Cripto vs. Ações: Qual é Melhor para Investir?

Nos últimos anos, as criptomoedas tornaram-se uma classe de ativos popular e comumente negociada. Embora o mercado de criptomoedas ainda esteja bem atrás do mercado de ações em tamanho e volumes de negociação, ele alcançou um crescimento impressionante nos últimos anos, com muitos investidores cada vez mais apreciando os benefícios únicos que essa jovem classe de ativos pode oferecer. Entre esses benefícios estão retornos potenciais mais altos, com o Bitcoin (BTC) tendo amplamente superado as ações nos últimos anos; barreiras de entrada baixas; diversidade de escolha de ativos; e independência de uma autoridade controladora central.

Apesar desses benefícios, muitos investidores estão preocupados com os níveis de regulamentação das criptomoedas e de seu comércio. Acostumados ao mercado de ações fortemente regulamentado, alguns investidores acham as criptomoedas arriscadas demais para seu gosto. No entanto, nos últimos anos, os níveis de controle regulatório e supervisão aplicados às criptomoedas cresceram substancialmente, obscurecendo cada vez mais as linhas entre criptomoedas e ações. 

Embora as criptomoedas ainda sejam menos regulamentadas do que classes de ativos tradicionais, como ações, títulos, commodities e forex, elas agora operam sob um sistema regulatório muito mais definido e rigoroso, o que permite que mais investidores — incluindo aqueles que tradicionalmente permaneciam no mercado de ações — aproveitem os benefícios únicos das criptomoedas.

Com as criptomoedas sendo cada vez mais aceitas como uma forma viável de investimento, muitos investidores e traders agora se perguntam se negociar criptomoedas pode fornecer uma vantagem sobre negociar ações, ou quaisquer vantagens como um complemento para negociar ações. Neste artigo, analisamos essas duas grandes classes de ativos das finanças modernas — cripto e ações — para ajudá-lo a responder essas perguntas com mais clareza.

Principais Conclusões:

• Criptomoedas e ações são grandes classes de ativos, cada uma oferecendo seus próprios benefícios únicos aos investidores. Para diversificar seu portfólio, é geralmente recomendável investir em ambas as classes de ativos em proporções alinhadas com sua tolerância ao risco e estilo de negociação.

• Entre as vantagens das criptomoedas estão os retornos potenciais mais altos, barreiras de entrada mais baixas e seu mercado flexível 24/7.

• As principais vantagens das ações incluem menor volatilidade, níveis mais altos de regulamentação e familiaridade para muitos investidores.

O Que é Criptomoeda?

Criptomoedas são ativos digitais geralmente emitidos e circulados em blockchains — redes cujas operações e segurança são garantidas por um consenso descentralizado entre muitos (frequentemente milhares) de nós de rede independentes. Nessas redes, as criptomoedas são usadas como o ativo diretamente utilizado para facilitar o consenso descentralizado e a segurança na cadeia. 

Além disso, as criptomoedas atuam como moedas digitais para troca de valor e armazenamento dentro de blockchains individuais. Além de seus usos na cadeia, as criptos também são utilizadas além das redes blockchain como uma moeda digital disponível para negociação tanto em corretoras centralizadas (CEXs) quanto em corretoras descentralizadas (DEXs).

De fato, negociar cripto via CEXs tornou-se uma atividade importante para muitos comerciantes e investidores, devido ao uso de um sistema de livro de ofertas que se assemelha muito ao dos mercados de ações tradicionais. Essa estrutura criou um novo e vibrante mercado dentro do ecossistema financeiro geral. Na data deste texto (21 de outubro de 2024), a capitalização de mercado total de todas as criptomoedas é superior a $2,48 trilhões, uma cifra que torna o mercado de criptomoedas difícil de ignorar.

Os Dois Grandes: Bitcoin e Ethereum

O primeiro e ainda maior ativo de criptomoeda do mundo — BTC, comumente referido simplesmente como Bitcoin — foi lançado no início de 2009. Embora milhares de criptomoedas tenham sido introduzidas nos anos seguintes ao nascimento do Bitcoin, nenhuma conseguiu destronar o pioneiro do mundo das criptomoedas. O Bitcoin ainda detém pouco mais da metade (54%) da capitalização de mercado de $2,48 trilhões que compõe todo o mercado cripto. Nativo da blockchain Bitcoin, o BTC é usado para assegurar as operações da rede, pagar taxas de transações em cadeia e armazenar e transferir valor.

Com perto de 13% da fatia da capitalização de mercado total, Ethereum (ETH) é o segundo maior ativo do mercado cripto. ETH, frequentemente referido como Ether, executa exatamente as mesmas funções essenciais em sua própria blockchain, Ethereum, como o BTC faz na cadeia do Bitcoin — assegurando as operações da rede, agindo como um meio de pagamento para taxas de transferência na cadeia e sendo usado para armazenar e transferir valor. No entanto, a blockchain do Ethereum possui uma funcionalidade adicional que o Bitcoin em grande parte não tem — a capacidade de suportar aplicações descentralizadas (DApps), aplicações baseadas em blockchain alimentadas por lógica programável complexa via contratos inteligentes. ETH, junto com as muitas criptomoedas nativas dessas aplicações, geralmente pode ser usado para pagamentos de taxas de transação dentro dos DApps.

A dupla Bitcoin e Ethereum domina os rankings de capitalização de mercado de criptomoedas, juntos detêm quase dois terços da capitalização de mercado total do cripto.

O que são ações?

Ações são ativos financeiros regulados que concedem aos detentores o direito a uma parte da propriedade de uma empresa pública. Elas são negociadas em bolsas de valores altamente regulamentadas, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE) e Nasdaq-100 (NDX). Nos EUA, o principal regulador para as bolsas de valores é a Comissão de Valores Mobiliários (SEC).

A posse de ações pode dar o direito de receber dividendos distribuídos por uma empresa da qual você é coproprietário. No entanto, o pagamento de dividendos não é uma obrigação para uma empresa pública, e em muitos casos, os investidores não recebem esse benefício por anos, se é que recebem. Basta perguntar a qualquer acionista da Tesla (TSLA), uma empresa bem conhecida por nunca ter pago dividendos.

Muitos investidores do mercado de ações, no entanto, não estão contando ou mesmo esperando dividendos de seus ativos. O proprietário típico de ações está contando com a valorização dos preços de suas ações para obter lucro.

A posse de ações também pode atuar como uma maneira indireta de investir em uma determinada commodity. Por exemplo, alguns investidores que desejam incluir ativos vinculados ao ouro em seus portfólios podem escolher ações de empresas de mineração de ouro, como Newmont Corporation (NEM), Barrick Gold Corporation (GOLD), Gold Fields Limited (GFI) e outras.

Cripto vs. Ações: Semelhanças e Diferenças

Similaridades

Transações

Tanto as criptomoedas quanto as ações são negociadas principalmente em plataformas de câmbio baseadas em livro de ordens dedicadas — bolsas de valores no caso de ações e CEXs no caso de cripto. Um pequeno volume de negociação de ações ocorre fora das bolsas, tanto em mercados privados quanto de balcão (OTC). No entanto, a maior parte do volume de negociação de ações ocorre nas bolsas. Da mesma forma, uma proporção modesta (geralmente entre 10 a 15%) do comércio de cripto ocorre em DEXs baseados em blockchain, com o restante do comércio fluindo através de plataformas CEX.

Diversificação

Tanto cripto quanto ações podem ser ativos valiosos para o propósito de diversificação de portfólios. De fato, uma estratégia popular é combinar essas duas classes de ativos para formar uma posição de investimento bem diversificada. Além disso, ambos os mercados oferecem uma ampla variedade de escolhas para os investidores. Em meados de outubro de 2024, existem cerca de 60.000 ações de empresas negociadas publicamente, com a maior bolsa do mundo por capitalização de mercado (NYSE) listando cerca de 2.300 dessas empresas. Enquanto isso, o número de criptomoedas está longe de ser trivial — aproximadamente 15.000, de acordo com dados do CoinGecko.

Golpes

Tanto as criptomoedas quanto as ações podem envolver golpes e táticas desonestas por parte das empresas e entidades por trás delas. Dentro dos mercados cripto, rug pulls são a forma de fraude mais divulgada. Em um típico rug pull, o emissor da criptomoeda retira rapidamente toda a liquidez e suporte para o ativo, deixando os investidores com moedas sem valor. No mercado de ações, o insider trading — pelo qual certos investidores e grupos negociam ações usando informações não públicas que lhes dão uma vantagem injusta sobre outros participantes do mercado — é um problema comum.

Fazer sua própria pesquisa antes de investir em uma ação ou token cripto é imprescindível para todos os investidores que desejam evitar cair em tais golpes.

Diferenças

Risco e Volatilidade

Em média, as criptomoedas apresentam um nível marcadamente mais alto de volatilidade do que as ações. Embora essa realidade torne as criptomoedas um tipo de ativo relativamente mais arriscado, isso também significa potenciais retornos mais altos. No entanto, isso não é necessariamente o caso em todos os cenários. Por exemplo, por períodos prolongados, certas ações — particularmente no setor de tecnologia — podem apresentar maior volatilidade do que as criptomoedas mais estáveis, como o Bitcoin.

Regulamentação

O mercado de ações é fortemente regulamentado, enquanto as criptomoedas atualmente operam em um ambiente com muito menos supervisão regulatória. Deve-se notar, contudo, que nos últimos anos, o nível de regulamentação nos mercados de criptomoedas tem aumentado gradualmente. As autoridades regulatórias, como a SEC dos EUA, estão cada vez mais voltando sua atenção para as criptomoedas. 

Embora alguns puristas da descentralização na indústria de criptomoedas não gostem desse desenvolvimento, o fato é que o aumento da regulamentação permitiu que as criptomoedas entrassem no mercado financeiro convencional através de produtos como ETFs de Bitcoin Spot e contratos futuros.

Ativos Subjacentes

As ações dão a cada um dos seus detentores direito a uma participação na propriedade da empresa. A empresa, incluindo seus ativos, é a entidade subjacente de propriedade do acionista. Em contraste, a maioria das criptomoedas não confere copropriedade da plataforma blockchain ou aplicativo de onde a cripto é emitida. As exceções a esta generalidade são tokens de segurança, que podem imitar a utilidade das ações fornecendo direitos de propriedade em relação a seus projetos cripto nativos. No entanto, o status regulatório completo dos tokens de segurança ainda é uma área cinzenta no final de 2024.

Maturidade do Mercado

Os mercados de ações são muito mais antigos e maduros do que os mercados de criptomoedas. As primeiras bolsas de valores surgiram há séculos, com a bolsa mais antiga — a Bolsa de Valores de Amsterdã (AEX, agora referida como Euronext Amsterdam) — estabelecida em 1602. Desde pelo menos o século 19, o comércio de ações tem sido um componente importante do sistema financeiro mundial. Em contraste, as primeiras plataformas (agora extintas) que facilitaram o comércio de ativos cripto — Bitcoinmarket.com e Mt. Gox — surgiram apenas em 2010, cerca de um ano após o lançamento do Bitcoin.

Prós e Contras de Investir em Cripto vs. Ações

Prós e Contras de Investir em Cripto

As principais vantagens de investir em cripto incluem o potencial geralmente mais alto de retornos, os mercados 24/7 da cripto e a capacidade de diversificar e reduzir a dependência excessiva das ações. O último ponto é particularmente relevante para investidores que tendem a concentrar suas alocações de ativos exclusivamente em ações e títulos, aumentando sua dependência desses mercados. Alguns investidores em criptomoeda também valorizam muito a capacidade de possuir e negociar ativos de forma independente do controle de uma autoridade centralizada.

Entre as desvantagens do investimento em criptomoedas estão níveis mais altos de risco/volatilidade, falta de regulamentação completa e a potencial vulnerabilidade de algumas blockchains a ataques tecnológicos. Devido aos seus volumes de negociação menores do que os dos mercados de ações, os mercados de criptomoedas também podem ser influenciados por baleias — participantes do mercado que controlam grandes shares de um determinado ativo criptográfico, dando-lhes mais influência para manipular seus preços. A influência das baleias é mais preocupante para moedas de pequena capitalização do que para ativos como Bitcoin, Ether ou outras grandes criptomoedas que possuem volumes significativos de negociação.

Prós e Contras de Investir em Ações

Investir em ações oferece vantagens como menor volatilidade/risco, mais proteção regulatória, familiaridade (para muitos investidores) e uma menor incidência de fraudes diretas. O mercado de ações também está solidamente estabelecido, com uma longa história de dados. Isso permite que investidores e negociantes apliquem estratégias e abordagens de negociação testadas pelo tempo.

As principais desvantagens de investir em ações incluem seu menor potencial de retorno, suas horas de negociação limitadas e barreiras de entrada mais altas para pequenos investidores. Embora você possa começar a negociar criptomoedas com um investimento mínimo (literalmente alguns dólares), negociar ações envolve requisitos de investimento inicial mais altos, geralmente vem com uma infinidade de taxas de configuração e corretagem, e pode ter requisitos de identificação e qualificação mais rígidos, particularmente ao negociar ações internacionalmente.

Cripto vs. Ações: Qual Investimento é Melhor para Você?

Razões para Negociar Cripto

Você pode negociar criptomoedas para se beneficiar das taxas de retorno potencialmente altas, baixas barreiras de entrada e potencial para diversificar um portfólio focado em ações. Para começar suas negociações de criptomoedas, é recomendado que você abra uma conta em uma exchange estabelecida com volumes de negociação significativos e uma variedade suficiente de ativos disponíveis. Como uma das maiores plataformas CEX do mundo, a Bybit oferece várias maneiras de negociar ativos de criptomoeda, incluindo negociação à vista e vários produtos derivados, como contratos futuros padrão, futuros perpétuos e opções.

Razões para Negociar Ações

Você pode negociar ações se preferir as proteções oferecidas por um mercado altamente regulado e gostaria de permanecer dentro dos limites de um ambiente familiar. Note que a maioria dos investidores que acreditam no poder da diversificação de portfólio alocam seus fundos a diferentes classes de ativos, incluindo ações, criptomoedas, commodities, forex, títulos e mais. Assim, raramente é uma escolha de uma classe de ativos em detrimento de outra.

Para investidores interessados em negociar várias classes de ativos e usar um ambiente unificado, a Bybit oferece a conta MT5, que permite usar a stablecoin USDT para investir em commodities como ouro, forex e várias oportunidades do mercado de ações, incluindo ações de mineração de ouro e índices populares como o FTSE China A50, Dow Jones, Nasdaq-100 e Hang Seng. Investimentos em USDT sob uma conta MT5 são estruturados na forma de CFDs (contratos por diferença).

Até 8 de novembro de 2024, abrir uma conta MT5 e negociar apenas 100 USDT qualifica você para participar daGold&FX Quest do Bybit para ter a chance de ganhar mais de 1.000 USDT.

Conclusão

Tanto as criptomoedas quanto as ações são classes de ativos altamente populares, cada uma oferecendo seus próprios benefícios únicos. Qual você escolhe depende em grande parte da sua tolerância ao risco, capital inicial, compreensão de criptomoeda e tecnologia blockchain, estilo de negociação e disposição para ir além dos ambientes de investimento familiares. Ao mesmo tempo, para um investidor inteligente, é improvável que seja a escolha de um ou outro. Para se beneficiar da proteção contra riscos oferecida pela diversificação de portfólio, é sempre aconselhável usar ambas — e talvez até mais — classes de ativos. No final das contas, não se trata de qual escolher, mas de que proporção alocar para cada um.

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