Các Chu Kỳ Thị Trường Crypto Cho Bạn Biết Điều Gì?
Thị trường tài chính tuân theo một số mô hình và xu hướng nhất định. Bất kể loại tài sản nào — cổ phiếu, trái phiếu hoặc tiền điện tử — chuyển động giá phụ thuộc vào tâm lý thị trường, số lượng nhà đầu tư muốn mua hoặc bán tài sản và cách nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư dựa trên cảm xúc của họ đối với thị trường.
Do thị trường không thể đoán trước, thật khó để đoán trước cách chúng sẽ hoạt động. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể cảm nhận được những biến động của thị trường theo thời gian, cơ hội giao ngay, đưa ra quyết định đầu tư khôn ngoan hơn và sáng suốt hơn bằng cách nghiên cứu và hiểu các mô hình và chu kỳ trong quá khứ.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ đi qua chu kỳ thị trường crypto để xem cách một nhà đầu tư có thể phát hiện các cơ hội đầu tư trong các giai đoạn khác nhau của chu kỳ.
Những Bài Học Quan Trọng:
Chu kỳ thị trường đề cập đến các xu hướng và mô hình cụ thể chịu ảnh hưởng của tâm lý học của các nhà đầu tư cũng như tình trạng tổng thể của nền kinh tế.
Có bốn giai đoạn trong chu kỳ thị trường crypto – giai đoạn tích lũy, giai đoạn markup, giai đoạn phân phối và giai đoạn markdown.
Chu Kỳ Thị Trường Crypto Là Gì?
Chu kỳ thị trường là các xu hướng và mô hình cụ thể chịu ảnh hưởng của tâm lý học của các nhà đầu tư cũng như tình trạng tổng thể của nền kinh tế. Như tên ngụ ý, các chu kỳ lặp lại. Mỗi thị trường đều trải nghiệm điều này một cách tự nhiên và thị trường tiền điện tử cũng vậy. Tuy nhiên, so với thị trường chứng khoán, chu kỳ crypto có thể ngắn hơn đáng kể do biến động giá nhanh chóng.
Có bốn giai đoạn riêng biệt trong chu kỳ thị trường crypto: Tích Lũy, Đánh Dấu, Phân Phối và Đánh Dấu. Mỗi giai đoạn có thể được phân biệt theo tâm lý của những người tham gia thị trường và chính hoạt động thị trường. Trong mỗi chu kỳ, giá của một tài sản sẽ di chuyển từ mức thấp nhất mọi thời đại lên mức cao nhất mọi thời đại và ngược lại.
Nói chung, chu kỳ thị trường crypto bắt đầu với ít sự quan tâm của thị trường. Khi có nhiều lãi suất và nhu cầu hơn, giá crypto bắt đầu tăng. Tại một số thời điểm, giá đạt đỉnh và bắt đầu ổn định trước khi bắt đầu giảm. Sự sụt giảm xảy ra khi lãi suất thị trường giảm và nguồn cung lớn hơn nhu cầu. Vào cuối mỗi chu kỳ, một chu kỳ mới sẽ bắt đầu.
Hãy nhớ rằng các mô hình dự đoán cho thị trường tiền điện tử không phải là lý tưởng hoặc quyết định. Hơn nữa, việc xác định chính xác các điểm bắt đầu và điểm kết thúc của chu kỳ thị trường là cực kỳ khó khăn. Tuy nhiên, các chu kỳ thị trường tiền điện tử có thể được các nhà đầu tư sử dụng làm công cụ phân tích hoặc làm thông tin bổ sung để hiểu rõ hơn về động lực thị trường. Bạn có thể tham gia thị trường thông minh hơn nếu nhận thức được các đặc điểm của từng giai đoạn và cách một người dùng điển hình có thể tiếp cận từng giai đoạn.
Nguồn: The Cheat Sheet
Giai Đoạn Tích Lũy
Mỗi chu kỳ thị trường bắt đầu bằng giai đoạn tích lũy. Đôi khi nó được coi là kết thúc của chu kỳ trước, bởi vì nó bắt đầu ngay sau khi thị trường trải qua một sự sụp đổ đáng kể khi giá ở mức thấp nhất. Lãi suất thị trường tổng thể giảm và khối lượng giao dịch thấp hơn, thường dẫn đến thị trường ổn định.
Trong giai đoạn này, nhiều HODLer dài hạn của các vị thế đầu tư đang tìm cách thoát khỏi vị thế của họ và có khả năng đặt giá tài sản thấp để phản ánh sự thiếu tự tin của họ đối với thị trường. Tại thời điểm này, những người tiên phong trên thị trường – người trong công ty, nhà đầu tư giá trị, người tiên phong thị trường, nhà giao dịch có kinh nghiệm và cá voi – bắt đầu mua lại. Tâm lý chung là điều tồi tệ nhất đã kết thúc và họ có cơ hội tốt để giao dịch. Nhóm nhà đầu tư này tin rằng thị trường sẽ sớm phục hồi và nắm bắt cơ hội đầu tư. Điều này còn được gọi là “mua đáy”.
Tại thời điểm này, khó có khả năng các nhà đầu tư bán lẻ sẽ tham gia thị trường, vì tâm lý vẫn trung lập và không có xu hướng rõ ràng. Tuy nhiên, tin tức tích cực về tình trạng chung của thị trường hiện có thể thu hút sự chú ý của người tham gia và có thể chuyển thị trường sang giai đoạn tiếp theo, giai đoạn tăng giá, khi tâm lý thị trường bắt đầu chuyển từ tiêu cực sang trung lập đầy hy vọng.
Đặc điểm của giai đoạn tích lũy như sau:
Tài sản đang được mua bởi một nhóm các nhà đầu tư (thường là chủ sở hữu dài hạn) hoặc cá voi nghĩ rằng thị trường đã tìm thấy đáy
Do khó dự đoán liệu tài sản có tiếp tục có xu hướng thấp hơn hay không, một số người tham gia thị trường vẫn có thể coi đây là thời điểm rủi ro để đầu tư
Không có mô hình rõ ràng nào xuất hiện do mức độ quan tâm liên tục thấp của nhà đầu tư, biến động giá tối thiểu và khối lượng giao dịch thấp
Tâm lý thị trường thường hoài nghi và không chắc chắn
Giai Đoạn Đánh Dấu
Trong giai đoạn này, biến động giá chuyển sang xu hướng tăng nhất quán. Xu hướng của thị trường đã trở nên rõ ràng tại thời điểm này và thường được gọi là giai đoạn thị trường tăng giá.
Sự chú ý của truyền thông, đặc biệt là các tiêu đề tích cực xung quanh crypto, bắt đầu thu hút sự quan tâm đến thị trường trong khi quay cuồng với phần lớn những người áp dụng sớm. Các nhà đầu tư lành nghề bắt đầu tham gia, tận dụng các kỹ năng phân tích kỹ thuật của họ để xác định số lượng ngày càng tăng của các mức thấp hơn và mức cao hơn. Khi nhu cầu thị trường đối với crypto ngày càng tăng, giá crypto bắt đầu tăng giá trị.
Vì biến động giá tăng dễ phát hiện hơn nhiều trong giai đoạn đánh dấu, nên đây có thể là thời điểm tốt để những người tham gia mới tham gia thị trường. Ngoài ra, nhiều nhà đầu tư coi việc giảm hoặc pullback trong giai đoạn markup là cơ hội mua, thay vì là dấu hiệu cảnh báo về việc giảm giá.
Lý thuyết ngớ ngẩn càng xuất hiện vào thời điểm này. Khi giá của crypto tăng vọt, tham lam chiếm ưu thế, với lẽ thường và lý trí chiếm ưu thế. FOMO khuyến khích các nhà đầu tư mới và người mới. Sự gia nhập của các nhà đầu tư này vào thị trường sẽ tạo ra sự gia tăng đáng kể về khối lượng thị trường và định giá thị trường sẽ trở nên quá mức. Đồng thời, các nhà giao dịch có kinh nghiệm đang bắt đầu chốt lời.
Giá sắp bắt đầu giảm hoặc chậm lại. Làn sóng cuối cùng của các nhà đầu tư, điển hình là những người chưa quyết định, coi đây là cơ hội vàng để mua, nhảy vào một khối lượng lớn . Điều này thường khiến giá crypto tăng vọt trong một khoảng thời gian rất ngắn. Giá đang đạt đỉnh và tâm lý thị trường đã đi từ trung lập và nhàm chán sang hưng phấn.
Đặc điểm của giai đoạn đánh dấu như sau:
Niềm tin của nhà đầu tư tăng lên khi tâm lý thị trường chuyển sang lạc quan và phấn khích
Chỉ Số Sợ Hãi & Tham lam Crypto sẽ gần 100, ở phía xa bên phải của quang phổ
Sự tăng trưởng lớn về khối lượng giao dịch xảy ra khi các nhóm nhà đầu tư mới tham gia thị trường
Biểu đồ giá tiếp tục tăng, thường đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH)
Khi giai đoạn kết thúc, các nhà đầu tư FOMO bắt đầu tập trung và mua gần đỉnh
Giai Đoạn Phân Phối
Giai đoạn phân phối đánh dấu sự kết thúc của giai đoạn tăng giá hoặc tăng giá.
Giá thị trường ổn định vì người mua và người bán trên thị trường đang ở trạng thái cân bằng. Một mặt, có những người chơi thị trường vẫn muốn mua vì họ tin rằng thị trường giá lên vẫn mạnh. Ở phía đối lập là những người bán muốn đảm bảo lợi nhuận của họ vì họ nghĩ rằng "điều tốt nhất đã kết thúc". Đây thường là những nhà đầu tư đã mua crypto khi bắt đầu giai đoạn markup hoặc thậm chí sớm hơn và đang dự đoán giai đoạn markdown, thị trường giá xuống, sắp ra mắt.
Mặc dù vẫn còn rất nhiều giao dịch trong giai đoạn này của thị trường, giá tài sản thường dao động trong một phạm vi cụ thể vì giá lên và giá xuống đang căng thẳng. Vì không chắc chắn liệu xu hướng tăng sẽ tiếp tục hay liệu thị trường giá xuống có đang diễn ra hay không, giai đoạn này có thể khiến tâm lý thị trường tổng thể thay đổi từ lạc quan sang không chắc chắn. Các nhà phân tích thường sử dụng Chỉ Số Sợ Hãi & Tham lam Crypto để đo lường những thay đổi trong tâm trạng chung của thị trường.
Tâm lý tiêu cực hơn, những câu chuyện tin tức bất lợi và sự không chắc chắn của các nhà giao dịch cuối cùng có thể đủ để ảnh hưởng đến giá và kích hoạt đợt bán tháo. Ít nhất, khi sự không chắc chắn bắt đầu xuất hiện khi thị trường giá lên có thể sắp kết thúc, nỗi sợ thị trường sẽ tăng lên theo thời gian.
Vào cuối giai đoạn này, thị trường sẽ di chuyển theo hướng ngược lại. Các mô hình kỹ thuật cho thấy giá đỉnh – chẳng hạn như double và triple top, hoặc head and shoulders – có khả năng xảy ra trong giai đoạn phân phối.
Giai đoạn này có thể mất vài tuần đến vài tháng (hoặc trong một số trường hợp là nhiều năm) vì các yếu tố cơ bản bắt nguồn. Thông thường, mức cực cao càng cao, giá giảm càng nhanh. Các nhà đầu tư đã bỏ lỡ việc bán trước đó với lợi nhuận hiện đã ổn định để hòa vốn - hoặc lỗ nhẹ.
Đặc điểm của giai đoạn phân phối như sau:
Các nhà đầu tư tham gia thị trường sớm sẽ bắt đầu kiếm lợi nhuận và thoát khỏi vị thế của họ. Những người nghĩ rằng giá sẽ tiếp tục tăng tiếp tục mua hoặc ít nhất là nắm giữ các vị thế của họ
Sự không chắc chắn và những cảm xúc tiêu cực khác đang bắt đầu xuất hiện, nhưng sự tự tin và tham lam quá mức vẫn còn phổ biến
Giá thay đổi trong phạm vi tương đối hẹp
KLGD tăng với biến động giá thấp
Giai Đoạn Đánh Dấu
Bong bóng cuối cùng cũng sụp đổ trong giai đoạn giảm giá, bắt đầu xu hướng giá xuống.
Đối với phần lớn những người tham gia thị trường, "thời gian đánh dấu" của thị trường giá xuống là đáng sợ nhất. Nó bắt đầu ngay khi nguồn cung crypto trong giai đoạn phân phối vượt xa nhu cầu và đó là thời điểm thị trường bị thúc đẩy bởi sự lo lắng khi triển vọng xấu đi.
Áp lực bán tăng lên khi nỗi sợ hãi của người tham gia về trạng thái tương lai của thị trường tăng lên. Trong một số trường hợp, hiệu ứng tầng này có khả năng thúc đẩy giá tài sản lên mức cao chưa từng thấy kể từ thời gian đánh dấu. Trong giai đoạn này, sẽ không có bất kỳ vốn mới nào tham gia thị trường hoặc bất kỳ lãi suất mua nào. Ngay cả tin tức tích cực cũng có thể không đảo ngược xu hướng giá xuống trong thời gian này, vì các nhà đầu tư đang thực hiện các biện pháp phòng ngừa để hạn chế tổn thất trong môi trường thị trường đầy thách thức.
Giai đoạn đánh dấu là giai đoạn thách thức tâm lý nhất đối với các nhà đầu tư, những người không nhận thức được sự vĩnh viễn của chu kỳ thị trường hoặc chọn bỏ qua chúng. Họ sẽ bị mắc kẹt với việc bán quá muộn hoặc không bán chút nào. Những người không bán chút nào sẽ nắm giữ tài sản crypto của họ, điều này có thể làm giảm lợi nhuận đầu tư dài hạn (ROI).
Tuy nhiên, giai đoạn này là thiên đường của nhà bán khống và giai đoạn giảm giá là thời điểm họ có thể kiếm lợi nhuận từ sự suy giảm thị trường.
Khi thị trường kết luận rằng "điều tồi tệ nhất là quá khứ" và giá không thể giảm xuống bất kỳ mức nào, giai đoạn giảm giá sẽ tiếp tục. Sau đó, giá tài sản sẽ ổn định và di chuyển trong phạm vi hẹp hơn.
Một số nhà đầu tư sẽ quay trở lại thị trường và mua tài sản ở mức giá "giảm giá" sau khi điều kiện thị trường ổn định. Điều này cho thấy giai đoạn giảm giá đã kết thúc. Các nhà đầu tư trả lại cũng là dấu hiệu cho thấy giai đoạn tích lũy đã bắt đầu lại.
Hiểu Xu Hướng Chu Kỳ Thị Trường
Về cơ bản, chu kỳ thị trường tiến triển từ tham lam đến sợ hãi và sau đó quay trở lại từ sợ hãi sang tham lam. Mỗi thị trường tiền điện tử bắt đầu tại một điểm giá trị bắt đầu tương đối có chu kỳ tăng và giảm. Sự tham lam và phấn khích theo sau sự ra mắt của một tài sản crypto mới sẽ đưa giá lên cao hơn cho đến khi phát sinh sự không chắc chắn liên quan đến giá trị, sự tăng trưởng hoặc các ứng dụng thực tế, hữu hình của blockchain. Tại thời điểm này, thị trường trở nên nghi ngờ, khiến ngày càng có nhiều nhà giao dịch bán tài sản của họ và thúc đẩy xu hướng giảm. Khi giá giảm xuống mức có thể đạt được lợi nhuận tiềm năng, lòng tham một lần nữa sẽ tiếp quản, bắt đầu một chu kỳ hoàn toàn mới trở lại.
Sau khi xem xét các chu kỳ thị trường chính, sau đây là giải thích chi tiết hơn để hiểu và xác định xu hướng chu kỳ thị trường trong crypto, sử dụng Bitcoin làm ví dụ.
Khi bắt đầu giai đoạn tích lũy, tiền thông minh, nhà đầu tư doanh nghiệp và người áp dụng sớm mua tài sản ở mức thấp. Trong thời gian này, giá đáy tích lũy khi những người đã trải qua giai đoạn cao gần nhất cảm thấy tức giận và trầm cảm.
Giá Bitcoin bắt đầu tăng. Có những yếu tố hy vọng và hoài nghi. Tuy nhiên, các nhà đầu tư thông minh HODL, mua quyền chọn bán khi được hỗ trợ. Điều này xảy ra vào đầu giai đoạn đánh dấu.
Khi giai đoạn đánh dấu diễn ra, các nhà đầu tư phấn khích, thúc đẩy thị trường nhanh hơn. Một chút tham lam tham gia khi người mua FOMO tham gia, mua từ những người tham gia trước đó (hiện đang bán với giá tăng). Tâm lý thị trường là cảm giác hồi hộp, niềm tin và phấn khích. Sẽ là khôn ngoan khi bán hoặc HODL tại thời điểm này.
Bitcoin hiện đang bước vào giai đoạn phân phối của chu kỳ, nơi Bitcoin được phân phối cao. Đây là thời điểm tốt nhất để bán.
Bitcoin giảm ở giai đoạn markdown. Có sự pha trộn giữa lo lắng và từ chối. Đây là cơ hội cuối để bán nếu bạn chưa có. Bạn cũng có thể bán khống và chơi nảy khi giá Bitcoin giảm.
Bitcoin giảm mạnh hơn và nhanh hơn khi tâm lý chuyển từ lo lắng sang hoảng loạn. Khi mọi người hoảng sợ bán, bạn có thể tiếp tục bán khống thị trường. Chơi bounce và bắt đầu đóng short tại thời điểm này.
Vào cuối giai đoạn markdown, Bitcoin chạm đáy. Có rất nhiều sự tức giận và trầm cảm. Đó cũng là tín hiệu cho một chu kỳ khác. Tiền thông minh và các nhà đầu tư sớm bắt đầu tích lũy trở lại.
Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Chu Kỳ Thị Trường Crypto
Kinh tế vĩ mô
Liệu tài sản crypto đang trải qua giai đoạn tăng hay giảm có thể bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi tình trạng của nền kinh tế tổng thể, cũng như các chính sách khác của chính phủ hay không. Giá crypto có thể giảm nếu nền kinh tế đang gặp khó khăn và ngược lại.
Giảm Một Nửa Bitcoin
Giảm một nửa Bitcoin diễn ra khoảng bốn năm một lần (sau mỗi 210.000 khối) và giảm một nửa phần thưởng mà các thợ đào nhận được. Đồng thời, số lượng Bitcoin mới được tạo ra có giới hạn, làm giảm nguồn cung bitcoin được lưu hành.
Nguồn cung giảm này có thể làm tăng giá nếu nhu cầu về Bitcoin vẫn cao. Trong lịch sử, giai đoạn tăng giá đã diễn ra sau đợt giảm một nửa Bitcoin, khiến đây trở thành một sự kiện quan trọng cần xem. Đây là một tác động khác của mối tương quan Bitcoin. Bitcoin chiếm 48,6% tổng vốn hóa thị trường crypto (tại thời điểm viết bài). Do đó, nếu không có chất xúc tác đáng kể, chu kỳ thị trường của các tài sản crypto nhỏ hơn có thể sẽ tuân theo chu kỳ thị trường của Bitcoin.
Chiến Lược Tốt Nhất Để Đầu Tư Theo Chu Kỳ Thị Trường
Hiểu từng giai đoạn của chu kỳ thị trường crypto sẽ giúp các nhà đầu tư lập kế hoạch đầu tư để có lợi nhuận tốt nhất có thể. Cách tốt nhất là đầu tư vào tài sản crypto trong giai đoạn tích lũy, sau đó bán trong giai đoạn phân phối. Các nhà đầu tư có thể làm điều này để nhận được các giao dịch tốt nhất về tài sản crypto, sau đó bán với giá cao hơn. Sau đây là một số công cụ mà nhà đầu tư có thể sử dụng để hiểu rõ hơn về chu kỳ thị trường.
Phân Tích On-Chain
Các công cụ phân tích on-chain như IntoTheBlock , Glassnode , Nansen , CoinMarketCap và Dune có thể hỗ trợ xác định các giai đoạn thị trường này bằng cách cung cấp thông tin về cung, cầu, tâm lý thị trường và hoạt động của cá voi.
Chỉ Số Sợ Hãi & Tham Lam Crypto
Điều quan trọng là các nhà đầu tư phải theo dõi tâm lý thị trường tiền điện tử bằng cách theo dõi tin tức kinh doanh và sử dụng Chỉ Số Sợ Hãi & Tham lam Crypto. Điểm số thấp hơn cho thấy nỗi sợ hãi lớn hơn và số điểm cao hơn cho thấy lòng tham lớn hơn trên thang điểm từ 0 đến 100 này. Nền tảng này dựa trên các biến số bao gồm đà thị trường, biến động và hoạt động trên mạng xã hội.
Truyền thông và truyền miệng là những nguồn đáng tin cậy để xác định tâm lý thị trường và giọng điệu của nó. Bán có thể là một ý tưởng thông minh nếu tất cả mọi người trong lĩnh vực này đang la hét để mua với giọng điệu hưng phấn (giai đoạn đánh dấu), vì điều này cho thấy rằng thị trường đã sẵn sàng giảm giá một lần nữa.
Mặt khác, có thể là một lựa chọn tốt để mua khi thị trường đang bước vào giai đoạn đầu cơ và ngay cả các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm cũng đang xem xét bán. Quy tắc chung là mua khi những người khác đang bán và bán khi những người khác cảm thấy hưng phấn. Một câu trích dẫn từ Warren Buffett như sau: "Sợ hãi khi mọi người tham lam và tham lam khi mọi người sợ hãi."
Lời Kết
Học cách xác định các giai đoạn của chu kỳ thị trường crypto là điều rất quan trọng để giao dịch có lãi. Thời điểm tốt nhất để mua là giai đoạn tích lũy, vì giá đã ngừng giảm và các nhà đầu tư vẫn còn e ngại. Khi thị trường tăng điểm trong giai đoạn markup, nhà đầu tư thông minh HODL và chờ các nhà đầu tư hào hứng thúc đẩy giá cao hơn. Trong giai đoạn phân phối, báo hiệu sự kết thúc của giai đoạn đánh dấu (khi tâm lý lạc quan nhất), tiền thông minh bắt đầu bán vị thế của họ để chốt lợi nhuận.
Được trang bị kiến thức tốt về các giai đoạn khác nhau của chu kỳ thị trường crypto, bạn sẽ có vị thế tốt hơn để tận dụng các giai đoạn này để kiếm lợi nhuận. Theo dõi chu kỳ thị trường giúp giảm khả năng mua cao hoặc bán thấp.