Echelon: Một cách đơn giản hơn để vay và cho vay Aptos

Hệ sinh thái dựa trên Move đang phát triển mạnh mẽ, nhưng các nền tảng cho vay phi tập trung để lại hàng tỷ đô la tài sản chưa được tận dụng. Nhập Echelon, một giao thức cho vay gốc Aptos hứa hẹn sẽ giải quyết vấn đề cơ bản này bằng cách cho phép người dùng giả định lại (tái sử dụng) tài sản để có lợi nhuận vượt trội thông qua kiến trúc Move-first sáng tạo.

Bài viết này xem xét cách tiếp cận cho vay hiệu quả cao của Echelon, khám phá thành tựu của Echelon về tổng giá trị bị khóa (TVL) hơn $100 triệu trong vòng chưa đầy tám tháng, nêu chi tiết các kế hoạch mở rộng tích cực của Echelon và xem xét liệu giao thức được kiểm tra này có thể nắm bắt thị trường cho vay trên Aptos và các blockchain dựa trên Move khác hay không.

Những Bài Học Quan Trọng:

• Echelon là một giao thức cho vay không lưu ký dựa trên Aptos, phi tập trung, kết nối thanh khoản trên hệ sinh thái Move.

• Mục tiêu của chiến lược này là loại bỏ sự cân bằng cơ bản giữa hiệu quả sử dụng vốn và quản lý rủi ro làm cản trở các giao thức cho vay phi tập trung hiện có.

Echelon là gì?

Echelon là một giao thức cho vay không lưu ký dựa trên Aptos, phi tập trung, kết nối thanh khoản trên hệ sinh thái Move. Bằng cách tận dụng các tính năng kỹ thuật tiên tiến, chẳng hạn như E-Mode và giả định lại tài sản, nền tảng này cho phép người dùng vay và cho vay tài sản kỹ thuật số với hiệu quả sử dụng vốn vượt trội và lợi nhuận nâng cao.

Lịch Sử Echelon

Echelon được hình thành như một thị trường tiền tệ thế hệ mới được thiết kế để mở rộng Aptos DeFi thông qua cơ sở hạ tầng nợ hiệu quả, có thể kết hợp. Dự án này được Aptos Foundation và Thala Labs DeFi Fund chọn làm dự án ươm tạo đầu tiên, nhận được khoản tài trợ $100.000 để trang trải các chi phí phát triển và kiểm toán cốt lõi nhằm ghi nhận tiềm năng thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái.

Đội ngũ sáng lập của Echelon đã chọn xây dựng dựa trên Aptos một cách chiến lược nhờ tốc độ, độ trễ thấp và khả năng ngôn ngữ lập trình Move. Họ nhận ra rằng độ trễ cao trên các mạng EVM đã ức chế sự phát triển của các ứng dụng on-chain, trong khi khả năng thực hiện song song và oracle trong giây phụ của Aptos có thể mang lại trải nghiệm DeFi hiệu quả nhất có thể.

Vào tháng 8/2024, Echelon đã đảm bảo $3,5 triệu vốn hạt giống, do Amber Group dẫn đầu, với sự tham gia của Laser Digital, Saison Capital, Re7, Selini Capital và Interop Ventures. Sự hỗ trợ của doanh nghiệp này thể hiện niềm tin mạnh mẽ vào khả năng của giao thức trong việc cách mạng hóa cho vay dựa trên Move thông qua hiệu quả sử dụng vốn vượt trội và chức năng E-Mode lấy cảm hứng từ AAVE.

Mục tiêu của Echelon là đạt được điều gì?

Mục tiêu của Echelon là loại bỏ sự cân bằng cơ bản giữa hiệu quả sử dụng vốn và quản lý rủi ro làm cản trở các giao thức cho vay phi tập trung hiện có. Hầu hết các nền tảng buộc người dùng chấp nhận tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) thấp đối với các tài sản tương quan, khiến hàng tỷ đô la vốn không hoạt động khi có thể tạo ra lợi nhuận vượt trội.

Giao thức này tìm cách thống nhất thanh khoản phân mảnh trên toàn hệ sinh thái Move bằng cách tạo ra cơ sở hạ tầng cho vay có thể tương tác. Thay vì các thị trường cô lập trên các blockchain riêng lẻ, Echelon hình dung các dòng vốn liền mạch giữa Aptos, Movement và Initia nhằm tối đa hóa hiệu quả cho cả người cho vay và người vay.

Echelon cũng nhắm mục tiêu vào khoảng cách cơ sở hạ tầng doanh nghiệp trong các mạng blockchain mới nổi. Bằng cách cung cấp khả năng cho vay cấp doanh nghiệp với khả năng quản lý rủi ro tinh vi, giao thức này hướng đến việc định vị các chuỗi dựa trên Move làm lựa chọn thay thế hợp pháp cho các nền tảng DeFi đã thiết lập trong Ethereum và các hệ sinh thái trưởng thành khác.

Ngoài cho vay cơ bản, Echelon mong muốn trở thành lớp nền tảng cho các sản phẩm tài chính tiên tiến. Điều này bao gồm việc bật các chiến lược staking thanh khoản, token hóa tài sản trong thế giới thực (RWA) và kho lợi nhuận tự động mang lại các chiến lược đầu tư chất lượng doanh nghiệp cho người dùng bán lẻ trên toàn thế giới.

Echelon hoạt động như thế nào?

Echelon hoạt động như một thị trường tiền tệ tinh vi, nơi người dùng nạp tài sản vào các nhóm thanh khoản có sẵn để vay. Người cho vay kiếm được lãi từ tiền nạp, trong khi người vay có thể tiếp cận các khoản vay bằng cách cung cấp các vị thế quá mức, đảm bảo giao thức duy trì khả năng thanh toán ngay cả trong thời kỳ thị trường biến động.

Sự đổi mới cốt lõi của nền tảng nằm ở việc giả định lại tài sản, cho phép người dùng tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn bằng cách sử dụng lại tài sản đảm bảo của họ. Ví dụ: người dùng có thể nạp token staking thanh khoản (chẳng hạn như Thala APT Stake hoặc sthAPT) làm tài sản đảm bảo, tiếp tục kiếm thưởng staking trên các token đó và đồng thời vay APT bổ sung để mua thêm sthAPT, từ đó tăng tổng lợi nhuận staking.

Chức năng E-Mode của Echelon tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn cho các cặp tài sản tương quan. Bằng cách vay APT với tài sản đảm bảo sthAPT, người dùng có thể tiếp cận tỷ lệ LTV cao hơn đáng kể vì cả hai tài sản đều có biến động giá tương quan. Điều này cho phép các chiến lược như staking đòn bẩy mà trước đây không thể thực hiện được với các giao thức cho vay truyền thống.

Giao thức này kết hợp quản lý rủi ro tinh vi thông qua lãi suất động và cơ chế thanh lý tự động. Cơ sở hạ tầng oracle mạnh mẽ do Pyth Network cung cấp đảm bảo định giá tài sản chính xác, trong khi độ an toàn loại của Move cung cấp các đảm bảo bảo mật bổ sung.

Các Tính Năng Của Echelon

Echelon cung cấp một bộ tính năng toàn diện được thiết kế để tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn và cung cấp cho vay cấp doanh nghiệp trên toàn hệ sinh thái Move.

Vay/Cho Vay

Chức năng cho vay cốt lõi của Echelon cho phép người dùng cung cấp tài sản và kiếm lãi suất cạnh tranh, trong khi người vay có thể tiếp cận các khoản vay dựa trên tài sản đảm bảo của họ. Nền tảng này khuyến khích sự tham gia thông qua một chương trình điểm thưởng cho các nhà cung cấp một điểm cho mỗi đô la được cho vay hàng ngày và người vay ba điểm cho mỗi đô la được vay hàng ngày.

Echelon hỗ trợ cả thị trường chính cho tài sản có thanh khoản cao và các nhóm biệt lập cho token đuôi dài. Cách tiếp cận kép này cho phép hỗ trợ tài sản rộng rãi, đồng thời bảo vệ người cho vay trong thị trường chính khỏi bị tiếp xúc với tài sản có rủi ro cao hơn, cho phép Echelon phục vụ cả chiến lược lợi nhuận tích cực và thận trọng.

Lãi suất

Echelon sử dụng các mô hình lãi suất động tự động điều chỉnh để đáp ứng cung và cầu trong mỗi nhóm cho vay. Khi việc sử dụng tăng lên, lãi suất vay tăng lên để khuyến khích nhiều nguồn cung cho vay hơn, trong khi việc sử dụng thấp hơn dẫn đến giảm lãi suất khuyến khích hoạt động vay.

Thuật toán của giao thức tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn bằng cách đảm bảo tỷ lệ cạnh tranh cho cả hai bên thị trường. Người cho vay nhận được lợi nhuận hấp dẫn theo nhu cầu, trong khi người vay tiếp cận một số tỷ lệ giá cả phải chăng nhất trong hệ sinh thái Move – đặc biệt là đối với các cặp tài sản tương quan thông qua chức năng E-Mode.

Tài sản được hỗ trợ

Theo dữ liệu mới nhất, Echelon đã vay tổng cộng $120,74 triệu, cho thấy việc áp dụng đáng kể cho các loại tài sản khác nhau. Giao thức này hỗ trợ các loại tiền điện tử và stablecoin lớn, với kế hoạch mở rộng để bao gồm các RWA.

Phiên bản 1.1 sẽ hỗ trợ ký quỹ RWA (tức là USDY của Ondo Finance) và kho quyền chọn mua được bảo hiểm, thể hiện cam kết của nền tảng trong việc kết nối tài chính truyền thống với DeFi. Echelon đã tích hợp Wormhole và LayerZero để cho phép người dùng kết nối các token của họ, cho phép hỗ trợ tài sản xuyên chuỗi và khả năng tiếp cận rộng rãi hơn.

Oracle

Echelon sử dụng một hệ thống đa đỉnh kết hợp Pyth Network, Switchboard và nguồn cấp dữ liệu giá tùy chỉnh để đảm bảo định giá tài sản chính xác cho việc cho vay và thanh lý. Giao thức này duy trì các cơ chế dự phòng tự động cung cấp giá từ các sàn giao dịch phi tập trung và tập trung nếu các nhà cung cấp oracle chính gặp sự cố.

Đối với các token staking thanh khoản như sthAPT, Echelon thực hiện các phép tính giá tùy chỉnh kết hợp nguồn cấp dữ liệu giá APT của Pyth với dữ liệu tỷ lệ staking on-chain từ Thala. Cách tiếp cận này nắm bắt giá trị cơ sở thực sự của tài sản stake, thay vì dựa vào giá thị trường giao ngay có khả năng biến động.

Cơ sở hạ tầng oracle tinh vi của Echelon cho phép tỷ lệ LTV cao an toàn lên tới 90% trong E-Mode, đồng thời giảm thiểu rủi ro thanh lý do biến động giá tạm thời. Bằng cách sử dụng tỷ giá phản ánh các giá trị nhận lại thực tế, hệ thống bảo vệ người vay khỏi các thanh lý không cần thiết trong các sự kiện tách biệt ngắn hoặc các khoảng thời gian thanh khoản thấp.

Lộ trình Echelon

Echelon nổi lên như một lực lượng thống trị trong DeFi dựa trên Move kể từ khi ra mắt vào tháng 4/2024 trên Aptos. Giao thức này có TVL là $153 triệu và $120,74 triệu tài sản vay, phục vụ hàng chục nghìn người nạp tiền trên nhiều chuỗi.

Việc mở rộng đáng kể nhất của giao thức này diễn ra vào tháng 5/2025 với sự ra mắt của chuỗi ứng dụng chuyên dụng trên mainnet của Initia. Việc triển khai chuỗi chéo này cho phép người dùng cho vay và vay các tài sản như INIT, USDC và ETH trong khi kiếm thêm phần thưởng thông qua chương trình VIP của Initia.

Echelon đang hướng đến mục tiêu tăng trưởng mạnh mẽ, với kế hoạch vượt quá $300 triệu TVL trong khi tăng gấp đôi tài sản được hỗ trợ. Theo đó, nền tảng này đang chuẩn bị ra mắt trên mainnet của Movement và có kế hoạch sớm ra mắt token quản trị, mặc dù các mốc thời gian cụ thể vẫn chưa được tiết lộ.

Đội ngũ này cũng đang theo đuổi quan hệ đối tác doanh nghiệp với nhiều công ty khác nhau, chẳng hạn như Franklin Templeton và Ondo Finance, nhằm mở rộng tích hợp RWA. Một nền tảng người tiêu dùng riêng biệt có tên là Echelon Earn cũng đang được phát triển để đơn giản hóa việc truy cập vào cả lợi nhuận crypto và các sản phẩm ngân quỹ được token hóa.

Lời Kết

Mặc dù Aptos là một blockchain phát triển mạnh mẽ với hơn $1 tỷ TVL, nhưng các giao thức cho vay truyền thống đã phải vật lộn để mở khóa việc sử dụng vốn hiệu quả trên mạng lưới của mình. Echelon đã nổi lên như một giải pháp tiềm năng bằng cách giải quyết những thách thức về thiếu hiệu quả vốn này thông qua các tính năng tái giả định và E-Mode sáng tạo, cung cấp một cách đơn giản hơn để vay và cho vay.

Với $152 triệu TVL, mở rộng hỗ trợ tài sản RWA và Bitcoin, $3,5 triệu tài trợ hạt giống do Amber Group dẫn đầu và sắp ra mắt token quản trị, Echelon có vị thế tốt để trở thành cơ sở hạ tầng cho vay nền tảng trên các blockchain dựa trên Move.

#LearnWithBybit