả khi chuyển đổi giữa các quỹ khai thác lợi suất chung, mặc dù cần trả thêm phí gas. Kết quả là, khai thác lợi suất có thể hưởng lợi nhiều hơn staking từ việc chủ động quản lý. Đây là cách những người khai thác với năng suất hàng đầu đạt được lợi nhuận cao nhất có thể.

Cuối cùng, khai thác lợi suất phức tạp hơn staking nhưng nó cũng có thể mang lại lợi nhuận cao hơn nếu bạn có thời gian, đủ khả năng và bí quyết để quản lý nó.

Mức Độ Rủi Ro

Khai thác lợi suất thường thực hiện trên các dự án DeFi mới được tạo ra, và có thể rất rủi ro nếu "rug pull" xảy ra. Thuật ngữ này đề cập đến việc các nhà phát triển cố tình rút tài sản khỏi các pool thanh khoản.

Ngay cả các smart contract được xây dựng bởi các nhà phát triển uy tín cũng có thể có điểm yếu hoặc lỗi, điều này luôn là rủi ro. Theo một cuộc khảo sát, 40% người khai thác lợi suất không biết cách đọc smart contract và không hiểu những rủi ro liên quan.

Staking có thể được thực hiện với khoản đầu tư ban đầu tối thiểu, và điều này có thể làm cho việc staking trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho những người dùng mới sử dụng DeFi. Rug pull cũng ít có khả năng xảy ra trên một mạng PoS được thiết lập.

Rủi ro biến động phổ biến đối với cả khai thác lợi suất và staking. Người khai thác lợi suất và người stake có thể đều mất tiền khi token đột nhiên giảm giá trị. Rủi ro thanh lý cũng xảy ra khi tài sản thế chấp của bạn không còn đủ để trang trải khoản đầu tư.

Trong khi khai thác lợi suất có lợi nhuận tốt hơn so với staking, các nhà đầu tư an toàn có thể có xu hướng xem xét stake khi cân nhắc cả 2 chiến lược. Rủi ro có thể cao hơn vì phí giao dịch có thể tăng và giảm lợi nhuận. Về rủi ro mất giá tài sản áp dụng cho cả hai chiến lược: bạn có thể mất tiền nếu thị trường quay đầu một cách bất ngờ.

Lỗ Tạm Thời

Khai thác lợi suất khiến các nhà đầu tư lỗ tạm thời do biến động giá cả từ khi crypto được gửi ban đầu. Ví dụ: nếu bạn gửi tiền vào một pool thanh khoản và sau đó crypto tăng giá đột biến, tốt nhất là giữ các token đó - thay vì gửi vào nhóm. Bạn cũng có thể bị lỗ nếu crypto mà bạn đang nắm giữ giảm giá trị. Ngược lại, lỗ tạm thời không ảnh hưởng với staking.

Lợi Nhuận

Nơi nào có rủi ro, nơi đó có phần thưởng. Cũng giống như việc nhảy từ toà Tháp Eiffel một cách nóng vội – mà không có biện pháp bảo vệ như dù thì không phải là ý tưởng hay - cân nhắc rủi ro và phần thưởng trong đầu tư tài chính là rất quan trọng.

Yếu tố so sánh chính về khai thác lợi suất và staking là thu nhập thụ động mà các nhà đầu tư có thể nhận. Càng nhận được nhiều lợi nhuận, càng có thể tái đầu tư và phát triển. Albert Einstein từng gọi lãi kép là "kỳ quan thứ tám của thế giới" vì tiềm năng thu được những lợi ích vượt trội từ chúng. 

Một thước đo phổ biến về lợi nhuận là lợi nhuận thuần hàng năm, hoặc APY. Staking truyền thống trên các sàn giao dịch có xu hướng có lợi nhuận APY ổn định hơn khi so sánh với khai thác lợi suất. Thông thường, phần thưởng staking nằm trong khoảng 5%-14%.

Ví dụ, người khai thác lợi suất tham gia sớm với một dự án hoặc chiến lược mới có thể gặt hái lợi nhuận khá lớn. Lợi nhuận có thể dao động từ 1% đến 1.000% APY, theo CoinGecko. Tuy nhiên, những chiến lược này có rủi ro cao hơn.

Sự Duy Trì

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thanh khoản khi so sánh khai thác lợi suất so với staking, chiến lược của họ khá rõ ràng. Staking cung cấp lợi nhuận tăng (hoặc APY) khi các nhà đầu tư chọn khóa tiền của họ trong thời gian dài. Tuy nhiên, khai thác lợi suất không yêu cầu các nhà đầu tư khóa tiền của họ.

Lạm Phát

Token PoS là tài sản có tính lạm phát và bất kỳ lợi suất nào được trả cho người stake được tạo thành từ nguồn cung token mới. Bằng cách stake token, ít nhất bạn có thể nhận được phần thưởng phù hợp so với lạm phát, và tỷ lệ thuận với số tiền stake. Nếu không stake, giá trị đang nắm giữ hiện tại của bạn sẽ giảm do lạm phát. 

Phí Giao Dịch

Đối với người thường khi so sánh khai thác lợi suất với staking, phí gas chắc chắn là một mối quan tâm đối với người khai thác lợi suất, những người được tự do chuyển đổi giữa các nhóm thanh khoản, nhưng phải trả phí giao dịch trong quá trình này. Người khai thác lợi suất cần tính đến bất kỳ chi phí chuyển đổi nào, ngay cả khi họ phát hiện lợi nhuận cao hơn trên một nền tảng khác.

Người stake trên một mạng không cần giải quyết các vấn đề toán học khó để đào phần thưởng, như họ phải làm trong một mạng chuỗi blockchain PoW. Do đó, chi phí đặt trước và duy trì cũng thấp hơn.

Bảo Mật

Khai thác lợi suất dựa trên các giao thức DeFi mới hơn có thể dễ bị tin tặc tấn công hơn, đặc biệt là nếu có trục trặc trong lập trình smart contract. Staking thường an toàn hơn vì những người stake tham gia vào phương pháp đồng thuận nghiêm ngặt của chuỗi blockchain cơ bản. Bất kỳ nỗ lực nào đánh lừa hệ thống có thể dẫn đến việc thủ phạm mất tiền stake của họ.

Khai Thác Lợi Suất so với Staking: Khoản Đầu Tư Ngắn Hạn Nào Tốt Hơn?

Đối với các nhà đầu tư trong thời gian ngắn và bị mắc kẹt trong việc quyết định giữa khai thác lợi suất so với stake, thì cả hai chiến lược đều có lợi ích riêng.

Staking cho phép các nhà đầu tư tạo phần thưởng ngay lập tức trong quá trình xác nhận giao dịch. Kết quả, nó có thể là một khoản đầu tư ngắn hạn tốt mà gặt hái lợi nhuận ổn định. Ví dụ, một chiến lược staking có thể được dùng để khai thác một coin PoS như Cardano ADA. Staking ADA không có thêm rủi ro khác ngoài việc sở hữu Cardano.

Tuy nhiên, lợi nhuận và rủi ro dự kiến có thể thấp hơn so với chiến lược chủ động khai thác lợi suất.

Mặt khác, nếu bạn cần thanh khoản đối với một chiến lược ngắn hạn, khai thác lợi suất không đòi hỏi phải khóa tiền. Bạn có thể cố gắng tạo lợi nhuận cao trên các nền tảng cung cấp APY cao. Như với bất kỳ chiến lược đầu tư nào, việc thực hiện rất quan trọng - và một chút may mắn cũng sẽ giúp ích rất nhiều.

Khai Thác Lợi Suất so với Staking: Khoản Đầu Tư Dài Hạn Nào Tốt Hơn?

Bạn cũng có thể sử dụng khai thác lợi suất và stake như các chiến lược dài hạn để kiếm thêm thu nhập từ crypto.

Đầu tiên, chúng ta hãy tìm hiểu khai thác lợi suất, về cơ bản là tái đầu tư lợi nhuận vào crypto để tạo lợi nhuận dưới dạng nhiều crypto hơn. Mặc dù khai thác lợi suất có thể không phải lúc nào cũng mang lại ngay tỷ suất hoàn vốn (ROI), nhưng không yêu cầu bạn phải khóa tiền của mình, như stake. 

Mặc dù thiếu một khoản thanh toán ngay lập tức, khai thác lợi suất có tiềm năng sinh lợi nhiều về dài hạn. Tại sao? Vì nếu không có khóa, bạn có thể cố gắng di chuyển giữa các nền tảng và token để tìm lợi nhuận tốt nhất. Bạn chỉ cần tin tưởng vào mạng và DApp bạn đang sử dụng. Như vậy, khai thác lợi suất có thể là một cách tuyệt vời để đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn.

Staking cũng có thể là một nguồn lợi nhuận đáng tin cậy về dài hạn, đặc biệt nếu bạn quyết tâm HODL và có kế hoạch giữ coin của mình trong thời gian dài. Cho dù bạn quyết định stake hoặc khai thác lợi suất trong thời gian dài, thì việc này có thể phụ thuộc nhiều hơn vào mức chủ động mà bạn quản lý các khoản đầu tư của mình. Trong khi lợi nhuận từ stake có thể ít hơn, nó vượt trội hơn khai thác lợi suất vì rủi ro về dài hạn ít hơn. Điều này cuối cùng lại làm cho lợi nhuận ổn định hơn.

Kết Luận

Tóm lại, chúng tôi hy vọng việc so sánh khai thác lợi suất với staking hữu ích đối với bạn. Staking và khai thác lợi suất vẫn là những chiến lược thu nhập thụ động tương đối mới khi so sánh với các phương pháp được sử dụng trong các thị trường tài chính khác. Đôi khi, các thuật ngữ được sử dụng thay thế cho nhau, và staking thậm chí được coi là tập con của khai thác lợi suất. Cả hai phương pháp kiếm thu nhập thụ động đều dựa vào việc nắm giữ tài sản crypto để kiếm phần thưởng và mỗi chiến lược cho phép các nhà đầu tư chia sẻ giá trị của hệ sinh thái tài chính phi tập trung.

Staking có thể là một khái niệm trực quan hơn, trong khi khai thác lợi suất có thể đòi hỏi một chút vận động chiến lược để gặt hái lợi nhuận cao hơn. Cả hai sản phẩm đều cung cấp tỷ lệ hoàn vốn hấp dẫn. Quyết định giữa khai thác lợi suất và stake phụ thuộc vào mức độ tinh tế của nhà đầu tư và những gì phù hợp với danh mục đầu tư của bạn.