Cách Phân Tích Tiền Điện Tử Bằng Phân Tích Cơ Bản
Đầu tư vào tiền điện tử đòi hỏi bạn phải nghiên cứu và đánh giá cẩn thận tất cả các chỉ số có sẵn. Hầu hết các dự án sẽ cung cấp nhiều thông tin về mục đích của coin, token economics, đội ngũ đằng sau tiền tệ và sự phát triển của nó cho đến nay. Sử dụng kết hợp các yếu tố định lượng và định tính, bạn có thể đưa ra quan điểm về crypto bằng cách sử dụng phân tích cơ bản.
Một lầm tưởng của các tân thủ là việc tiền điện tử không thể được định giá dựa trên phân tích cơ bản vì tính biến động thị trường cao. Mặc dù tài sản có thể phụ thuộc vào ý kiến bất thường của các nhà giao dịch toàn cầu, bạn vẫn có thể đưa ra quan điểm có nền tảng về giá trị của nó.
Hiểu được phân tích cơ bản giúp bạn đánh giá liệu một loại tiền điện tử có giá trị mua hay bán hay không. Chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn cách phân tích tiền điện tử bằng phân tích cơ bản, bao gồm các yếu tố chính để xem xét và xem phân tích tiền điện tử khác với phân tích tài sản truyền thống như thế nào.
Phân Tích Cơ Bản Là Gì?
Phân tích cơ bản xác định giá trị nội tại của một tài sản, được coi là một thước đo khách quan cho giá trị của nó. Đánh giá thông tin cơ bản về các dự án crypto cung cấp hướng dẫn về việc liệu coin có bị định giá thấp hoặc được định giá quá cao như một tài sản hay không.
Thị trường tiền điện tử có tiếng là biến động. Ngay cả những đồng tiền đã được thành lập nhưBitcoinvàEthereumcũng có thể bị biến động đột ngột. Đầu tư vào coin và token mới hơn đi kèm với rủi ro đáng kể trừ khi bạn hiểu mình đang làm gì.
Thực hiện phân tích cơ bản cho phép các nhà đầu tư phi kỹ thuật và các nhà giao dịch dày dạn tự tin giao dịch với các chuyển động của thị trường. Được trang bị phân tích cơ bản, các nhà giao dịch có thể tạo ra các chiến lược sáng suốt với tỷ lệ sinh lời tốt hơn.
So với phân tích kỹ thuật, tùy chọn này rất hữu ích cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư có sở thích mở nhằm dự báo hướng thị trường tài chính thông qua việc sử dụngcác chỉ báo kỹ thuậtnhưRSI, MACDvà Bollinger Bands.
Phân Tích Cơ Bản Crypto Khác Ở Điều Gì?
Năm 1934,Benjamin Graham và David Dodd đã xuất bản Phân Tích Bảo Mật, vốn thường được coi là kinh thánh cho việc định giá chứng khoán. Cho đến ngày nay, các nhà đầu tư kiểm tra tài sản tài chính bằng cách sử dụng các số liệu được giải thích trong sơ đồ chiến lược của họ. Ví dụ: khi đánh giá định lượng cổ phiếu, bạn có thể sử dụng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) hoặc tỷ lệ giá trên thu nhập (tỷ lệ PE) để xác định giá trị nội tại của cổ phiếu.
Tiền điện tử không nhất thiết phải tuân theo quy định quốc tế về các yêu cầu báo cáo, không giống như các công ty niêm yết công khai thường phải báo cáo hàng quý bằng cách sử dụng các chuẩn mực kế toán được công nhận. Các chỉ số kinh doanh truyền thống, như tỷ lệ thanh khoản, xem xét khả năng thanh toán của các công ty thông thường, đã biến mất. Toàn bộ đặc tính là không có công ty hoặc tổ chức nào được sở hữu hoặc chịu trách nhiệm về dự án, và luồng thông tin mang một bản chất khác.
Trong thị trường crypto, tất cả các giao dịch có thể được “kiểm toán” công khai trên blockchain và nhóm sáng lập phải thông báo cho cộng đồng về lộ trình của họ.
Về mặt khái niệm, các nhà đầu tư vẫn cần phát triển những hiểu biết sâu sắc về dự án cơ bản, nhưng các chỉ số đo lường hoàn toàn khác với các chỉ số được sử dụng để phân tích thị trường truyền thống.
Các Yếu Tố Cần Phải Xem Xét Khi Phân Tích Cơ Bản Crypto
Mục tiêu chính của phân tích cơ bản crypto là giảm rủi ro cho nhà đầu tư và đánh giá tiềm năng sinh lời của tài sản.
Phân tích cơ bản có thể được áp dụng trong ba loại chính:
Số Liệu Blockchain (Số Liệu Trên Chuỗi)
Blockchainlà một nguồn tài nguyên có giá trị, nhưng việc lấy thông tin theo cách thủ công từ dữ liệu thô có thể tiêu tốn thời gian và tài nguyên. May mắn thay, một loạt các giao diện lập trình ứng dụng (API) cung cấp các công cụ để trao quyền quyết định đầu tư. Các sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu đã phát triển các công cụ báo cáo cung cấp nhiều thông tin hữu ích như số lượng người dùng đang hoạt động, tổng số giao dịch và giá trị giao dịch.
Ba chỉ số cơ bản nhất đối với phân tích cơ bản của tiền điện tử là tỷ lệ hash, trạng thái và địa chỉ đang hoạt động, cũng như giá trị và phí giao dịch. Hãy xem xét kỹ hơn cách dữ liệu này cung cấp thông tin chi tiết về giao dịch.
Tỷ Lệ Hash
Blockchain đóng một vai trò quan trọng trong việc bảo mật mạng và đi sâu vào dữ liệu được chứng minh là có giá trị đối với phân tích cơ bản crypto.
Bitcoin và Ethereum là hai ví dụ về tiền điện tử chạy trên blockchainProof-of-Work(PoW). PoW yêu cầu các thợ đào crypto giải một câu đố tính toán xác minh từng giao dịch, đồng thời ngăn chặn những tội phạm công nghệ cao dành được 51%quyền kiểm soát blockchain. Làm như vậy sẽ cho phép pháp nhân kiểm soát thay đổi hoặc dừng các giao dịch khác không thuộc về họ hoặc chi tiêu gấp đôi đơn vị tiền tệ của họ.
Hình CC: Hashrate Glassnode
Tỷ lệ hash là sức mạnh tính toán kết hợp được sử dụng trong khai thác để thực hiện các phép tính trên blockchain PoW. Tỷ lệ hash được ước tính dựa trên dữ liệu có thể truy cập công khai, nhưng tỷ lệ hash thực sự không bao giờ được biết đến.
Tỷ lệ hash được nhiều nhà đầu tư crypto coi là bằng chứng về sức khỏe của tiền điện tử được đề cập. Tỷ lệ hash càng cao, càng có nhiều thợ đào được khuyến khích đào để thu lợi nhuận và mạng càng an toàn. Tính toán tỷ lệ hash cá nhân cũng có thể giúp thợ đào xác định lợi nhuận của riêng họ.
Tuy nhiên, khi tỷ lệ hash bắt đầu giảm, các thợ đào có thể bắt đầu thấy tiền điện tử không có lợi, dẫn đến việc bỏ cuộc của thợ đào. Việc bỏ cuộc thường xảy ra khi thị trường giảm xuống theo vòng xoáy, tạo ra áp lực cho các thợ đào bán bớt phần cứng của họ. Tỷ lệ hash thấp hơn cho thấy sự mất hứng thú từ phía các nhà đầu tư.
Trạng Thái Và Địa Chỉ Hoạt Động
Hình CC: Biểu đồ địa chỉ hoạt động của Bitcoin trênGlassnode
Địa chỉ hoạt động đo lường số lượng địa chỉ blockchain hoạt động trong một khoảng thời gian. Một trong những cách tiếp cận đơn giản nhất là tổng số địa chỉ gửi và nhận trong các khoảng thời gian khác nhau. Kiểm đếm các địa chỉ đang hoạt động trong khoảng thời gian ngày, tuần hoặc tháng và so sánh sự tăng trưởng hoặc suy giảm để đánh giá hoạt động và sự quan tâm đến coin hoặc token.
Một cách tiếp cận khác là tổng số địa chỉ riêng biệt trong các khoảng thời gian được xác định trước, sau đó mới so sánh kết quả.
Giá Trị Và Chi Phí Giao Dịch
So với phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản cũng ưu tiên đánh giá giá trị giao dịch. Nếu có năm giao dịch Bitcoin trị giá $250 mỗi giao dịch trong cùng một ngày, giá trị giao dịch hàng ngày sẽ là $1.250.
Giá trị giao dịch cao liên tục cho thấy một loại tiền tệ đang lưu thông ổn định, trong khi các so sánh cho thấy dữ liệu liên quan đến các chuyển động thị trường tiềm năng trong tương lai.
Phí phản ánh nhu cầu trên blockchain hoặc số lượng giao dịch đang trả để được thêm vào blockchain nhanh nhất có thể. Phí gas của Ethereum là một ví dụ về phí phải trả, nhưng mọi loại tiền điện tử đều có thể có phí giao dịch riêng.
Việc đánh giá các khoản phí được trả qua các thời kỳ khác nhau cho bạn cái nhìn về mức độ an toàn của coin hoặc token. Phí giao dịch có thể tự nhiên tăng theo thời gian, với trợ cấp khối hoặc phần thưởng khối được giảm xuống tương ứng với độ khó của việc đào. Nếu không điều chỉnh phần thưởng, các thợ đào crypto sẽ bắt đầu thua lỗ và bắt đầu rời khỏi blockchain.
Các Chỉ Số Tài Chính
Mục tiêu của phân tích cơ bản là tạo ra một giá trị định lượng, để nhà đầu tư phân tích triển vọng của một tài sản bằng cách đánh giá tài chính crypto liên quan đến việc hiểu các điều kiện giao dịch của tài sản, bao gồm tính thanh khoản, các yếu tố xung quanh và phản ứng của thị trường.
Tất cả những điều này chứng tỏ phân tích cơ bản về tiền điện tử có giá trị, đặc biệt là khi đánh giá triển vọng trước khi lập kế hoạch đầu tư.
Vốn Hóa Thị Trường (Market Cap)
Giá trị vốn hóa thị trường đại diện cho giá trị của mạng. Nó có thể được tính bằng cách nhân giá hiện tại với nguồn cung coin đang lưu thông. Vốn hóa thị trường có thể đưa ra định giá sai lệch nếu bạn không tính đến các chỉ số khác, chẳng hạn như tính thanh khoản. Xét cho cùng, một altcoin lưu hành kém với tổng nguồn cung là 50 triệu và một số ít các giao dịch được trao đổi ở mức $1 không có nghĩa là mỗi một trong số coin đó có giá trị $1.
Nhìn chung, các nhà đầu tư có thể tin rằng các coin vốn hóa thị trường thấp có tiềm năng tăng trưởng cao hơn, mặc dù giá trị vốn hóa thị trường cao cũng có thể chỉ ra cơ sở hạ tầng mạnh mẽ hơn và sức mạnh lâu dài. Mặc dù có trường hợp tiền tệ bị lãng quên, ví bị mất và mã khóa không thể lấy lại, có nghĩa là chúng ta sẽ không bao giờ thực sự biết chính xác có bao nhiêu coin đang lưu hành, vốn hóa thị trường cung cấp giá trị gần đúng cho giá trị mạng của coin.
Tính Thanh Khoản Và Khối Lượng Giao Dịch
Tính thanh khoản là thước đo độ khó của việc mua và bán một tài sản. Nếu một tài sản tiền điện tử có thể nhanh chóng được mua hoặc bán mà không làm thay đổi đáng kể giá trị thị trường, thì tính thanh khoản rất cao. Một coin hoặc token tiền điện có tính thanh khoản cao sẽ có nhiều người mua và người bán trong một sổ lệnh đang chờ được lấp đầy. Kết quả là, điều này sẽ thu hẹp chênh lệch giá mua - bán, một thước đo thanh khoản vững chắc.
Khối lượng giao dịch là một chỉ báo hữu ích về khả năng duy trì động lượng của coin hoặc token. Phép đo cho biết có bao nhiêu đơn vị tài sản đã được chuyển nhượng trong một khoảng thời gian cụ thể. Nếu một xu hướng tăng giá trị có khối lượng giao dịch cao, lợi nhuận có thể được duy trì nhiều hơn. Ngược lại, những biến động về giá mà không có khối lượng giao dịch đáng kể là hoàn toàn không đáng chú ý.
Nguồn Cung Lưu Thông
Nguồn cung lưu thông của tiền điện tử đề cập đến tổng số coin trong nguồn cung đang hoạt động mà công chúng có thể tiếp cận. Khác với tổng cung hoặc tổng cung tiềm năng tối đa, nguồn cung lưu thông không cố định và có thể thay đổi theo thời gian vì có thể coin bị đốt.
Các nhà phát triển có thể tăng số lượng coin hoặc token lưu thông trong nguồn cung cấp tập trung. Với một loại tiền điện tử có thể đào, các hoạt động đào có thể làm tăng nguồn cung lưu thông.
Các Chỉ Số Của Dự Án
Các chỉ số của dự án sử dụng phương pháp định tính để đánh giá hiệu suất của một loại tiền điện tử. Chúng tập trung vào các yếu tố bên trong và bên ngoài, chẳng hạn như mục đích của tiền điện tử và cách dự án tiền điện tử hoạt động.
Phân Tích Cơ Sở
Trang web của các dự án crypto sẽ bao gồm danh sách các thành viên trong nhóm của chúng. Nghiên cứu cẩn thận hồ sơ nhóm và hồ sơ theo dõi của họ có thể tiết lộ khả năng thành công của dự án hiện tại. Kinh nghiệm và thành tích trong quá khứ phải được ghi lại đầy đủ, cung cấp thông tin chi tiết về nhóm mà bạn tin tưởng để theo dõi lộ trình. Bạn cũng có thể tìm hiểu về bất kỳ người ủng hộ hoặc cố vấn ban đầu nào cho dự án để đánh giá mức độ tin cậy.
Whitepaper Crypto
Whitepaper crypto là một tài liệu kỹ thuật phác thảo mục đích và hoạt động của dự án. Đây là tài liệu quan trọng nhất của dự án và tối thiểu phải chứa các thông tin sau:
Các giải pháp công nghệ blockchain
Các trường hợp ứng dụng của tiền tệ
Lộ trình theo kế hoạch của các tính năng và nâng cấp
Thông tin về nền kinh tế token và doanh thu
Thông tin về nhóm
Hãy kiểm tra whitepaper với sự hoài nghi cao và tìm kiếm các đánh giá của bên thứ ba về dự án.
So Sánh Đối Thủ
Cạnh tranh thị trường loại bỏ kẻ thua cuộc khỏi sàn đấu. Tìm hiểu kỹ lưỡng các đối thủ cạnh tranh trên thị trường để xác định bối cảnh mà mỗi dự án phải cạnh tranh. Hiểu biết về hệ sinh thái tổng thể là rất quan trọng để đánh giá tiềm năng của một dự án.
Lộ Trình Sản Phẩm
Hầu hết các sản phẩm crypto đều có lộ trình cho tương lai, hiển thị lịch trình cho mạng lưới thử nghiệm, bản phát hành và các tính năng mới được lên kế hoạch. Lộ trình phải đưa ra một phác thảo rõ ràng về những phát triển trong tương lai. Sử dụng lộ trình để đo lường thành tích của các cột mốc quan trọng.
Tokenomics Và Độ Hữu Dụng
Tokenomics là nền kinh tế cung và cầu token. Cung và cầu thúc đẩy giá trị và giá cả của tiền điện tử. Cầu càng cao so với cung thì giá càng cao. Lý thuyết Tokenomics cũng bao gồm cấu trúc khuyến khích được sử dụng để thúc đẩy hành vi trên mạng.
Độ hữu dụng của token thể hiện vai trò của nó. Token có nhiều trường hợp sử dụng trong thế giới thực hơn có thể thu hút nhiều người dùng và sự chú ý hơn.
Còn Gì Khác Về Phân Tích Tiền Điện Tử?
Phân tích định lượng là cách tuyệt vời để cung cấp cho các nhà đầu tư một cái nhìn tổng quan về các chỉ số tài chính, xem xét các yếu tố có thể được đo lường bằng số. Tuy nhiên, nó không nắm bắt được các khía cạnh của công ty hoặc rủi ro không thể đo lường được bằng một con số. Điều đó đặc biệt là khi tiền điện tử là một thị trường mục tiêu với rất nhiều yếu tố bên ngoài cần được xem xét. Điều đó nói lên rằng, chính trị xã hội và hành vi của người dùng có thể tác động rất lớn đến các nguyên tắc kinh doanh cơ bản xung quanh một tài sản.
Môi Trường Chính Trị Xã Hội
Đại dịch Covid-19 đã cho các nhà đầu tư nếm trải một cuộc khủng hoảng toàn cầu thực sự và tác động của nó đối với thị trường tài chính. Khi đại dịch bùng phát, tất cả tài sản, bao gồm cả tiền điện tử, thực sự đã bị bán tháo. Giá trị Bitcoin đã giảm 58% trong khoảng thời gian từ ngày 7 đến ngày 13/3/2020. Tâm lý giảm thiểu rủi ro này đã khiến các nhà đầu tư tháo chạy khỏi các tài sản đầu cơ.
Để đối phó với cuộc khủng hoảng, các chính phủ trên khắp thế giới đã thông qua các gói kích thích hàng nghìn tỷ USD và tiền điện tử lại được ưa chuộng. Với việc các ngân hàng trung ương tràn ngập hệ thống bằng các loại tiền tệ định danh, các nhà đầu tư có thể chuyển sang tiền điện tử như một dạng lưu trữ giá trị và một biện pháp phòng ngừa lạm phát.
Các khuôn khổ quy định không chắc chắn cũng có thể can thiệp vào thị trường tiền điện tử, như các lệnh cấm đột ngột từ các quốc gia như Thổ Nhĩ Kỳ và Trung Quốc gửi tín hiệu rằng các chính phủ vẫn có quan điểm khác về tiền điện tử của riêng họ.
Thói Quen Người Dùng
Phân tích cơ bản được cho là cung cấp cho các nhà đầu tư một cái nhìn tổng thể, và hành vi của người dùng là một trong những yếu tố khó đánh giá nhất. Nói chung, truyền thông xã hội, cộng đồng tiền điện tử và tiếp thị đều có thể có tác động lớn đến hành vi của người dùng và những người tham gia thị trường, nhưng những tác động có thể khó dự đoán.
Sau cùng, một vài dòng tweet của Elon Musk có thể tạo ra một lĩnh vực coin hình chó và meme coin. Nói chung, việc tính đến những người theo dõi và mức độ tương tác của một mạng lưới cho thấy mức độ cam kết của người dùng đối với dự án.
Công Cụ Phân Tích
Với việc giao dịch tiền điện tử ngày càng phát triển, sự phổ biến của phân tích - từ thống kê mạng đến phân tích kỹ thuật thị trường cũng đã tăng lên. Thách thức chủ yếu nằm ở việc lọc tất cả dữ liệu có sẵn công khai thành một định dạng có thể sử dụng được.
Các công cụ lập biểu đồ như TradingView, trình tổng hợp tin tức, tái cân bằng danh mục đầu tư và trình khám phá khối đều nâng cao trải nghiệm môi trường tiền điện tử đa dữ liệu.
Kết Luận
Khi nhu cầu của các tổ chức đối với tiền điện tử ngày càng tăng, các phương pháp định giá tiền điện tử truyền thống sẽ điều chỉnh giá giao dịch của chúng. Hiểu rõ phân tích cơ bản về crypto có hơi khác so với các thị trường truyền thống, nhưng các nguồn lực sẵn có cũng đang mở rộng. Các nền tảng trao đổi có tính thanh khoản cao, bot giao dịch crypto và cộng đồng tích cực đều đóng góp vào một hệ sinh thái phát triển mạnh mẽ.
Như với bất kỳ khoản đầu tư nào, điều quan trọng là bạn phải thực hiện thẩm định. Các nhà đầu tư thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng và phân tích cơ bản có thể kiếm được lợi nhuận cao trong thị trường tiền điện tử. Thông tin và nghiên cứu giảm thiểu rủi ro đầu tư. Vì vậy, hãy tự thực hiện nghiên cứu của bạn và đa dạng hóa danh mục đầu tư.