Cách mở khóa lợi nhuận hơn 10% bằng cách sử dụng chiến lược Chênh Lệch Giá Spread USDe/USDtb trên Bybit

Stablecoin đã là một phần thiết yếu của thế giới crypto trong hơn một thập kỷ qua. Được hỗ trợ bởi các cơ chế ký quỹ hoặc thuật toán và gắn với một tài sản tài chính truyền thống đã được thiết lập, thường là đô la Mỹ, chúng mang lại sự ổn định tỷ lệ trong thế giới crypto đầy biến động. Tuy nhiên, các stablecoin truyền thống không tạo ra lợi nhuận. Giá trị thực của chúng bị xói mòn theo thời gian do lạm phát. Các stablecoin mang lại lợi nhuận đã tham gia thị trường trong những năm gần đây để chống lại vấn đề này.

stablecoin mang lợi nhuận có cơ chế hoạt động cho phép chúng bám sát một tài sản truyền thống và tạo ra lợi nhuận trên số tiền gốc. Điều này cho phép các nhà đầu tư crypto hưởng lợi nhuận rủi ro thấp từ các khoản đầu tư của họ.

Bản chất mang lại lợi nhuận của các tài sản này cũng mở ra một cách để tối ưu hóa lợi nhuận thông qua chênh lệch giá chênh lệch giá chênh lệch giá, đặc biệt là phiên bản đòn bẩy.

Ở dạng cơ bản nhất, chênh lệch giá chênh lệch đòn bẩy cho phép bạn kiếm lời từ chênh lệch lãi suất vay và lãi suất. Bybit cung cấp một cách tuyệt vời để kiếm được lợi nhuận stablecoin cao hơn bằng kỹ thuật này. Bạn có thể vay tiền với lãi suất thấp hơn thông qua tùy chọn giao dịch ký quỹ trong tài khoản của mình bằng cách sử dụng vốn gốc USDT hoặc USDC và đầu tư số tiền vay để kiếm lãi bằng USDe hoặc USDtb, hai stablecoin mang lợi nhuận được cung cấp bởi một trong những giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) hàng đầu, Ethena (ENA).

Những Bài Học Quan Trọng:

• Giao dịch chênh lệch giá chênh lệch giá chênh lệch giá liên quan đến việc kiếm lợi nhuận từ chênh lệch dương giữa tỷ lệ lợi nhuận của khoản đầu tư đòn bẩy và chi phí vay của bạn.

• Bybit cung cấp cho bạn cách sử dụng chênh lệch giá chênh lệch giá đòn bẩy để kiếm lợi nhuận cao hơn bằng cách vay các stablecoin mang lợi nhuận như USDe và USDtb so với tài sản đảm bảo ban đầu của bạn bằng các stablecoin truyền thống — USDT và USDC.

USDe và USDtb là gì và tại sao chúng mang lại lợi nhuận cao?

Giao thức Ethena là một trong những nhà cung cấp stablecoin mang lại lợi nhuận hàng đầu trên thị trường crypto. stablecoin đầu tiên và nổi tiếng nhất của dự án, USDe, là một loại crypto theo thuật toán được gắn với USD, sử dụng các chiến lược phòng ngừa rủi ro trung lập delta, chủ yếu thông qua các hợp đồng tương lai vĩnh viễn, để tạo ra lợi nhuận. ENA gọi USDe là đô la tổng hợp. Nhờ các đặc tính mang lại lợi nhuận, USDe đã trở thành một thành công to lớn trên thị trường. Tính đến cuối tháng 5/2025, đồng tiền này đứng thứ tư trong số tất cả các stablecoin theo vốn hóa thị trường.

Sau thành công của USDe, ENA đã ra mắt USDtb, một stablecoin mang lợi nhuận gắn với đồng đô la khác. Không giống như USDe, USDtb không dựa trên các chiến lược giao dịch theo thuật toán. Thay vào đó, nền tảng này được hỗ trợ gián tiếp bởi các tài sản truyền thống cấp cao, rủi ro thấp. USDtb dựa trực tiếp vào Quỹ Thanh Khoản Kỹ Thuật Số Doanh Nghiệp (BUIDL) USD của BlackRock, vốn đầu tư vào các hóa đơn ngân quỹ Mỹ, thỏa thuận mua lại và các khoản tương đương tiền mặt khác. Khi BUIDL tạo ra lợi nhuận từ các tài sản này, nó chuyển sang USDtb, mang lại lợi nhuận ở cấp tổ chức, rủi ro thấp cho những người nắm giữ stablecoin.

Trong khi USDe và USDtb có các mô hình khác nhau để tạo ra lợi nhuận - mô hình thứ nhất thông qua các chiến lược giao dịch phi tập trung đang hoạt động và mô hình thứ hai thông qua sự hỗ trợ của tài sản truyền thống - cả hai đều được gọi là tài sản mang lại lợi nhuận. Lợi nhuận hàng năm điển hình của họ dao động từ khoảng 4% đến 15%, tùy thuộc vào điều kiện thị trường.

Trải rộng cơ hội chênh lệch giá thông qua lỗ hổng lãi suất

chênh lệch giá chênh lệch giá là một kỹ thuật giao dịch cho phép bạn kiếm lợi nhuận bằng cách sử dụng chênh lệch giữa lãi suất vay và lãi suất đầu tư.

Sử dụng chênh lệch giá chênh lệch giá ở mức cơ bản nhất liên quan đến việc vay tiền ở mức APR X% và đầu tư vào một sản phẩm tài chính tạo ra APR Y%. Bạn kiếm được lợi nhuận khi Y lớn hơn X.

USDe và USDtb mang đến cơ hội lợi nhuận lành mạnh và trong điều kiện thị trường thuận lợi, có thể tạo ra lợi nhuận có thể vượt quá tỷ lệ vay cho các tài sản như USDT và USDC. Điều này tạo ra cơ hội chênh lệch giá chênh lệch giá bằng cách sử dụng kết hợp các stablecoin này.

Ví dụ: bạn có thể vay USDT/USDC để giao dịch ký quỹ thông qua Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất (UTA) Bybit. Sau đó, bạn có thể mua USDe/USDtb bằng tiền vay để hưởng chênh lệch lãi suất tiềm năng giữa lợi nhuận của họ và lãi suất bạn trả trên USDT/USDC đã vay. Bybit thường xuyên cung cấp các chiến dịch dựa trên phí hoán đổi bằng không giữa các cặp stablecoin chính, có khả năng giúp toàn bộ quy trình chênh lệch giá chênh lệch giá chênh lệch của bạn hiệu quả hơn nữa.

Cách thức hoạt động của chênh lệch giá chênh lệch giá chênh lệch

Một ví dụ về phiên bản chênh lệch giá chênh lệch giá đơn giản liên quan đến việc hoán đổi USDT/USDC của bạn sang USDe và kiếm được lợi nhuận ổn định. Tình huống này không có đòn bẩy và do đó không có lãi vay để trả. Mặc dù đây là một cách tuyệt vời để kiếm lợi nhuận rủi ro thấp từ USDe, nhưng nó không tối đa hóa tiềm năng của chiến lược chênh lệch giá chênh lệch giá dàn trải.

Một phiên bản nâng cao hơn mang lại lợi nhuận tiềm năng cao hơn là thông qua việc sử dụng đòn bẩy. Điều này liên quan đến việc vay tiền bằng USDT hoặc tốt hơn là bằng USDC, thường có lãi suất vay thấp hơn và đầu tư tiền vay cùng với vốn gốc của bạn bằng USDe để tăng tổng lợi nhuận từ stablecoin. Ví dụ: nếu lãi suất vay USDC là 4% và APR của USDe là 5%, chênh lệch lãi suất là 1%, thể hiện lợi nhuận của bạn.

Phân tích từng bước

Hãy xem lại một ví dụ điển hình về cách bạn có thể hưởng lợi từ chênh lệch giá chênh lệch giá đòn bẩy, giả sử vốn ban đầu của bạn là 1.000 USDT và tỷ lệ đòn bẩy là 6x.

1. Vốn ban đầu

Bạn bắt đầu với 1.000 USDT tiền crypto của riêng mình.

2. Áp dụng đòn bẩy (tổng cộng gấp 6 lần)

Sau đó, bạn vay 5.000 USDT, sử dụng 1.000 USDT làm tài sản đảm bảo. Điều này mang đến cho bạn tổng vốn 6.000 USDT để sử dụng cho giao dịch chênh lệch giá chênh lệch giá chênh lệch giá.

3. Thực hiện giao dịch chênh lệch giá

Bạn lấy 6.000 USDT và chuyển đổi sang USDe. Ví dụ: giả sử rằng bạn có thể kiếm được lợi nhuận USDe là 5% hàng năm từ stablecoin – một ước tính tương đối thận trọng. Staking USDe trên ENA có thể mang lại lợi nhuận cao hơn nhiều tùy thuộc vào điều kiện thị trường và hiệu suất của giao thức (tỷ lệ lợi nhuận của USDe tính đến cuối tháng 5/2025 là 6,2%). Giả sử USDT đã vay của bạn có lãi suất là 3,73%.

4. Kiếm lợi nhuận trên USDe

Với lợi nhuận giả định từ USDe là 5%, bạn kiếm được:

• 5% trên $6.000 = $300 hàng năm

5. Thanh toán chi phí vay bằng USDT

Giả sử lãi suất 4% trên USDT, bạn phải trả:

• 3,73% trên 5.000 USDT đã vay = $186,50 hàng năm

6. Tính toán lợi nhuận ròng

• $300 (đã kiếm được) – $186,50 (đã trả) = $113,50 lợi nhuận ròng hàng năm

7. Lợi nhuận trên vốn gốc

Vì bạn đã sử dụng $1.000 tiền của riêng mình:

• $113,50 ÷ $1.000 = 11,35% lợi nhuận hàng năm

Lợi ích chính

Thực hiện chênh lệch giá chênh lệch giá bằng USDe/USDtb trên Bybit mang đến cho bạn nhiều lợi ích:

• Thu nhập thụ động cao hơn: Tỷ lệ lợi nhuận hàng năm trên 10% có thể là kết quả tuyệt vời cho người nắm giữ tiền bằng USDT hoặc USDC. Các stablecoin này được biết đến với khả năng chịu lãi gốc thấp và APR kiếm lời tương đối thấp trên thị trường crypto rộng lớn hơn.

• Thiết lập một lần và không cần quản lý hàng ngày: Một tính năng tuyệt vời của chiến lược này là không cần theo dõi và theo dõi hàng ngày. Bạn chỉ cần thực hiện các hoạt động hoán đổi, vay ký quỹ và đầu tư một lần, sau đó ngồi lại và theo dõi dòng lợi nhuận của bạn.

• Giúp mở khóa các đặc quyền VIP trên Bybit với ít vốn hơn do vay tài sản ròng: Sử dụng nhiều tiền hơn số tiền bạn có để tiến hành giao dịch có thể là một cách tuyệt vời để tiếp cận các lợi ích VIP trên nền tảng Bybit.

Cách thực hiện chênh lệch giá chênh lệch giá trên Bybit

1. Mở tài khoản UTA (nếu bạn chưa có) và bật giao dịch ký quỹ cho USDe/USDtb, USDT và USDC.

2. Đặt USDe/USDtb, USDT và USDC làm ký quỹ.

Đối với phiên bản trang web, sau đây là ảnh chụp màn hình có liên quan.

Nếu bạn sử dụng Bybit app, hãy tham khảo ảnh chụp màn hình bên dưới.

3. Nạp tiền USDT vào tài khoản UTA.

4. Đi đến giao dịch ký quỹ, đặt đòn bẩy 10x, thực hiện giao dịch để bán 4.000 USDC hoặc bất kỳ số tiền nào bạn muốn phân bổ để chênh lệch giá và vay 4.000 USDT.

Đối với phiên bản trang web:

Đối với phiên bản ứng dụng di động:

5. Sử dụng USDT đã vay để mua USDe. Vì Bybit cung cấp cho bạn cách kiếm lãi từ USDe trên nền tảng, chỉ cần giữ số tiền vay trong tài khoản UTA của bạn để bắt đầu kiếm lợi nhuận.

Đối với phiên bản trang web:

Đối với phiên bản ứng dụng di động:

6. Theo dõi lợi nhuận và khoản hoàn trả của bạn để xem chênh lệch giá chênh lệch của bạn đang hoạt động như thế nào.

7. Nếu bạn quyết định ngừng sử dụng chênh lệch giá chênh lệch giá, chỉ cần bán USDe và hoàn trả USDC.

Rủi ro chênh lệch giá chênh lệch giá

Đương nhiên, giống như bất kỳ chiến lược giao dịch nào khác, chênh lệch giá chênh lệch giá chênh lệch giá bằng cách sử dụng stablecoin liên quan đến một số rủi ro nhất định.

Một là rủi ro giảm giá. Nếu USDe giảm xuống dưới $1, bạn có thể phải chịu tổn thất lớn hơn. Ví dụ: với đòn bẩy 5x, tỷ lệ stablecoin giảm 1% sẽ dẫn đến tổng lỗ 5%.

Rủi ro mang âm là loại rủi ro thứ hai. Nếu lợi nhuận từ USDe giảm xuống dưới chi phí vay, toàn bộ chiến lược chênh lệch giá chênh lệch giá dàn trải sẽ dẫn đến lỗ ròng.

Lời Kết

chênh lệch giá chênh lệch giá đòn bẩy sử dụng stablecoin là một cách tuyệt vời để kiếm lợi nhuận với rủi ro có thể quản lý được. Nó có thể phù hợp với người dùng thoải mái và quen thuộc với việc sử dụng ký quỹ; các nhà giao dịch đang tìm kiếm các lựa chọn thay thế để kiếm lợi nhuận từ staking, canh tác lợi nhuận và các chiến lược DeFi tương tự; và những người thích những cách thụ động hơn để tạo ra lợi nhuận từ tiền của họ.

Tuy nhiên, chiến lược này không đặc biệt phù hợp với người mới bắt đầu, người dùng không thoải mái với giao dịch đòn bẩy hoặc những người hoài nghi về stablecoin tổng hợp.

Miễn Trừ Trách Nhiệm

Chiến lược chênh lệch giá chênh lệch giá chênh lệch được mô tả ở trên, cùng với các ví dụ, không cấu thành lời khuyên tài chính. Trước khi áp dụng chiến lược này dưới bất kỳ hình thức nào, hãy tự nghiên cứu và đánh giá tất cả các rủi ro liên quan.

#LearnWithBybit