Aprenda com o Smart Money: Interesse Crescente em SOL por Parte dos Traders de Derivativos

O preço de SOL atingiu seu valor mais alto em quase duas semanas na segunda-feira, 14 de outubro de 2024, e tem sido negociado em torno de $150. Além da febre das memecoins que tem impulsionado o uso da blockchain, dados recentes de negociação de derivativos sugerem que a atual corrida de SOL pode estar perdendo força. Este artigo aprofundará nos dados de negociação de derivativos de SOL na Bybit e fornecerá algumas ideias de negociação na época do WSOT 2024. 

Aumento do Interesse em Aberto em SOL

SOL tornou-se recentemente um foco para derivativos traders. De acordo com os dados de contratos da Bybit, o interesse em aberto em SOL opções e contratos Perpétuos tem mostrado uma tendência de alta e pairando em um máximo recente. Isso pode significar que mais negociantes de derivativos estão dispostos a apostar no movimento potencial de preço do SOL, o que pode dar ao seu preço um forte impulso.

Figura 1: Interesse aberto em opções SOLUSDT para um máximo recente. Fonte: Bybit

Figura 2: Interesse aberto perpétuo SOLUSDT mostrando uma tendência de alta. Fonte: Bybit

No artigo anterior desta série, explicamos por que o open interest é importante como dado — e por que todo trader deve saber disso. Também recomendamos a seguinte leitura:

<Explicação: Opções vs. Contratos Perpétuos vs. Contratos Futuros>

<Como Melhorar Sua Classificação WSOT no Volume de Negociação Usando Opções Bybit>

Relação Long/Short Perpétuo Mostra um Quadro Misto

Embora os traders pareçam ansiosos para especular sobre o preço de SOL usando derivativos, a relação long/short dá um sinal misto, e o desenvolvimento iminente pode ser um sinal crucial para os traders.

A Figura 3 (abaixo) mostra a recente relação diária long/short do Perpétuo SOLUSDT na Bybit. A proporção desenvolveu três pequenas tendências de alta em meados de setembro, final de setembro e início de outubro, respectivamente. As duas primeiras tendências de alta foram acompanhadas por algumas ações de preço positivas (destacadas na Figura 4, abaixo). O alinhamento da proporção long/short e do preço é amplamente considerado normal e pode significar que os traders apostaram na direção certa.

Agora, estamos olhando para a terceira tendência de alta (início de outubro). Quando o preço do SOL atingiu um pico recente, a proporção long/short não acompanhou completamente, o que pode ser um sinal de que o atual rali do SOL está perdendo força.

No entanto, é importante observar o próximo desenvolvimento da proporção long/short. Se a leitura subir novamente, isso pode apoiar o rali. Caso contrário, podemos apenas atingir um topo local aqui.

Figura 3: Proporção long/short perpétua SOLUSDT. Fonte: Bybit

Figura 4: Gráfico diário perpétuo SOLUSDT da Bybit. Fontes: Bybit; TradingView

Traders de Opções Com Tendência de Queda

Examinar dados chave de negociação de opções pode ser outra peça do quebra-cabeça sobre o que os traders estão pensando ao negociar SOL. Dados recentes da Bybit mostram que as opções de venda de SOL com vencimento no final do mês ganharam força, e o preço de exercício de $120 parece ser a escolha mais popular entre os traders. Por outro lado, as opções de compra de SOL a $160 com vencimento no final do mês parecem ser a escolha dos otimistas da SOL. 

Figura 5: Opções de compra SOL na Bybit: interesse em aberto por expiração e preço de exercício. Fonte: Bybit

Figura 6: Opções de venda SOL na Bybit: interesse em aberto por expiração e preço de exercício. Fonte: Bybit

Como devemos interpretar esses dados? Puts a $120 podem indicar que os traders estão dispostos a usar puts relativamente OTM para apostar que o preço do SOL pode atingir $120 ou menos antes do vencimento dos contratos de opções. Em contraste, os otimistas têm usado principalmente calls a $160, o que está relativamente próximo do preço atual do SOL em 15 de outubro de 2024. Parece que os traders de opções têm pensado que pode haver mais oportunidades para realizar operações de baixa no SOL, em vez de negociá-lo em alta.

A volatilidade implícita (IV) também apoia essa suposição. A Figura 7 (abaixo) mostra a IV das opções do SOL na Bybit, indicando que puts OTM têm uma IV significativamente mais alta do que calls OTM, o que significa que os puts OTM estão com preços mais altos do que os calls OTM. 

Como as opções geralmente são precificadas atualmente, se um lado é precificado mais alto que o outro, o mercado tende a se mover nessa direção. No entanto, é difícil ver um panorama completo ou definir uma operação com apenas um ponto de dados de um dia. É crucial observar os dados ao longo de vários dias e comparar diferentes conjuntos de dados. 

Figura 7: Volatilidade implícita das opções SOL da Bybit. Fonte: Bybit

Se você quiser aprender mais sobre volatilidade implícita e porque é tão importante para o comércio de opções, leia mais em Bybit Learn. 

Conclusão

As recentes ações de preço de SOL têm atraído atenção significativa de traders e especuladores. Derivativos como opções e contratos Perpétuos podem ser ferramentas úteis para aproveitar as oportunidades no SOL. No entanto, cada ponto de dados fornece apenas uma pequena parte da informação sobre o quadro geral, e muitos fatores podem afetar o preço deste token no mercado.

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