Topics Options

Vượt Qua Biến Động: Giao Dịch Quyền Chọn Đang Mở Đường Cho Kỷ Nguyên Mới Của Crypto Như Thế Nào

Nâng Cao
Options
Crypto Insights
Phái Sinh
Bybit 360
5 Th12 2024

Giao dịch quyền chọn đã cách mạng hóa thị trường phái sinh crypto và cải thiện thanh khoản quản lý rủi ro. Các quyền chọn IBIT mới được giới thiệu là một bổ sung tuyệt vời cho quá trình chuyển đổi này và đã thu hút nhiều sự quan tâm của doanh nghiệp, đồng thời đưa crypto đến gần hơn với thị trường tài chính truyền thống. 

Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét tình trạng hiện tại của bối cảnh quyền chọn crypto, tương lai có thể nắm giữ những gì về sự phát triển của các chiến lược mới và cách những đổi mới này có thể cải thiện hiệu quả thị trường. Chúng ta cũng sẽ xem xét cách các sàn giao dịch tập trung (CEX) có thể hội tụ thị trường crypto và tài chính truyền thống (TradFi).

Sự Phát Triển Của Quyền Chọn Crypto

Giao dịch quyền chọn crypto nổi lên như một biên giới của thị trường phái sinh crypto. Ra đời từ năm 2016, khi thị trường quyền chọn BTC đầu tiên ra mắt. Phần này có thể được phân thành ba giai đoạn khác nhau như sau.

  • Giai Đoạn Ban Đầu (2015–2018):

    • Những lần thử đầu tiên với Bitsquan vào năm 2015

    • Ra mắt quyền chọn BTC của Deribit vào năm 2016

    • Quyền chọn được cung cấp vật lý theo quy định đầu tiên vào năm 2017

    • Thanh khoản hạn chế và một tài sản cơ sở (BTC)

  • Giai Đoạn Phát Triển (2019–2021):

    • Giới thiệu quyền chọn ETH vào năm 2019

    • Sự tham gia của CME Group và những người chơi khác

    • Sự xuất hiện của các nền tảng quyền chọn phi tập trung

    • Tổng khối lượng lockup vượt quá $750 triệu vào tháng 2/2022

  • Giai Đoạn Trưởng Thành (2022–hiện tại):

    • Bybit ra mắt giao dịch quyền chọn Bitcoin quyết toán bằng USDC vào năm 2022

    • Tăng cường sự tham gia của doanh nghiệp

    • Giới thiệu nhiều sản phẩm và chiến lược mới lạ hơn

    • Tích hợp ngày càng tăng với cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống

Ba giai đoạn này đại diện cho một số phát triển quan trọng của giao dịch quyền chọn crypto khi nó được chuyển đổi từ một sản phẩm ngách sang một công cụ tài chính tinh vi, thu hút các nhà giao dịch bán lẻ và doanh nghiệp. Bất chấp việc những người chơi chính nhanh chóng áp dụng giao dịch quyền chọn crypto, khối lượng giao dịch và mức độ tinh vi của giao dịch này vẫn chậm hơn so với giao dịch trên các thị trường truyền thống. Tuy nhiên, điều này có thể thay đổi do những đổi mới mới.

2024: Một Năm Cột Mốc Cho Giao Dịch Quyền Chọn Crypto và Chuyển Đổi Cơ Cấu Thị Trường Tiềm Năng

2024 là một năm quan trọng đối với giao dịch quyền chọn crypto. Ngoài sự tăng trưởng chưa từng có và việc áp dụng ngày càng tăng của doanh nghiệp, việc ra mắt các quyền chọn ETF Bitcoin, đặc biệt là iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock, thu hút gần $2 tỷ lượt người dùng danh tiếng vào ngày đầu tiên giao dịch, có thể là một bước đệm cho giao dịch quyền chọn crypto. Các quyền chọn liên quan đến ETF crypto này có thể là một cách hiệu quả để TradFi và các nhà đầu tư doanh nghiệp phòng ngừa rủi ro liên quan đến biến động của crypto. Những công cụ này có thể giúp chuyển đổi cấu trúc thị trường và bối cảnh giao dịch crypto rộng lớn hơn, đặc biệt là về thanh khoản và sự tham gia của doanh nghiệp, như sau.

  • Tăng cường khám phá giá: Tăng cường hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay, hợp đồng tương lai và quyền chọn tạo điều kiện cho các cơ chế định giá hiệu quả hơn.

  • Cải thiện quản lý rủi ro: Doanh nghiệp hiện có thể sử dụng các chiến lược phòng ngừa rủi ro tinh vi, có khả năng làm giảm biến động thị trường.

  • Tăng thanh khoản: Dòng vốn doanh nghiệp có thể sẽ nén chênh lệch giá mua bán và tăng cường độ sâu thị trường.

  • Thay đổi cấu trúc: Sự sẵn có của các quyền chọn ETF có thể làm giảm chênh lệch cơ sở giữa thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai và có khả năng giảm tỷ lệ funding cho các hợp đồng vĩnh viễn.

Triển Vọng Thị Trường Quyền Chọn 2025 

Thị trường quyền chọn crypto dự kiến sẽ phát triển hơn nữa vào năm 2025, dựa trên sự tiếp nối của tâm lý thị trường tích cực, với những đổi mới mới đang diễn ra. Một số kỳ vọng chính đối với thị trường quyền chọn crypto năm 2025 bao gồm:

  • Tăng cường sự tham gia của doanh nghiệp, với các cố vấn tài chính tận dụng các lựa chọn để quản lý danh mục đầu tư của khách hàng hiệu quả hơn.

  • Mở rộng các dịch vụ quyền chọn để trang trải nhiều altcoin hơn.

  • Giới thiệu các chiến lược giao dịch nâng cao hơn, chẳng hạn như chênh lệch giá biến động và các giao dịch tương quan tài sản chéo.

  • Khả năng ra mắt các ETF quyền chọn crypto, tùy thuộc vào sự chấp thuận của cơ quan quản lý.

Những Đổi Mới Của Bybit Dẫn Đầu Hội Tụ Thị Trường Crypto/TradFi

Bybit đóng vai trò quan trọng trong sự hội tụ giữa thị trường crypto và TradFi, đặc biệt là trong giao dịch quyền chọn. Sàn giao dịch này đã giới thiệu các tính năng sáng tạo thu hẹp khoảng cách giữa các hệ sinh thái tài chính này, phục vụ cho cả nhà giao dịch doanh nghiệp và nhà giao dịch bán lẻ.

Các quyền chọn quyết toán bằng USDC cũng đơn giản hóa việc quản lý tài sản đảm bảo và giảm độ phức tạp của việc quyết toán xuyên tiền tệ. Điều này phù hợp với xu hướng ngày càng tăng của các sản phẩm phái sinh quyết toán bằng stablecoin trên thị trường crypto, phản ánh các quyền chọn quyết toán bằng tiền mặt phổ biến trong tài chính truyền thống.

Bybit đã mở rộng các dịch vụ quyền chọn ngoài BTCETH để bao gồm các altcoin như SOL, mở rộng phạm vi tài sản có thể giao dịch và phản ánh các quyền chọn đa dạng có sẵn trong các thị trường truyền thống.

Việc Bybit triển khai các công cụ quản lý rủi ro tiên tiến, chẳng hạn như Options ExplorerDữ Liệu Hợp Đồng, cho phép các nhà giao dịch phân tích và phòng ngừa rủi ro các vị thế của họ hiệu quả hơn, đưa giao dịch quyền chọn crypto đến gần hơn với mức độ tinh vi được thấy trong thị trường quyền chọn TradFi. Ngoài ra, giao diện thân thiện với người dùng giúp các nhà giao dịch bán lẻ dễ tiếp cận hơn, có khả năng mở rộng cơ sở người tham gia thị trường.

Những đổi mới này góp phần vào sự trưởng thành tổng thể của thị trường quyền chọn crypto, tạo điều kiện cho sự hội tụ của tài chính truyền thống và giao dịch tài sản kỹ thuật số, đồng thời giải quyết những thách thức độc đáo của biến động và thanh khoản tiền điện tử.

Kết luận 

Sự phát triển nhanh chóng của giao dịch quyền chọn crypto, đặc biệt là với việc ra mắt quyền chọn ETF Bitcoin, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong sự trưởng thành của thị trường tiền điện tử. Sự phát triển này đã nâng cao đáng kể hiệu quả thị trường, khả năng thanh khoản và quản lý rủi ro, thu hút sự tham gia của các tổ chức đáng kể. Khối lượng giao dịch chưa từng có và các chiến lược tinh vi được sử dụng trong giao dịch quyền chọn crypto, chẳng hạn như viết lệnh mua và các vị thế mua tổng hợp, báo hiệu sự hội tụ với thị trường tài chính truyền thống.

Trong tương lai, thị trường quyền chọn crypto dự kiến sẽ tiếp tục phát triển và đổi mới. Mặc dù kỳ vọng BTC sẽ đạt mức cao nhất mọi thời đại mới trong chu kỳ này, thị trường quyền chọn có thể sẽ chứng kiến khối lượng tăng lên và các dịch vụ sản phẩm đa dạng hơn. Tuy nhiên, sự tăng trưởng tiềm năng này vẫn phụ thuộc vào sự phát triển của quy định và các yếu tố kinh tế vĩ mô đóng một vai trò quan trọng trong việc định hình tương lai của giao dịch quyền chọn crypto. Mặc dù mối quan hệ giữa crypto và TradFi dự kiến sẽ phát triển, nhưng các CEX như Bybit nhấn mạnh tầm quan trọng của sự hội tụ này, phù hợp với tầm nhìn thu hẹp khoảng cách giữa crypto và tài chính truyền thống.