Biến Động Crypto Là Gì Và Cách Quản Lý
Sự biến động của thị trường crypto thường được cho là ở quy mô riêng, với Bitcoin (BTC) và các loại tiền điện tử khác thường xuyên trải qua các đợt giảm giá mạnh. Trong vài năm qua, tài sản tiền điện tử hàng đầu thế giới (và thước đo chính về hiệu suất của thị trường crypto tổng thể), coin BTC, đã trải qua những biến động giá mạnh mẽ. Vào tháng 3/2022, vừa bắt đầu phục hồi sau những tổn thất thảm khốc của vụ sụp đổ tháng 11/2021, Bitcoin đã giảm mạnh trong nhiều tháng, mất gần hai phần ba giá trị từ cuối tháng 3/2022 đến đầu tháng 11 cùng năm.
Thời gian gần đây cũng chứng kiến sự biến động nổi tiếng của Bitcoin. Từ đầu tháng 10/2023 đến cuối tháng 3/2024, tiền điện tử này đã tăng 174%, một tốc độ tăng trưởng gần như siêu thực đối với một nhà đầu tư thị trường chứng khoán. Tại thời điểm viết bài này (ngày 12/9/2024), Bitcoin đã mất khoảng 21% mức cao nhất tháng 3/2024 và tiếp tục chứng minh sự biến động đáng kể.
Điều gì thúc đẩy sự biến động của Bitcoin và thị trường crypto tổng thể - và làm thế nào các nhà đầu tư có thể tự bảo vệ mình khỏi điều đó? Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn về biến động của crypto và cách tốt nhất để quản lý nó.
Những Bài Học Quan Trọng:
Tiền điện tử được đặc trưng bởi mức độ biến động lịch sử cao hơn nhiều so với tài sản truyền thống.
Một số cách chính để quản lý biến động crypto bao gồm đa dạng hóa danh mục đầu tư, phòng ngừa rủi ro, theo dõi tâm lý thị trường và đầu tư không cảm xúc, ngoài việc sử dụng các loại lệnh thận trọng như cắt lỗ và chốt lời.
Hiểu Về Biến Động Crypto
Sự biến động của một tài sản tài chính được định nghĩa là tỷ lệ biến động giá của nó trong một khoảng thời gian cụ thể. Tài sản có biến động giá cao được đặc trưng bởi biến động giá rõ rệt và thường xuyên hơn. Các tài sản biến động hơn cũng được coi là rủi ro hơn xét từ góc độ đầu tư. Tuy nhiên, như bất kỳ người tham gia thị trường nào cũng biết, mức độ rủi ro cao hơn cũng đồng nghĩa với cơ hội lợi nhuận cao hơn. Trên thực tế, trong thị trường tài chính, biến động đồng nghĩa với rủi ro.
Biến động thường được đo bằng cách sử dụng hệ số biến thiên, cho thấy mức độ thay đổi điển hình của tài sản trong một khoảng thời gian xác định. Thông thường, biến động này được biểu thị dưới dạng tỷ lệ phần trăm.
Biến Động Crypto so với Biến Động Thị Trường Truyền Thống
Biến động điển hình của thị trường crypto cao hơn đáng kể so với biến động trung bình của thị trường chứng khoán và cũng thường vượt quá biến động của thị trường hàng hóa. Ngay cả Bitcoin, được coi là ít biến động hơn nhiều so với các altcoin có vốn hóa nhỏ hơn, cũng có mức độ biến động cao hơn nhiều so với tài sản tài chính truyền thống. Mặc dù biến động trong một năm của Bitcoin có thể đang giảm, như được thể hiện trong biểu đồ dưới đây, nhưng Bitcoin vẫn ở mức khoảng 40% tính đến tháng 4/2024. Ngược lại, biến động trong một năm của vàng, cổ phiếu toàn cầu (ACWI IMI) và trái phiếu Mỹ (US Agg) thấp hơn khoảng 10% vào tháng 4/2024, gấp bốn lần so với Bitcoin.
Các yếu tố chính góp phần vào sự biến động cao hơn của thị trường crypto so với các thị trường truyền thống bao gồm:
Thị trường chưa trưởng thành và vẫn đang phát triển
Một tỷ lệ lớn các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm và nghiệp dư, do các rào cản gia nhập thị trường thấp
Nói chung, một nhóm nhà đầu tư trẻ sử dụng rộng rãi mạng xã hội – một nguồn quan trọng của tâm lý thị trường hướng tới sự cường điệu
Mức thanh khoản và khối lượng giao dịch tương đối thấp đối với hầu hết các tài sản (không phải là coin hàng đầu)
Sự thống trị của cá voi và mức độ dễ dàng tương đối mà chúng có thể ảnh hưởng đến hướng thị trường tổng thể
Ít quy định, khiến thị trường tiền điện tử đặc biệt nhạy cảm với các trò lừa đảo và crypto được thúc đẩy bởi sự cường điệu hóa
Tính khả dụng của giao dịch 24/7
Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Biến Động Crypto
Tâm Lý Thị Trường
Tâm lý đóng một vai trò quan trọng trong bất kỳ thị trường nào, nhưng đặc biệt có ảnh hưởng đến thị trường crypto, vì chúng có rào cản gia nhập thấp hơn so với thị trường chứng khoán. Ví dụ: trên nhiều nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) hoặc thậm chí một số sàn giao dịch tập trung (CEX), bạn có thể bắt đầu đầu tư chỉ với vài đô la và không cần yêu cầu xác minh danh tính hoặc cư trú. Do đó, nhiều nhà đầu tư bán lẻ mới tham gia thị trường crypto. Các nhà đầu tư này thường thiếu chuyên môn để tiến hành phân tích kỹ thuật hoặc cơ bản kỹ lưỡng về thị trường. Do đó, họ thường bị thúc đẩy bởi tâm lý, đặc biệt là tâm lý trên mạng xã hội và tin tức trực tuyến.
Tuổi tương đối trẻ của các nhà đầu tư crypto so với những người tham gia thị trường chứng khoán cũng khiến họ trở thành người dùng mạng xã hội phong phú hơn và phương tiện truyền thông xã hội là nguồn chính nơi hình thành cảm xúc, sự cường điệu, ý kiến và các yếu tố tâm lý khác xung quanh tài sản crypto. Chỉ cần hỏi Elon Musk, một người có ảnh hưởng trên mạng xã hội có thiên hướng thay đổi tâm lý về các tài sản như Bitcoin và Dogecoin (DOGE).
Thị Trường Chưa Trưởng Thành
Các thị trường crypto thô sơ đầu tiên bắt đầu xuất hiện vào khoảng năm 2010–2011. Do đó, thị trường crypto đã có tuổi đời tối đa 14 năm. Trong khi đó, giao dịch cổ phiếu đã tồn tại trong vài thế kỷ, trong khi thị trường hàng hóa đã tồn tại hàng thiên niên kỷ. Sự non nớt của thị trường crypto có nghĩa là các thuộc tính và quy tắc xác định của nó vẫn đang được tích cực phát triển.
Phát Triển Quy Định
So với các thị trường truyền thống, thị trường crypto có mức độ quy định thấp, mặc dù điều này đang dần thay đổi. Sau thất bại của sàn giao dịch FTX, các cơ quan quản lý ở Hoa Kỳ và trên toàn cầu đã ban hành hoặc đang trong quá trình ban hành các luật sẽ điều chỉnh tốt hơn giao dịch và đầu tư crypto. Ví dụ: vào năm 2023, Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã tuyên bố một nhóm lớn chứng khoán tiền điện tử, mở đường cho việc đầu tư vào các tài sản này dưới sự kiểm soát theo quy định. Việc phê duyệt 11 ETF Giao Ngay Bitcoin tại Mỹ vào đầu năm 2024 cũng đã khiến nhiều nhà phân tích tự tin về việc tiếp tục ổn định giá crypto khi nhiều nhà đầu tư chính thống tiếp xúc với Bitcoin.
Tuy nhiên, thị trường crypto nói chung tiếp tục ít được quản lý hơn nhiều so với thị trường chứng khoán, đóng vai trò là một yếu tố góp phần vào sự biến động khét tiếng của nó.
Sự Kiện Kinh Tế Vĩ Mô
Các chỉ báo kinh tế vĩ mô như tỷ lệ lạm phát, lãi suất ngân hàng trung ương, tỷ lệ tăng trưởng GDP, các hiệp định thương mại tự do lớn, v.v. có khả năng ảnh hưởng đáng kể đến sự biến động của thị trường tiền điện tử. Một phần, điều này thường là do việc phân bổ lại giữa các loại tài sản do các nhà đầu tư doanh nghiệp lớn khởi xướng. Để đáp ứng dữ liệu và dự báo kinh tế vĩ mô, các nhà đầu tư này có thể chuyển tiền giữa crypto và các loại tài sản khác, chẳng hạn như trái phiếu, cổ phiếu hoặc hàng hóa. Vì thị trường crypto có tính thanh khoản thấp hơn nhiều so với thị trường truyền thống nên bất kỳ sự tái phân bổ nào như vậy đều có thể ảnh hưởng lớn đến nó.
Giao Dịch 24/7
Không giống như thị trường chứng khoán và các thị trường truyền thống khác, thị trường crypto mở cửa 24/7 và không bị gián đoạn quá trình giao dịch. Bản chất liên tục của thị trường cũng góp phần vào sự biến động của nó.
Mẹo Quản Lý Biến Động Crypto
Kỹ Thuật Quản Lý Rủi Ro
Một số loại và kỹ thuật lệnh có thể đặc biệt hữu ích trong việc quản lý rủi ro giao dịch tài sản crypto và kỹ thuật số. Các quyền chọn này bao gồm lệnh cắt lỗ, lệnh chốt lời, quyền chọn định cỡ vị thế và quyền chọn bán.
Lệnh Cắt Lỗ
Lệnh cắt lỗ đi kèm với lệnh mua hoặc bán một tài sản khi đạt đến một mức nhất định, được gọi là giá cắt lỗ. Các lệnh này được sử dụng rộng rãi để giảm thiểu tổn thất giao dịch tiềm ẩn và có thể rất hữu ích để hạn chế tổn thất trong môi trường biến động cao của thị trường crypto.
Chốt Lời
Các lệnh chốt lời hướng dẫn các nhà giao dịch đóng một vị thế giao dịch khi họ đạt được mức lợi nhuận được chỉ định trước. Trong khi các lệnh cắt lỗ được sử dụng để giảm thiểu tổn thất, các lệnh chốt lời được thiết kế để bảo vệ lợi nhuận.
Kích Thước Vị Thế
Quy mô vị thế đề cập đến số lượng đơn vị mà nhà giao dịch phân bổ cho một vị thế cụ thể, có tính đến danh mục đầu tư tổng thể và khả năng chịu rủi ro của họ. Trong các thị trường có biến động cao, định cỡ vị thế có thể giúp bạn tránh tổn thất do quá phụ thuộc vào một tài sản hoặc vị thế duy nhất.
Quyền Chọn Bán
Quyền chọn bán là hợp đồng quyền chọn cung cấp cho bạn quyền bán một tài sản mục tiêu ở một mức giá cụ thể trong một khoảng thời gian cụ thể. Quyền chọn bán có thể cung cấp sự bảo vệ có giá trị trước tổn thất giá khi thị trường biến động cao đột nhiên chuyển sang giá xuống.
Đa Dạng Hóa Danh Mục Đầu Tư
Đa dạng hóa danh mục đầu tư là một phương pháp hữu ích khác để quản lý biến động. Bằng cách chia tổng đầu tư của bạn thành các loại tài sản hoặc coin khác nhau có tương quan thấp hoặc âm với nhau, bạn có thể bảo vệ danh mục đầu tư tổng thể của mình khỏi những biến động giá bất lợi. Ví dụ: trong một số điều kiện thị trường nhất định, Bitcoin có thể thể hiện mối tương quan thấp với thị trường chứng khoán, chủ yếu là cổ phiếu phi công nghệ. Bằng cách chia danh mục đầu tư tổng thể của bạn giữa cổ phiếu Bitcoin và cổ phiếu phi công nghệ, hy vọng bạn có thể kỳ vọng lợi nhuận dương từ cổ phiếu thứ hai vào những thời điểm khi cổ phiếu thứ nhất bước vào giai đoạn thua lỗ.
Phòng ngừa rủi ro
Phòng ngừa rủi ro là phương pháp giảm thiểu rủi ro đầu tư phổ biến. Ở dạng cổ điển nhất, phòng ngừa rủi ro dựa trên việc mở các vị thế bù đắp hoặc đối lập để bảo vệ bản thân khỏi các biến động giá bất lợi. Trước đó, chúng tôi đã lưu ý cách sử dụng quyền chọn bán để quản lý sự biến động của thị trường crypto. Một ví dụ về phòng ngừa rủi ro là mua một quyền chọn bán trên một tài sản mà bạn hiện đang mua. Ngược lại, bạn sẽ mua một quyền chọn mua trên một tài sản hiện đang bán như một phần của chiến lược phòng ngừa rủi ro của mình.
Quản Lý Cảm Xúc
Quản lý cảm xúc trong quá trình giao dịch là một kỹ năng quan trọng, đặc biệt là trong môi trường rất biến động của thị trường crypto. Thị trường được thúc đẩy mạnh mẽ bởi tâm lý và một cách để tách mình khỏi giao dịch dựa trên cảm xúc là nhận ra tâm lý phổ biến. Bạn có thể làm như vậy bằng cách sử dụng các chỉ số tâm lý crypto được thiết kế để đo lường mức độ sợ hãi (nỗi sợ mua/dự đoán khi bán) và lòng tham (niềm sợ bán/dự đoán khi mua) thống trị thị trường. Một chỉ báo như vậy, Chỉ Số Sợ Hãi & Tham lam Crypto , được cung cấp bởi cổng thông tin Alternative.me.
Bên cạnh việc sử dụng các biện pháp tâm lý trên toàn thị trường, hãy cố gắng đưa ra quyết định dựa trên nghiên cứu kỹ lưỡng về crypto mà bạn quan tâm để tránh đầu tư dựa trên cảm xúc. Tối thiểu, điều này phải bao gồm các dữ kiện về đội ngũ đứng sau dự án, kế hoạch phân phối coin, hoạt động thực tế trên nền tảng được liên kết với coin, lộ trình và white paper, huy động vốn VC và hiệu suất giá lịch sử.
Công Cụ Giao Dịch Hữu Ích Để Quản Lý Biến Động Crypto
Phân Tích Khối Lượng
Phân tích khối lượng liên quan đến việc nghiên cứu khối lượng giao dịch tổng thể của tài sản crypto (tổng khối lượng mua và bán) trong một khoảng thời gian, chẳng hạn như 24 giờ, 7 ngày, 14 ngày, 30 ngày, 3 tháng hoặc thời gian dài hơn. Nhiều nhà phân tích tin rằng sự tăng đột biến khối lượng xảy ra trước khi tăng giá, trong khi sự sụt giảm khối lượng được theo sau bởi tổn thất giá.
Đường Trung Bình Động (MA)
Đường trung bình động (MA) có thể là một công cụ hỗ trợ trực quan hiệu quả trong việc nghiên cứu sự biến động của tài sản crypto. MA đơn giản được tính bằng cách tính trung bình cho một số mức giá mới nhất định (ví dụ: giá đóng cửa hàng ngày) cho một tài sản crypto. Sau đó, các mức trung bình này được vẽ cùng với đường giá chính trên biểu đồ. Một con số điển hình cho các mức giá mới nhất được sử dụng trong phép tính thường là 5, 10, 20, 50 hoặc 200 và cũng có thể thay đổi tùy thuộc vào lựa chọn của nhà phân tích. Các đường giá có nguồn gốc từ MA thường mượt mà hơn các đường giá tài sản thực tế, cung cấp một công cụ trực quan hữu ích để phát hiện các đợt đảo chiều xu hướng sắp tới.
Dải Bollinger
Bollinger Bands ® là một công cụ trực quan giúp xác định xu hướng và động lượng cho một tài sản. Biểu đồ Dải Bollinger gồm ba đường — đường giá trung bình động 20 ngày, đường trên được đặt ở hai độ lệch tiêu chuẩn trên đường MA và đường dưới được đặt ở hai độ lệch tiêu chuẩn dưới đường MA. Có thể sửa đổi số khoảng thời gian cho đường MA và số độ lệch tiêu chuẩn được sử dụng cho các đường trên và dưới, tùy thuộc vào sở thích của nhà phân tích.
Phạm Vi Thực Trung Bình
Chỉ báo Phạm Vi Thực Trung Bình (ATR) là đường trung bình động 14 ngày của phạm vi thực cho một tài sản. Mỗi giá trị phạm vi thực tế là chênh lệch lớn nhất giữa mức cao gần nhất và mức thấp gần nhất của tài sản. ATR là một biện pháp hữu ích để đánh giá biến động giá của một tài sản.
Hồi quy Fibonacci
Fibonacci retracement là một công cụ có giá trị để đánh giá biến động giá, xác định các mức hỗ trợ và kháng cự. Sử dụng Fibonacci retracement, trước tiên bạn xem xét hai thái cực giá trong một khoảng thời gian nhất định trên biểu đồ giá: mức cao dao động và mức thấp dao động. Sau đó, bạn tính toán và vẽ một số điểm giá trong phạm vi, dưới dạng biểu đồ ngang. Các mức giá này thường tương ứng với 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% và 78,6% phạm vi. Tỷ lệ phần trăm dựa trên số Fibonacci, xảy ra trong nhiều chuỗi trong thế giới tự nhiên. Khi giá tài sản chạm vào các mức Fibonacci nằm ngang trên biểu đồ, nó cung cấp một chỉ báo cho các nhà giao dịch liên quan đến khả năng đảo ngược giá, củng cố và phá vỡ giá tiềm ẩn.
Chỉ Số Sức Mạnh Tương Đối (RSI)
Chỉ báo chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) là thước đo phân tích kỹ thuật cho biết một tài sản bị quá mua (do điều chỉnh) hay quá bán (do phục hồi). RSI đại diện cho một giá trị từ 0 đến 100. Các giá trị trên 70 cho thấy một tài sản bị quá mua, trong khi các giá trị dưới 30 báo hiệu một tài sản bị quá bán.
Lời Kết
Biến động thị trường crypto mang đến những thách thức đáng kể và cơ hội lợi nhuận độc đáo cho các nhà đầu tư không ngại môi trường rủi ro cao/lợi nhuận cao. Sự non trẻ của thị trường crypto, cùng với mức độ quy định thấp, cơ hội giao dịch 24/7 và độ nhạy cảm cao đối với những biến động dựa trên tâm lý sẽ tiếp tục định hình bản chất của giao dịch crypto. Trong môi trường này, điều quan trọng là các nhà giao dịch và nhà đầu tư phải quản lý mức độ biến động cao bằng cách sử dụng các phương pháp, chỉ báo và loại lệnh mà chúng tôi đã nêu ở trên.
#LearnWithBybit