Como Evitar uma Armadilha de Urso Ao Negociar Criptomoedas

Você pode ter se deparado com a rima infantil: “Nós vamos caçar um urso. Vamos pegar um grande. Que dia lindo! Não estamos com medo.”

Nos mercados financeiros, “operar uma armadilha de urso” é também uma tentativa de pegar um grande. Talvez um mercado de alta de repente pause, e mercados que estavam subindo comecem a reverter. Pensando que você vai lucrar muito, você vende sua cripto, possivelmente até mesmo vendendo a descoberto no mercado de futuros. De repente, os preços disparam contra você. É melhor chamar por ajuda — porque você acabou de cair em uma armadilha de urso.

Este artigo vai explicar as armadilhas de urso, como elas se apresentam especificamente no comércio de criptomoedas e como evitá-las. 

O Que Exatamente É uma Armadilha de Urso? 

Uma armadilha de urso é um padrão técnico que ocorre quando uma nova tendência de baixa no preço de uma ação ou criptomoeda aparece, muitas vezes com vendedores a descoberto empurrando o mercado para baixo, apenas para haver uma reversão e um retorno para uma tendência de preço em alta.

Um short squeeze é semelhante a uma armadilha de urso, embora o efeito de um short squeeze tenda a ser mais intenso, no qual os preços podem ser empurrados para cima muito rapidamente em um tempo muito curto.

Armadilhas de urso podem atrair traders, especialmente investidores amadores e novatos, para um falso pânico. Isso pode levá-los a vender na antecipação de um mercado de baixa contínuo (tendência de queda). O mercado de baixa pode nem mesmo acabar acontecendo e, em vez disso, o mercado reverte novamente e segue em alta, assim prendendo vendedores em suas posições curtas. Nesse caso, você terá que sair antes que este movimento ascendente ultrapasse o ponto onde você vendeu — ou possivelmente arriscar perder seus fundos.

Ao contrário de uma armadilha de touro, uma armadilha de urso é particularmente devastadora para qualquer pessoa que tenha uma posição curta. Para revisar, uma posição curta é quando os investidores tomam emprestado uma ação, a vendem, e depois a compram de volta (esperançosamente a um preço mais baixo), assim capitalizando em uma tendência de mercado descendente. Você pode normalmente vender curto usando futuros em moedas principais no mercado de criptomoedas. 

Nos mercados tradicionais de ações, as instituições frequentemente compram ações em volumes maiores em quedas, iniciando a reversão de preço da armadilha de urso. Além disso, eles podem ter inicialmente iniciado a armadilha de urso vendendo a descoberto em níveis mais altos e depois comprando as ações de volta a preços mais baixos. Em outras palavras, eles empurraram o mercado para baixo como vendedores a descoberto. Como suas negociações ocorrem em volumes maiores, esses fluxos têm o potencial de mover o mercado contra investidores de varejo ou amadores. 

A questão é se esse tipo de armadilha de urso ou até mesmo armadilha de touro se aplica no mercado de criptomoedas. Infelizmente, nos mercados de criptomoedas não regulamentados, as baleias podem se coordenar muito mais facilmente do que as instituições tradicionais regulamentadas. Manipular os mercados também é mais fácil devido à falta de liquidez (menos compradores e vendedores profundos no livro de ordens).

Você só precisa observar os mercados de criptomoedas por algumas horas para perceber que a volatilidade do mercado dentro dos mercados de criptomoedas é geralmente muito maior do que nos mercados de ações. Dadas as oscilações massivas nas criptomoedas, vender a descoberto pode ser muito arriscado.  Ser pego em uma armadilha de urso pode ser muito doloroso.

Como Isso Acontece? 

Ao contrário das armadilhas de touro, as armadilhas de urso podem ser armadas por vendedores a descoberto ou por grandes jogadores que procuram eliminar jogadores menores. Iniciar uma armadilha de urso pode ser tão simples quanto uma questão de instituições vendendo ou vendendo a descoberto suas ações para investidores amadores. Esse descarregamento causa uma queda nos mercados, o que faz com que investidores menos experientes entrem em pânico e vendam.

Quando os preços caem abaixo de certo ponto, as instituições podem recomprar suas ações e aumentar os preços novamente. Nesse ponto, o resto do mercado começa a comprar novamente com medo de perder a oportunidade (FOMO), catapultando o preço novamente para cima. 

Em uma explicação mais simples, as instituições empurram os preços para baixo para fazer os mercados parecerem baixistas para aumentar a demanda. Quando o mercado parece estar em baixa, os investidores gradualmente compram o ativo a um preço mais baixo e esperam que o preço do ativo suba para um preço mais alto.

Indicadores para Identificar uma Armadilha de Urso Padrão

A armadilha de touro e urso é inevitável e pode ser complicado de identificar quando você está negociando, mas não é impossível de identificar com análise técnica. Aqui estão alguns dos indicadores técnicos para ajudar você a identificar alguns desses sintomas e reduzir seus riscos de exposição.

Indicadores de Volume 

Observar o volume de negociação pode ajudar você a identificar uma potencial armadilha de urso. 

Normalmente, quando o mercado se move fortemente para cima ou para baixo, você pode notar altos volumes de negociação acompanhando esse movimento. 

A razão é simples: seja o mercado movendo-se fortemente para cima ou para baixo, os traders estão tentando aproveitar oportunidades ou cobrir suas perdas.

No entanto, uma tendência de baixa com um baixo volume de negociação indica uma potencial armadilha de urso. Isso pode significar que um pequeno número de investidores (provavelmente uma instituição) vendeu e causou a queda do preço.

Retrações de Fibonacci 

Os níveis de retração de Fibonacci são linhas horizontais que indicam onde os preços podem ser esperados para encontrar níveis de suporte ou resistência.

Se o preço de uma ação (ou de uma moeda no mercado cripto) estiver caindo, mas não rompe os níveis de Fibonacci, você pode assumir que a queda é pelo menos questionável e pode não continuar. 

Indicador RSI 

O Indicador de Índice de Força Relativa (RSI) é um oscilador de momento para rastrear a velocidade e a mudança dos movimentos de preço. Um RSI abaixo de 25 geralmente indica condições de sobrevenda que estão prontas para um movimento ascendente, e um RSI > 75 indica condições de sobrecompra que estão prontas para um movimento descendente.

Outra ferramenta na prevenção de armadilha de urso, o índice de força relativa ajuda a prever reversões de preço.

As linhas de tendência vermelhas na parte inferior do exemplo mostram dois osciladores, o MACD e o RSI. Ambos estão tendendo visivelmente para cima antes da quebra acentuada do preço.

Exemplo de Gráfico e Padrão de Armadilha de Urso

As armadilhas de urso podem ser um pouco mais difíceis de detectar nos padrões de gráficos de criptomoedas do que no mercado de ações. Sem um órgão central de regulação, as instituições não precisam divulgar nenhuma de suas informações de negociação. Portanto, você só pode acompanhar o mercado de perto para identificar onde uma armadilha de urso pode ter ocorrido. 

Dê uma olhada no gráfico de preços do Bitcoin abaixo. Nele, você pode ver um exemplo de armadilha de urso destacado no final, demarcado por linhas descendentes e então a reversão ascendente. 

CC: Bitcoinist

As marcações mostram um indicador TD sequencial (projetado por Thomas DeMark, às vezes chamado de DeMarker ou indicador DeMark, ou DeM) sinalizando topos e fundos. Eles também mostram o início de vários armadilhas de urso. 

No início de 2021, o preço do Bitcoin continuava a sua subida constante. Então os preços despencaram quase $11,000 em apenas 32 horas. Como mostra o gráfico, a tendência rapidamente se reverteu. No final de fevereiro e no início de março, o preço voltou a subir, quase $10,000 em questão de dias. Essas armadilhas de urso foram armadas várias vezes antes de o mercado atingir um recorde histórico de $63,558 em meados de abril. Se você foi pego nas armadilhas de urso, temendo uma correção de mercado, você pode ter vendido BTC para evitar perdas. Essas moedas então teriam triplicado de valor nos três meses seguintes. 

Baleias têm usado essas armadilhas de urso para primeiro derrubar os investidores mais fracos e, em segundo lugar, preparar o terreno para a próxima corrida de alta. Os preços em qualquer mercado não se movem em linha reta, mas há um fluxo e refluxo natural no movimento dos preços. Em uma tendência de alta, as retrações tendem a ser rápidas e não é fácil identificá-las porque podem ser confundidas com uma reversão.

Armadilhas de urso podem acontecer em qualquer período de tempo, até mesmo intradiariamente. Elas podem parecer uma pressão curta, onde há inicialmente uma queda acentuada, potencialmente devido à pressão de venda, seguida por uma reversão de tendência. Armadilhas de urso são o oposto de armadilhas de touro, que ocorrem quando uma tendência aparentemente ascendente retoma sua queda anterior. 

Por que as Armadilhas de Urso Terminam com Ralis? 

As armadilhas de urso geralmente terminam com ralis em parte por causa de uma pressão curta, na qual vendedores a descoberto estão recomprando, potencialmente porque instituições estão comprando em tamanhos maiores. Comerciantes de curto prazo que estão aproveitando o mercado em queda decidiram realizar lucros, e compradores também entram em cena. 

Isso é agravado pelo fato de mais investidores perceberem que a tendência de alta não é apenas um dead cat bounce no preço, que geralmente é breve. À medida que mais compradores entram, o rali ganha impulso.

Como Negociar com uma Armadilha de Urso

No mercado de criptomoedas, armadilhas de urso são uma armadilha comum. Considere seus riscos antes de realizar qualquer negociação, especialmente antes de assumir posições curtas. Você pode tentar identificar uma armadilha de urso e negociar com a tendência mais ampla, obtendo lucros antes das reversões. O timing é crucial.

Outra estratégia é sair das armadilhas de urso assim que você as descobrir. Uma maneira de fazer isso é colocar uma ordem de stop-loss que pode ser acionada assim que você vir uma reversão para cima. Ao negociar criptomoedas, você precisa ser ágil para evitar ser pego no lado errado da negociação.

Ação do preço

Os traders técnicos podem evitar armadilhas de mercado baixista e identificá-las em tempo real ao ler a ação do preço. Normalmente, indicadores técnicos não podem garantir que você conseguirá evitar a armadilha de mercado baixista. No entanto, a ação do preço é uma ótima ferramenta para identificar esses padrões.

Na maioria das vezes, a armadilha perfeita de mercado baixista é configurada quando há um movimento de preço repentino e acentuado contra a tendência de alta. O funcionamento interno desse comportamento de ação do preço é fácil de entender.

O movimento brusco de preço para baixo produz a armadilha porque assusta os traders. Normalmente, nesta fase, a ação do preço aprofunda-se abaixo de um nível chave — nível de suporte, grande número redondo, médias móveis ou outros indicadores técnicos.

Mas, a armadilha muitas vezes leva a uma forte recuperação.

Se você estudar a ação do preço, a armadilha perfeita de mercado baixista se desenvolverá em duas etapas:

1. Uma queda repentina e acentuada no preço
2. A queda acentuada no preço é frequentemente seguida por uma recuperação acentuada, deixando para trás um fundo em forma de "V".

Risco da Armadilha

O risco das armadilhas de mercado baixista é que você venda tarde demais e tenha que comprar de volta a um preço mais alto devido à recuperação de curto prazo e contínua que provavelmente ocorrerá após o declínio. Se você entrar em venda a descoberto em uma armadilha de mercado baixista e não cobrir seu risco, terá que cobrir sua posição vendida quando o preço subir e arcar com suas perdas.

Por exemplo, você vê uma queda no mercado e assume uma posição vendida a $50. Se as ações caírem para $40, você pode cobrir sua venda a descoberto e ganhar $10; mas se o mercado subir novamente para $60 e estiver em tendência de alta quando você recomprar sua venda a descoberto, você perderá $20.

Como Evitar uma Armadilha de Urso

Antes de tudo, você pode tentar identificar uma armadilha de urso usando o volume ou indicadores técnicos descritos. A maneira mais simples de evitar a armadilha de urso mais dolorosa é evitar vender a descoberto, o que pode causar grandes perdas quando o mercado sobe. 

Se você negociar uma posição vendida, estabeleça um stop loss e também entenda seu risco. Determine quanto do seu portfólio você pode arriscar com base na sua tolerância e dimensione sua posição de acordo.

Em mercados ilíquidos onde nem tantos jogadores estão envolvidos, as armadilhas de urso ocorrem com mais frequência. Evitar mercados ilíquidos é uma maneira de evitar armadilhas de urso.

O gerenciamento de risco em geral é a melhor maneira de gerir qualquer operação. Mesmo investidores experientes não ganham o tempo todo. Não arrisque mais do que está disposto a perder e seja metódico ao cortar perdas quando estiver errado.

Conclusão

Negociar é inerentemente arriscado, especialmente em cripto. Pode ser que você caia em uma armadilha de urso em algum momento. O truque é aprender com a experiência, minimizar perdas e voltar ao caminho certo. Se você estiver indo para uma caça ao urso, pode ser pego de surpresa, mas tente reagir rapidamente para evitar ficar preso.