Giải Thích: Tại sao giá BTC biến động mỗi khi Fed lên tiếng?

Bitcoin có thể phi tập trung, nhưng biến động giá của nó bị ảnh hưởng bởi các sự kiện toàn cầu, bao gồm cả chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Mỗi khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đưa ra tuyên bố hoặc thay đổi giọng điệu, các nhà giao dịch Bitcoin sẽ phản ứng nhanh chóng. Tại sao một tổ chức truyền thống như Fed lại có sức hút mạnh mẽ như vậy đối với thị trường crypto? Bài viết này xem xét cách thức và lý do tại sao giá BTC phản ứng với các thông báo của Fed, từ các quyết định về lãi suất đến triển vọng lạm phát.

Những Bài Học Quan Trọng:

• Giá Bitcoin biến động theo thông báo của Cục Dự trữ Liên bang, khi các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất, lạm phát và thanh khoản ảnh hưởng trực tiếp đến tâm lý nhà đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro.

• Các nhà giao dịch phân tích chặt chẽ giọng điệu và triển vọng của Fed, phản ứng với việc tăng lãi suất, cắt giảm hoặc cảnh báo lạm phát ảnh hưởng đến giá Bitcoin và giá trị của nó như một tài sản rủi ro hoặc phòng ngừa rủi ro lạm phát tiềm ẩn.

• Mặc dù Bitcoin là phi tập trung, nhưng nó đang trở nên nhạy cảm hơn với các xu hướng kinh tế rộng lớn hơn, chẳng hạn như chính sách tiền tệ và điều kiện thị trường tài chính, đặc biệt là với việc áp dụng ngày càng tăng của doanh nghiệp.

• Dự đoán giá BTC thông qua FOMC Brawl của Bybit để có cơ hội nhận phần chia từ tổng thưởng 20.000 USDT.

Vai trò của Fed trong thị trường tài chính

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) là ngân hàng trung ương độc lập của Hoa Kỳ, có nhiệm vụ quản lý chính sách tiền tệ để thúc đẩy việc làm tối đa, giá ổn định và lãi suất dài hạn ở mức vừa phải. Quyết định của công ty lan tỏa khắp mọi thị trường tài chính, bao gồm cả tiền điện tử như Bitcoin.

Các chức năng chính của Fed bao gồm:

• Điều chỉnh lãi suất: Cục Dự trữ Liên bang thiết lập tỷ lệ quỹ liên bang, ảnh hưởng đến chi phí vay cho các doanh nghiệp và người tiêu dùng. Việc giảm lãi suất làm cho việc vay trở nên rẻ hơn, kích thích chi tiêu và đầu tư, đồng thời tăng lãi suất làm giảm nhu cầu chống lạm phát.

• Hoạt động thị trường mở (OMO): Thông qua việc mua và bán chứng khoán của chính phủ, Fed điều chỉnh nguồn cung tiền của Hoa Kỳ. Khi Fed mua chứng khoán, nó sẽ bơm thanh khoản vào nền kinh tế Mỹ, khuyến khích cho vay và đầu tư. Bán chứng khoán rút thanh khoản, tăng lãi suất để hạn chế lạm phát.

• Hoàn thành nhiệm vụ tuyển dụng: Mục tiêu của Fed là tạo ra các điều kiện thúc đẩy tăng trưởng việc làm trong khi vẫn kiểm soát được lạm phát.

• Giám sát quy định: Nền tảng này cũng giám sát các tổ chức tài chính nhằm duy trì sự ổn định và ngăn ngừa rủi ro hệ thống trong hệ thống tài chính Hoa Kỳ.

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) là cơ quan hoạch định chính sách của Fed, bao gồm bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, chủ tịch Fed New York và bốn chủ tịch luân phiên của Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực. Họ gặp nhau tám lần một năm để xem xét các điều kiện kinh tế và thiết lập chính sách.

Các quyết định được đưa ra trong các cuộc họp này - đặc biệt là về lãi suất - rất được thị trường tài chính dự đoán. Các nhà giao dịch không chỉ phân tích các quyết định về tỷ lệ mà còn cả giọng điệu của các tuyên bố của Fed. Âm điệu "diều hâu" báo hiệu tỷ lệ cao hơn để chống lạm phát, trong khi âm điệu "diều hâu" cho thấy chính sách lỏng lẻo hơn nhằm mục đích kích thích tăng trưởng.

Là đơn vị phát hành tiền dự trữ chính của thế giới, các quyết định chính sách của Fed có sự phân nhánh toàn cầu, ảnh hưởng đến chi phí vay và ảnh hưởng đến các tài sản như trái phiếu, cổ phiếu, hàng hóa và thậm chí cả tiền điện tử như Bitcoin. Tác động toàn cầu này giải thích tại sao các nhà giao dịch và nhà đầu tư phân tích chặt chẽ các tuyên bố này và điều chỉnh chiến lược của họ cho phù hợp. 

Các sự kiện chính của Fed đã kích hoạt biến động BTC

Từ các quyết định về lãi suất đến bình luận lạm phát và triển vọng kinh tế, các thông tin liên lạc chính từ Fed thường dẫn đến những biến động mạnh về giá BTC.

• Tăng lãi suất: Vào tháng 6/2022, Fed đã thực hiện tăng lãi suất 75 điểm cơ sở (bps), mức tăng lớn nhất kể từ năm 1994. Trong khi những động thái như vậy thường ảnh hưởng đến tài sản rủi ro, BTC đã tăng gần 9% khi thị trường sẵn sàng tăng 1%. Đợt tăng giá nhỏ hơn đáng sợ này đã làm dấy lên việc mua giảm giá.

• Tạm dừng tỷ lệ: Gợi ý tạm dừng có thể khuấy động biến động. Vào tháng 5/2023, Chủ tịch Fed Jerome Powell báo hiệu khả năng kết thúc việc tăng lãi suất. BTC dao động quanh mức $27.000 khi các nhà giao dịch đánh giá lại triển vọng của họ.

• Cắt giảm tỷ lệ: Triển vọng lãi suất thấp hơn thường làm tăng giá BTC với hy vọng thanh khoản lỏng lẻo hơn. Nhưng nếu cắt giảm báo hiệu rắc rối kinh tế sâu hơn, khả năng chấp nhận rủi ro sẽ giảm dần và giá Bitcoin có thể giảm cùng với các thị trường rộng lớn hơn.

• Cảnh báo lạm phát: Lạm phát dai dẳng thường chỉ ra tình trạng thắt chặt kéo dài, khiến các nhà đầu tư cảnh giác. Sự không chắc chắn này có xu hướng thúc đẩy biến động giá của BTC khi các nhà giao dịch cân nhắc ý nghĩa của lãi suất cao kéo dài đối với tài sản rủi ro.

• Lo sợ suy thoái hoặc trì trệ: Các tín hiệu của sự chậm lại kinh tế hoặc trì trệ từ Fed có thể kích hoạt tâm lý loại bỏ rủi ro. Vào tháng 9/2024, các nhà phân tích nhận thấy rằng mặc dù việc cắt giảm lãi suất của Fed có thể thúc đẩy BTC trong ngắn hạn, nhưng những lo ngại về suy thoái leo thang có thể dẫn đến việc điều chỉnh tiếp theo lên tới 20%.

• Dữ liệu thị trường lao động: Dữ liệu việc làm mạnh mẽ bất ngờ có thể dẫn đến những lo ngại về việc Fed duy trì hoặc tăng lãi suất để chống lạm phát. Ví dụ: vào tháng 10/2023, một báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp mạnh hơn dự kiến đã dẫn đến việc giá BTC giảm nhanh chóng 2% khi các thị trường chuẩn bị cho việc thắt chặt hơn của Cục Dự trữ Liên bang.

Tại sao giá BTC biến động mỗi khi Fed lên tiếng?

Sự biến động của BTC trong phản ứng với các bài phát biểu của Fed giảm xuống do ảnh hưởng kinh tế vĩ mô. Thông báo của Fed định hình kỳ vọng về lạm phát, lãi suất và thanh khoản, đây là những yếu tố chính đối với thị trường crypto. Sau đây là một số phản ứng trong thế giới thực.

Tháng 9/2024 — Fed cắt giảm lãi suất 50 bps

Để ngăn chặn sự suy thoái của thị trường lao động, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã giảm lãi suất chuẩn xuống một nửa điểm phần trăm. Động thái này mạnh mẽ hơn nhiều so với mức cắt giảm 25 bps mà nhiều nhà đầu tư đã dự đoán.

Sau thông báo này, giá Bitcoin đã tăng lên $61.000. Việc cắt giảm lãi suất lớn hơn dự kiến báo hiệu khả năng thanh khoản tăng lên và chính sách tiền tệ phù hợp hơn, thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư vào các tài sản rủi ro như tiền điện tử. 

Tháng 3/2025 — Tăng “Giữ Dovish”

Vào tháng 3/2025, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã chọn giữ lãi suất ở mức 4,25%–4,50% trong khi giảm bớt tình trạng thắt chặt định lượng, thông báo cắt giảm số tiền từ $25 tỷ xuống còn $5 tỷ mỗi tháng. Bất chấp dự báo tăng trưởng giảm sút, Fed vẫn duy trì ba đợt cắt giảm lãi suất trong các dự báo năm 2025 và tránh những lời lẽ diều hâu về việc lạm phát vượt mức.

Bitcoin đã phản ứng bằng cách tăng vọt 20% lên $86.000 với các nhà giao dịch diễn giải các tín hiệu này là sự hỗ trợ tiền tệ bền vững. Sự gia tăng này đã chứng minh cách một khoản giữ ôn hòa – cùng với hướng dẫn rõ ràng về chính sách bảng cân đối kế toán – có thể giải phóng sự tăng giá tài sản rủi ro nhanh chóng.

Tháng 4/2025 - Lo ngại thuế quan mới

Vào ngày 16/4/2025, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell cảnh báo rằng thuế quan mới của ông Trump có thể thúc đẩy lạm phát cao hơn, đồng thời kìm hãm tăng trưởng, phản ánh tình trạng đình trệ theo phong cách những năm 1970. Ông nói rằng Fed sẽ “chờ và xem” trước khi thay đổi lãi suất. Bitcoin nhanh chóng tăng lên $86.000 khi các nhà giao dịch coi đó là một biện pháp phòng ngừa rủi ro lạm phát, nhưng sau đó giảm khoảng 2,5% xuống còn khoảng $83.700 trong vòng vài phút, phản ánh đợt bán tháo cổ phiếu rộng lớn hơn. Vào ngày hôm sau, BTC đã tăng trở lại gần $85.000 khi các thị trường tiêu hóa tin tức này.

Nhận xét của Powell làm tăng thêm sự không chắc chắn cho triển vọng chính sách của Fed. Mặc dù một số người coi Bitcoin là một biện pháp phòng ngừa rủi ro lạm phát và là một cách để thoát khỏi các rủi ro tài chính truyền thống, nhưng Bitcoin vẫn có xu hướng biến động với các tài sản rủi ro như cổ phiếu, thường rơi vào tin tức kinh tế kém.

Những gì các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang thực sự phản ứng

Khi Fed lên tiếng, các nhà giao dịch crypto đọc giữa các đường. Mọi bài phát biểu, thông cáo báo chí hoặc tuyên bố chính sách đều được xem xét kỹ lưỡng để được hướng dẫn tiếp.

• Lãi suất và thanh khoản: Khi cắt giảm lãi suất được đưa ra, điều này thường báo hiệu tính thanh khoản cao hơn trong hệ thống tài chính. Đó là tin tốt cho các tài sản rủi ro hơn như Bitcoin. Ví dụ: vào tháng 12/2023: khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ám chỉ việc tạm dừng tăng lãi suất, giá crypto đã tăng khi các nhà đầu tư trở lại thị trường, đặt cược vào một môi trường tiền tệ lỏng lẻo hơn.

• Triển vọng kinh tế: Những dự đoán tích cực của Fed về tăng trưởng kinh tế thúc đẩy sự tự tin của các nhà đầu tư, khiến họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro hơn. Nhưng nếu Cục Dự trữ Liên bang báo hiệu vấn đề kinh tế phía trước (suy nghĩ về sự chậm lại hoặc trì trệ), các nhà đầu tư có xu hướng thực hiện điều này một cách an toàn, giảm khả năng tiếp xúc với các tài sản biến động như crypto.

• Triển vọng lạm phát: Nếu Cục Dự trữ Liên bang cảnh báo về lạm phát gia tăng, các nhà đầu tư có thể tìm kiếm các tài sản như Bitcoin như một biện pháp phòng ngừa rủi ro tiềm ẩn. Nhưng nếu lạm phát dường như được kiểm soát, mức độ cấp bách của việc giữ tài sản chống lạm phát sẽ giảm dần – điều này có thể làm giảm nhu cầu đối với crypto.

• Môi trường pháp lý: Mặc dù Fed không phải là cơ quan quản lý chính của crypto, nhưng lập trường của nó (và giọng điệu pháp lý rộng lớn hơn từ các tổ chức Hoa Kỳ) có thể làm rung chuyển thị trường. Ngay cả một gợi ý mơ hồ về việc giám sát chặt chẽ hơn cũng có thể khiến các nhà đầu tư e ngại và dẫn đến biến động giá mạnh vì rủi ro pháp lý và hoạt động đột nhiên trở nên thực tế hơn.

Cách giao dịch BTC dựa trên tin tức

Giao dịch Bitcoin xoay quanh những tin tức quan trọng – đặc biệt là khi nói đến Fed – đòi hỏi cách tiếp cận có kỷ luật.

• Hiểu chu kỳ tin tức: Các sự kiện chính cần theo dõi bao gồm thông tin liên lạc của Fed (chẳng hạn như quyết định lãi suất, dự báo lạm phát và triển vọng kinh tế), các bản công bố dữ liệu kinh tế lớn (chẳng hạn như Bảng lương Phi nông nghiệp và GDP) và những thay đổi địa chính trị.

• Chuẩn bị trước các sự kiện quan trọng: Có lịch kinh tế để theo dõi các sự kiện lớn như các cuộc họp FOMC và công bố dữ liệu. Quyết định trước xem chiến lược của bạn là giao dịch trước, trong hoặc sau khi tin tức đến. Thiết lập các điểm vào và thoát rõ ràng để duy trì kỷ luật và quản lý rủi ro một cách hiệu quả.

• Theo dõi tâm lý thị trường: Luôn cập nhật các nguồn tin tức crypto đáng tin cậy, chẳng hạn như CoinDesk hoặc Bitcoin Magazine và lắng nghe các cộng đồng crypto trên các nền tảng xã hội. Sử dụng các công cụ phân tích tâm lý để đánh giá tâm trạng thị trường và dự đoán cách các nhà giao dịch khác có thể phản ứng trước khi giá biến động.

• Thực hiện quản lý rủi ro: Sử dụng lệnh cắt lỗ để hạn chế các khoản lỗ tiềm ẩn và bảo vệ vốn của bạn. Quy mô giao dịch hợp lý để tránh đặt quá nhiều rủi ro vào một động thái duy nhất. Đừng tham gia tất cả các hoạt động BTC; việc lan tỏa rủi ro của bạn có thể giúp làm dịu tác động của biến động thị trường.

• Backtest và phân tích: Kiểm tra lại kế hoạch giao dịch dựa trên tin tức của bạn bằng cách sử dụng dữ liệu lịch sử để xem kế hoạch này sẽ hoạt động như thế nào trong các sự kiện trước đây. Sau mỗi giao dịch, hãy xem lại kết quả, dù đó là thắng hay thua và sử dụng những thông tin chi tiết này để tinh chỉnh cách tiếp cận của bạn.

Bức tranh toàn cảnh hơn: BTC có trở nên nhạy cảm hơn với vĩ mô không?

Có. Giá Bitcoin đang trở nên bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các xu hướng kinh tế rộng lớn hơn, chẳng hạn như chính sách tiền tệ và động lực thị trường tài chính. Trong những năm đầu, giá trị của Bitcoin chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố nội bộ như tiến bộ công nghệ và tâm lý dành riêng cho crypto. Tuy nhiên, với việc áp dụng doanh nghiệp ngày càng tăng, Bitcoin đã trở nên gắn liền hơn với các thị trường tài chính truyền thống.

Ví dụ: từ tháng 3 đến tháng 4/2024, BTC đã tăng khoảng 10% lên khoảng $67.781 sau khi Fed dự kiến cắt giảm lãi suất, lặp lại các đợt tăng giá tương tự về cổ phiếu và trái phiếu. Động thái này đã chứng minh rằng giá Bitcoin hiện gắn liền với thanh khoản vĩ mô và các luồng giao dịch doanh nghiệp, hành xử ngày càng giống với một tài sản có rủi ro cao.

Dự đoán giá BTC thông qua Cuộc Tranh Tài FOMC Bybit

Bạn nghĩ rằng bạn đã đọc về cách Bitcoin sẽ phản ứng với động thái tiếp theo của Fed? Đưa dự đoán của bạn vào thử nghiệm với FOMC Brawl của Bybit – một sự kiện dự đoán giá giúp giao dịch theo hướng vĩ mô trở nên thú vị, dễ dàng và có khả năng bổ ích, với tổng thưởng 20.000 USDT đang chờ đón đến 10AM ngày 7/5/2025.

Có hai sự kiện FOMC Brawl. Nhóm đầu tiên chia người dùng thành hai nhóm:

• Moon Rider, nếu bạn nghĩ giá BTC sẽ tăng

• Phái Sinh, nếu bạn nghĩ giá BTC sẽ giảm

Chỉ cần mua Quyền Chọn BTC (Mua hoặc Bán) hết hạn trước ngày 9/5/2025 và bạn sẽ tự động được đưa vào trại tương ứng. Đội có khối lượng giao dịch cao nhất sẽ chiến thắng, với tổng thưởng 18.000 USDT sẽ được chia đều cho những người tham gia.

Ngoài ra còn có sự kiện thứ hai với tổng thưởng 2.000 USDT, dành riêng cho những người dùng mới đăng ký sự kiện và mua Quyền Chọn Mua hoặc Bán BTC với thời hạn hết hạn vào hoặc trước ngày 9/5/2025 và đạt KLGD Quyền Chọn USDT hiệu quả > 0. 

Lời kết

Giá Bitcoin phản ứng với các thông báo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vì các chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ về lãi suất, lạm phát và thanh khoản ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư và động lực thị trường. Việc tăng hoặc cắt giảm lãi suất làm thay đổi sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro như BTC, trong khi nỗi sợ lạm phát hoặc sự không chắc chắn về kinh tế thúc đẩy nhu cầu về các lựa chọn thay thế. Các nhà giao dịch theo dõi các tín hiệu của Fed để dự đoán những thay đổi thanh khoản và điều chỉnh các chiến lược, củng cố vai trò của BTC như một tài sản chịu ảnh hưởng vĩ mô. Khi việc áp dụng doanh nghiệp ngày càng tăng, Bitcoin ngày càng phản ánh sự nhạy cảm của thị trường truyền thống đối với những thay đổi kinh tế vĩ mô.

#LearnWithBybit