Topics DeFi

CoW DAO (COW): Bảo Vệ DeFi Do Cộng Đồng Thúc Đẩy

Nâng Cao

2024年12月13日

Ngành tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp nhiều cơ hội thu nhập crypto cho các nhà giao dịch, bao gồm cung cấp thanh khoản, giao dịch token, cho vay, tối ưu hóa lợi nhuận tự động, v.v. Mặc dù lợi nhuận tiềm năng của các nhà giao dịch trên các giao thức DeFi có thể cao hơn lợi nhuận có thể đạt được trong tài chính truyền thống (hoặc TradFi), có nhiều nguồn lỗ, cả ẩn và rõ ràng, trên các nền tảng này.

Bất chấp các cơ hội có khả năng mang lại lợi nhuận cao, các nhà giao dịch DeFi phải đối phó với các mối đe dọa duy nhất, chẳng hạn như giá trị có thể trích xuất tối đa (MEV), tấn công sandwich, tái cân bằng lỗ (LVR) và hơn thế nữa. Rất ít nhà giao dịch, ngay cả trong số các cựu chiến binh DeFi dày dạn kinh nghiệm, hoàn toàn có thể tránh được tổn thất và rò rỉ doanh thu do những mối đe dọa này gây ra. Đối với các nhà giao dịch mới, những cuộc tấn công DeFi độc đáo này có thể gây tổn hại trong giai đoạn đầu sự nghiệp giao dịch của họ.

DAO CoW là một nền tảng phi tập trung giúp bảo vệ các nhà giao dịch khỏi nhiều loại khai thác và thiếu hiệu quả DeFi bằng cách cung cấp khả năng bảo vệ chống lại MEV, LVR, các thao tác dựa trên lệnh giao dịch và các nguồn tổn thất tiềm ẩn khác do các bên như chênh lệch giá và người xác thực độc hại gây ra.

Nền tảng này có giải pháp phi tập trung tìm giá tốt nhất cho các giao dịch crypto của bạn dựa trên các giao dịch dựa trên ý định và đấu giá theo đợt – CoW Protocol – một công cụ chặn MEV và sàn giao dịch crypto dựa trên market maker tự động (AMM) bảo vệ các nhà cung cấp thanh khoản (LP) khỏi LVR.

Những Bài Học Quan Trọng:

DAO CoW là một giao thức DeFi cung cấp tối ưu hóa giá trị cho các nhà giao dịch thông qua mạng lưới người giải quyết độc đáo và đấu giá theo lô để thực hiện lệnh.
Giao thức này cũng có tính năng chặn MEV và AMM bảo vệ LP khỏi LVR.
Token gốc của nền tảng, COW, được sử dụng chủ yếu để quản trị và có thể được mua trên Bybit dưới dạng hợp đồng USDT Vĩnh Viễn.

DAO CoW Là Gì?

CoW DAO (CoW) là một nền tảng phi tập trung nhằm mục đích cung cấp hiệu quả giao dịch và các công cụ bảo mật thông qua mô hình tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) hoàn toàn phi tập trung và không cần được cấp quyền. CoW Dao gồm ba thành phần chính:

CoW Protocol, nơi cung cấp các giao dịch giao dịch crypto tốt nhất cho các giao dịch dựa trên ý định của người dùng
một bộ chặn MEV
một sàn giao dịch AMM bảo vệ LP khỏi rò rỉ doanh thu LVR do nhà giao dịch chênh lệch giá gây ra

Nguồn gốc của nền tảng này bắt đầu từ tháng 4/2021, khi sàn giao dịch phi tập trung CoW Swap (DEX) được ra mắt trên blockchain Ethereum (ETH). Được thành lập bởi Anna George và Felix Leupold, CoW Swap chuyên cung cấp các giao dịch hoán đổi crypto được bảo vệ khỏi MEV, một hình thức khai thác trong đó người xác thực hoặc bot blockchain chọn thứ tự các giao dịch cụ thể để trích xuất giá trị tối đa cho chính họ, thường là bằng chi phí của các nhà giao dịch crypto. Ban đầu, CoW Swap (và CoW Protocol, dựa trên đó) là một phần của GnosisDAO, một hệ sinh thái phi tập trung dành cho sự phát triển của blockchain Gnosis (GNO) Layer 2.

Vào tháng 3/2022, CoW Protocol đã huy động được $23 triệu tiền tài trợ và tách khỏi GnosisDAO để thành lập một thực thể độc lập – CoW DAO. Trong vài năm tiếp theo, dự án đã giới thiệu nhiều công cụ và giải pháp hơn được thiết kế để bảo vệ các nhà giao dịch DeFi khỏi các rủi ro bảo mật như tấn công MEV, LVR và sandwich, đây là các hình thức khai thác phổ biến trên các nền tảng DeFi mà chúng tôi sẽ đề cập trong các phần tiếp theo của bài viết này.

Sản phẩm chính của DAO CoW, CoW Protocol, là giải pháp tìm kiếm các giao dịch tối ưu cho các nhà giao dịch token bằng cách sử dụng mạng lưới người giải quyết, là các thực thể phi tập trung chịu trách nhiệm quét hệ sinh thái Ethereum rộng lớn hơn và cung cấp tỷ lệ tốt nhất có thể trên giao dịch dự định của người dùng. Giao thức này gộp các ý định giao dịch của người dùng và bán đấu giá cho những người giải quyết, những người đặt giá thầu để giành chiến thắng trong cuộc đấu giá và có quyền xử lý lô được chào bán.

Nền tảng này cũng cung cấp một công cụ chặn MEV được thiết kế để bảo vệ người dùng khỏi các cuộc tấn công frontrunning, backrunning và sandwich, cũng như các cuộc tấn công phổ biến được các bot MEV và người xác thực sử dụng để thao túng giá tài sản thông qua đặt lệnh giao dịch và kiếm lời bằng chi phí của các nhà giao dịch.

Sản phẩm chính thứ ba của DAO CoW, CoW AMM, là một DEX trong đó các nhóm thanh khoản liên tục được tái cân bằng để tránh tổn thất cho các LP phát sinh từ hoạt động của nhà giao dịch chênh lệch giá. AMM CoW ngăn chặn các bot chênh lệch giá khai thác sự không nhất quán về giá token giữa các nhóm khác nhau, một hoạt động được gọi là LVR dẫn đến tổn thất cho các LP.

Lợi Ích Của DAO CoW

Bộ sản phẩm của DAO CoW mang lại nhiều lợi ích cho người dùng DeFi, bao gồm những lợi ích sau.

Khám Phá Giá Tốt Hơn

Mạng lưới người giải quyết của giao thức quét môi trường web3 mà họ có thể truy cập, bao gồm các chuỗi tương thích với máy ảo Ethereum và Ethereum (EVM), để tìm mức giá tối ưu cho giao dịch dự định của người dùng. Một số nhà giải quyết thậm chí có thể tiếp cận các thị trường tư nhân off-chain hoặc các nguồn on-chain không được các sàn giao dịch lớn đề cập.

Hơn nữa, hệ thống đấu giá khuyến khích người giải quyết tranh tài để đưa ra mức giá tốt nhất có thể. Do đó, người dùng có thể tiếp cận tỷ lệ cạnh tranh hơn nhiều so với khi quét thủ công hệ sinh thái Ethereum để tìm các giao dịch phù hợp.

Giao Dịch Dựa Trên Ý Định Tinh Vi

Nhiều người tham gia thị trường coi các giao dịch dựa trên ý định vượt trội so với hệ thống thực hiện lệnh tiêu chuẩn. Thay vì đặt lệnh ngay lập tức, các nhà giao dịch nêu rõ ý định của họ - thường là chi tiết tỉ mỉ - sau đó đợi người giải quyết thực hiện giao dịch của họ thông qua con đường tối ưu nhất.

Ngoài ra, DAO CoW hỗ trợ một số loại lệnh linh hoạt và tinh vi nhất có sẵn trong thị trường ngách giao dịch dựa trên ý định. Các lệnh này bao gồm lệnh thị trường, lệnh giới hạn, lệnh lập trình (liên quan đến giao dịch tự động) và các loại lệnh dành riêng cho DAO CoW.

Bảo Vệ Trước Các Vụ Nổ DeFi Khác Nhau

Như đã đề cập, các sản phẩm của DAO CoW được thiết kế để bảo vệ các nhà giao dịch token và LP khỏi một số lỗ hổng bảo mật MEV phổ biến và tàn phá nhất – LVR, tấn công sandwich và các loại thao tác dựa trên lệnh giao dịch khác. Người ta ước tính rằng vô số vụ tấn công MEV đã dẫn đến tổn thất hơn $1 tỷ trên Ethereum, một con số nêu bật những nguy cơ của các cuộc tấn công này đối với cộng đồng người dùng DeFi.

Giao Thức CoW

Người dùng Giao Thức CoW gửi ưu tiên lệnh dưới dạng tin nhắn có ý định giao dịch. Các tin nhắn thường chỉ định (các) tài sản liên quan, cũng như các điều kiện bổ sung cần đáp ứng, ví dụ: tỷ lệ hoán đổi ngưỡng nhất định mà người dùng sẽ không muốn tiếp tục lệnh. Giao thức cơ sở kết hợp nhiều ý định thành một lô, sau đó được bán đấu giá cho mạng lưới người giải quyết.

Người giải quyết đặt giá thầu cho mỗi lô được bán đấu giá, đề xuất tỷ lệ tốt nhất mà họ có thể thực hiện các giao dịch được yêu cầu. Người chiến thắng đấu giá được xác định dựa trên tổng giá trị thặng dư do người giải đề xuất, có nghĩa là người giải có thể mang lại thặng dư cao nhất sẽ thắng đấu giá và có quyền xử lý lô. Người chiến thắng thực hiện các giao dịch theo lô on-chain thông qua các tuyến đường, nền tảng và nhóm tối ưu nhất.

Việc sử dụng trình giải quyết giúp người dùng tiết kiệm thời gian và mang lại những giao dịch tốt nhất có thể. Ngoài ra, người giải quyết giỏi hơn nhiều trong việc tránh bẫy MEV và các lỗ hổng khác, so với người dùng DeFi trung bình. Hơn nữa, chế độ xử lý theo lô cũng tạo ra cơ hội cho cái gọi là Sự Kiện Đồng Ý hoặc CoW.

Sự trùng hợp mong muốn (CoW)

Coincidence of Wants (CoW) là một hiện tượng kinh tế trong đó hai bên - mỗi bên có thứ mà bên kia có thể muốn - tham gia vào một giao dịch trực tiếp, đôi bên cùng có lợi, trao đổi hàng hóa họ muốn mua mà không phải chịu phí nhà cung cấp thanh khoản (và cũng giảm chi phí gas).

Có bốn loại CoW:

Đơn giản: Hoán đổi trực tiếp tài sản giữa hai nhà giao dịch, bỏ qua các nhóm thanh khoản AMM.
Lô: Ý định giao dịch của người dùng được tổng hợp thành một giao dịch on-chain duy nhất, giúp giảm chi phí gas.
Trung Gian: Các giao dịch liên quan đến tài sản trung gian để cải thiện hiệu quả của giao dịch. Ví dụ: các giao dịch CRV-to-USDT và USDT-to-COW có thể sử dụng ETH làm trung gian để khớp thanh khoản.
Đa chiều: Tối ưu hóa giao dịch cho từ ba người dùng trở lên và nhiều tài sản, chia sẻ thanh khoản giữa các giao dịch để đạt hiệu quả.

Đội ngũ dự án coi CoW phù hợp với phương thức hoạt động của nền tảng đến mức chính hiện tượng kinh tế này – không phải là động vật chăn nuôi lớn được yêu thích nhất thế giới – đã truyền cảm hứng cho tên thương hiệu của nền tảng này, CoW.

Loại Lệnh

Hệ thống dựa trên ý định của Giao Thức CoW có khả năng hỗ trợ một số loại lệnh, một số loại khá phức tạp. Các loại lệnh hiện có sẵn qua Giao Thức CoW bao gồm:

Lệnh thị trường. Các lệnh này hướng dẫn giao thức mua hoặc bán một tài sản càng sớm càng tốt theo tỷ lệ thị trường hiện tại - tất nhiên, ở mức giá tốt nhất mà người giải quyết có thể tìm thấy trong hệ sinh thái Giao thức CoW rộng lớn hơn.
Lệnh giới hạn. Lệnh giới hạn yêu cầu giao thức mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá cụ thể trước ngày hết hạn được chỉ định.
Lệnh giá trung bình theo thời gian (TWAP). Các lệnh này chia một lệnh lớn thành nhiều phần, được giao dịch theo các khoảng thời gian cố định. Người dùng có thể chỉ định số lượng phần cho lệnh và tổng khoảng thời gian mà lệnh phải được thực hiện đầy đủ.
Lệnh lập trình. Các lệnh lập trình, như tên gọi của chúng, dựa trên việc thực hiện một loạt các hướng dẫn được xác định trước. Các lệnh này có thể được tích hợp logic và điều kiện nâng cao. Việc thực hiện các lệnh lập trình được hỗ trợ bởi các hợp đồng thông minh do giao thức duy trì.
Lệnh Milkman. Các lệnh này cho phép người dùng giao dịch dựa trên tỷ giá có nguồn gốc từ nguồn cấp dữ liệu giá đã chọn, thay vì chỉ định giá cố định. Các lệnh Milkman đã được phát triển với sự hợp tác giữa CoW DAO và Yearn Finance (YFI).
Móc CoW. CoW Hook cho phép người dùng ghép đôi một phiên đấu giá Ethereum với một lệnh trên Giao Thức CoW để thực hiện một loạt các giao dịch theo thứ tự. Các ví dụ bao gồm ngưng stake một tài sản và sau đó thực hiện thao tác hoán đổi hoặc hoán đổi một tài sản và sau đó ngay lập tức nối tài sản đó với một chuỗi Layer 2.

Hoán Đổi CoW

CoW Swap, giao diện của nền tảng để người dùng thực hiện hoán đổi token, đặt giới hạn và lệnh TWAP, bao gồm tài sản trên ba nền tảng mainnet – Ethereum, Gnosis và Arbitrum (ARB).

Trình Chặn MEV

MEV Blocker là công cụ bảo mật cho ví giúp bảo vệ bạn khỏi các cuộc tấn công MEV. Khai thác MEV là một trong những nguồn lỗ phổ biến nhất đối với người dùng DeFi. Chúng có nhiều loại khác nhau, nhưng đều dựa trên một số hình thức thao túng lệnh giao dịch của các bot MEV hoặc người xác thực blockchain. Ba cuộc tấn công MEV phổ biến mà công cụ chặn bảo vệ bạn là các cuộc tấn công sandwich, chạy trước và chạy lại.

Trong một cuộc tấn công sandwich điển hình, người xác thực có thể nhắm mục tiêu vào giao dịch của nhà giao dịch thực sự khi vào mempool – một khu vực tạm thời nơi các giao dịch blockchain được tổ chức trước khi được người xác thực xử lý đầy đủ và đưa vào sổ ghi chép bất biến của chuỗi. Sau đó, người xác thực đặt hai lệnh: một lệnh được xếp hàng trước giao dịch mục tiêu và một lệnh ngay sau đó.

Lệnh frontrunning mua tài sản mà nhà giao dịch muốn mua trong khi giá vẫn thấp và lệnh mua của người xác thực sau đó tăng giá tài sản trong nhóm – vì bất kỳ sự gia tăng nào về nhu cầu đối với tài sản đều dẫn đến tăng giá.

Sau giao dịch chạy trước, lệnh của nhà giao dịch được thực hiện, với việc nhà giao dịch mua tài sản với giá mới tăng. Lệnh backrunning của người xác thực, được đặt ngay sau giao dịch của nhà giao dịch, được thiết kế để bán tài sản mục tiêu, vì lệnh bán dẫn đến sự sụt giảm giá của tài sản trong nhóm.

Sau đó, người xác thực độc hại mua tài sản mục tiêu với giá thấp hơn và bán với giá tăng vọt, bỏ túi khoản chênh lệch. Đổi lại, nhà giao dịch mua tài sản với giá cao hơn và sau đó sở hữu tài sản sau khi giá giảm. Trong khi thủ phạm (người xác thực) thu lợi nhuận, nạn nhân (nhà giao dịch) bị thua lỗ.

Do đó, thủ phạm về cơ bản sẽ kẹp giao dịch của nạn nhân giữa hai lệnh khai thác, do đó có tên là cuộc tấn công sandwich. Các cuộc tấn công MEV Frontrunning và backrunning là các cuộc tấn công sandwich một phần, theo đó thủ phạm cố gắng thu lợi nhuận bằng cách lần lượt chỉ đặt một lệnh khai thác trước hoặc sau giao dịch của nạn nhân.

Trong ví dụ hiện tại, thủ phạm có khả năng thực hiện khai thác, vì người xác thực có thể ảnh hưởng đến thứ tự của các giao dịch trong một khối.

Các thực thể khác có thể không có ảnh hưởng trực tiếp đến thứ tự giao dịch, chẳng hạn như bot MEV được thiết kế cụ thể, cũng có thể thực hiện các cuộc tấn công sandwich bằng cách cố gắng ưu tiên các lệnh độc hại của họ, bằng cách trả phí gas cao hoặc bằng cách thông đồng trực tiếp với người xác thực tham nhũng.

Trình chặn MEV của DAO CoW bảo vệ người dùng khỏi các cuộc tấn công sandwich, frontrunning và backrunning, do đó vô hiệu hóa các tác động tàn phá của chúng.

AMM CoW

AMM CoW cung cấp khả năng bảo vệ độc đáo cho LP chống lại LVR, một khoản lỗ phát sinh do LP do hoạt động của nhà giao dịch chênh lệch giá. Trong một market maker tự động chức năng không đổi điển hình (CF-AMM), nhà giao dịch chênh lệch giá có thể khai thác chênh lệch giá cho một tài sản giữa các nhóm trên các sàn giao dịch khác nhau. Nếu giá của một tài sản trở nên "lão hóa" trong nhóm của AMM - nghĩa là, nếu nó khác với tỷ lệ của tài sản trên các sàn giao dịch khác - bot chênh lệch giá sẽ nhanh chóng khai thác khoản chênh lệch, gây ra tổn thất cho LP.

AMM CoW bảo vệ bạn khỏi LVR bằng cách giới thiệu một dạng AMM khác, AMM Tối Đa Chức Năng (FM-AMM). AMM của DAO CoW xử lý các giao dịch theo lô, thực hiện tất cả các giao dịch theo lô với cùng một mức giá thống nhất. Giá này đảm bảo rằng AMM "di chuyển lên trên đường cong" với mỗi giao dịch, bất kể hoạt động của nhà giao dịch chênh lệch giá.

Token COW Là Gì?

Tiền điện tử gốc của DAO CoW, token COW, được thiết kế để hỗ trợ các quy trình quản trị của nền tảng và sử dụng quy trình quản trị nhiều giai đoạn. Các cuộc thảo luận ban đầu liên quan đến bất kỳ thay đổi nào đối với giao thức được thảo luận trực tuyến thông qua diễn đàn DAO CoW, nơi các thành viên cộng đồng, đội ngũ cốt lõi của DAO CoW và các bên khác có thể cung cấp thông tin đầu vào của họ.

Diễn đàn này được thiết kế cho các cuộc thảo luận và thông báo khác nhau, chẳng hạn như chi tiết về Chương Trình Trợ Cấp CoW (CGP) của nền tảng, các vấn đề quản trị và các cuộc tụ họp định kỳ của DAO CoW. Sau các cuộc thảo luận trên diễn đàn, các đề xuất thay đổi và cải tiến có thể được đưa ra để bỏ phiếu cuối cùng. Chủ sở hữu token CoW có quyền tham gia bình chọn, đóng vai trò là người ra quyết định cuối cùng về bất kỳ sửa đổi nào đối với giao thức và các sản phẩm của giao thức.

COW là một tài sản giới hạn nguồn cung, với tổng nguồn cung tối đa được chỉ định là một tỷ. Phần chia phân phối nguồn cung của token theo biểu đồ bên dưới.

Mua COW Ở Đâu

Token COW có sẵn trên Bybit dưới dạng hợp đồng Vĩnh Viễn dựa trên USDT. Bạn có thể giao dịch COW với đòn bẩy lên tới 50x, sử dụng các sản phẩm như Lưới Phái Sinh, Martingale Phái Sinh và Combo Phái Sinh.

Dự Đoán Giá Crypto COW

Tính đến ngày 13/12/2024, token COW đang giao dịch ở mức $0,649, thấp hơn 70,7% so với ATH là $2,22 vào ngày 28/3/2022 và cao hơn hơn 1.500% so với ATL là $0,03987 vào ngày 9/11/2022.

Dự báo giá dài hạn cho COW thường tăng. DigitalCoinPrice dự kiến token này sẽ đạt mức cao nhất là $1,66 vào năm 2025 và $4,83 vào năm 2030, trong khi CoinCodex dự đoán COW sẽ tăng lên mức cao nhất là $2,81 vào năm 2025, giảm nhẹ xuống mức cao nhất là $2,35 vào năm 2030.

Lời Kết

Hoán đổi Coin và cung cấp thanh khoản trong DeFi hiện đang vượt ra ngoài các chức năng cơ bản, với khả năng bảo mật nâng cao và tối đa hóa giá trị cao trong danh sách nhu cầu của người dùng. DAO CoW nằm trong số những người ủng hộ động thái hướng tới các quyền chọn tinh vi hơn cho các nhà giao dịch và LP. Giao thức này mang lại lợi ích tối ưu hóa giá trị độc đáo nhờ sử dụng mạng lưới giải quyết và đấu giá theo lô.

Trình chặn MEV và AMM CoW của DAO cũng là những đổi mới tuyệt vời cung cấp khả năng bảo vệ rất cần thiết chống lại các bot MEV và LVR. Bất kỳ nhà giao dịch hoặc LP nào nhận thức được những tác động tàn phá của MEV và bot chênh lệch giá chắc chắn sẽ đánh giá cao các sản phẩm này.

Bất kể mức độ kinh nghiệm của bạn khi nói đến DeFi, DAO CoW có thể mang lại giá trị trong các hoạt động cung cấp thanh khoản và giao dịch của bạn. Cuối cùng, việc tránh thua lỗ từ MEV và LVR có thể chỉ là động lực thúc đẩy hiệu suất DeFi mà bạn đang tìm kiếm.

#LearnWithBybit