Tìm Hiểu Từ Smart Money: BTC Đạt ATH Mới Giữa Các Sự Kiện Vĩ Mô, Nhưng Điều Gì Tiếp Theo?
Giá BTC đạt mức cao nhất mọi thời đại mới khi các nhà giao dịch và nhà đầu tư chuẩn bị cho kết quả của các cuộc bầu cử Hoa Kỳ và quyết định lãi suất sắp tới của Fed. Như Thông Tin Chuyên Sâu Hàng Tuần của chúng tôi đã nêu bật, tỷ lệ thắng ngày càng tăng cho nhiệm kỳ tổng thống của đảng Cộng hòa đã làm tăng biến động trong trái phiếu kho bạc và chứng khoán, cho thấy những tác động đáng kể của thị trường tùy thuộc vào kết quả bầu cử. Dữ liệu cho thấy các nhà giao dịch phái sinh trên Bybit đã thiết lập cho biến động thị trường ngắn hạn, trong khi mọi thứ có thể tương đối ổn định vào cuối năm.
Tập Trung Vào Quyền Chọn Sau Bầu Cử
Các nhà giao dịch phái sinh BTC đã và đang tập trung vào các sự kiện vĩ mô sắp tới và các cuộc bầu cử ở Mỹ là bình phong và trung tâm, thống trị các tiêu đề tin tức trên toàn cầu. Bất chấp giá BTC vẫn nằm trong phạm vi nhiều tháng, dữ liệu cho thấy các nhà giao dịch đã muốn đặt cược vào biến động giá tiềm năng của BTC sau cuộc bầu cử ở Mỹ. Trang Dữ Liệu Hợp Đồng của Bybit chỉ ra rằng hầu hết lãi suất mở đối với các quyền chọn BTC là từ các hợp đồng hết hạn vào ngày 8/11/2024.
Hình 1: Lãi suất mở khi các quyền chọn BTC hết hạn trên Bybit. Nguồn: Bybit
Hình 2: Lãi suất mở bằng cách thực hiện các quyền chọn mua BTC với thời hạn là ngày 8/11/2024 trên Bybit. Nguồn: Bybit
Trong số đó, giá thực hiện $75.000 có vẻ là lựa chọn phổ biến nhất, trong khi $73.000 và $71.000 cũng nhận được lãi suất mở đáng chú ý. Điều này có nghĩa là một số nhà giao dịch đang đặt cược vào giá BTC tăng vọt trên $70.000 hoặc có khả năng đạt $73.000 ngay sau cuộc bầu cử ở Mỹ.
Hình ảnh có vẻ rõ ràng hơn khi nhìn vào quyền chọn bán. Với cùng thời điểm hết hạn, hầu hết các khoản lãi mở đã tập trung vào quyền chọn bán với một cuộc đình công $68.000 và quyền chọn bán với một cuộc đình công $62.000 cũng đã nhận được nhiều sự chú ý.
Vậy, chúng ta có thể diễn giải tổng thể điều này như thế nào? Tại thời điểm viết bài này (ngày 5/11/2024), BTC đã giao dịch khoảng $68.700 trên Bybit. Các cuộc gọi với mức giá thực hiện $73.000 khi hết hạn vào ngày 8/11/2024 có thể được coi là tích cực, trong khi các quyền chọn bán $68.000 với cùng mức hết hạn có thể được coi là biện pháp bảo vệ giảm giá hợp lý cho giao dịch bầu cử.
Hình 3: Lãi suất mở nhờ BTC thực hiện quyền chọn bán trên Bybit. Nguồn: Bybit
Cần lưu ý rằng biến động ngụ ý (khối lượng) của các quyền chọn BTC trong thời gian ngắn đã tăng nhanh lên hơn 89% (thậm chí khối lượng thực tế đã tăng hơn 40%), mà nhiều người cho là tương đối cao. Khối lượng là một trong những thành phần chính khi nói đến hợp đồng quyền chọn định giá. Tóm lại, khối lượng càng cao, giá của các hợp đồng quyền chọn càng cao và ngược lại. Vì khối lượng quyền chọn BTC trong thời gian ngắn đã tăng lên mức tương đối cao, các nhà giao dịch có thể cần trả phí quyền chọn nếu muốn sử dụng các hợp đồng quyền chọn này để đầu cơ dựa trên giá BTC, điều này có thể hạn chế sự tăng giá.
Hình 4: Sự biến động ngụ ý của các quyền chọn BTC với hạn mức ngày 8/11/2024 và ngày 29/11/2024 trên Bybit. Nguồn: Bybit
Hình 5: Biến động lịch sử của các quyền chọn BTC trên Bybit. Nguồn: Bybit
Phát Triển Tiềm Năng BTC Sau Bầu Cử
Dữ liệu giao dịch quyền chọn BTC trên Bybit cho thấy rằng hầu hết lãi suất mở trên các cuộc gọi BTC với thời hạn là ngày 29/11/2024 đã ở mức giá thực hiện là $75.000 (xem Hình 6, bên dưới). Dường như các nhà giao dịch không mong đợi đợt tăng giá sắp diễn ra vào cuối tháng. Tuy nhiên, vì thị trường tràn ngập những điều không chắc chắn nên những người tham gia thị trường có thể thay đổi thiết lập bất cứ lúc nào.
Hình 6: Lãi suất mở bằng cách thực hiện các quyền chọn mua BTC với ngày hết hạn là 29/11/2024 trên Bybit. Nguồn: Bybit
Kết luận
Biến động ngắn hạn gần như không thể tránh khỏi trong thị trường crypto giữa một loạt các sự kiện vĩ mô. Các nhà giao dịch dự kiến sẽ tích cực thực hiện giao dịch ngay sau khi kết quả bầu cử tổng thống Mỹ được xác nhận. Ngoài ra, thị trường có thể tái khẳng định nhịp độ của chu kỳ cắt giảm lãi suất từ quyết định lãi suất của Fed và cuộc họp báo sau đó. Tất cả những sự kiện này có thể gây ra biến động trên thị trường crypto, đặc biệt là đối với BTC. Đó là lý do tại sao giao dịch phái sinh có thể cung cấp đòn bẩy và đồng thời bảo vệ giảm giá – và đó chính xác là những gì các nhà giao dịch cần trong một thị trường đầy biến động. Theo dõi Bybit 360 và Quyền Chọn Bybit để biết thêm chi tiết.
#BybitOpinion #LearnVớiBybit
Miễn Trừ Trách Nhiệm: Đầu tư vào tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh liên quan đến rủi ro thua lỗ đáng kể và không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Bài viết này chỉ cung cấp dữ kiện cho mục đích giáo dục và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên tài chính nào. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, vui lòng đảm bảo bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và tìm kiếm lời khuyên độc lập nếu cần. Đội ngũ hỗ trợ khách hàng của chúng tôi luôn sẵn sàng hỗ trợ bạn nếu có bất kỳ thắc mắc nào.