O que é Ondo US Dollar Yield (USDY) e como ele funciona?

Stablecoins, que são ativos cripto atrelados a um ativo fiduciário principal, ganharam enorme popularidade e estão ajudando investidores a lidarem com a típica volatilidade do mercado. Por muitos anos, as criptomoedas stablecoin têm sido usadas para pagamentos, armazenamento de valor principal, transações B2B e mais. No entanto, as stablecoins tradicionais sempre careceram da habilidade de gerar rendimento. Esses ativos são fixados a uma certa taxa (por exemplo, $1) e, devido à inflação, eles não protegem contra a erosão do valor dos seus fundos. 

Por essa razão, stablecoins que geram rendimento começaram a ganhar força nos últimos anos. Essas stablecoins de "nova geração", ao contrário de seus pares tradicionais, não apenas proporcionam estabilidade de taxa, mas também geram rendimentos, aumentando seu investimento ao longo do tempo. Um dos principais ativos entre as stablecoins que geram rendimento é o US Dollar Yield (USDY), emitido pela Ondo USDY LLC, parte da Ondo Finance (ONDO), um fornecedor de soluções de finanças descentralizadas (DeFi).

Respaldado por reservas de finanças tradicionais (TradFi) de baixo risco, o USDY gera rendimentos e é um ativo totalmente componível que pode ser usado em ecossistemas DeFi de várias blockchains. As reservas e a emissão do stablecoin também estão sujeitas a altos controles regulatórios. No mundo dos stablecoins geradores de rendimento, o USDY é uma das principais escolhas em termos de popularidade, regulação e segurança.

Principais Destaques:

• USDY é um stablecoin gerador de rendimento oferecido pela Ondo Finance’s Ondo USDY LLC, respaldado por títulos do tesouro dos EUA e depósitos à vista em bancos.

• USDY oferece rendimentos (calculados diariamente) e oferece componibilidade, transparência, supercolateralização de 104% e altos níveis de conformidade regulatória.

• Os rendimentos do USDY acumulam-se a cada unidade do token, aumentando seu valor. Ao mesmo tempo, a Ondo Finance também oferece o rUSDY, a versão de rebasing do stablecoin.

O que é o Token Ondo US Dollar Yield (USDY)?

O US Dollar Yield Token (USDY) é uma stablecoin que gera rendimento oferecida pela Ondo USDY LLC, parte do provedor de soluções DeFi Ondo Finance. O valor do USDY acompanha o do dólar americano e é respaldado por títulos do Tesouro e reservas de depósito à vista. A empresa emissora da moeda, Ondo Finance, é especializada em soluções cripto de nível institucional. O objetivo da Ondo é tornar as ferramentas e infraestrutura financeira de nível institucional acessíveis a qualquer pessoa na blockchain.

O USDY foi lançado em agosto de 2023. A partir de abril de 2025, a stablecoin tornou-se disponível em Ethereum (ETH), Solana (SOL), Arbitrum (ARB), Sui (SUI), Aptos (APT), Mantle Network (MNT), Plume Network (PLUME) e Noble — um nível de cobertura multichain que poucas outras stablecoins conseguem igualar.

Embora o preço do USDY acompanhe o do dólar americano, sua cotação é tipicamente um pouco acima de $1 porque os rendimentos ganhos por cada unidade da stablecoin são adicionados a ela, aumentando seu valor nominal.

O Ondo USDY é lastreado por ativos reais (RWAs), principalmente títulos do Tesouro, embora parte das reservas também possa ser representada por depósitos à vista em bancos. Ambos os tipos de ativos financeiros são considerados equivalentes a dinheiro.

Para garantir a segurança do ecossistema Ondo, a Ondo lastreia cada equivalente a $100 de USDY com reservas no valor de $104, mantendo uma taxa de supercolateralização de 4% o tempo todo.

A Ondo Finance leva a transparência do USDY a sério. A empresa estabeleceu um mecanismo que é protegido contra falências, com uma entidade corporativa separada controlando a emissão e a supervisão da stablecoin de várias maneiras, incluindo um conselho de administração com um diretor independente, e a segregação de ativos e relatórios da Ondo.

USDY é um ativo totalmente composável que pode ser usado nos ecossistemas DeFi de suas blockchains anfitriãs para vários propósitos, como garantia, empréstimos, empréstimos, farming de rendimento, pagamentos e negociação de derivativos.

Benefícios do Ondo US Dollar Yield (USDY)

O USDY oferece vários benefícios significativos para seus detentores. Primeiro, permite que investidores individuais e institucionais elegíveis ganhem rendimento denominado em dólares. Isso contrasta com as stablecoins tradicionais, que não oferecem oportunidades de rendimento. Enquanto outras stablecoins que geram rendimento também trazem retornos para os detentores, algumas delas pagam os rendimentos em criptomoedas voláteis, em vez de ativos de alta qualidade.

Graças ao seu lastro em dólares, o USDY oferece tanto rendimento quanto estabilidade relativa. Além disso, é totalmente compossível, criando oportunidades para uso em vários protocolos DeFi. O USDY está disponível em sete blockchains, proporcionando acesso a mais oportunidades DeFi do que a maioria das stablecoins que geram rendimento.

A moeda também pode ser usada para holding passivo, crescendo em valor ao longo do tempo à medida que os rendimentos se acumulam. Nessa capacidade, o USDY representa uma boa oportunidade de investimento de baixo risco e on-chain.

Por fim, a sobrecolateralização do USDY e o respaldo por ativos TradFi de alta qualidade, notas do Tesouro e depósitos à vista, fazem dele uma das stablecoins geradoras de rendimento mais seguras do mercado.

Como funciona o Ondo US Dollar Yield (USDY)?

Indivíduos e entidades institucionais precisam passar por um processo de integração para adquirir o USDY, durante o qual enviam documentos relevantes de identidade, legais e fiscais. Ondo aplica diligentemente conheça seu cliente (KYC) e anti-lavagem de dinheiro (AML) para aderir às leis de valores mobiliários dos EUA, ao Investment Company Act de 1940 e a outros regulamentos relevantes.

Residentes dos EUA e do Reino Unido não podem se candidatar para comprar USDY, embora você possa ser elegível se for cidadão dos EUA ou do Reino Unido e residir no exterior.

Se a sua candidatura for aprovada, poderá ser emitido o USDY 40 a 50 dias após a data do seu depósito inicial, embora comece a acumular rendimento a partir do primeiro dia do seu investimento. O montante mínimo para investimento ou resgate é $500. Você pode comprar USDY da Ondo usando a stablecoin USDC. Transferências bancárias em dólares americanos também são suportadas para montantes acima de $100,000.

Os resgates são transferidos apenas em dólares americanos para contas bancárias fora dos EUA. Você pode resgatar seu investimento em USDY a qualquer momento, e o prazo típico para receber seus fundos é de cerca de 2 a 3 dias úteis a partir da data do seu pedido.

USDY acumula rendimento diariamente. Os rendimentos da stablecoin são estruturados para não incorrer em obrigações fiscais federais dos EUA. Ondo não cobra nenhuma taxa de desempenho ou gestão para os rendimentos do USDY. No entanto, a empresa ganha receita a partir de uma porção dos rendimentos gerados pelos ativos subjacentes que respaldam o USDY.

USDY vs. rUSDY

Conforme mencionado anteriormente, os rendimentos do USDY se acumulam a cada unidade do token. Portanto, o valor de um USDY é geralmente acima de $1. Por exemplo, o valor médio do USDY no momento desta escrita (30 de abril de 2025) é $1,11.

Para investidores que preferem uma taxa fixa de $1 para a stablecoin, a Ondo oferece a versão de reajuste, chamada rUSDY. Os rendimentos para rUSDY são pagos na sua carteira na forma de tokens adicionais, aumentando o suprimento da cripto, enquanto o principal permanece em (ou muito próximo de) $1. Isso é conhecido como reajuste. USDY e rUSDY são livremente convertíveis entre si.

A versão reajustada da moeda pode ser útil para aqueles que precisam garantir a estabilidade da taxa (por exemplo, para pagamentos B2B de valores contratuais acordados) enquanto também obtêm rendimentos dos seus investimentos.

Onde comprar Ondo US Dollar Yield (USDY)

Você pode comprar USDY no mercado Spot da Bybit como um par de troca com a stablecoin USDT.

Considerações finais

USDY oferece inúmeros benefícios para os investidores — rendimentos de baixo risco de ativos tradicionais de alta qualidade, ampla cobertura multichain, conformidade regulatória, transparência, compossibilidade e estabilidade de taxas. A combinação de todos esses benefícios é bastante rara no mercado cripto, e a comunidade de investidores definitivamente está prestando atenção: USDY já é a terceira stablecoin geradora de rendimento mais bem classificada por capitalização de mercado no final de abril de 2025. 

Visto que o nicho de stablecoins geradoras de rendimento está se expandindo, as vantagens do USDY provavelmente atrairão mais interesse, tanto no meio institucional quanto entre indivíduos interessados em acessar produtos cripto de alta qualidade e nível institucional.

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