Trượt giá trong crypto là gì? (Hướng dẫn cho người mới bắt đầu)

Một trong những điều đầu tiên và đáng ngạc nhiên nhất mà các nhà Giao Dịch mới phát hiện ra khi Giao Dịch tiền điện tử là hiện tượng Trượt Giá. Trượt Giá là sự khác biệt giữa Giá dự kiến của một Giao Dịch và Giá tại đó nó thực sự được thực hiện. Hiện tượng này không hề là duy nhất với tiền điện tử, vì Trượt Giá cũng xảy ra trong các thị trường tài chính truyền thống. Tuy nhiên, nó đặc biệt phổ biến trong Giao Dịch tiền điện tử do biến động Cao và Thanh Khoản không đồng đều, thường mỏng giữa các sàn Giao Dịch, nhóm Thanh Khoản và các Cặp Giao Dịch. 

Trượt Giá có thể ảnh hưởng đến cả Người Mua và Người Bán, thường dẫn đến kết quả Giao Dịch tệ hơn mong đợi. Đối với những người mới bắt đầu giao dịch, nó hoạt động như một trong những nguồn rò rỉ lợi nhuận sâu sắc nhất. Do đó, đối với bất kỳ nhà giao dịch tiền điện tử nào — và đặc biệt là đối với người mới — hiểu lý do tại sao Trượt Giá xảy ra và học cách quản lý nó là điều kiện tiên quyết quan trọng để đạt được kết quả giao dịch Thành Công.

Những Điểm Chính:

• Trượt Giá trong giao dịch tiền điện tử là sự chênh lệch giữa Giá dự kiến của một Giao Dịch và Giá thực tế mà nó thực thi.

• Trượt Giá xảy ra do Thanh Khoản Thấp, Biến Động Giá nhanh trong điều kiện thị trường biến động và/hoặc sự chậm trễ trong việc thực thi.

• Để quản lý Trượt Giá, bạn có thể Sử Dụng Lệnh giới hạn và cắt lỗ, sử dụng Công Cụ Giao Dịch tự động, Đòn Bẩy cài đặt dung sai Trượt Giá trên các Sàn Giao Dịch Phi Tập Trung và Giao Dịch các loại tiền điện tử có khối lượng Cao trên các Sàn Giao Dịch Tập Trung có Thanh Khoản Cao, đã được thiết lập.

Trượt Giá là gì?

Trượt Giá trong giao dịch tiền điện tử là sự chênh lệch giữa Giá bạn mong đợi khi đặt một Giao Dịch và Giá tại đó Giao Dịch thực sự Đã Thực Hiện. Nó xuất hiện như một khoảng cách giữa những gì bạn thấy và những gì bạn nhận được — một khoảng cách có thể chống lại bạn hoặc, hiếm khi hơn, có lợi cho bạn.

Ví dụ: giả sử bạn muốn Mua một Bitcoin (BTC) và Giá Hiện Tại là 115.000 Tether (USDT). Bạn Xác Nhận Giao Dịch mong đợi Giá đó. Nhưng thay vào đó, lệnh Đã Khớp ở mức 120.000 USDT. Trượt Giá trong trường hợp này là 5.000 USDT, phần chênh lệch giữa Giá mong đợi và Giá Thực Hiện thực tế.

Trượt Giá xảy ra vì Giá tiền điện tử có thể biến động nhanh chóng và Giá hiển thị trên màn hình không được đảm bảo. Nó cũng có thể xảy ra khi không có đủ Nguồn Cung hoặc nhu cầu ở mức Giá bạn mong đợi. Nếu không có đủ Người Bán cung cấp BTC ở mức 115.000 USDT, hệ thống sẽ Tự Động khớp lệnh của bạn bằng cách Sử Dụng các đề nghị có Giá Cao hơn.

Kết quả là lệnh của bạn được thực hiện, nhưng ở mức Giá tệ hơn. Đây là Trượt Giá tiêu cực. Trượt Giá tích cực cũng có thể xảy ra khi bạn nhận được Giá tốt hơn mong đợi. Tuy nhiên, Trượt Giá tích cực ít phổ biến hơn nhiều so với loại tiêu cực.

Trượt Giá có nhiều khả năng xảy ra trong các biến động đột ngột của thị trường hoặc khi Giao Dịch các cặp tài sản có Thanh Khoản Thấp. Mặc dù nguyên nhân khác nhau, nhưng kết quả đều giống nhau: bạn không nhận được Giá mà bạn nghĩ là mình sẽ nhận được. Đối với Tất Cả các nhà Giao Dịch, đặc biệt là Người Mới, Trượt Giá cuối cùng có thể làm giảm lợi nhuận nghiêm trọng. Do đó, bất kể mức độ kinh nghiệm của bạn là gì, việc hiểu về Trượt Giá và các cách để giảm thiểu nó là điều cần thiết để Giao Dịch Thành Công. Rất ít nhà Giao Dịch tiền điện tử có thể tự hào về lợi nhuận nếu không kiềm chế được con quái vật Trượt Giá.

Điều gì gây ra Trượt Giá?

Trượt Giá trong tiền điện tử có thể là kết quả của một số yếu tố ảnh hưởng đến cách Giá di chuyển và tốc độ mà các Giao Dịch Đã Thực Hiện.

Biến động Cao Thị trường tiền điện tử được biết đến với những thay đổi Giá nhanh chóng, lớn và không thể đoán trước. Khi Giá biến động mạnh trong vòng vài giây, Giá hiển thị khi bạn đặt một Giao Dịch có thể thay đổi vào Thời Gian nó hoàn tất. Ví dụ, nếu Giá của BTC nhảy vọt từ 117.000 USDT lên 119.000 USDT trong khi Lệnh của bạn Đang Xử Lý, Giá Giao Dịch Đã Thực Hiện sẽ phản ánh mức mới đó, dẫn đến Trượt Giá. Biến động và sự dao động của thị trường đẩy nhanh những thay đổi Giá, làm cho việc chốt Tỷ Lệ dự kiến của bạn trở nên khó khăn Thêm.

Thanh Khoản Thấp Thanh Khoản đề cập đến mức độ dễ dàng mà một tài sản tiền điện tử có thể được Mua hoặc Đã Bán mà không gây ra sự thay đổi lớn về Giá của nó. Khi Thanh Khoản Thấp, không có đủ Lệnh Mua hoặc Bán gần Giá Hiện Tại để khớp toàn bộ một Giao Dịch lớn cùng một lúc. Lệnh "ăn xuyên qua" nhiều mức Giá trong Sổ Lệnh, đẩy Giá thực thi lên hoặc xuống. Ví dụ, nếu bạn cố gắng Mua một Số Lượng lớn Token có khối lượng Thấp, bạn có thể phải trả Giá Cao hơn cho mỗi phần, làm tăng Trượt Giá. Thanh Khoản mỏng là phổ biến với các Altcoin nhỏ hơn, Token mới hơn và Cặp Giao Dịch có hoạt động hạn chế.

Quá trình xử lý giao dịch On-Chain chậm Sự chậm trễ trong việc thực hiện và Xác Nhận Giao Dịch cũng có thể gây ra Trượt Giá. Điều này đặc biệt dễ nhận thấy trên Sàn Giao Dịch Phi Tập Trung (DEX) hoạt động trên các Blockchain như Ethereum (ETH), vì Nghẽn Mạng thường xuyên làm chậm quá trình Đang Xử Lý giao dịch. Vào Thời Gian Giao Dịch của bạn được Xác Nhận On-Chain, Giá thị trường có thể đã thay đổi, dẫn đến Trượt Giá.

Quy mô lệnh so với Độ Sâu Thị Trường Ngay cả trong những thị trường có Thanh Khoản tương đối, việc đặt một lệnh lớn hơn khối lượng Khả Dụng ở các mức Giá tốt nhất cũng gây ra Trượt Giá. Độ Sâu Thị Trường đề cập đến Số Lượng Lệnh Mua hoặc Bán tại mỗi điểm Giá. Các lệnh lớn quét qua nhiều mức Giá để khớp, làm dịch chuyển Giá thực hiện trung bình ra khỏi Giá dự kiến.

Bot Giao Dịch (Tấn công kẹp sandwich)

Đôi khi, Trượt Giá có thể là kết quả từ hoạt động của các Bot Giao Dịch, mà nhiều nền tảng DeFi đang tràn ngập. Một nguyên nhân phổ biến của hiện tượng Trượt Giá do các Bot gây ra là một cuộc tấn công kẹp sandwich.

Một cuộc tấn công kẹp sandwich xảy ra khi một Bot phát hiện Giao Dịch Đang Chờ của bạn khi nó vẫn ở trong nhóm các Giao Dịch chưa được Xác Nhận trên Blockchain và đặt các Lệnh của riêng nó Tức Thì trước và sau lệnh của bạn. Mục tiêu là thao túng Giá và bỏ túi phần chênh lệch. Một cuộc tấn công như vậy thường buộc bạn phải Mua ở một mức Giá Cao hơn (hoặc Bán ở mức Thấp hơn) trong khi kẻ tấn công thu lợi nhuận từ biến động Giá nhân tạo mà bạn gây ra.

Tác động Giá vs. Trượt Giá

Khi thảo luận về Trượt Giá, điều cần thiết là phải phân biệt nó với một hiện tượng DeFi phổ biến khác làm biến dạng Giá — tác động Giá.

Tác động Giá là sự thay đổi Tức Thì trong Giá của một Token chỉ do Giao Dịch của bạn gây ra ảnh hưởng như Thao Tác của các nhà giao dịch khác, biến động thị trường hoặc các Bot, tác động Giá là kết quả toán học của chính Giao Dịch của bạn. Tác động giá đặc biệt đáng chú ý khi bạn Giao Dịch với một pool nhỏ, Thanh Khoản Thấp bằng cách đặt một lệnh lớn so với quy mô của pool. 

Trượt Giá dương vs. Trượt Giá âm

Trong hầu hết các trường hợp, Trượt Giá là âm, có nghĩa là bạn phải trả Thêm so với dự kiến. Tuy nhiên, Trượt Giá dương cũng có thể xảy ra. Ví dụ, nếu BTC có Giá là 117.000 USDT và bạn đặt lệnh Mua, nhưng Giá giảm xuống 116.000 USDT trước khi lệnh của bạn được khớp, bạn sẽ trả ít hơn so với dự kiến ban đầu. 

Mặc dù Trượt Giá dương mang lại lợi ích cho bạn, nhưng nó ít xảy ra hơn so với Trượt Giá âm. Một lý do chính cho hiện tượng này liên quan đến cách chênh lệch Giá Mua-Giá Bán hoạt động trong một thị trường. Khi bạn đặt Lệnh Thị Trường, bạn luôn "vượt qua chênh lệch", tức là Mua ở Giá Bán Cao hơn hoặc Bán ở Giá Mua Thấp hơn. Vì điểm giữa Giá Mua và Giá Bán thường được coi là Giá "hợp lý", bạn đang có hệ thống nhận được Giá tệ hơn điểm giữa đó mỗi khi bạn Giao Dịch. Trong các thị trường đầy biến động như tiền điện tử, chênh lệch giá thường rộng hơn, làm nghiêng cán cân về phía các trường hợp Trượt Giá tiêu cực hơn.

Kết quả là, kết quả Trượt Giá tiêu cực chiếm ưu thế so với các trường hợp tích cực. Trông cậy vào Trượt Giá tích cực không chỉ rủi ro mà thực sự là một Chiến lược vô ích không bao giờ nên nằm trong kế hoạch giao dịch của bạn.

Trượt Giá: CEXs so với DEXs

Trượt Giá xảy ra trên cả Sàn Giao Dịch Tập Trung (CEXs) và DEXs, nhưng nguyên nhân chính khác nhau giữa hai Loại nền tảng. Trên CEXs, Trượt Giá diễn ra chủ yếu do Độ Sâu Sổ Lệnh và biến động thị trường. Các Lệnh Thị Trường lớn có thể tiêu thụ Thanh Khoản ở một vài mức Giá, đẩy Giá thực hiện trung bình ra xa so với những gì bạn mong đợi. Những thay đổi Giá nhanh chóng trong quá trình thực hiện Lệnh cũng góp phần gây ra Trượt Giá trên các nền tảng Tập Trung.

Trên các DEX, nguyên nhân thực tế của Trượt Giá có thể khá khác biệt. Các nền tảng DEX Sử Dụng Sổ Lệnh hoặc các Market Maker tự động (AMM), trong đó các Giao Dịch Đã Thực Hiện với các nhóm Thanh Khoản chứa các cặp Token. Các DEX Sổ Lệnh thường hoạt động tương tự như các CEX, do đó Trượt Giá phát sinh khi các Lệnh được khớp qua nhiều mức Giá.

Ngược lại, các DEX dựa trên AMM tính toán Giá dựa trên Tỷ Lệ Token trong các nhóm Thanh Khoản, vì vậy các Giao Dịch lớn có thể làm thay đổi các Tỷ Lệ này và đẩy Giá theo hướng bất lợi cho người Giao Dịch, gây ra Trượt Giá Cao hơn. Các nhóm Thanh Khoản AMM thường nhỏ hơn và ít sâu hơn so với Sổ Lệnh CEX, làm tăng rủi ro Trượt Giá, đặc biệt khi Giao Dịch các cặp có Thanh Khoản Thấp.

Một yếu tố chính khác làm tăng Trượt Giá trên các DEX là thời gian Xác Nhận giao dịch. Trên các Blockchain chậm hơn, sự chậm trễ có thể gây ra thay đổi Giá giữa Thời Gian một Giao Dịch được Gửi và Thời Gian nó được Xác Nhận.

Nhìn chung, bạn có thể dự kiến các Tỷ Lệ Trượt Giá đáng kể hơn trên các DEX, đặc biệt là các DEX dựa trên AMM, so với trên các CEX. Tuy nhiên, tin tốt là nhiều DEX cho phép Người Dùng thiết lập mức chịu đựng Trượt Giá, đó là mức chênh lệch Giá Phần Trăm tối đa mà một người Giao Dịch sẵn sàng chấp nhận. Nếu Giá vượt quá mức tối đa được chỉ định này trước khi Giao Dịch hoàn tất, giao dịch sẽ hoàn tác thay vì thực hiện ở một mức Giá tệ hơn. Tính năng này giúp ngăn ngừa tổn thất không mong muốn trong Thời Gian biến động thị trường Cao hoặc tắc nghẽn Đang Xử Lý Blockchain.

Cách tính Trượt Giá tiền điện tử

Để tính Trượt Giá, hãy lấy khoảng chênh lệch giữa Giá thực thi thực tế và Giá dự kiến. Ví dụ: nếu bạn đặt một Lệnh Thị Trường để Mua BTC với 100.000 USDT, nhưng do biến động Giá hoặc các vấn đề Thanh Khoản, Giao Dịch được thực thi ở mức 105.000 USDT, thì mức Trượt Giá là 5.000 USDT. Đây là Giá Trị thực tế bị mất do Trượt Giá.

Trượt Giá thường được Express dưới dạng Phần Trăm của Giá dự kiến. Trong trường hợp này, 5.000 (khoảng chênh lệch giữa Giá thực tế và dự kiến) là 5% của 100.000 (Giá dự kiến ban đầu). Vì vậy, Tỷ Lệ Trượt Giá = (105.000 - 100.000)/100.000 = 0,05, hoặc 5%. Việc sử dụng Phần Trăm cho phép bạn dễ dàng so sánh tác động tương đối của Trượt Giá trên các Giao Dịch, Tài Sản và quy mô lệnh khác nhau.

Cách tránh Trượt Giá trong Giao Dịch tiền điện tử

Có một số cách để giảm thiểu hoặc thậm chí tránh Trượt Giá trong Giao Dịch tiền điện tử. Một trong những cách hiệu quả nhất là Sử Dụng Lệnh Giới Hạn. Lệnh Giới Hạn cho phép bạn chỉ định Giá Mục Tiêu và Lệnh của bạn sẽ chỉ Đã Thực Hiện nếu tài sản đạt đến Giá đó hoặc tốt hơn. Điều này gần như loại bỏ khả năng Trượt Giá tiêu cực, vì Giao Dịch sẽ chỉ Đã Thực Hiện ở Giá ưa thích của bạn hoặc tốt hơn. Tuy nhiên, nhược điểm là Lệnh của bạn có thể không Đã Khớp nếu thị trường không bao giờ đạt đến Giá đó.

Một công cụ khác để giảm thiểu Trượt Giá là Lệnh dừng lỗ. Loại Lệnh này Kích Hoạt Bán (Thị Trường) khi Giá giảm xuống một mức xác định trước. Mặc dù nó không loại bỏ hoàn toàn rủi ro Trượt Giá, nhưng nó có thể giảm tác động của nó bằng cách cắt lỗ trước khi Giá tiếp tục đi ngược lại bạn.

Chiến Lược Giao Dịch tự động, bao gồm cả Bot, cũng có thể giúp giảm Trượt Giá. Bot có thể theo dõi Giá và thực hiện Giao Dịch nhanh hơn con người, giảm Thời Gian giữa quyết định Giao Dịch và thực hiện.

Một cách khác để giảm hoặc thậm chí loại bỏ Trượt Giá là Sử Dụng các nền tảng giao dịch dựa trên ý định. Giao dịch dựa trên ý định cho phép bạn chỉ định kết quả chính xác mà bạn muốn, chẳng hạn như Số Tiền Tối Thiểu của Token hoặc Giá cụ thể mà bạn sẽ chấp nhận. Các chương trình tự động được gọi là trình giải quyết sau đó sẽ cạnh tranh để tìm ra cách tốt nhất nhằm đáp ứng yêu cầu của bạn. Điều này làm giảm hoặc loại bỏ Trượt Giá vì Giao Dịch của bạn chỉ thực hiện nếu trình giải quyết có thể đáp ứng Giá mong muốn của bạn.

Sử Dụng DEX hỗ trợ cài đặt dung sai Trượt Giá là một phương pháp hiệu quả khác. Các nền tảng này cho phép bạn đặt mức sai lệch Giá có thể chấp nhận tối đa, ngăn Giao Dịch diễn ra nếu Tỷ Lệ Trượt Giá vượt quá mức đó.

Cuối cùng, việc gắn bó với CEX lớn, Thanh Khoản Cao và chỉ giao dịch các cặp tài sản có khối lượng lớn có thể làm giảm đáng kể Trượt Giá. Thanh Khoản càng sâu và chênh lệch càng chặt chẽ thì cơ hội Giao Dịch của bạn tiêu tốn nhiều mức Giá hoặc bị trì hoãn trong quá trình thực hiện càng Thấp.

Việc kết hợp các phương pháp này giúp giới hạn mức độ tiếp xúc với Trượt Giá trên cả CEX và DEX, và trong trường hợp Lệnh Giới Hạn, hoàn toàn loại bỏ các trường hợp Trượt Giá tiêu cực.

Lời Kết

Trượt Giá là một phần không thể tránh khỏi trong giao dịch tiền điện tử, đặc biệt là ở các thị trường biến động hoặc có Thanh Khoản Thấp. Hiểu được cách thức và lý do tại sao nó xảy ra trên các Loại nền tảng khác nhau là chìa khóa để quản lý tác động của nó. Bằng cách sử dụng Lệnh giới hạn và Lệnh cắt lỗ, giao dịch trên các nền tảng Thanh Khoản Cao, thiết lập mức độ chịu đựng Trượt Giá trên DEX và tận dụng các chiến lược tự động, bạn có thể giảm thiểu ảnh hưởng của Trượt Giá đến kết quả giao dịch của mình. 

Đặc biệt đối với Người Mới, có thể đáng để gắn bó với các nền tảng CEX lớn, Thanh Khoản Cao, đã được thiết lập và tập trung vào các loại tiền điện tử lớn có Độ Sâu dồi dào, ví dụ: BTC, ETH, SOL và các Coin Top khác có khối lượng đáng kể. Khi bạn có Thêm kinh nghiệm giao dịch tiền điện tử, sau đó bạn có thể mạo hiểm vào các môi trường và Tài Sản nơi Trượt Giá có thể Cao hơn đáng kể, sử dụng các kỹ thuật ở trên để giảm thiểu Tỷ Lệ của chúng và tác động đến lợi nhuận của bạn một cách hiệu quả.

#LearnWithBybit