Phí Funding Là Gì? Bybit Có Những Loại Phí Funding Nào?

Giao dịch hợp đồng vĩnh viễn tương tự như hợp đồng tương lai, theo đó các nhà giao dịch có thể tận dụng và không trao đổi tài sản cơ sở ngay. Hai hợp đồng này khác nhau ở chỗ hợp đồng vĩnh viễn không có ngày hết hạn, có nghĩa là các nhà giao dịch có thể giữ hợp đồng (vĩnh viễn về mặt kỹ thuật). Nếu không có ngày giao cố định, giá hợp đồng và giá giao ngay có thể không bao giờ hội tụ.

Để cố định giá giao dịch hợp đồng vĩnh viễn với giá giao ngay, hệ thống sử dụng cơ chế funding để đảm bảo giá giao dịch gần nhất của Bybit luôn được cố định với giá giao ngay tiêu chuẩn toàn cầu.Sau đây là tổng quan ngắn gọn về cách thức hoạt động của cơ chế: Nếu giá giao dịch cao hơn giá giao ngay, những người nắm giữ vị thế mua/long sẽ trả phí funding cho những người nắm giữ vị thế bán/short. Điều này khuyến khích các nhà giao dịch mở nhiều vị thế bán/short hơn và giảm giá giao dịch, khiến giá dần dịch chuyển sang giá giao ngay.

Giả sử giá giao dịch thấp hơn giá giao ngay. Trong trường hợp này, những người nắm giữ vị thế bán/short sẽ trả phí funding cho những người nắm giữ vị thế mua/long, vì vậy người nắm giữ vị thế thứ hai nắm quyền kiểm soát để mở nhiều vị thế hơn. Do đó, giá được đẩy lên, đạt được mục tiêu tương tự như thu hẹp mức chênh lệch.

Cơ Chế Funding Hoạt Động Như Thế Nào?

Trên nền tảng giao dịch của Bybit, phí funding cho Hợp Đồng USDT Vĩnh Viễn và Hợp Đồng Vĩnh Viễn Đảo Ngược sẽ được quyết toán ngay dựa trên tỷ giá thu được từ thời gian funding hiện tại. Tỷ lệ funding được tính từ 7:00 đến 15:00 (giờ Việt Nam) sẽ được sử dụng để tính phí funding của bạn lúc 15:00 (giờ Việt Nam).

Phí funding của Bybit sẽ phát sinh 8 giờ một lần. Tuy nhiên, mọi symbol giao dịch sẽ có khoảng thời gian funding. Bybit có thể điều chỉnh khoảng thời gian funding dựa trên tình hình thị trường thực khi có khoảng cách giá đáng kể giữa Giá Giao Dịch Gần Nhất và Giá Tham Chiếu.

Xin lưu ý rằng sàn giao dịch không thu phí funding. Thay vào đó, phí được trao đổi giữa các vị thế mua/long và bán/short. Nếu tỷ lệ funding dương, người nắm giữ vị thế mua/long sẽ trả phí giao dịch cho những người nắm giữ vị thế bán/short. Mặt khác, nếu tỷ lệ funding âm, người nắm giữ vị thế bán/short sẽ trả phí giao dịch cho người nắm giữ vị thế mua/long.

Cách Tính Phí Funding

Công thức tính phí funding như sau:

Giá Trị Vị Thế = Số Lượng Hợp Đồng/Giá Tham Chiếu

Tỷ Lệ Funding = Chỉ Số Premium (P) + Clamp [Lãi Suất (I) - Chỉ Số Premium (P), 0,05%, -0,05%]

Phí Funding = Giá Trị Vị Thế × Tỷ Lệ Funding

Tìm hiểu thêm về cách tính tỷ lệ funding của Bybit tại đây. 

Ví dụ:

Nhà giao dịch A nắm giữ vị thế mua/long của hợp đồng nghịch đảo 20.000 BTCUSD và Giá Tham Chiếu là 18.000 USD tại mốc thời gian funding với tỷ lệ funding hiện tại là 0,01%.

Trước tiên, hãy tính Giá Trị Vị Thế:

Giá Trị Vị Thế = 20.000/8.000 = 2,5 BTC

Với Giá Trị Vị Thế này, hãy tính Phí Funding:

Phí Funding =  2,5 BTC × 0,01% = 0,00025 BTC

Nếu tỷ lệ funding dương (0,01%), những người nắm giữ vị thế mua/long sẽ phải trả phí funding cho những người nắm giữ vị thế bán/short. Do đó, Nhà giao dịch A phải trả phí funding là 0,00025 BTC và một người nắm giữ vị thế bán/short với cùng số lượng hợp đồng sẽ nhận được 0,00025 BTC.

Cách Kiếm Lợi Nhuận Từ Phí Funding

Theo lịch sử funding của Bybit, tỷ lệ funding từ đầu năm đến nay (ngày 2/8/2020) được hiển thị trong hình dưới đây:

Như bạn sẽ nhận thấy, BTC cuối cùng đã phá vỡ ngưỡng kháng cự $10.500 vào ngày 27/7. Kể từ đó, giá đã tiếp tục tăng vọt, đạt mức đỉnh hàng năm là $12.000 vào ngày 2/8. Điều này dẫn đến phí quyền chọn giá giao dịch cao và do đó, tỷ lệ funding cao. Vào ngày 2/8, tỷ lệ funding của hợp đồng BTCUSD của Bybit đã đạt đỉnh ở mức 0,1171%. Nếu bạn đã nắm giữ các vị thế bán/short trên các hợp đồng vĩnh viễn trong khi nắm giữ các vị thế mua/long trên các hợp đồng giao ngay, bạn sẽ kiếm được một khoản phí funding đáng kể mà không chịu nhiều rủi ro thị trường.

Trong thời gian sụt giảm vào đầu tháng 3/2022, giá giao dịch của các hợp đồng vĩnh viễn đã bị giảm đáng kể so với giá giao ngay. Tỷ lệ funding giảm mạnh xuống còn −0,375%. Do đó, nếu bạn chọn mua trên thị trường hợp đồng vĩnh viễn và phòng ngừa rủi ro bằng các vị thế bán/short trên thị trường giao ngay trong thời gian đó, bạn cũng sẽ kiếm được một khoản phí funding khá lớn.

Cách Kiểm Tra Tỷ Lệ Funding

Trên nền tảng Bybit, các nhà giao dịch có thể xem cả tỷ lệ funding và tỷ lệ được dự đoán trong cột Chi Tiết Hợp Đồng.

Lấy hình ảnh trên làm ví dụ, lúc 15:00 ngày 22/6/2022 (giờ Việt Nam), tỷ lệ funding mới nhất là 0,01%. Điều này có nghĩa là những người nắm giữ vị thế mua/long phải trả cho những người nắm giữ vị thế bán/short một khoản phí funding là 0,01% vào lúc 15:00 (giờ Việt Nam) dựa trên hợp đồng đã chọn, trong trường hợp này là Hợp Đồng BTCUSDT Vĩnh Viễn.

Ví dụ: 

Nhà giao dịch A nắm giữ vị thế mua/long của hợp đồng 10 BTC và giá tham chiếu là 18.000 USDT tại mốc thời gian funding, với tỷ lệ funding hiện tại là 0,01%.

Trước tiên, hãy tính Giá Trị Vị Thế:

Giá Trị Vị Thế = 10 × 18.000 = 180.000 USDT

Với Giá Trị Vị Thế này, hãy tính Phí Funding:

Phí Funding = 180.000 × 0,01% = 18 USDT

Nếu tỷ lệ funding dương (0,01%), những người nắm giữ vị thế mua/long sẽ phải trả phí funding cho những người nắm giữ vị thế bán/short. Do đó, Nhà giao dịch A phải trả một khoản phí funding là 18 USDT, và một người nắm giữ vị thế bán/short có cùng số lượng hợp đồng sẽ nhận được 18 USDT. 

Tuy nhiên, nếu phí funding âm (−0,0013%), người nắm giữ vị thế bán/short sẽ phải trả phí funding cho người nắm giữ vị thế mua/long. Do đó, sử dụng cùng một ví dụ,

Phí Funding = 180.000 × 0,0013% = 2,34 USDT

Nhà giao dịch A sẽ nhận được 2,34 USDT từ những người nắm giữ vị thế bán/short.

Tôi Sẽ Trả hoặc Nhận Bao Nhiêu Phí Funding?

Hãy sử dụng một tình huống giả định. Giả sử Ann nắm giữ một hợp đồng vị thế mua/long 10.000 BTCUSD. Giả sử giá tham chiếu tại thời gian tất toán funding là $11.104,14, tỷ lệ funding là 0,0757% (được xác định tại thời gian tất toán phí funding) và giá trị vị thế của Ann là 0,9 BTC (10.000/11.104,14). Do đó, phí funding sẽ là 0,00068 BTC (0,9 BTC × 0,0757%).

Do đó, với tư cách là người nắm giữ vị thế mua/long, Ann sẽ trả phí funding là 0,00068 BTC tại thời gian quyết toán.

Kết Luận

Đối với các nhà giao dịch, phí funding là một cách tuyệt vời để kiếm tiền. Khi bạn đã nắm vững những điều cơ bản, bạn có thể tiến lên cấp độ tiếp theo bằng cách thử chiến lược chênh lệch giá phí funding Bybit và chiến lược này có thể mang lại cho bạn nhiều lợi nhuận hơn nữa.