“Chiến Lược Vi Mô Của Châu Á”: Giới thiệu về Metaplanet

Bất chấp sự gia tăng khẩu vị của doanh nghiệp đối với BTC, không có gì lạ khi nghe nói về một công ty giao dịch công khai đang “tất cả” Bitcoin trong thế giới doanh nghiệp. Trong khi Strategy (trước đây gọi là MicroStrategy) đi tiên phong trong chiến thuật này ở Mỹ, một công ty Nhật Bản hiện đang tạo ra những làn sóng đáng kể ở châu Á. Metaplanet Inc., từng là nhà điều hành khách sạn, đã tự biến mình thành công ty ngân quỹ Bitcoin niêm yết công khai đầu tiên và duy nhất của Nhật Bản và đang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư toàn cầu.

Bài viết này khám phá Metaplanet, chiến lược xoay quanh mô hình ưu tiên Bitcoin, mục tiêu tích lũy đầy tham vọng và những rủi ro liên quan đến cách tiếp cận tích cực.

Những Điểm Chính:

• Metaplanet là một công ty đại chúng của Nhật Bản đã xoay quanh chiến lược ngân quỹ Bitcoin, khiến nó tương đương với MicroStrategy trước đây của Châu Á.

• Công ty đã tích lũy được 10.000 BTC và sử dụng các công cụ tài chính sáng tạo như trái phiếu không lãi suất để tài trợ cho các giao dịch mua của mình.

• Chiến lược này đã gây ra sự gia tăng mạnh mẽ về cổ phiếu của Metaplanet, nhưng cũng liên kết số phận của công ty trực tiếp với biến động giá của Bitcoin.

Từ lòng hiếu khách đến ngân quỹ Bitcoin

Hành trình của Metaplanet là một trong những thay đổi đáng kể. Công ty được thành lập bởi CEO Simon Gerovich, một cựu nhà giao dịch phái sinh Goldman Sachs và ban đầu hoạt động với tên gọi Red Planet Japan, một doanh nghiệp khách sạn giá rẻ. Đại dịch COVID-19 đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến ngành du lịch, khiến công ty chuyển sang tư vấn web3 và cơ sở hạ tầng blockchain vào năm 2020.

Lấy cảm hứng từ thành công của Chiến Lược Michael Saylor (trước đây là MicroStrategy), Gerovich đã khởi xướng một sự thay đổi chiến lược khác: Metaplanet bắt đầu bán hết tài sản khách sạn của mình, chỉ giữ lại một tài sản ở Tokyo để đổi thương hiệu theo kế hoạch thành "Khách sạn Bitcoin". Sau đó, công ty đã hoàn thành một nhiệm vụ mới: sử dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ ngân quỹ chính.

Gói 210.000 BTC của Metaplanet

Metaplanet đã đặt ra mục tiêu đầy tham vọng là nắm giữ 210.000 BTC vào cuối năm 2027. Mục tiêu này, nếu đạt được, sẽ chiếm khoảng 1% tổng cung có thể có của Bitcoin, định vị công ty Nhật Bản là một trong những công ty nắm giữ lớn nhất thế giới.

Metaplanet đạt 10.000 BTC đang nắm giữ

Công ty đã theo đuổi mục tiêu với tốc độ đáng kể. Sau lần mua gần đây nhất là 1.112 BTC vào ngày 16/6/2025, Metaplanet đã đạt được cột mốc quan trọng đầu tiên là 10.000 BTC trong ngân quỹ. Động thái này đã thúc đẩy Coinbase trở thành công ty đại chúng lớn thứ chín nắm giữ Bitcoin.

Chi phí trung bình của BTC mà Metaplanet mua là $94.695 và giá trị hiện tại của lượng nắm giữ Bitcoin là $1,07 tỷ, mang lại cho công ty mức tăng chưa xác thực là 12,6%.

Chiến lược ngân quỹ Bitcoin của Metaplanet

Metaplanet sử dụng các công cụ tài chính tinh vi để tài trợ cho các giao dịch mua Bitcoin của mình. Một phần quan trọng của chiến lược này là phát hành trái phiếu không lãi suất, cho phép công ty huy động vốn mà không phải trả lãi thường xuyên. Ngoài ra, nền tảng này đã khám phá các chiến lược quyền chọn, chẳng hạn như bán quyền chọn bán được đảm bảo bằng tiền mặt, để mua BTC với giá ưu đãi, đồng thời tạo thu nhập từ phí quyền chọn.

Trái phiếu 0 lãi $210 triệu của Metaplanet

Để đẩy nhanh quá trình mua lại, Metaplanet thông báo vào ngày 16/6/2025 rằng họ sẽ phát hành trái phiếu thông thường lãi suất bằng 210 triệu đô la. Các khoản tiền huy động được từ đợt phát hành này được chỉ định hoàn toàn để mua thêm Bitcoin, nhấn mạnh chiến lược tích cực và tập trung của công ty.

Hiệu suất giá cổ phiếu Metaplanet

Việc xoay chuyển sang chiến lược lấy Bitcoin làm trung tâm của Metaplanet đã có tác động đáng kể đến hiệu suất cổ phiếu của nó. Tính đến ngày 17/6/2025, Metaplanet (3350,T)đang giao dịch ở mức 1.827 JPY ($12,65) với hiệu suất tính đến nay là 426,15% và lợi nhuận một tháng là 193,90%. Lợi nhuận đầu tư trong một năm của công ty là 1.957,30% thậm chí còn đáng kể hơn.

Sự gia tăng bắt đầu vào tháng 4/2024 sau khi công ty công bố chiến lược mua BTC ban đầu và mua lượng Bitcoin đầu tiên với giá 1 tỷ Yên (trị giá $6,25 triệu vào thời điểm đó). Xu hướng tăng này tiếp tục được thúc đẩy bởi sự tích lũy BTC khổng lồ từ tháng 4/2024 đến tháng 6/2025, tăng ngân quỹ Bitcoin lên 10.000 BTC, trị giá hơn $1 tỷ vào ngày 17/6/2025.

Rủi ro từ cách tiếp cận Bitcoin của Metaplanet

Chiến lược táo bạo này không phải là không có rủi ro đáng kể. Giá trị của Metaplanet hiện gần như hoàn toàn gắn liền với giá Bitcoin. Thị trường giá xuống kéo dài có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến bảng cân đối kế toán và giá cổ phiếu. Không giống như Strategy, duy trì hoạt động kinh doanh phần mềm đáng kể, Metaplanet có hoạt động kinh doanh vận hành cơ sở nhỏ hơn nhiều, khiến nó trở nên trực tiếp hơn – và do đó rủi ro hơn – đặt cược vào thành công lâu dài của BTC.

Triển vọng tương lai của Metaplanet

Sự chuyển đổi của Metaplanet từ một nhà điều hành khách sạn đang gặp khó khăn thành một công ty ngân quỹ Bitcoin hàng đầu là một nghiên cứu điển hình hấp dẫn trong quá trình tái tạo doanh nghiệp. Bằng cách áp dụng chiến lược tích lũy tích cực được tài trợ bởi các công cụ tài chính sáng tạo, công ty đã cung cấp một cách mới để các nhà đầu tư Nhật Bản tiếp xúc với BTC và đã đặt ra một tiền lệ táo bạo ở Châu Á. Trong khi cách tiếp cận có rủi ro cao, phần thưởng cao gắn kết thành công của nó trực tiếp với hiệu suất của Bitcoin, Metaplanet là một công ty quan trọng cần theo dõi trong thế giới tài chính doanh nghiệp đang phát triển.

#LearnWithBybit