Dominância do Bitcoin (BTC): como isso muda a maneira como você negocia cripto

Com o aumento exponencial no número de criptomoedas disponíveis, os traders buscam constantemente novas ferramentas e indicadores para descobrir tendências no mercado cripto. Um desses indicadores é a proporção da dominância do Bitcoin (BTC), usada principalmente para identificar possíveis tendências no mercado de altcoin, mercados altistas e ralis de Bitcoin para identificar oportunidades de trading.

Neste artigo, discutiremos o domínio do Bitcoin, como surgiu, os fatores que o afetam e as possíveis oportunidades de trading que você pode encontrar ao usá-lo.

O que é a dominância do Bitcoin? 

A dominância do Bitcoin é a relação entre a capitalização de mercado do Bitcoin e a capitalização de todo o mercado de criptomoedas. Também é conhecida como proporção de dominância do Bitcoin ou índice de dominância do Bitcoin. Quando comparamos essa proporção com a tendência do próprio Bitcoin, podemos aprender mais sobre as oportunidades que o atual ambiente de mercado oferece.

O que é capitalização de mercado de uma criptomoeda?

Para melhor compreensão da dominância do Bitcoin, vamos começar com a capitalização de mercado. Este termo refere-se ao valor total de mercado de uma criptomoeda e pode ser calculado multiplicando o número de moedas ou tokens em circulação pelo preço de mercado atual. Por exemplo, considerando que há 19.348.206 Bitcoins em circulação. e que cada Bitcoin tenha o preço de US$ 29.992,29, a capitalização de mercado total do Bitcoin é calculada usando a seguinte equação:

Capitalização de mercado total do Bitcoin = Número de bitcoins em circulação × preço de Bitcoin

= 19.348.206 × US$ 29.992,29

= US$ 580.297.005.331,74

Como a dominância do Bitcoin é calculada?

A dominância do Bitcoin pode ser calculada ao dividir a capitalização de mercado do Bitcoin por toda a capitalização de mercado de criptomoedas, dando assim um valor percentual.

No momento da redação deste artigo (18 de abril de 2023), a dominância do Bitcoin era calculada a 45,27%, com base nos seguintes números:

Essa porcentagem determina o valor do Bitcoin em relação ao do mercado total de criptomoedas.

Relação entre a dominância do Bitcoin e a capitalização de mercado

O cálculo da dominância do Bitcoin usa a capitalização de mercado do Bitcoin e a capitalização de mercado total de criptomoedas.

É bastante simples determinar e graficar os dois números usados nessa proporção. Abaixo, vemos a capitalização de mercado do Bitcoin (gráfico à esquerda), a capitalização de mercado total de criptomoedas (gráfico do meio) e a dominância do Bitcoin (gráfico à direita).

Em termos gerais, a forma e a direção da capitalização de mercado total cripto seguirão as do Bitcoin. Isso se deve, em parte, à influência do Bitcoin sobre todo o mercado de criptomoedas, já que é a primeira, a maior e mais amplamente reconhecida criptomoeda. Assim, quando os usuários procuram entrar no mercado de criptomoedas, normalmente começam comprando Bitcoin porque é a criptomoeda mais popular.

Fatores que influenciam a dominância do Bitcoin

O Bitcoin começou com uma dominância de aproximadamente 99%, quando foi criado em 2009. Desde então, esse valor flutuou drasticamente. Estes são alguns dos principais fatores que afetam a dominância do Bitcoin.

Flutuação do preço de Bitcoin

A capitalização de mercado do Bitcoin representa o numerador da proporção de dominância do Bitcoin. Como o número de Bitcoins em circulação é bastante estável porque apenas 21 milhões de BTCs podem ser minerados, a maior influência sobre a capitalização de mercado do Bitcoin é seu preço.

A relação entre o preço e a capitalização de mercado do Bitcoin pode ser vista no gráfico acima.

Observe que a capitalização de mercado segue de perto e se assemelha ao movimento no preço do Bitcoin. 

À medida que as tendências de preço do Bitcoin aumentam, suas tendências de capitalização de mercado aumentam proporcionalmente.

No entanto, só porque a capitalização de mercado do Bitcoin tende a aumentar, não significa que a dominância do Bitcoin está aumentando. A capitalização de mercado do Bitcoin é apenas o numerador da proporção. 

A velocidade com que a capitalização de mercado do Bitcoin se move é comparada com o segundo maior influenciador da proporção: a capitalização de mercado da altcoin.

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Flutuação da capitalização de mercado das altcoins

O termo "altcoins" refere-se a qualquer criptomoeda que não seja Bitcoin. Ao contrário do Bitcoin, que foi criado para facilitar o pagamento peer-to-peer, as altcoins estão sendo criadas para um conjunto muito mais diversificado de casos de uso. Exemplos de casos de uso de altcoin incluem finanças descentralizadas (DeFi), tokens não fungíveis (NFTs) e ativos do mundo real (conhecidos como “real-world assets”, RWA).

Aumento no uso de stablecoin (moeda estável)

À medida que a demanda por criptomoedas aumenta, mais usuários estão entrando no mercado de criptomoedas ao minerar stablecoins como USDC, USDT e BUSD. Quando essas stablecoins são cunhadas, suas capitalizações de mercado aumentam, elevando ainda mais a capitalização total das altcoins.

Além disso, durante condições voláteis de mercado, os usuários podem optar pela realização de lucros e manter seu capital em stablecoins. Também podem manter seu capital em stablecoins para se preparar à implantação nos mercados, o que diminui a dominância do Bitcoin.

Condições de mercado: De alta ou de baixa

A dominância do Bitcoin tende a diminuir durante mercados altistas porque os usuários geralmente são mais aversos ao risco e especulativos, fazendo com que invistam seu capital em altcoins para obter ganhos com os movimentos de alta de preços.

Por outro lado, os usuários podem optar por denominar seus ativos no Bitcoin durante um mercado baixista, considerando o Bitcoin como uma forma de porto seguro. Isso aumenta a dominância do Bitcoin.

Novas criptomoedas

Quando novas criptomoedas são criadas e entram no mercado, aumentam a capitalização de mercado de altcoins, de forma inerente. Portanto, a dominância do Bitcoin diminuirá ligeiramente sempre que forem lançadas essas criptomoedas.

Como negociar cripto usando a dominância do BTC

Há muitas maneiras de negociar usando a dominância do BTC. Ao compreender a proporção entre Bitcoin e altcoins, você poderá identificar qual categoria tem a tendência mais forte para identificar oportunidades de trading. Você também poderá ficar atento aos valores extremos da dominância do Bitcoin para negociar.

Estratégia 1: Identificando a temporada de altcoin

“Temporada de altcoins” descreve um período em que o preço das altcoins aumenta em comparação ao do Bitcoin. A temporada de altcoins normalmente ocorre depois que o Bitcoin teve um aumento significativo no preço, e os investidores buscam transferir seus ganhos para outras criptos.

Primeiro, determine a tendência de dominância do BTC. Você pode usar o gráfico do TradingView para visualizar o índice.

Em segundo lugar, determine a tendência de preço do Bitcoin para o mesmo prazo.

Por fim, use esta tabela para ajudar a determinar um viés estratégico.

Ao determinar o viés, você poderá identificar oportunidades de trading usando ação do preço, padrões de candlestick e/ou outros indicadores técnicos.

Estratégia 2: Trading em níveis extremamente altos e baixos da dominância do Bitcoin

Entre 2017 (boom de ICO) e 2021 (auge do DeFi), a dominância do Bitcoin atingiu a máxima de 75% e a mínima de 35%. Esses dois valores são considerados os níveis históricos extremos de dominância do Bitcoin.

Uma estratégia que os traders podem empregar seria negociar nesses extremos. Quando a dominância do Bitcoin avança para 75%, poderá haver a expectativa de que o preço do BTC caia em breve. Por outro lado, quando a dominância do Bitcoin diminuir e chegar perto de níveis historicamente baixos, você poderá esperar uma mudança iminente no movimento de preços do Bitcoin para cima.

Você pode usar a tabela acima como guia para determinar em quais mercados se concentrar quando a dominância do BTC está em risco de reversão.

A dominância do Bitcoin raramente atinge esses altos e baixos históricos. No entanto, quando o índice atinge níveis extremos, pode oferecer boas oportunidades de trading. É importante gerenciar seu risco, porque a proporção rompeu esses níveis.

História da dominância do bitcoin

2009–2016

Quando o Bitcoin foi lançado, em 2009, o mercado de criptomoedas ainda era pequeno, com relativamente poucas criptomoedas disponíveis. Naquela época, a dominância do Bitcoin era de aproximadamente 99%. Depois de quatro anos, em 2013, mais criptomoedas começaram a ser lançadas, reduzindo um pouco a dominância do Bitcoin para 94%.

2017–2018

As coisas mudaram drasticamente em 2017, quando o aumento de preço do Ethereum deu início a um boom de ofertas iniciais de moedas (ICOs), lançando milhares de criptomoedas no mercado. Esse aumento na capitalização de mercado de altcoins foi ainda mais acentuado, dada a ampla participação de mercado em tais ICOs. 

Com o aumento dos preços de criptomoedas (devido ao aumento da demanda dos usuários), a capitalização do mercado de altcoins disparou, reduzindo a dominância do Bitcoin para 38% em 2018. 

2019–2020

Após a drástica queda na dominância do Bitcoin, surgiu um mercado baixista. Muitas altcoins lançadas durante o boom de ICO morreram, diminuindo a capitalização de mercado de altcoins. Enquanto isso, mais pessoas devolveram seu capital ao Bitcoin, visto como um porto seguro em mercado baixista. Essas condições de mercado contribuíram para a recuperação da dominância do Bitcoin.

2021

O auge de DeFi chegou em 2021, e os rendimentos oferecidos pelo mercado de altcoins levaram os traders a transformar seu capital em altcoins. Isso aumentou drasticamente a capitalização de mercado de altcoins, reduzindo a dominância do Bitcoin para menos de 50%.

2022

No ano de 2022, a dominância do Bitcoin pairou entre 40% e 50%. Com a utilidade trazida pelas altcoins, incluindo ativos do mundo real (RWA) e aplicativos DeFi como GMX, o mercado ainda alocava a maior parte de seu capital em criptomoedas geradoras de rendimento. Como resultado, o capital dificilmente voltava ao Bitcoin, resultando na dominância relativamente estagnada do Bitcoin. 

Deficiências da dominância do bitcoin

Apesar de ser um indicador popular, a dominância do Bitcoin recebeu uma boa dose de críticas. 

Aumento constante do valor de capitalização das criptomoedas

Como mencionado anteriormente, a dominância do Bitcoin tende a diminuir quando novas criptomoedas são lançadas. Considerando que novos protocolos e projetos são constantemente construídos e lançados, houve críticas em relação à confiabilidade da dominância do Bitcoin a longo prazo.

Limitações da métrica de capitalização de mercado

Há preocupações de que a capitalização de mercado do Bitcoin seja, na verdade, menor do que a calculada. Isso ocorre porque uma parte da oferta de Bitcoin pode ter sido perdida ou abandonada em carteiras antigas.

Dada a complexidade do mercado de criptomoedas, não é recomendável que você confie exclusivamente na dominância do Bitcoin para determinar sua estratégia de trading. Ao combinar a dominância do Bitcoin com outros indicadores, você poderá identificar melhor as tendências do mercado.

Conclusão

A proporção de dominância do Bitcoin é uma excelente ferramenta para ajudar os usuários a entender as tendências no mercado de criptomoedas. Ao analisar a proporção de dominância do Bitcoin, juntamente com os preços do Bitcoin, você poderá identificar tendências de mercado e decidir por uma estratégia de trading.

Como mencionado anteriormente, há algumas deficiências no uso do indicador de dominância do Bitcoin. Portanto, considere usar esse indicador juntamente com outros para identificar melhor as tendências do mercado e as oportunidades de trading.

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