ETF Bitcoin của BlackRock: Khám Phá Xem ETF Bitcoin của BlackRock Là Gì và Ảnh Hưởng Của Quỹ Này Đến Giá Bitcoin

Vào năm 2017, Tổng Giám Đốc Điều Hành BlackRock, Larry Fink, đã gọi Bitcoin là “chỉ số rửa tiền”. Tuy nhiên, với thông báo mới nhất của công ty quản lý tài sản này về việc nộp hồ sơ ETF Bitcoin giao ngay của riêng họ, tình thế chắc chắn đã thay đổi. Nếu bạn đang tự hỏi về chất xúc tác mới nhất gây ra sự tăng đột biến về giá Bitcoin thì đó là một công ty quản lý tài sản nghìn tỷ đô la như BlackRock đã chuyển sang tin tưởng vào xu hướng tăng giá của Bitcoin. Mặc dù đây không phải là lần đầu tiên một tổ chức có tên tuổi tiết lộ ý định đầu tư vào crypto, nhưng chắc chắn việc một công ty quản lý tài sản lớn như BlackRock cố gắng cung cấp Bitcoin cho thị trường đại chúng là điều đáng ngạc nhiên. 

Bước phát triển mới và thú vị này làm lu mờ hơn nữa thế giới tài chính truyền thống và crypto sẽ trở thành lợi ích hay tai hại đối với crypto? Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá các ETF Bitcoin và cách ETF giao ngay của BlackRock thay đổi mọi thứ so với các ETF hợp đồng tương lai Bitcoin thông thường.

Những Bài Học Quan Trọng:

• ETF Bitcoin là một quỹ giao dịch hối đoái theo dõi giá Bitcoin và có sẵn để giao dịch trên các sàn giao dịch truyền thống.

• Kể từ năm 1988, BlackRock đã trở thành một trong những công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới.

• ETF Bitcoin giao ngay của BlackRock cho phép các nhà đầu tư tiếp cận trực tiếp và đổi Bitcoin thực tế, thay vì các sản phẩm phái sinh của Bitcoin.

ETF Bitcoin Là Gì?

ETF Bitcoinlàquỹ giao dịch hối đoáitheo dõi giá Bitcoin và có sẵn để giao dịch trên các sàn giao dịch truyền thống. Các quỹ này thường được coi là lựa chọn thay thế cho những người e ngại tìm hiểu và đầu tư vào crypto vì chúng làm giảm nhu cầu các nhà đầu tư phải giải quyết các vấn đề về lưu trữ và bảo mật phát sinh với quyền sở hữu Bitcoin.

Cho đến nay, SEC chỉ phê duyệt các ETF hợp đồng tương lai Bitcoin, bỏ qua các ETF Bitcoin giao ngay. Mặc dù các nhà đầu tư bán lẻ điển hình có thể không vui mừng khi nhận thông báo về đơn đăng ký ETF Bitcoin của BlackRock, các tổ chức đầu tư sẽ rất vui mừng khi biết rằng các lựa chọn của họ về việc tiếp cận với Bitcoin sẽ mở rộng. Điều này là do smart money thường có các chỉ thị và quy tắc cụ thể cấm đầu tư trực tiếp vào Bitcoin. Ở phần sau, chúng tôi sẽ giải thích chi tiết về ảnh hưởng mua vào của các nhà đầu tư quy mô lớn này.

BlackRock Là Gì?

Mặc dù gần đây thu hút sự chú ý với đơn đăng ký ETF Bitcoin và báo hiệu sự gia nhập vào thế giới tài sản kỹ thuật số, BlackRock luôn là thế lực đáng gờm trong thế giới tài chính truyền thống. Khi nói đến các công ty quản lý tài sản, BlackRock là một trong những công ty lớn nhất thế giới, nhờ vào hàng nghìn tỷ đô la tài sản đang được quản lý (AUM). 

Được thành lập vào năm 1988, công ty cung cấp một loạt các dịch vụ và sản phẩm để tài trợ cho các nhà đầu tư, quỹ hưu trí, chính phủ, tập đoàn và tổ chức tài chính trên toàn thế giới. Với quy mô lớn và sự hiện diện trong lĩnh vực tài chính truyền thống, BlackRock có cơ hội trở thành một trong những công ty có ảnh hưởng nhất trong đầu tư crypto với việc nộp hồ sơ ETF Bitcoin này.

ETF Bitcoin Của BlackRock Là Gì?

Giống như đối thủ cạnh tranh của mình, ETF Bitcoin của BlackRock sẽ cố gắng theo dõi giá của loại crypto muốn. Tuy nhiên, ETF Bitcoin của BlackRock trở nên đặc biệt ở điểm quỹ này là một ETF giao ngay. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư mua ETF Bitcoin của BlackRock cuối cùng sẽ có khả năng tiếp cận trực tiếp và đổi Bitcoin thực tế, thay vì các sản phẩm phái sinh của Bitcoin, chẳng hạn như hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng hoán đổi.

Trước khi đi sâu vào chi tiết cụ thể, điều quan trọng là phải hiểu cách thức hoạt động của ETF giao ngay. Để một ETF giao ngay hoạt động, quỹ này phải sở hữu tài sản vật chất và được hỗ trợ bởi tài sản cơ sở. Trong trường hợp ETF Bitcoin giao ngay, điều này có nghĩa là tổ chức cung cấp Bitcoin phải sở hữu số lượng Bitcoin tương đương và giữ nó trong quỹ dự trữ để đại diện cho mỗi cổ phiếu ETF Bitcoin của BlackRock được giao dịch công khai.

Cách Thức Hoạt Động Của ETF Bitcoin Giao Ngay của BlackRock

Khi thiết lập ETF Bitcoin giao ngay, trước tiên BlackRock sẽ thiết lập các tài khoản lưu ký với các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác sẽ nắm giữ Bitcoin cơ sở cho các nhà đầu tư. Những người giám sát này sẽ chịu trách nhiệm quản lý, lưu trữ và bảo vệ tài sản của quỹ thay mặt cho các nhà đầu tư của mình. 

Bằng cách này, BlackRock sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư quyền tiếp cận Bitcoin mà không cần phải mua hoặc lưu trữ crypto. Ngoài ra, quỹ này sẽ cung cấp một thị trường thanh khoản hơn nhiều, vì các nhà đầu tư sẽ không cần phải lo lắng về việc mua và bán một lượng lớn Bitcoin cùng một lúc.

Mặc dù đây có vẻ là những chất xúc tác nhỏ trong bức tranh tổng thể, nhưng chúng sẽ có những tác động lớn đối với crypto trong không gian tổ chức mà chúng tôi sẽ đề cập nhiều hơn trong phần tiếp theo.

Tại Sao Mọi Người Đều Hào Hứng Với ETF Bitcoin Của BlackRock?

Nếu bạn là người mới giao dịch và đầu tư vào crypto, có lẽ bạn đang tự hỏi tại sao các nhà đầu tư lại hy vọng vào việc nộp hồ sơ ETF Bitcoin của BlackRock. Xét cho cùng, các ETF Bitcoin như ETF Bitcoin Chiến Lược của ProShares (BITO) và ETF Bitcoin Chiến Lược của Valkyrie (BTF) đã tồn tại, vì vậy dường như không có lý do gì để hào hứng về một ETF Bitcoin khác — phải không?

Đây là nơi ý tưởng về việc áp dụng rộng rãi và mua hàng loạt từ các tổ chức xuất hiện. 

BlackRock sẽ cần mua Bitcoin để dự trữ khi phát hành ETF Bitcoin giao ngay. Vì BlackRock là một công ty quản lý tài sản với hàng nghìn tỷ đô la trong AUM nên có thể sẽ dẫn đến sự gia tăng khối lượng mua BTC khi họ xây dựng quỹ dự trữ Bitcoin của mình theo thời gian. Thông báo này cũng có thể khiến các nhà đầu cơ nhập cuộc và mua vào do sợ bỏ lỡ (FOMO) lợi nhuận crypto chưa xác thực. Sự điên cuồng mua vào theo hai hướng này có thể sẽ gây ra sự tăng giá BTC nếu các cơ quan quản lý phê duyệt ETF BTC của BlackRock.

Mặc dù tất cả những điều trên nghe có vẻ tuyệt vời, nhưng vẫn có một vấn đề lớn: Nếu ETF Bitcoin giao ngay của BlackRock không được các cơ quan quản lý phê duyệt, tất cả sự phấn khích này sẽ là vô ích.

Rất may, BlackRock đã có một hồ sơ kinh nghiệm pháp lý ấn tượng và sâu rộng. Với hơn 500 phê duyệt ETF và lịch sử đáp ứng nhu cầu thị trường cho các sản phẩm của mình, công ty đã chứng minh khả năng vượt trội trong việc điều hướng bối cảnh pháp lý khi đưa các quỹ của mình ra thị trường. Chỉ riêng danh tiếng này là một lý do lớn khiến giá Bitcoin tăng gần đây, vì các nhà đầu cơ đang kỳ vọng gã khổng lồ quản lý tài sản sẽ công bố việc ra mắt ETF trong những tháng tới.

Tác Động Có Thể Xảy Ra Đối Với Giá Bitcoin

Tác Động Tiềm Ẩn của ETF Bitcoin của BlackRock Đối Với Giá Bitcoin. Nguồn: Bybit

Như đã đề cập ở trên, ETF Bitcoin của BlackRock có tiềm năng trở thành quỹ giao ngay crypto đầu tiên trên thị trường. Điều này làm cho quỹ này không giống như các quỹ còn lại của thị trường, cung cấp ETF hợp đồng tương lai Bitcoin (vì quỹ này chủ động theo dõi giá của các hợp đồng tương lai Bitcoin, thay vì giá thực tế của chính Bitcoin). Tác động của cột mốc này sẽ rất lớn, vì các tổ chức sẽ có nhiều khả năng tiếp cận với Bitcoin hơn mà không phải mua hoặc quản lý tài sản kỹ thuật số, dẫn đến một làn sóng đầu tư mới vào không gian crypto. Làn sóng này đến từ các tổ chức đầu tư đang cố gắng xây dựng quỹ dự trữ Bitcoin của họ cho những người mua lẻ FOMO, những người có thể không có phương tiện hoặc kiến thức để tự mua và quản lý tài sản kỹ thuật số.

Kể từ khi có thông báo nộp hồ sơ ETF vào ngày 16/6/2023, Bitcoin đã chứng kiến một đợt tăng giá bùng nổ từ $25.000 đến hơn $30.000. Với biến động giá khối lượng lớn gần đây, giá BTC có thể thể hiện sự đuối sức và trải qua một số hình thức điều chỉnh giá trong ngắn hạn. Chúng tôi dự đoán BTC sẽ kiểm tra lại vùng giá $30.000, vì đây là vùng cung trước đây BTC dễ dàng phá vỡ và giờ đây đóng vai trò là vùng cầu đối với người mua BTC. 

Về lâu dài, nếu BlackRock được phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay, chúng tôi dự đoán giá sẽ tăng từ $35.000 đến $40.000 vì cơn sốt mua có thể tái diễn, trong đó các nhà giao dịch crypto bán lẻ cố gắng tận dụng lợi thế của sự phấn khích ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu các cơ quan quản lý từ chối đơn đăng ký ETF, chúng ta có thể thấy một đợt bán tháo hàng loạt khi các nhà giao dịch crypto bán lẻ hoảng sợ bán cổ phiếu BTC của họ, đưa giá trở lại mức $25.000.

So Sánh ETF Bitcoin Giao Ngay của BlackRock với ETF Hợp Đồng Tương Lai Bitcoin

Quyền sở hữu là một điểm quan trọng khi so sánh ETF Bitcoin giao ngay với ETF hợp đồng tương lai Bitcoin. Vì tổ chức cung cấp ETF giao ngay sẽ phải sở hữu Bitcoin trong quỹ dự trữ của mình, tổ chức này có thể theo dõi giá thực tế của Bitcoin trực tiếp, thay vì giá của hợp đồng tương lai phụ thuộc vào việc mua và bán của các nhà đầu cơ. Do đó, thay vì dựa vào các hợp đồng đã được thỏa thuận tại một số thời điểm trong tương lai để ước tính giá trị của Bitcoin, một ETF giao ngay sử dụng giá thị trường hiện tại và phản ánh nhiều hơn những gì hiện đang xảy ra trong không gian crypto.

Thay vì xem giá dựa trên hợp đồng tương lai Bitcoin là một nhược điểm, người mua ETF hợp đồng tương lai Bitcoin có một quan điểm khác. Vì các ETF hợp đồng tương lai Bitcoin gắn liền với các hợp đồng có ngày hết hạn được xác định trước và giá cố định, chúng có thể cung cấp sự ổn định một cách thận trọng hơn cho các nhà đầu tư không muốn chấp nhận quá nhiều rủi ro do sự biến động của Bitcoin.

ETF Bitcoin của BlackRock Có Phải Là Một Khoản Đầu Tư Tốt Không?

Các mục tiêu chính của ETF Bitcoin giao ngay của BlackRock dường như là các tổ chức đầu tư bị ràng buộc bởi các quy định, cũng như các nhà đầu tư bán lẻ không có kinh nghiệm mua crypto. Do đó, các nhà đầu tư và nhà giao dịch am hiểu về crypto có ý định đầu tư sẽ tốt hơn khi mua Bitcoin thực tế vì các sai sót theo dõi có thể xảy ra, chi phí quản lý và chênh lệch tệ hơn có thể phát sinh do thiếu thanh khoản. Tuy nhiên, nếu có cơ hội giao dịch đột ngột xuất hiện, thì chắc chắn không có hại gì khi mua và bán một số cổ phiếu ETF Bitcoin của BlackRock. Như mọi khi, hãy tự nghiên cứu trước khi chọn đầu tư vào bất kỳ loại crypto nào, bao gồm cả ETF Bitcoin của BlackRock. 

Điểm Mấu Chốt

Hành trình đưa ETF Bitcoin giao ngay ra thị trường là một hành trình dài, nhưng thành công của hành trình này có thể mở đường cho các sản phẩm tài sản kỹ thuật số trong tương lai khi một tổ chức nặng ký như BlackRock đã bước vào cuộc chiến. Mặc dù việc các nhà đầu tư Bitcoin bán lẻ tiếp tục áp dụng tính trung bình giá cho tài sản crypto ưu tiên của họ vì chi phí quản lý và sai sót theo dõi là điều hợp lý hơn, nhưng việc phê duyệt ETF Bitcoin của BlackRock sẽ gửi một thông điệp đến số đông rằng các tổ chức đang tham gia vào lĩnh vực crypto — và rằng bối cảnh tài sản kỹ thuật số còn lâu mới đến hồi kết, như truyền thông chính thống đã tuyên bố. 

Từ quan điểm này, ETF Bitcoin của BlackRock chắc chắn sẽ mang lại xu hướng tăng giá cho ngành công nghiệp crypto. Bằng cách hỗ trợ tạo ra một sản phẩm như ETF, các cơ quan quản lý sẽ có thể thiết lập các quy trình tiêu chuẩn để đầu tư vào crypto đồng thời cung cấp thêm bảo mật cho tài sản của nhà đầu tư. Điều này có thể giúp hợp pháp hóa ngành công nghiệp crypto và mang lại uy tín lớn hơn cho những người chấp nhận tiềm năng.