Tìm Hiểu Từ Smart Money: Sự Tăng Giá của ETH Có Thể Cần Được Tạm Dừng, nhưng Rủi Ro Tăng Giá Vẫn Không Thay Đổi
Giá ETH đã bắt kịp BTC và SOL vào cuối tuần và tăng khoảng 2% nhờ thanh khoản yếu. Trong khi các nhà đầu cơ có thể đang đặt cược vào một bước đột phá về giá cho ETH, dữ liệu giao dịch phái sinh cho thấy các nhà giao dịch có thể kỳ vọng đợt tăng giá của loại crypto có vốn hóa thị trường lớn thứ hai này sẽ tạm dừng tại đây trước một nỗ lực khác nhằm phá vỡ mức cao hơn. Bài viết này sẽ đi sâu vào dữ liệu giao dịch của các sản phẩm phái sinh ETH trên Bybit và cung cấp một số ý tưởng giao dịch cho WSOT 2024.
Lãi Suất Mở Trong Phái Sinh ETH Ở Cấp Cao
ETH đã nhận được nhiều sự chú ý, vì đợt tăng giá cuối tuần có thể khiến một số nhà giao dịch bất ngờ. Các nhà giao dịch phái sinh đã thể hiện sự quan tâm đến việc đặt cược biến động giá của ETH với các hợp đồng vĩnh viễn và quyền chọn ngay cả trước đợt tăng giá cuối tuần. Dữ liệu từ Bybit cho thấy lãi suất mở hàng ngày đã tăng lên đối với các hợp đồng vĩnh viễn và quyền chọn ETH trong vài ngày liên tiếp.
Hình 1: Lãi suất mở ETHUSDT Vĩnh Viễn trên Bybit. Nguồn: Bybit
Hình 2: Quyền chọn ETH mở lãi trên Bybit. Nguồn: Bybit
Như chúng tôi đã nêu bật trong ấn phẩm trước , lãi suất mở là một chỉ báo quan trọng vì nó theo dõi số lượng người tham gia thị trường tích cực và, ở một mức độ nào đó, phản ánh mức độ sẵn sàng của các nhà giao dịch chuyên nghiệp này trong việc thực hiện giao dịch tại một thời điểm cụ thể.
Tỷ Lệ Long/Short Đang Tạm Dừng
Mặc dù các nhà giao dịch ngày càng quan tâm đến việc đầu cơ vào giá ETH, tỷ lệ mua/short vĩnh viễn có thể cho thấy lập trường khá trung lập với thiên hướng giảm.
Khi chúng ta xem xét hiệu suất trong quá khứ của tỷ lệ mua/bán hàng ngày vĩnh viễn ETHUSDT, đặc biệt là vào đầu tháng 10 và giữa tháng 10/2024 (được nêu trong Hình 3 dưới đây), có hai mức tăng đột biến rõ ràng về tỷ lệ mua/short trong các khoảng thời gian được tô sáng, cho thấy tỷ lệ phần trăm tài khoản mua cao hơn so với tài khoản bán.
Hình 3: Tỷ lệ mua/bán hàng ngày vĩnh viễn ETHUSDT trên Bybit. Nguồn: Bybit
Bây giờ, hãy xem giá của hợp đồng ETHUSDT Vĩnh Viễn trên Bybit (hiển thị trong Hình 4 bên dưới). Khi tỷ lệ mua/bán hiển thị xu hướng tăng đã xác nhận, giá dường như sẽ diễn ra ngay sau đó. Tuy nhiên, tỷ lệ mua/bán hàng ngày gần đây tương đối ổn định và vẫn chưa tạo ra bất kỳ xu hướng nào. Điều này có thể chỉ ra rằng đà tăng đã chậm lại và sự phục hồi có thể cần được phá vỡ.
Hình 4: Biểu đồ hàng ngày ETHUSDT Vĩnh Viễn. Nguồn: Bybit; TradingView
Các chỉ báo kỹ thuật cũng hỗ trợ giả định này. Sau khi giá chạm đến dải trên của Bollinger Bands ®, mà các kỹ thuật viên coi là tín hiệu quá mua, đường MACD hàng ngày đã di chuyển về phía đường tín hiệu và có khả năng di chuyển dưới đường tín hiệu đó (được nêu bật trong vòng tròn), điều này cũng cho thấy đợt tăng giá có thể cần được giải tỏa.
Quyền Chọn Dữ Liệu Hands Silver Lining
Mặc dù có thể có sự thiên vị giảm giá ngắn hạn từ dữ liệu vĩnh viễn và quan điểm kỹ thuật, một số dữ liệu giao dịch quyền chọn có thể đưa ra một quan điểm khác. Dữ liệu từ Bybit cho thấy hầu hết các nhà giao dịch quyền chọn ETH đều có thiết lập cuối tháng, với lãi suất mở tập trung nhiều nhất vào các hợp đồng hết hạn vào ngày 25/10/2024. Trong số các cuộc gọi, hầu hết lãi suất mở đã tập trung vào cuộc đình công $2.800 và cuộc đình công $2.000 là cuộc đình công phổ biến nhất trong số các cuộc đình công.
Hình 5: Quyền chọn ETH mở lãi khi hết hạn trên Bybit. Nguồn: Bybit
Hình 6: Quyền chọn mua ETH mở lãi bằng cách thực hiện trên Bybit. Nguồn: Bybit
Hình 7: Quyền chọn bán ETH mở lãi bằng cách thực hiện trên Bybit. Nguồn: Bybit
Tại thời điểm viết bài này (ngày 23/10/2024), ETH đã và đang thay đổi ở mức khoảng $2.500. Khi nhìn vào biểu đồ hàng ngày ETHUSDT, thật khó để nhận thấy rằng $2.800 gần đây là mức kháng cự của ETH. Do các cuộc bầu cử ở Mỹ chỉ còn chưa đầy hai tuần nữa và đà tăng dường như vẫn mạnh về vốn chủ sở hữu, khả năng đột phá từ mức kháng cự đó không thể bị loại trừ hoàn toàn.
Bên cạnh đó, mức đau tối đa của các quyền chọn ETH cũng có thể hỗ trợ trường hợp điều chỉnh ngắn hạn, thay vì đảo ngược xu hướng. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy mức đau tối đa đối với các quyền chọn ETH vào ngày 25/10/2024 vẫn là $2.600.
Hình 8: Nỗi đau tối đa đối với các quyền chọn ETH. Nguồn: CoinGlass
Trong giao dịch quyền chọn, “nỗi đau tối đa” đề cập đến một mức giá thực hiện cụ thể mà hầu hết những người nắm giữ hợp đồng quyền chọn (bán và bán) sẽ có tổn thất tài chính đáng kể nhất khi hợp đồng hết hạn. Đó là điểm mà chủ sở hữu quyền chọn (người mua) cảm thấy đau đớn nhất, trong khi người bán quyền chọn được hưởng lợi nhuận tối đa. Trong thế giới tài chính truyền thống (TradFi), nỗi đau tối đa là một phần thông tin thiết yếu để các nhà giao dịch quyền chọn điều chỉnh vị thế và chiến lược của họ một cách chiến lược. Lý thuyết tương tự cũng áp dụng cho giao dịch quyền chọn crypto.
Lý thuyết đau tối đa cho thấy rằng giá của tài sản cơ sở, ETH trong trường hợp này, có xu hướng di chuyển đến điểm đau tối đa khi các hợp đồng quyền chọn hết hạn. Điểm đau tối đa $2.600 cho ETH cao hơn một chút so với giá hiện tại. Nói cách khác, các nhà giao dịch phái sinh dường như mong đợi một rủi ro giảm giới hạn đối với ETH ở mức hiện tại, trong khi có thể có cơ hội kiểm tra lại mức kháng cự gần đây.
Kết luận
Giao dịch phái sinh, đặc biệt là quyền chọn, có thể rất tinh vi và liên quan đến các chiến lược phức tạp. Bằng cách nghiên cứu dữ liệu giao dịch phái sinh khác nhau, những người tham gia thị trường có thể có cái nhìn sơ lược về những gì các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang nghĩ đến. Tuy nhiên, mỗi phần dữ liệu chỉ cung cấp một phần thông tin. Nhìn thấy bức tranh toàn cảnh hơn thường đòi hỏi phải đánh giá các dữ liệu khác song song.
#BybitOpinion #LearnVớiBybit
Miễn Trừ Trách Nhiệm: Đầu tư vào tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh liên quan đến rủi ro thua lỗ đáng kể và không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Bài viết này chỉ cung cấp dữ kiện cho mục đích giáo dục và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên tài chính nào. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, vui lòng đảm bảo bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và tìm kiếm lời khuyên độc lập nếu cần. Đội ngũ hỗ trợ khách hàng của chúng tôi luôn sẵn sàng hỗ trợ bạn khi có bất kỳ thắc mắc nào.