Tín hiệu trái chiều giữa Mỹ và Iran khiến thị trường Quyền Chọn không chắc chắn
Vào sáng Thứ Tư, Bitcoin đã phục hồi nhẹ lên 69 nghìn đô la cùng với các Tài Sản rủi ro khác, thoái lui một phần mức giảm được thấy trong tháng 3 do căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông có dấu hiệu hạ nhiệt.
Tuy nhiên, sáng Thứ Năm, BTC đã giảm 3% để xóa bỏ những lợi nhuận đó và quay trở lại mức 66 nghìn đô la khi Trump hứa sẽ tấn công Iran ‘cực kỳ mạnh mẽ’.
Cả đợt phục hồi và sự sụp đổ sau đó đều xảy ra song song với các Tài Sản rủi ro khác khi Chuyển Động Giá tiền điện tử Tiếp Tục phần lớn bị ảnh hưởng bởi sự không chắc chắn về địa chính trị.
Mặc dù Quyền Chọn kỳ hạn ngắn cho thấy sự ưu tiên đối với lệnh put, nhưng các kỳ hạn dài hơn cho thấy Vị Thế ít giảm giá hơn so với một tuần trước
Ngược lại với độ lệch kỳ hạn ngắn, những dấu hiệu xanh của sự phục hồi trong tâm lý được chỉ ra trong Chỉ số Khẩu vị Rủi ro của Block Scholes, đã bắt đầu phục hồi từ mức giảm giá cực độ và hiện đang có xu hướng Cao hơn trong cả BTC và ETH. Mức -0,5 trong lịch sử đã đánh dấu sự chuyển đổi khỏi Vị Thế do hoảng loạn và đóng vai trò như một chỉ báo về sự khởi đầu của động lượng tăng giá.
Mặc dù động thái tăng Cao hơn phù hợp với sự phục hồi gần đây trong Giao Ngay, nhưng tín hiệu này đáng chú ý hơn so với những gì Hiện Tại Đang Chạy được thể hiện trên thị trường Quyền Chọn, nơi Vị Thế vẫn giảm giá.
Chỉ số Khẩu vị Rủi ro của Block Scholes đo lường mức độ hưng phấn (trên 1) hoặc hoảng loạn (dưới -1) trong thị trường Giao Ngay. Động lượng trong chỉ số này cho thấy mối quan hệ chặt chẽ với lợi nhuận Giao Ngay.
Tín hiệu trái chiều và biến động Cao
Mặc dù chỉ ra rằng các mục tiêu quân sự của Mỹ có thể sắp hoàn thành và đề xuất khả năng Rút quân khỏi Iran trong vòng "hai hoặc ba tuần", Tổng thống Trump đã đưa ra Lời Nhắc nhở mạnh mẽ về quyết tâm Tiếp Tục các cuộc không kích quân sự nhằm vào Iran trong một bài phát biểu vào khung giờ vàng được Đã Giao Hàng vào tối Thứ Tư.
Những lời hứa như vậy bao gồm các cuộc đình công vào cơ sở hạ tầng năng lượng quan trọng, bù đắp những hy vọng hạ nhiệt trước đó và khiến biến động Cao.
Ngược lại với sự thay đổi Giá Giao Ngay trong ba Ngày qua, mức độ biến động ngụ ý vẫn Cao trong suốt thời gian qua.
Các kỳ hạn ngắn hạn Tiếp Tục Giao Dịch ở mức Cao khi thị trường Quyền Chọn vẫn vô cùng thận trọng và không sẵn sàng định Giá cho sự kết thúc Tức Thì đối với cuộc chiến ở Trung Đông (và quan trọng nhất đối với thị trường là việc mở cửa trở lại Eo biển Hormuz).
Mặc dù thị trường Giao Ngay đã phản ứng Tức Thì với cả tin tức tích cực và tiêu cực đối với các Tài Sản rủi ro, nhưng thị trường Quyền Chọn tiền điện tử cho đến nay vẫn là phong vũ biểu nhất quán cho thấy thị trường đặt niềm tin vào các cuộc thảo luận đến mức nào. Chúng ta thấy điều đó trong mức độ biến động ngụ ý liên tục ở mức Cao đối với các kỳ hạn dài hơn trong tuần qua, bất chấp việc Trump Đã Giao Hàng kế hoạch hòa bình 15 điểm và Báo cáo của Tổng thống Masoud Pezeshkian rằng Iran có "ý chí cần thiết" để chấm dứt chiến sự.
Trái ngược với mức độ biến động ngụ ý liên tục ở mức Cao, tâm lý Hướng được thể hiện bởi thị trường Quyền Chọn đã định Giá lại mạnh mẽ nhiều lần trong tuần qua để đáp ứng với những diễn biến xung quanh cuộc xung đột ở Trung Đông.
Đầu tiên, những động thái từ cả hai Bên vào đầu tuần này đã chứng kiến sự biến động kỳ hạn ngắn chuyển từ Phí Quyền Chọn 13 điểm có lợi cho lệnh put sang Phí Quyền Chọn 6,5 điểm ít giảm giá hơn (nhưng vẫn còn lâu mới tăng giá).
Việc Trump nhắc lại qua đêm về các cuộc tấn công có thể xảy ra vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran và tập trung quân đội ở Trung Đông kể từ đó đã đưa những quyền chọn bán kỳ hạn ngắn đó trở lại Phí Quyền Chọn 10 điểm - không giảm giá như Vị Thế vào đầu tuần, nhưng chắc chắn không phải là Vị Thế cho một đợt tăng giá.
Tuy nhiên, Quyền Chọn ở các kỳ hạn từ 90 Ngày trở lên, đã không...
Đó có phải là một dấu hiệu nhỏ cho thấy thị trường Đang Chạy bắt đầu định Giá cho một sự kết thúc trong tầm nhìn?