SwapX (SWPX): O futuro da provisão de liquidez no Sonic

Em meados de fevereiro de 2025, o presidente da Argentina, Javier Milei, publicou um tweet promovendo uma criptomoeda anteriormente pouco conhecida, Libra (LIBRA) baseada em Solana (SOL), desencadeando um enorme aumento de preço de frações de centavos para mais de $5 em poucas horas após o tweet. Os criadores do token, que controlavam 70% do suprimento, rapidamente venderam suas participações no pico, fazendo o preço despencar para menos de $1 em poucas horas. Aproximadamente cinco horas após sua postagem inicial, Milei deletou sua postagem, afastando-se do projeto à medida que se espalhavam alegações de rug pull.

O fiasco do token LIBRA manchou ainda mais a reputação de Solana, já prejudicada pelas inúmeras moedas meme duvidosas em Solana, exacerbando a queda do SOL. O anúncio do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre a inclusão do SOL na lista proposta de ativos estratégicos de reserva de cripto dos EUA ajudou a amenizar a queda, mas o dano já estava feito.

Contra o pano de fundo dos problemas de reputação da Solana, desenvolvedores e operadores de aplicativos descentralizados (DApp) estão ativamente buscando por alternativas — e muitos estão se voltando para Sonic (S), a reencarnação rebranded de Fantom (FTM), como uma cadeia que também apresenta ótimas vantagens de desempenho e custo, além de ser compatível com máquina virtual Ethereum (EVM) e, o que é importante, em grande parte livre da imagem de um ninho de golpes.

Entre os muitos DApps que estão abraçando Sonic está o SwapX (SWPX), uma exchange descentralizada (DEX) que oferece uma série de funcionalidades inovadoras, incluindo provisão de liquidez concentrada (CL), plugins modulares para funcionalidades adicionais, gerenciamento automatizado de liquidez, abstração de conta amigável ao usuário e mais.

Principais Conclusões:

• SwapX é uma plataforma DEX baseada em Sonic que oferece uma gama de pools de liquidez e produtos — pools padrão AMM otimizados para ativos voláteis ou estáveis, pools CL e pools CL com um mecanismo para gerenciar automaticamente alocações de faixa de preço.

• A criptomoeda nativa da SwapX, SWPX, é usada para governança e vários tipos de recompensas, como rendimentos de farming para provisão de liquidez, recompensas semanais e airdrops.

O que é SwapX?

SwapX (SWPX) é uma plataforma DEX construída na blockchain Sonic Layer 1, que visa fornecer soluções de negociação eficientes, amigáveis e flexíveis para traders de tokens cripto e provedores de liquidez. A SwapX tira vantagem da velocidade e das vantagens de custo do Sonic para oferecer transações mais baratas e liquidação quase imediata, ambos fatores importantes para os usuários de DEX.

O projeto SwapX implementou várias funcionalidades e serviços para atender às necessidades de swappers de tokens e provedores de liquidez de todos os níveis de expertise.

O motor de execução da SwapX é alimentado pela Algebra Integral, um fornecedor de tecnologia de finanças descentralizadas (DeFi) que oferece uma suíte de soluções de formador de mercado automatizado (AMM). A DEX SwapX integrou o motor V4 da Algebra Integral, uma arquitetura modular que permite que as exchanges usem plugins personalizáveis para funcionalidade adicional. Os plugins da SwapX suportam atualizações modulares e ampliam as capacidades da plataforma ao adicionar novos serviços sem interromper as operações principais.

Priorizando liquidez e segurança

A SwapX oferece pools CL estilo Uniswap (UNI) v3, que permitem que os provedores de liquidez contribuam com seus fundos dentro de faixas de preço específicas. A plataforma também possui gerenciamento automatizado de liquidez (ALM), para que os usuários possam adicionar um único token aos pools de liquidez (em vez de ter que depositar um par de tokens). Isso também elimina a necessidade de os provedores de liquidez monitorarem ativamente suas posições.

A SwapX se orgulha de suas operações robustas, que garantem segurança geral ao restringir plugins de lidar diretamente com fundos de usuários, minimizando assim o risco de vulnerabilidades potenciais. A plataforma também utiliza contratos inteligentes minuciosamente auditados e verificados para maximizar a proteção do usuário.

Outra característica inovadora do SwapX é a abstração de conta (AA), que simplifica a autenticação do usuário, permitindo o acesso por meio de uma conta de e-mail ou Google. Em vez de depender apenas de chaves privadas, a AA utiliza contratos inteligentes para gerenciar contas, o que aumenta ainda mais a segurança.

O projeto SwapX não está relacionado à plataforma agregadora de AMM BSCEX anterior (e, por agora, em grande parte inativa), que às vezes era chamada de BSCEX SwapX.

Por que Sonic?

A escolha do SwapX pela blockchain Sonic não é incidental. A cadeia Camada 1 tem ganhado popularidade nos últimos meses, graças às suas excelentes propriedades técnicas, baixos custos de transação e reputação livre de fraudes.

Sonic, uma rebranding de uma popular blockchain anterior Fantom (FTM), lançou sua mainnet em dezembro de 2024. A cadeia Sonic ostenta uma capacidade de processamento de até 10.000 TPS e tempos de finalização em menos de um segundo. Ao contrário da Solana, Sonic também é compatível com EVM.

Em fevereiro de 2025, a atividade de DeFi na Sonic começou a aumentar, com parte da nova atividade sendo suportada pelas dificuldades da Solana e a busca por uma plataforma de hospedagem menos afetada por controvérsias.

Apoiados pela mudança mais ampla da Solana para Sonic, alguns protocolos de DeFi baseados em Sonic — como Shadow (SHADOW), Metropolis (METRO) e o próprio SwapX — viram os preços dos seus tokens dispararem por volta de meados de fevereiro. No entanto, no início de março, muitos dos tokens estavam longe dos picos aos quais haviam subido rapidamente.

Características principais do SwapX

Plugin YieldSync

Mencionamos anteriormente que plugins são uma das características principais do SwapX, permitindo-lhe estender a funcionalidade básica do AMM. YieldSync é provavelmente o mais importante destes plugins.

O plugin, criado conjuntamente pelo SwapX e pelo desenvolvedor da Algebra Integral, melhora as pools de liquidez que contêm ativos geradores de rendimento, como tokens de staking líquido (LSTs) e tokens de restaking líquido (LRTs). Ele redireciona parte do rendimento desses tokens para incentivos que encorajam a votação dentro do sistema de governança da plataforma.

Este processo aumenta as recompensas gerais para os provedores de liquidez e torna os pools mais atraentes, o que atrai mais liquidez e aumenta a eficiência dos pools.

Liquidez concentrada

CL, outra característica chave do SwapX, permite que os provedores de liquidez contribuam com seus fundos em faixas de preços específicas para otimizar o uso de sua liquidez. Introduzido pela primeira vez pelo Uniswap v3, o modelo CL pode oferecer maiores retornos e levar a um uso de capital mais eficiente do que a configuração padrão do AMM, onde a liquidez contribuída é distribuída por toda a faixa de preço no pool.

Também deve ser notado que, embora a provisão de liquidez baseada em CL possa ser altamente lucrativa, ela requer gestão ativa e é mais complexa do que o modelo padrão de AMM.

Pools de liquidez

O SwapX apresenta quatro tipos distintos de pools de liquidez — AMM Clássico Volátil, AMM Clássico Estável, CLAMM e pools de token único oferecidos em parceria com o provedor de estratégias de liquidez ICHI.

• O AMM Clássico Volátil é baseado em uma fórmula de produto constante, ajustando a taxa de câmbio com base na oferta e demanda, o que é adequado para ativos cripto voláteis. Esses pools têm uma taxa de swap de 1%.

• O AMM Clássico Estável (sAMM) usa uma fórmula de soma constante para minimizar deslizamentos e impacto no preço, tornando-o ideal para pares de ativos estáveis ou bem correlacionados. A taxa de swap para esses pools é de apenas 0,01%.

• O AMM de Liquidez Concentrada (CLAMM) permite que os provedores de liquidez configurem suas faixas de preço preferidas no pool. As taxas são ajustadas dinamicamente com base nas condições de mercado. Dependendo de suas preferências, os provedores de liquidez também podem definir uma taxa fixa.

• Os pools ICHI permitem que os provedores de liquidez depositem um único token emparelhado com outro token para gerar rendimento usando a funcionalidade ALM coberta abaixo. O pool garante que o token depositado mantenha um peso de 65%–95% no par. Toda a liquidez nos cofres ICHI permanece dentro do pool principal de liquidez e segue as mesmas regras de taxa de troca que os outros pools.

Gestão automática de liquidez

Mais cedo, mencionamos a funcionalidade ALM da SwapX, que é usada pelos pools ICHI. Essencialmente, o ALM da SwapX ajuda os provedores de liquidez em pools CL a automatizar o processo de ajuste de liquidez dentro de faixas de preço específicas. Isso reduz a necessidade de monitoramento constante e ajustes manuais, um dos principais inconvenientes do modelo CL padrão. O ALM visa maximizar os rendimentos mantendo a liquidez ativa dentro de faixas de preço rentáveis. Em outras palavras, o ALM da SwapX pode ser descrito como um modo "piloto automático" para provisionamento de liquidez concentrada.

O que é o token cripto SwapX (SWPX)?

O token nativo da SwapX, SWPX, é um ERC-20 ativo emitido na cadeia Sonic. Sua função principal é facilitar a governança votando na plataforma. Os detentores de SWPX podem bloquear seus fundos e receber veSWPX, um ativo NFT que concede direitos para participar em votações on-chain e alcançar poder de voto juntamente com recompensas de farm. Além disso, veSWPX qualifica você para receber recompensas semanais de taxas de troca e incentivos de votação. Usuários elegíveis também podem receber o token via distribuições de airdrop.

SWPX tem um fornecimento máximo de 123 milhões e um fornecimento total de mais de 58 milhões, dos quais cerca de 14,44 milhões estão em circulação. A limitação do fornecimento máximo do token é de 123 milhões. Em 14 de março de 2025, o token está sendo negociado a $0,30 e tem um valor de mercado de $4,44 milhões, de acordo com dados do CoinGecko.

Considerações finais

SwapX está entre as plataformas DeFi mais novas que aproveitam a recente popularidade, eficiências técnicas e baixos custos da blockchain Sonic. Com uma variedade de opções para traders em todos os níveis de expertise, SwapX tem um potencial sólido para se tornar um player significativo, pelo menos dentro do ecossistema Sonic. 

Se você quiser trocas de tokens básicas e fornecimento de liquidez, ou preferir utilizar estratégias mais avançadas, como fornecimento de liquidez com base em CL e ALM, SwapX tem algo a lhe oferecer.

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