Stablecoins vs cripto: Equilibrando estabilidade com potencial de crescimento
Volatilidade é a única coisa que os traders tanto temem quanto adoram. Se você está um pouco familiarizado com o mercado cripto, você saberá que a volatilidade pode ser uma faca de dois gumes na arena que é a negociação de criptomoedas. De altas vertiginosas a baixas impressionantes, ganhos e perdas podem ocorrer em um instante, graças à volatilidade inerente no espaço das criptomoedas. Felizmente, ativos digitais como as stablecoins visam mitigar esse risco ao fornecer uma alternativa mais confiável dentro do ecossistema de negociação cripto.
Embora você possa saber o que stablecoins são, e que são tipicamente usadas como um meio para facilitar a negociação de criptomoedas, certamente há mais do que parece com este tipo de ativo vinculado. Desde seu papel único em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) até seu lugar no cenário regulatório em constante mudança, este artigo explorará como as stablecoins se comparam a outras criptomoedas — e o que lhes espera no futuro.
Principais Conclusões:
Stablecoins são ativos digitais projetados para manter um valor estável por estarem vinculados a um ativo subjacente, como uma moeda fiduciária, commodity ou cesta de criptomoedas.
Criptomoedas são ativos digitais descentralizados que operam dentro da tecnologia blockchain e usam criptografia para segurança.
Embora as stablecoins e as criptomoedas ambos utilizem a tecnologia blockchain e existam dentro do domínio de ativos digitais, seus propósitos e características fundamentais divergem significativamente. No entanto, elas também compartilham certas semelhanças que merecem uma análise mais detalhada.
O que é uma stablecoin?
Stablecoins são ativos digitais projetados para manter um valor estável por serem atrelados a um ativo subjacente, como uma moeda fiat, commodity ou cesta de criptomoedas.
Ao contrário das criptomoedas tradicionais, que geralmente são voláteis, os stablecoins visam proporcionar estabilidade de preços. Isso os torna particularmente úteis para facilitar negociações, pagamentos e remessas, além de servir como reserva de valor durante flutuações do mercado.
A estabilidade dos stablecoins também preenche a lacuna entre finanças tradicionais (TradFi) e tecnologia blockchain. Por exemplo, enviar dinheiro internacionalmente usando um stablecoin como USDC evita taxas bancárias elevadas e atrasos administrativos associados aos bancos.
Tipos de stablecoins
Stablecoins lastreados em moedas fiat: Estes são tipicamente respaldados por reservas de moeda fiat mantidas em bancos. Para cada stablecoin emitido, uma quantidade equivalente de moeda fiat é mantida em reserva. Alguns exemplos bem conhecidos de stablecoins atrelados ao dólar incluem o USDT da Tether e o USDC da Circle.
Stablecoins lastreados em cripto: Estes dependem de colaterais de outras criptomoedas para manter seu valor. Geralmente são supercolateralizados para considerar a volatilidade de preços nos ativos subjacentes. Um exemplo de um stablecoin lastreado em cripto bem recebido é o Dai (DAI) da Maker Foundation.
Stablecoins algorítmicos: Estes utilizam algoritmos e smart contracts para ajustar dinamicamente a oferta e a demanda, sem depender de reservas físicas. Embora inovadores, anteriormente enfrentaram riscos de desancoragem e desafios para manter a estabilidade a longo prazo. Um exemplo notório de um stablecoin algorítmico do passado é o UST, que colapsou dramaticamente e desancorou em maio de 2022.
Como as stablecoins mantêm seu valor
Os mecanismos de cada ancoragem de stablecoin variam dependendo do seu tipo.
Fiat lastreada: As reservas garantem que cada token possa ser resgatado por seu equivalente em fiat.
Cripto lastreada: Proporções de colateralização são mantidas através de contratos inteligentes.
Algorítmica: Ajustes na oferta são feitos automaticamente com base na demanda do mercado.
As stablecoins, portanto, oferecem um meio de troca confiável no volátil mercado de criptomoedas, tornando-se cada vez mais populares entre empresas e indivíduos.
O que é uma criptomoeda?
Em sua definição mais ampla, criptomoedas são ativos digitais descentralizados que usam criptografia para segurança e operam na tecnologia blockchain.
Ao contrário das stablecoins, as criptomoedas derivam seu valor da dinâmica do mercado, em vez de estarem atreladas a um ativo externo. Com o objetivo de eliminar intermediários, como os bancos, as criptomoedas permitem que os usuários transacionem diretamente entre si de maneira peer-to-peer (P2P). Essa descentralização é um princípio fundamental das criptomoedas, um dos muitos valores que visam a capacitar os usuários de criptomoedas com maior autonomia e controle financeiro.
Projetos de criptomoedas populares e seus casos de uso
Algumas das moedas e tokens mais conhecidos incluem o seguinte.
Bitcoin (BTC): Frequentemente referido como ouro digital, o Bitcoin é usado principalmente como reserva de valor e como proteção contra a inflação.
Ether (ETH): Ethereum habilita aplicações descentralizadas (DApps) e contratos inteligentes, tornando o Ether a espinha dorsal do DeFi.
Essas criptomoedas têm casos de uso diversos, que vão desde oportunidades de investimento até alimentar ecossistemas blockchain.
Por que as criptomoedas são voláteis
Ao contrário das ações tradicionais e ações patrimoniais, as criptomoedas não têm um âncora externa para seu valor. Seus preços flutuam com base nos fatores listados abaixo.
Demanda de mercado: Aumento na adoção eleva os preços.
Sentimento do investidor: Notícias sobre regulamentações ou avanços tecnológicos podem causar oscilações dramáticas de preço.
Especulação: Muitos investidores tratam as criptomoedas como ativos especulativos, em vez de como moedas funcionais.
Embora essa volatilidade apresente riscos, ela também oferece um potencial de crescimento significativo para os investidores dispostos a navegar por essas flutuações estrategicamente.
Stablecoins vs. criptomoedas: semelhanças e diferenças
Você pode estar se perguntando por que estamos comparando essas duas classes de ativos aparentemente diferentes. Uma é um bastião de estabilidade e certeza de preço, enquanto a outra é principalmente associada à volatilidade e especulação. Embora ambas existam no âmbito de ativos digitais e utilizem a tecnologia blockchain, seus propósitos e características fundamentais divergem significativamente. No entanto, elas também compartilham certas características comuns que justificam uma análise mais detalhada.
Características compartilhadas entre stablecoins e criptomoedas
Em sua essência, tanto as stablecoins quanto as criptomoedas compartilham características fundamentais.
Natureza digital
Stablecoins e criptomoedas existem ambas como ativos digitais, significando que são representadas eletronicamente e dependem de infraestrutura digital. Essa natureza digital compartilhada permite transações rápidas, sem fronteiras, e integração com plataformas online.
Tecnologia de blockchain
Uma parte significativa das stablecoins e criptomoedas utiliza a tecnologia de blockchain. Essa base comum fornece transparência, segurança e imutabilidade.
Descentralização (em graus variados)
Enquanto o grau de descentralização varia, stablecoins e criptomoedas podem operar em redes descentralizadas. Criptomoedas como o Bitcoin são projetadas para serem altamente descentralizadas, sem uma autoridade central. Algumas stablecoins (como o Dai) também buscam maior descentralização. No entanto, muitas stablecoins apoiadas por moeda fiduciária são mais centralizadas por natureza.
Potencial para transações globais
Stablecoins e criptomoedas têm, ambas, o potencial de facilitar transações transfronteiriças sem necessidade de intermediários tradicionais como bancos. Isso pode resultar em pagamentos internacionais mais rápidos, baratos e acessíveis, especialmente para indivíduos e empresas em regiões com acesso limitado a serviços financeiros tradicionais.
Uso em DeFi
Ambas, stablecoins e criptomoedas desempenham papéis cruciais no DeFi. Elas são usadas para empréstimos, financiamentos, negociações e fornecimento de liquidez em plataformas DeFi, permitindo que os usuários acessem serviços financeiros sem confiar em instituições tradicionais.
Dependência da criptografia
Stablecoins e criptomoedas utilizam técnicas criptográficas para proteger transações e garantir a integridade de suas redes. A criptografia protege contra acesso não autorizado, gastos duplos e outras formas de fraude.
Em última análise, essas características compartilhadas tornam ambos os tipos de ativos atraentes para indivíduos que buscam independência financeira de instituições centralizadas.
Diferenças chave entre stablecoins e criptomoedas
As principais distinções entre esses dois ativos digitais residem em seus mecanismos de valor, funcionalidade e adoção geral.
Volatilidade
Stablecoins são especificamente projetadas para manter um valor estável, geralmente sendo atreladas 1:1 a uma moeda fiduciária como o dólar americano. Essa estabilidade inerente as torna adequadas para transações previsíveis e como um armazenamento temporário de valor. Em contraste, outras criptomoedas são tipicamente caracterizadas por alta volatilidade de preços, impulsionada pela especulação, oferta e demanda de mercado aberto e notícias econômicas mais amplas. Essa volatilidade apresenta oportunidades de lucro, mas acarreta um risco substancial.
Finalidade
Os papéis principais das stablecoins são servir como um meio de troca estável dentro do ecossistema de ativos digitais, atuar como uma proteção contra a volatilidade de outros ativos e facilitar a negociação e/ou atividades DeFi. As criptomoedas convencionais frequentemente servem a uma gama mais ampla de propósitos, incluindo investimento especulativo, potencial reserva de valor a longo prazo (como o Bitcoin) ou como o token nativo para impulsionar DApps e redes.
Mecanismo de valor
Uma diferença fundamental entre stablecoins e criptomoedas reside na determinação de como seus valores são mantidos. As stablecoins dependem de mecanismos como manter reservas equivalentes do ativo vinculado, ou usar algoritmos para controlar a oferta e a demanda para sustentar seu vínculo. Por outro lado, os valores de outras criptomoedas são geralmente determinados por forças de mercado dinâmicas, sem uma ligação direta a ativos reais externos.
Status regulatório
As stablecoins estão enfrentando uma intensa e crescente fiscalização regulatória em todo o mundo, como exemplificado por estruturas como o MiCA da UE, agora em vigor, e discussões em andamento nos EUA, como aquelas potencialmente relacionadas a propostas como o anteriormente discutido Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins of 2025 (GENIUS) Act. O foco regulatório está principalmente na adequação das reservas, responsabilidades dos emissores e potenciais riscos sistêmicos. O cenário regulatório para outras criptomoedas é mais variado e fragmentado entre jurisdições, levando a um mosaico global complexo que continua a evoluir.
Perfil de risco
Devido ao seu design, as stablecoins geralmente apresentam menor risco de volatilidade em comparação com outros ativos digitais. No entanto, elas carregam riscos distintos relacionados à confiabilidade de suas paridades, à solvência e transparência dos emissores e às regulamentações em evolução. Por outro lado, as criptomoedas carregam alto risco de mercado devido à sua volatilidade de preço inerente.
Ao entender essas semelhanças e diferenças, os indivíduos podem tomar decisões informadas sobre como utilizar esses ativos digitais dentro de suas estratégias de negociação.
Stablecoins vs. cripto: Qual é melhor?
Ao decidir entre stablecoins e criptomoedas, não há uma resposta definitiva sobre qual é melhor. Cada um serve a um propósito único, e a sua adequação depende dos seus objetivos financeiros, tolerância ao risco e uso pretendido. Para tomar uma decisão informada, é essencial pesar as compensações entre estabilidade e potencial de crescimento a fim de avaliar qual funciona melhor para os seus objetivos de negociação e/ou investimento a longo prazo.
Avaliando estabilidade vs. potencial de crescimento
As stablecoins e as criptomoedas ocupam extremos opostos do espectro de risco. As stablecoins são projetadas para minimizar a volatilidade, tornando-as ideais para indivíduos ou empresas que buscam previsibilidade no valor. Sua estabilidade de preço as torna particularmente úteis para pagamentos, remessas e armazenamento de valor durante condições de mercado turbulentas.
Por outro lado, criptomoedas como Bitcoin ou Ether são inerentemente voláteis, mas oferecem oportunidades significativas para valorização de capital. Seu valor flutua com base na demanda do mercado, sentimento dos investidores e desenvolvimentos tecnológicos. Para aqueles dispostos a assumir riscos em busca de retornos mais altos, as criptomoedas podem ser a escolha preferida.
Em última análise, a decisão depende dos seus objetivos pessoais e de decidir se está negociando ativamente ou focado em um portfólio de longo prazo.
O futuro das stablecoins e seu papel crescente em finanças
As stablecoins são cada vez mais vistas como um componente crucial que une os sistemas financeiros tradicionais e o crescente ecossistema de ativos digitais. Sua função principal é manter um valor estável, normalmente vinculado a ativos de reserva como moedas fiduciárias ou commodities. Considerando que se espera que desempenhem um papel crucial na transformação dos sistemas financeiros globais, ao combinarem a eficiência das moedas digitais com a confiabilidade do dinheiro fiduciário, aqui estão algumas maneiras pelas quais podem influenciar as finanças globais.
Pagamentos melhorados: As stablecoins oferecem o potencial para transações mais rápidas e baratas, especialmente para pagamentos transfronteiriços e remessas. Dessa forma, elas podem contornar as ineficiências bancárias tradicionais. Sua estabilidade as torna adequadas para uso diário e faturamento empresarial.
Integração com DeFi: Stablecoins são fundamentais para o DeFi. Elas servem como garantia essencial para empréstimos, são o principal meio de troca dentro dos protocolos DeFi e fornecem liquidez vital para plataformas, tudo isso enquanto mitigam o risco de volatilidade de preços inerente a outras criptomoedas.
Adoção institucional: Principais atores financeiros como PayPal, Bank of America, Fidelity Investments e empresas de fintech como Stripe estão entrando no mercado lançando (ou planejando lançar) suas próprias stablecoins, sinalizando uma aceitação crescente no mainstream.
Conclusão
Stablecoins e criptomoedas representam dois lados da mesma moeda (sem trocadilho) dentro do ecossistema de ativos digitais. Enquanto as stablecoins oferecem confiabilidade através da estabilidade de preços, as criptomoedas oferecem oportunidades de inovação e crescimento. Entender essas diferenças é essencial para navegar de forma eficaz no espaço das criptos.
À medida que a tecnologia blockchain avança e a adoção global cresce, esses dois tipos de ativos desempenharão papéis complementares na reformulação das finanças. Seja você em busca de estabilidade ou potencial de crescimento, não há dúvida de que as criptos nos estão levando rumo a um futuro financeiro mais inclusivo.
#LearnWithBybit