O que é bull trap em cripto e como evitá-lo?
Cada esporte tem os seus dribles. É quando o jogador finge que vai para um lado, para enganar a defesa, e segue na direção oposta.
Embora o mercado de criptomoedas tenha a sua própria cartilha e suas ferramentas, hoje vamos trazer um conceito de fora chamado bull trap. Esse padrão induz os traders a comprarem enquanto o mercado ainda está com tendência de queda. E, se você cair nessa armadilha, as consequências podem ser bastante graves.
Seja você um trader experiente ou de varejo, neste guia você descobrirá os prós e contras de um bull trap. Você aprenderá a proteger fundos evitando essas armadilhas, com base no desempenho passado de um ativo e identificando-as em um gráfico de preços.
O que é bull trap?
Um bull trap é quando um ativo em queda constante parece passar por uma recuperação convincente, mas logo retoma sua tendência de queda, com preços ainda mais baixos.
Os traders testemunham uma tendência de queda e preveem uma reversão otimista, buscando comprar na baixa, a um bom preço. Depois que um investidor compra na fase inicial, o preço se rompe e vai além da zona de suporte ou nível de resistência, mas depois recua e retoma a tendência de queda. Esse padrão é concluído quando o preço cai cada vez mais, levando o trader a uma posição de perdas. Portanto, essas reversões de preço podem ser consideradas um sinal falso, um dos piores cenários que um trader pode prever.
Os padrões de bull trap são muitas vezes chamados de “rebote do gato morto”. Eles são comumente vistos em todos os mercados, especialmente nos mercados de cripto, devido às frequentes recuperações rápidas. Portanto, os traders de cripto podem prever um rebote e comprar tokens cedo demais, levando a grandes perdas e à frustração.
Como ocorre o bull trap?
O bull trap é essencialmente composto por três partes. Nós as ilustramos na imagem abaixo.
Tendência de queda inicial — um declínio constante nos preços
Falsa recuperação — uma retomada dos preços que é relativamente rasa
Venda em cascata — tendência contínua de queda, que atinge um novo patamar
Um bull trap ocorre quando uma falsa recuperação prende traders otimistas a posições long. Na ilustração acima, o mercado está corrigindo para baixo, na tendência de queda inicial no ponto 1.
Em seguida, os traders antecipam o fim da correção e compram com a esperança de pegar uma boa entrada na criptomoeda, no ponto 2. Talvez o trade comece com um lucro não realizado, mas o rali perde impulso e não pode ser sustentado.
Os preços acabam caindo ainda mais, com vendedores superando compradores e levando o mercado à queda. Quando o mercado cai abaixo da baixa anterior, o padrão é concluído, já que o trader interrompe o trade ou se aprofundou em uma perda flutuante (ver ponto 3).
Como você identifica um bull trap?
A essência desse padrão é quando traders compram na baixa prematuramente, antes da queda do mercado. Para os traders, parece que a tendência de queda do mercado acabou. Ao montar uma posição long, traders prudentes e conhecedores de cripto colocarão seu risco e um stop loss logo abaixo da baixa anterior.
A entrada antecipada no trade e a falsa alta não podem ser sustentadas porque o mercado não tem grandes compradores. Por isso, os vendedores continuam superando os escassos compradores, e o preço é reajustado para níveis mais baixos.
No entanto, o problema aumenta para o comprador, porque seu trade começa a entrar em território de uma ligeira perda. O problema se intensifica para o comprador quando os preços do mercado continuam se reajustando a níveis mais baixos.
Com o mercado com tendência de queda, começam a ser acionados os stop losses feitos pelos traders com posição long. Quando um trade long é encerrado, o trader tem que vender.
Assim, mais vendedores entram no mercado. E mais vendedores causam preços mais baixos. Esse ciclo de feedback negativo gera um forte impulso de queda nos preços, e o mercado cai rapidamente.
Indicadores para confirmar bull traps
Os mercados de cripto são conhecidos pelas fortes reversões otimistas, e os traders de cripto não querem perder a oportunidade de entrar em uma pechincha. Como resultado, traders entram a um preço baixo, que pode acabar não sendo o preço da pechincha que eles esperavam.
Diante desse desafio, podemos identificar sinais por meio da análise técnica e da leitura de gráficos, o que nos alertará sobre o possível desenvolvimento de um bull trap.
Em primeiro lugar, depois de uma queda firme, os preços subirão, mas não muito. No exemplo acima, o Bitcoin caiu 23% durante seu declínio inicial, em maio de 2021. Durante a tendência de queda inicial, os preços continuaram abaixo da linha de tendência de resistência em queda.
Esse comportamento sugere que o humor do mercado ainda está pessimista, e a porta está aberta para um bull trap.
Em segundo lugar, um bull trap oferecerá uma falsa recuperação, fraca e sem impulso. Portanto, o mercado terá dificuldade em superar os níveis de resistência técnica. Essas zonas são níveis de resistência horizontal, em altas e baixas anteriores, que o mercado não consegue romper.
Outro sintoma de que o mercado está criando um bull trap é a falta de expansão do intervalo. Em trading, “intervalo” tem várias definições.. Um dos significados de “intervalo” refere-se ao tamanho de cada vela. Se o gráfico for um candlestick, cada vela representa o intervalo daquele dia.
Durante a tendência inicial de queda, o intervalo se expandirá, indicando que o impulso é forte. Para reverter essa tendência, você precisa ver a expansão do intervalo em que a tendência é de alta e o preço se recupera. A falta de expansão do intervalo durante a retomada otimista é um sintoma de recuperação fraca e de que os preços estão em risco de correção adicional.
Medir a expansão do intervalo é bastante simples. Tente adicionar ao gráfico o indicador chamado “Intervalo médio real”. Defina o parâmetro de entrada como “1”. Este indicador abrirá uma janela, com uma linha na parte inferior do gráfico, que mede o intervalo para a vela anterior.
Se o rali após o declínio inicial ocorrer com o indicador permanecendo o mesmo, ou ficando menor, isso sugere o intervalo não está se expandindo.
Além disso, o mercado sofrerá uma falta de impulso, evidenciada pelo Índice de Força Relativa (RSI). Muitos traders ou investidores usam RSI para identificar sobrecompras e sobrevendas, e para confirmar a reversão da tendência.
Por exemplo, se o RSI tiver dificuldade para se mover acima da centerline 50, pode ser que o mercado mostre indecisão e ainda não esteja se recuperando. Sem impulso no mercado, o RSI permanecerá abaixo de 50.
Finalmente, o sintoma definitivo de um bull trap é quando os preços ficam abaixo da mínima anterior. A análise técnica tradicional irá revisar a ação do preço na forma de altos e baixos anteriores.
Romper abaixo da oscilação de baixa anterior dará continuidade a uma série de altas e baixas ainda mais baixas, que é a definição de uma tendência de queda.
À medida que o bull trap continua, os preços tendem a cair rapidamente. No exemplo de Bitcoin acima, o padrão de bull trap mostra que os preços caíram 42% em cinco dias.
Exemplos comuns de bull trap
Os mercados de cripto frequentemente induzem a maioria dos traders a comprar cedo demais. Vejamos alguns exemplos em que um bull trap levou a colapsos fortes e rápidos nos preços de Bitcoin e Ethereum.
Depois de chegar ao topo em 13 de fevereiro de 2020, o preço do Bitcoin começou a cair, perdendo 20% seu valor (ponto 1, na imagem acima). Traders então viram um rebote, com o Bitcoin recuperando algumas dessas perdas (ponto 2).
No entanto, os indicadores técnicos no gráfico ilustram como essa recuperação pode ser falsa. O preço está bem abaixo da resistência da linha de tendência (ponto 3) e tem dificuldade para ultrapassar o nível de resistência horizontal (ponto 4). Além disso, a recuperação não expande o intervalo (ponto 5). Por fim, o RSI não consegue pressionar acima da linha mediana, de 50.
Neste ponto, não há evidências sugerindo que o Bitcoin esteja em uma baixa significativa. Como resultado, o Bitcoin está sob o risco de um bull trap.
Pois bem, Bitcoin reverteu e passou a baixa anterior dois dias depois. Ao romper a baixa anterior, os preços caíram 58% nos seguintes cinco dias.
O Bitcoin não é a única criptomoeda suscetível ao bull trap. Da mesma forma, o bull trap estava presente em um gráfico de preços de 4 horas do Ethereum, logo antes da queda de 19 de maio de 2021.
O Ethereum entrou em uma queda acentuada de 29%, de 12 a 16 de maio (ponto 7). ETHUSD começou um rali aparentemente convincente (ponto 8), mas os aspectos técnicos do gráfico sugerem o contrário.
Primeiro, Ethereum não rompeu a tendência de queda, já que o preço estava abaixo da linha de tendência (ponto 9). Em segundo lugar, ETHUSD não conseguia nem mesmo quebrar a linha de resistência horizontal (ponto 10).
Além disso, o intervalo do mercado estava em contração (ponto 11), o oposto de um rali saudável. Por fim, o RSI não conseguiu ultrapassar 50 (ponto 12), sugerindo que esse rali poderia ser uma recuperação falsa.
Ethereum acabou mostrando que esse era um padrão de bull trap, com os preços caindo para testar novamente a antiga mínima, de US$ 3.124. Após o teste falhar, os preços caíram 40% em um curto período; neste caso, em apenas algumas horas.
Como fazer trades diante de um bull trap
Em uma situação de bull trap, a tendência ainda é de queda, mas o trader de cripto continua comprando. Os riscos para esses traders é que estão em fazer trades contra a tendência.
Porém, a verdade é que uma tendência pode durar muito mais do que o previsto. A melhor maneira de fazer trades de tendências é orientar seus trades na direção da tendência principal. Por exemplo, no padrão bull trap, a tendência ainda é de baixa; você precisa filtrar os sinais. Dessa forma, você está fazendo trades short, de venda a descoberto.
Portanto, identificar os níveis de resistência onde iniciar uma posição short é crucial. Se o mercado subir ainda mais e exibir os sintomas de bull trap descritos acima, você terá um forte potencial para uma tendência de ainda mais baixas.
Além disso, identifique a oscilação de baixa anterior no gráfico e envie uma ordem stop sell, caso os preços caiam. Use as ordens de venda em cascata a seu favor e alinhe seus trades à direção da tendência maior, que é de queda.
Por fim, certifique-se de incorporar técnicas comprovadas de gestão de risco, como implementar uma ordem de stop loss. Se o trade não for executado, a ordem de stop loss evitará que uma perda pequena se torne grande.
No fim das contas, a melhor maneira de fazer trades em um padrão de bull trap é seguir a tendência predominante de queda e procurar oportunidades de short, em vez de oportunidades de compra.
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Como evitar um bull trap
Haverá momentos em que você suspeitará de um rebote nos preços, mas não terá certeza se uma verdadeira recuperação ocorrerá ou se pode ser um padrão de bull trap se formando. Nunca sabemos com antecedência até que haja evidências suficientes de que os preços em alta parecem ser sustentáveis.
Sempre verifique o volume de trading
Uma das melhores maneiras de evitar bull trap, ou bear trap, é verificar o volume. Se o valor do ativo mudar, mas o volume permanecer igual, pode ser um sinal de que uma armadilha está se formando.
Aguarde um indicador que confirme um sinal
Outra maneira de evitar um bull trap é esperar que os indicadores forneçam evidências suficientes de que o padrão provavelmente não se desenvolverá.
Os preços estão rompendo as linhas de tendência de resistência e os níveis suspensos de resistência horizontal? Se esses níveis de resistência romperem, então é mais seguro montar uma posição long.
Você está vendo o intervalo se expandir no indicador de intervalo médio real (ATR)? Nem todas as velas serão maiores, mas você deve ver as velas otimistas maiores do que as velas pessimistas antes de montar uma posição long.
Além disso, seu oscilador RSI passa de 50? Se sim, há evidência de que a tendência está ganhando um pouco de impulso.
Em abril de 2021, Ethereum exibiu sinais técnicos que sugeriam baixa probabilidade de um bear trap. Como ilustrado acima, Ethereum evitou o bull trap e acabou disparando com alta de 83% no seu valor.
Pode ser desafiador esperar pacientemente que alguns desses indicadores mostrem sinais positivos. No entanto, se esses sintomas não estiverem presentes, o mercado de cripto continua em risco de cair ainda mais, o que significa assumir perdas em sua conta de trading.
Conclusão
O padrão de bull trap ocorre frequentemente em mercados de cripto; é um sinal falso para os otimistas de que um rali está em andamento. Na realidade, a tendência deve ser de queda e o mercado continua buscando preços menores.
A melhor maneira de evitar essas armadilhas é esperar que os indicadores técnicos sinalizem uma tendência de alta, o que significa esperar pacientemente. Não espere que o mercado reaja da maneira que você prevê sem a confirmação dos indicadores adequados. Sempre faça sua devida diligência, e saiba que você negocia por sua conta e risco.