USUAL introduz USD0, uma stablecoin respaldada por Títulos do Tesouro dos EUA, oferecendo transparência, segurança e compartilhamento de receitas através de seu token de governança, USUAL.

Mais de uma década atrás, em meados de 2014, as primeiras 

 chegaram ao palco do mercado de criptomoedas. Essas criptomoedas foram projetadas para proporcionar estabilidade no mundo tipicamente volátil das criptos, e para servir como uma ponte entre o financiamento tradicional (TradFi) e os ecossistemas de 

 (DeFi). No cerne de sua funcionalidade está um mecanismo que mantém uma paridade próxima com algum ativo tradicionalmente valorizado, seja o dólar americano, euro ou 

Stablecoins têm se mostrado extremamente populares, com o principal ativo nesse nicho, 

 (USDT), rotineiramente atraindo volumes de negociação mais altos do que qualquer outra criptomoeda — incluindo o poderoso Bitcoin. A segunda stablecoin mais popular no mercado, 

 (USDC), também desfruta de volumes diários de negociação na casa dos bilhões de dólares e está entre as 10 principais criptomoedas por capitalização de mercado.

Apesar de sua popularidade, muitas stablecoins líderes — incluindo o par dominante USDT e USDC — têm mecanismos de gestão de colaterais opacos, são carentes de transparência, não distribuem receitas para a comunidade de usuários mais ampla e são altamente centralizadas em termos de controle.

Usual (USUAL) é uma solução DeFi lançada na blockchain 

 (ETH) que visa enfrentar essas deficiências das stablecoins tradicionais, oferecendo uma 

 garantida por ativos do mundo real (RWA) e redistribuindo as receitas do protocolo entre seus usuários. A principal stablecoin da plataforma — USD0 — é respaldada por colaterais investidos principalmente em Títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo; mantém uma estreita paridade com o dólar através desses investimentos seguros; possui um sistema de verificação de reservas totalmente transparente; e abre oportunidades de rendimento adicionais em uma variedade de protocolos DeFi externos por meio de um 

 (USUAL) é uma plataforma DeFi baseada em Ethereum que oferece uma stablecoin transparente lastreada por RWA, atrelada ao USD, USD0, e distribui as receitas do protocolo entre sua comunidade de usuários. 

USD0 é respaldado por colateral investido em RWAs, principalmente em Títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo. A natureza de curto prazo, altamente líquida e segura desses ativos emitidos pelo governo garante que o atrelamento do USD0 ao dólar americano não seja provavelmente comprometido.

A Usual fez parceria com a Hashnote, um fornecedor regulamentado na Flórida de produtos de fundos digitais e tokenizados, para facilitar investimentos seguros em Títulos do Tesouro dos EUA e produtos associados.

O USD0 da Usual é um produto de stablecoin único, distinto dos ativos dominantes neste nicho, 

 e USDC. Enquanto essas criptomoedas também mantêm reservas fiduciárias para sustentar seu valor, elas são controladas por entidades corporativas centralizadas, e suas reservas em USD estão expostas ao sistema bancário tradicional, com níveis de risco pouco conhecidos associados a elas.

, cujos valores não são respaldados por ativos fiduciários, e que são altamente dependentes da atividade dos protocolos subjacentes para manter suas estabilidades. Em muitos casos, essas moedas algorítmicas perdem sua estabilidade quando as atividades de empréstimo ou empréstimos em seus protocolos são manipuladas por 

 ou se tornam sujeitas a retiradas em pânico. O exemplo mais notório foi o 

A plataforma da Usual também oferece uma versão de staking líquido do USD0, USD0++, que pode ser usada em todo o ecossistema DeFi para rendimentos adicionais. A empresa fez parcerias com vários protocolos Ethereum DeFi para expandir o universo de plataformas onde o USD0++ pode ser utilizado, incluindo 

Usual também possui outra característica distinta: o protocolo busca distribuir receitas futuras entre seus usuários, especificamente entre os detentores de seu próximo 

A plataforma foi desenvolvida pela Usual Labs, uma empresa de desenvolvimento de blockchain sediada na França, co-fundada por Adli Takkal Bataille, Hugo Sallé de Chou e o ex-membro do parlamento francês Pierre Person. A Usual lançou a stablecoin USD0 em meados de 2024. No final de novembro de 2024, a plataforma introduziu o token de governança USUAL, que deverá ser lançado em algum momento em meados de dezembro de 2024.

A introdução da stablecoin USD0 é um evento potencialmente transformador para o mercado de criptomoedas. Este ativo inovador adota muitas das vantagens das stablecoins lastreadas por moeda fiduciária, mas também resolve muitos problemas associados. A Usual Labs tem como objetivo vários metas com o advento do USD0 e seu mecanismo de funcionamento único.

Um objetivo chave é mudar a forma como os lucros das operações de stablecoins descentralizadas são compartilhados. A receita da Usual deve ser compartilhada com a comunidade de usuários — nomeadamente, os detentores do token USUAL. Toda a receita gerada pelas operações da plataforma flui para seu tesouro. Os detentores de USUAL estão encarregados dessa receita, tornando-os elegíveis para decidir sobre a distribuição real. Em essência, possuir USUAL dá direito a uma participação potencial de 100% da receita gerada pela plataforma.

Isso contrasta fortemente com a forma como outras stablecoins lastreadas por moeda fiduciária, notadamente USDT e USDC, operam. Todas as receitas geradas por estas stablecoins são apropriadas por suas respectivas empresas fundadoras — Tether Limited no caso da USDT, e Circle Internet Financial Limited para a USDC. Enquanto os riscos das operações desses ativos são externalizados e compartilhados com os detentores das stablecoins, as receitas são internalizadas e capturadas pela Tether e Circle.

Outro objetivo do projeto Usual é trazer transparência para a gestão do colateral que sustenta a stablecoin USD0. Como um protocolo descentralizado, a Usual fornece transparência na alocação dos fundos colaterais. Novamente, isso contrasta com a natureza opaca da maneira como o colateral em USD para algumas stablecoins é gerido. O USDT da Tether particularmente 

 na comunidade de investidores em criptomoedas, já que a empresa nunca realizou uma auditoria completa para suas vastas reservas de dólares declaradas.

Outro objetivo da Usual é fornecer uma stablecoin que seja completamente segura de exposição ao sistema bancário tradicional, baseado em reservas fracionárias. Alguns investidores em criptomoeda ridicularizaram o sistema de reservas fracionárias, pelo qual apenas uma pequena proporção das responsabilidades dos clientes é realmente mantida a qualquer momento pelos bancos. Projetos como USDT e USDC dependem fortemente do sistema bancário tradicional, que sustenta suas reservas em dólares americanos. Esses bancos naturalmente dependem de reservas fracionárias que, pelo menos na opinião dos investidores mais avessos ao risco, os expõem a 

Em contraste, o USD0 é lastreado por Títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, uma classe de ativos totalmente apoiada pela promessa do governo dos EUA. Estes são considerados entre os ativos mais seguros no mundo das finanças, uma vez que o governo dos EUA nunca deixou de cumprir suas obrigações de pagamento. Ao contrário dos depósitos em USD nos bancos, a garantia baseada em Títulos do Tesouro do USD0 não está exposta aos riscos do sistema de reservas fracionárias. Como tal, a garantia da moeda é baseada em um ativo apoiado pelo governo, proporcionando um nível de segurança que a maioria das stablecoins baseadas em moeda fiduciária no mercado é improvável que igualem.

Usual utiliza um modelo de três tokens para impulsionar suas operações e serviços. Existe o stablecoin USD0 apoiado por moeda fiduciária, que é protegido por garantia de Títulos do Tesouro. O segundo ativo é o USD0++ LST, um derivado do USD0 emitido após seu staking. E há o token de governança USUAL que concede aos detentores o direito de participar na tomada de decisões sobre as regras e a direção futura do protocolo.

O protocolo Usual fornece duas maneiras de cunhar o stablecoin USD0:

Cunhagem direta usando ativos do mundo real

:Isso normalmente é feito investindo no fundo USYC e usando-o como colateral, em seguida, depositando-o no motor de cunhagem para cunhar USD0. USYC é uma representação on-chain do Short Duration Yield Fund (SDYF), fornecido pela Hashnote, um provedor regulamentado de produtos de fundos tokenizados. USYC/SDYF baseia-se principalmente em Títulos do Tesouro dos EUA com vencimento de curto prazo.

:Você também pode cunhar USD0 indiretamente numa base de 1:1 fornecendo o stablecoin USDC como colateral.

Resgatar a stablecoin também é possível de duas maneiras — diretamente através do protocolo, ou via o mercado secundário. Ao usar o resgate direto, você simplesmente retira seu colateral RWA usando a interface do protocolo. Alternativamente, você pode vender USD0 por USDC ou USDT via uma plataforma de mercado secundário, como 

 (CRV), um protocolo DeFi popular que se especializa em ativos de stablecoin.

USD0++ é uma representação LST de USD0. Quando você faz stake de USD0 na plataforma, você recebe USD0++, que é completamente composível e pode ser usado em vários protocolos vinculados ao Ethereum para ganhar rendimento adicional. Você pode bloquear USD0 para obter USD0++ por quatro anos. No entanto, você também é livre para desfazer o stake a qualquer momento.

As recompensas de staking por bloquear USD0 para obter USD0++ são pagas em tokens USUAL. O modelo da Usual recompensa compromissos de staking de longo prazo, pois os usuários são incentivados a fazer stake por pelo menos seis meses — este é o período mínimo de staking necessário para se qualificar para o que o protocolo chama de 

 (BIG). BIG refere-se essencialmente a um rendimento garantido do staking nativo dos RWAs subjacentes no protocolo Usual. Quando o período termina, o staker pode escolher coletar o rendimento em USUAL ou USD0.

Os rendimentos começam a acumular desde o primeiro dia de staking. Embora os usuários sejam livres para desfazer o stake a qualquer momento, aqueles que o fizerem antes do período mínimo de seis meses perderão as recompensas acumuladas.

USUAL é o token de governança do protocolo Usual. Foi revelado em 19 de novembro de 2024, e está atualmente apenas no modo pré-mercado. Espera-se que o lançamento público do USUAL ocorra em um futuro próximo. Como o USUAL é um token focado na comunidade, 90% dos tokens são distribuídos para a comunidade, com apenas 10% alocados para insiders (equipe e investidores).

Usual alimenta suas receitas no tesouro do seu protocolo, que é controlado pela comunidade de detentores de USUAL. Como tal, os detentores de USUAL possuem 100% da plataforma, uma mudança significativa em relação ao sistema usado por muitos outros emissores de stablecoin, no qual uma entidade corporativa ganha todos ou a maioria dos lucros. 

Além disso, o Usual é projetado de forma que seu protocolo incentivará os primeiros adotantes e os detentores de longo prazo. À medida que o TVL de USD0 aumenta, o Usual gerará mais receita. A taxa de emissão do USUAL também é desinflacionária, reduzindo-se gradualmente à medida que o TVL de USD0 sobe, aumentando a escassez do token, o que levará subsequentemente a um aumento em seu valor.

Nos estágios iniciais da presença de mercado da plataforma, a Usual Labs é amplamente responsável pela tomada de decisão de governança. No entanto, esta função será assumida pelos detentores de USUAL, provavelmente na forma de uma 

Embora chamado de token de governança, o USUAL tem funcionalidades adicionais além de apoiar os processos de governança do protocolo. Ele também é usado para distribuir rendimentos de staking (como discutido na seção acima sobre USD0++). Recompensas das campanhas de pontos de fidelidade do protocolo também são distribuídas em USUAL via airdrop. 

Além disso, o USUAL pode ser staked para obter direitos de governança e recompensas adicionais. Os stakers de USUAL receberão 

, dos quais podem ganhar uma parte das emissões de USUAL e 50% das taxas geradas por pessoas que desfaçam o stake de seus ativos Usual (USUAL ou USD0++).

O fornecimento máximo e total de tokens USUAL é especificado em 4 bilhões. A oferta circulante inicial durante os primeiros dias de negociação pré-mercado do token está próxima de 500 milhões em 2 de dezembro de 2024.

O protocolo Usual realizou um programa de recompensas baseado em pontos de julho até a última semana de novembro de 2024. Chamado de 

, permitiu que usuários iniciais acumulassem pontos atuando como provedores de liquidez antes da fase de lançamento público completo do protocolo. Os pontos Pills acumulados determinarão a elegibilidade dos usuários para um airdrop de USUAL, programado para meados de dezembro.

O airdrop alocará 8,5% do fornecimento de tokens para usuários elegíveis — quanto mais pontos Pills você tiver, mais tokens USUAL receberá.

Durante a fase de pré-mercado do token, a Bybit é uma das raras plataformas que está permitindo que você tenha acesso a ele. A partir de 2 de dezembro de 2024, 

 na plataforma de Negociação de Perpétuos Pré-Mercado da Bybit como um 

 permitem investir em uma variedade de criptomoedas promissoras via contratos futuros perpétuos baseados em USDT antes que esses ativos sejam listados nos principais mercados à vista ou derivados. Usando esta plataforma, você pode acessar uma variedade de novos ativos cripto promissores antes que eles se tornem publicamente disponíveis. Existem dois limites principais impostos pelos Perpetuos Pré-Mercado — o tamanho da posição não pode exceder $250,000, e é permitida alavancagem de até 5x.

Stablecoins são um dos tipos de ativos mais antigos na indústria cripto, enquanto RWAs são uma tendência muito mais recente que está se tornando cada vez mais popular entre os investidores. O projeto Usual decidiu unir essas duas áreas, oferecendo uma stablecoin lastreada em RWA e atrelada ao dólar — USD0. O conceito de usar um RWA como colateral para stablecoin pode não ser totalmente único. No entanto, usar um ativo altamente seguro, como os Títulos do Tesouro dos EUA com vencimento de curto prazo, é algo que realmente distingue o protocolo Usual.

Distribuir receita entre a comunidade de detentores de tokens de governança também é uma inovação refrescante em um nicho dominado por provedores que em grande parte internalizam as receitas do protocolo. Atualmente, o mercado de stablecoins é fortemente dominado por USDT e USDC, com 

 (FDUSD) também recentemente atingindo volumes diários de negociação impressionantes, na casa dos bilhões de dólares. Todos os três emissores de stablecoins carecem de um mecanismo para compartilhar receita com seus usuários. Um grande provedor de stablecoin que utiliza uma forma democratizada de compartilhar receitas de protocolos com a comunidade de usuários é uma área deserta, uma que a plataforma Usual está ansiosa para reivindicar.

Com todos esses méritos do protocolo Usual, o próximo token USUAL é um ativo promissor e potencialmente recompensador. Investidores interessados em stablecoins baseadas em colateral altamente seguro de TradFi podem querer dar uma olhada mais de perto nessas novas chegadas no mercado — a stablecoin USD0 e o token de governança USUAL.

Intermediário

Usual (USUAL): Um Novo Modelo de Propriedade de Stablecoin Colateralizada

Tether (USDT) é a stablecoin mais popular do mercado. Neste artigo, revelamos tudo o que você precisa saber sobre USDT.

Imagine uma moeda digital que permanece estável apesar da corrida do mercado de criptomoedas. Esse conceito intrigante tem o potencial de revolucionar a maneira como fazemos transações e investimos no mundo das moedas digitais. Entre no Tether (USDT), uma 

 que conseguiu manter uma avaliação estável em meio à turbulência do mercado cripto. Mas o que é USDT exatamente? É um token digital vinculado ao valor de uma moeda fiat, fornecendo estabilidade e facilidade de uso no mundo volátil das criptomoedas.

Tether (USDT) é uma stablecoin de criptomoedas projetada para manter uma proporção de 1:1 com o dólar americano, com cada token sendo apoiado pelas reservas de Tether.

 Como uma das stablecoins mais amplamente adotadas, o USDT ganhou capitalização de mercado significativa desde sua criação, tornando-o uma escolha popular para aqueles que buscam comprar Tether.

Além do USDT, o Tether também está disponível em três outras moedas: euro (EUR), peso mexicano (MXN) e yuan chinês offshore (CNH). Esses tokens Tether são representados como EURT, MXNT e CNHT, respectivamente.

Mas por que uma moeda digital estável é tão importante? No dinâmico mundo das criptomoedas, a volatilidade do mercado pode ser emocionante e indutora de ansiedade. Uma stablecoin como o Tether oferece uma opção menos volátil para traders e empresas, fornecendo um ativo digital seguro que é menos suscetível às flutuações de outras moedas digitais.

 em 2014, inicialmente lançado como RealCoin antes de mudar para Tether mais tarde naquele ano. Os fundadores pretendiam criar uma stablecoin que pudesse fornecer preços consistentes e transações fáceis de usar no mercado de criptomoedas. Desde então, Tether tornou-se parte integrante do ecossistema de tokens digitais, fornecendo:

A base da estabilidade do USDT está em seu mecanismo de pegging, que sustenta uma proporção de 1:1 com o dólar americano, apoiado pelas reservas da Tether. O peg desta moeda é mantido estável, mantendo o mesmo valor das reservas em USD que o valor total de USDT circulante. Essas reservas ajudam a manter o peg desta moeda contra o USD. Essa estabilidade é essencial para traders que buscam se proteger contra a volatilidade do mercado, pois oferece uma reserva confiável de valor.

Mas como o Tether garante essa estabilidade? Ao se integrar a várias redes de criptomoedas, como:

O Tether pode realizar análises periódicas para garantir a segurança e a adesão, abordando quaisquer reclamações de Tether que possam surgir.

O Tether tem um papel significativo no mercado de cripto, oferecendo aos traders um ativo estável para compensar a volatilidade do mercado e fornecer liquidez para plataformas diversificadas. Seus benefícios incluem:

Como resultado, o USDT é uma ferramenta valiosa para usuários de criptomoedas.

O principal benefício do USDT para os traders está em sua estabilidade. Com um valor atrelado ao dólar americano, o USDT permite que os traders contornem a volatilidade de outras criptomoedas, mantendo uma reserva estável de valor. Isso o torna uma escolha popular para vários aplicativos e plataformas no ecossistema de tokens digitais. O uso de 

USDT está aumentando continuamente em um ritmo acelerado, com mais de 330 milhões de carteiras on-chain e contas registradas tendo recebido USDT em outubro de 2024.

Durante períodos de turbulência do mercado, o Tether (USDT) oferece um refúgio seguro para investidores que buscam proteger seus investimentos e minimizar perdas. Ao manter um valor estável, os traders podem aproveitar os benefícios das moedas digitais sem os riscos inerentes associados à volatilidade do preço.

Por exemplo, os importadores chineses de mercadorias baratas na Rússia usam USDT diariamente para transferir milhões para casa, exemplificando as aplicações do mundo real desta stablecoin.

Devido à sua ampla aceitação e reservas substanciais, o USDT serve como fonte de liquidez confiável para várias plataformas e corretoras. Ao fornecer liquidez excepcional em exchanges de primeiro nível, os tokens Tether oferecem aos traders a capacidade de aproveitar oportunidades de arbitragem, equilíbrio de ativos e equivalentes em dinheiro.

A liquidez fornecida pelo USDT tem uma influência considerável na estabilidade do mercado de cripto. Ao fornecer um valor estável e confiável, USDT:

O Tether funcionou inicialmente no Omni Layer Protocol, uma plataforma construída no blockchain Bitcoin, oferecendo um ativo digital estável para o mercado de cripto. 

Em seguida, Tether expandiu sua integração com outros blockchains, incluindo Ethereum, TRON e outros, aumentando sua acessibilidade e utilidade para vários aplicativos e plataformas. 

Com a crescente popularidade do uso de USDT em outras cadeias, especialmente Ethereum e TRON, Tether interrompeu seu suporte ao Omni em agosto de 2024 devido à sua falta de popularidade entre os usuários. No entanto, Tether descreveu 

 acima do Bitcoin e está considerando a RGB como uma opção líder.

  Como as capacidades de finanças descentralizadas (DeFi) do Bitcoin 

 se expandiram notavelmente com a introdução de 

, um retorno de USDT está pronto para alavancar esse crescimento.

Ao conectar tokens tether a várias redes de criptomoedas, a integração de blockchain do Tether permite a transferência e o trading seguros e compatíveis do token Tether.

O Omni Layer Protocol é uma camada construída sobre o blockchain Bitcoin que facilita a geração, transmissão, trading e resgate de tokens digitais. Este protocolo permitiu que Tether emitisse tokens USDT no blockchain Bitcoin, fornecendo uma plataforma segura e bem estabelecida para o ativo digital.

Ao utilizar o Omni Layer Protocol, a Tether conseguiu fornecer uma moeda digital estável para o mercado de criptomoedas, oferecendo aos usuários uma reserva de valor segura e confiável.

À medida que o Tether se expandiu para além do Omni Layer Protocol, ele se integrou ao blockchain Ethereum, emitindo 

 para permitir que os usuários transferissem e negociassem facilmente Tether no blockchain Ethereum.

  Essa integração aumentou a acessibilidade e utilidade do Tether para vários aplicativos e plataformas, tornando-o uma escolha popular para usuários no ecossistema de tokens digitais.

Além do Ethereum, o Tether agora suporta uma variedade de outros blockchains, com o maior uso em TRON, BNB Chain e Ethereum. Em 16 de outubro de 2024, 

, como Optimism, Arbitrum e Polygon, no último ano.

  Seu recente lançamento no blockchain TON também levou a um aumento de 3,3 milhões de usuários adicionais em apenas seis meses.

Além do USDT, a Tether Limited também introduziu o Tether Gold (XAUT), um ativo digital apoiado pelo ouro físico

, bem como o Alloy by Tether (aUSDT), um ativo estável em USD apoiado pelo Tether Gold,

 demonstrando a dedicação da empresa em fornecer diversas opções para o mercado cripto.

 (XAUt) é uma stablecoin ERC-20 apoiada por ouro na proporção de 1:1, com uma fina onça de ouro equivalente a uma barra física de ouro. Isso permite que os detentores se beneficiem das qualidades de hedge de inflação do ouro sem desvantagens, como despesas de armazenamento e liquidez limitada. Os detentores de XAUt podem resgatar suas stablecoins em ouro físico a qualquer momento, a serem entregues em um local escolhido pelo detentor na Suíça, com resgates limitados a detentores com pelo menos 430 tokens XAUt. Os detentores de XAUt também podem solicitar que o Tether Gold ajude a vender seu ouro no mercado do ouro suíço e, em seguida, receber os proventos da transação.

 (aUSDT) é um tipo de ativo vinculado ao Tether Gold (XAUt). O aUSDT pode ser cunhado usando XAUt como garantia, resultando em um dólar sintético e apoiado em ouro que pode ser usado para gastar, investir ou economizar. A estabilidade do token é mantida por meio da sobrecolateralização, em que os usuários precisam depositar mais garantias do que o valor de aUSDT que desejam cunhar. Essa sobrecolateralização é gerenciada por liquidantes, que podem liquidar parte da garantia XAUt se ela ficar abaixo do nível necessário para manter o aUSDT.

O processo de aquisição e uso de USDT é simples. Os usuários podem comprar USDT em várias corretoras usando moedas fiat ou outras criptomoedas. Depois de adquirida, USDT pode ser armazenado em uma carteira digital segura 

O USDT pode ser empregado em uma variedade de transações, incluindo trading, empréstimo e compra de bens e serviços, seja dentro ou fora do blockchain.

O USDT pode ser comprado em várias corretoras, como a Bybit, usando moedas fiat, como euros ou dólares americanos. As taxas de transação associadas à compra de USDT em diferentes corretoras de criptomoedas podem variar, variando de 0,05% a 0,25%. É aconselhável verificar as taxas específicas para cada corretora antes de fazer uma compra.

Ao adquirir USDT, os usuários podem escolher entre uma variedade de corretoras de cripto que suportam transações de moeda fiat ou criptomoedas, tornando o processo de obtenção e negociação de USDT conveniente e simples.

Armazenar USDT em uma carteira segura é essencial para proteger seu investimento e garantir fácil acesso aos seus fundos. Há uma variedade de opções de carteira disponíveis, incluindo carteiras de hardware, carteiras de software e corretoras.

Para maior segurança, os usuários podem optar pelo armazenamento a frio, um método de armazenar criptomoedas off-line em uma carteira digital segura, protegendo seus USDT contra possíveis ataques cibernéticos e acesso não autorizado.

O USDT pode ser usado para várias transações, incluindo trading, empréstimo e compra de bens e serviços, dentro e fora do blockchain. Ao oferecer uma reserva estável de valor, o USDT permite que os usuários façam transações com ativos baseados em blockchain, reduzindo o risco de preço e aproveitando as vantagens da transparência, estabilidade e baixas taxas associadas às moedas tradicionais.

Alguns exemplos de bens e serviços que podem ser comprados usando USDT incluem:

Tether, com sua capitalização de mercado significativa 

, encontrou inúmeras controvérsias e riscos, incluindo questões de transparência relacionadas às reservas de Tether e conflitos legais com órgãos reguladores.

 Esses desafios levaram a dúvidas sobre sua liquidez e estabilidade, levando a investigações pela Comissão de Trading de Futuros de Commodities (CFTC) e pelo Procurador Geral de Nova York.

Apesar desses riscos e controvérsias, Tether continua a ser parte integrante do ecossistema de tokens digitais, fornecendo estabilidade e liquidez para várias plataformas e exchanges.

A transparência de Tether sobre suas reservas foi questionada, levando a dúvidas sobre sua liquidez e estabilidade. A falta de auditorias independentes de terceiros e relatórios inadequados causou preocupações e gerou críticas dos reguladores e da comunidade cripto.

Para abordar essas preocupações, Tether implementou várias estratégias,

 incluindo publicar um relatório trimestral de reservas e manter uma proteção de liquidez de US$ 3,3 bilhões. No entanto, Tether enfrentou críticas contínuas por não ser totalmente transparente, pois seu relatório de reservas nunca foi enviado a uma auditoria de terceiros.

Tether enfrentou batalhas legais e multas devido às suas práticas de negócios, incluindo uma multa de US$ 18,5 milhões do escritório do Procurador Geral de Nova York por mesclar fundos de clientes e corporativos em fevereiro de 2021. Além disso, Tether foi sujeito a uma multa de US$ 41 milhões em outubro de 2021 pela Comissão de Trading de Futuros de Commodities dos EUA por fornecer transações ilegais de commodities de varejo financiadas fora da exchange com pessoas dos EUA que não eram participantes elegíveis do contrato. 

Em resposta a essas multas, Tether fez liquidações para reforçar suas relações bancárias e estrutura legal.

Além disso, o CEO da Tether, Paolo Ardoino, enfatizou o compromisso da empresa em evitar o uso indevido de sua moeda, observando que Tether tem trabalhado ativamente com agências de aplicação da lei desde seu lançamento em 2014 para recuperar US$ 108,8 milhões em USDT vinculados a atividades ilegais.

as operações de Tether foram novamente analisadas pelo governo dos Estados Unidos sobre seu possível uso para lavagem de dinheiro e outras atividades ilícitas. Tether emitiu uma declaração em resposta a este relatório do 

, criticando-o como um jornalismo infundado e irresponsável.

Comparação de USDT com outras moedas estáveis

O USDT é frequentemente comparado a outras stablecoins, como USDC e DAI, cada uma apresentando características e vantagens distintas para os usuários. Embora todos os três mantenham um peg de 1:1 com o dólar americano, os mecanismos de apoio e os níveis de transparência variam entre eles.

Entender as diferenças entre essas stablecoins pode ajudar os usuários de criptomoedas a tomar decisões fundamentadas sobre qual opção melhor atende às suas necessidades e preferências.

 mantêm um peg de 1:1 com o dólar americano, mas o USDC é apoiado por depósitos em moeda fiat armazenados em bancos regulamentados, enquanto o apoio do USDT é menos transparente. O USDC, emitido por membros do consórcio CENTRE, é valorizado por sua transparência e natureza totalmente colateralizada, enquanto o USDT é mais frequentemente utilizado para trading e pagamentos.

Embora ambas as stablecoins sejam escolhas populares para várias aplicações e plataformas, seus recursos exclusivos e mecanismos de apoio as tornam adequadas para diferentes casos de uso.

USDT e DAI são stablecoins, mas DAI é uma stablecoin descentralizada apoiada por posições de dívida colateralizadas, oferecendo uma alternativa mais transparente e descentralizada ao Tether. A DAI é gerada, apoiada e mantida estável por meio do uso de ativos baseados em Ethereum depositados em uma organização autônoma descentralizada (DAO) chamada MakerDAO.

Ao entender as diferenças entre USDT, USDC e DAI, os usuários de criptomoedas podem tomar decisões mais fundamentadas sobre qual stablecoin melhor atende às suas necessidades e preferências.

 (USDT) causou um impacto significativo no mercado de criptomoedas, fornecendo um ativo digital estável para traders e empresas. Seu mecanismo de pegging exclusivo, integração com várias plataformas blockchain e aceitação generalizada o tornam uma ferramenta valiosa no ecossistema de moedas digitais. Apesar de enfrentar controvérsias e riscos, Tether continua a desempenhar um papel crucial no mercado, oferecendo estabilidade e liquidez para várias plataformas. Ao entender as diferenças entre USDT e outras stablecoins, os usuários podem tomar decisões fundamentadas sobre qual opção melhor atende às suas necessidades, levando a uma experiência de moeda digital mais segura e eficiente.

USD e USDT são duas moedas distintas; USD é uma moeda física emitida e apoiada pelo governo dos EUA, enquanto USDT é uma moeda digital apoiada por um valor equivalente de USD mantido em reserva.

USDT é uma moeda digital usada para comprar bens e serviços, ou pode ser negociada em corretoras de moedas digitais. Ela permanece atrelada ao dólar americano, tornando-a uma opção mais estável para quem deseja negociar ou usar moedas digitais.

Atualmente, 1 dólar americano é equivalente a 

0,9995 Tether (USDT), com a taxa de conversão mostrando um aumento de 0,1% nas últimas 24 horas. A capitalização de mercado do USDT é de US$ 120,34 bilhões.

Quais são alguns exemplos de bens e serviços que podem ser comprados usando USDT?

Os produtos e serviços que podem ser comprados usando USDT incluem reservas de voos e hotéis no site Travala.com, 

Iniciante

O que é USDT? Guia para iniciantes do Tether (2024)

O depegging de Stablecoin é o desvio do valor de uma stablecoin de seu ativo pegged, normalmente uma moeda fiat. Saiba mais aqui.

 preenchem a lacuna entre criptomoedas voláteis e finanças tradicionais, vinculando seu valor a ativos estáveis, como o dólar americano. No entanto, houve casos em que o valor de uma stablecoin desviou-se de seu peg, resultando em depreciação.

Este artigo examina a depegging de stablecoins, suas causas e impactos, e os mecanismos complexos projetados para manter a estabilidade das stablecoins. Também discutiremos eventos históricos de depegging e forneceremos insights sobre como os traders podem se proteger se ocorrer depegging.

O depegging de Stablecoin é o desvio do valor de uma stablecoin de seu ativo pegged, normalmente uma moeda fiat. A depegging enfraquece a função principal da stablecoin de manter um valor estável no volátil mercado de criptomoedas.

Há várias razões pelas quais uma stablecoin pode perder seu peg. Entender todas essas possibilidades é crucial para avaliar a estabilidade de certas stablecoins e suas probabilidades de depegging. A seguir estão os motivos mais comuns para a agressividade.

 podem afetar profundamente o peg de uma stablecoin. Um aumento repentino na demanda sem oferta correspondente pode levar os preços da stablecoin acima de seu peg, enquanto uma rápida liquidação pode ter o efeito oposto.

A velocidade desses movimentos do mercado é crucial. Embora 

 possam ajudar a limitar o desvio de preço capitalizando pequenas discrepâncias de preço, a volatilidade extrema pode sobrecarregar esse mecanismo, à medida que os traders se esforçam para acompanhar.

 pode criar ciclos de auto-reforço. Qualquer ligeiro desvio de um peg pode causar preocupação, levando a mais pressão de venda, o que exacerba a movimentação de preço. Esse ciclo de feedback pode transformar pequenos desvios de preço em eventos desanimadores substanciais.

As estruturas de governança e as práticas de gerenciamento dos emissores de stablecoin são fatores críticos para manter a estabilidade. A má tomada de decisões, a falta de transparência ou a má gestão das reservas podem corroer a confiança em uma stablecoin e levar a eventos incômodos.

Mesmo que uma stablecoin tenha um longo histórico de estabilidade, a má gestão das reservas pode prejudicar a credibilidade do emissor. Por exemplo, um emissor usando reservas para investimentos de alto risco pode perder fundos e, como resultado, desestabilizar o peg.

Algumas stablecoins usam fórmulas algorítmicas em vez de garantia de ativos para manter seus pegs. Essas stablecoins algorítmicas dependem de 

 para ajustar a oferta com base na demanda. No entanto, falhas nesses algoritmos podem levar à rápida despegging, como no 

 podem afetar significativamente a estabilidade da stablecoin. Crises financeiras, mudanças na política monetária ou proibições de ativos digitais por parte dos governos são cenários realistas que podem desencadear um evento incômodo.

 (DeFi) e finanças tradicionais (TradFi) aumentou o impacto dos eventos macroeconômicos nas stablecoins. À medida que as stablecoins ficam mais entrelaçadas no ecossistema financeiro, elas são vulneráveis a choques de ambos os sistemas.

 em março de 2023 demonstrou como as crises no banco tradicional podem afetar as stablecoins. Quando a Circle revelou que US$ 3,3 bilhões em 

 eram mantidos na SVB, a stablecoin perdeu brevemente seu peg em dólar, com seu preço caindo para US$ 0,87.

Vulnerabilidades de contratos inteligentes

Muitas stablecoins dependem de contratos inteligentes para gerenciar suas operações. Esses contratos regem funções cruciais, como cunhagem, 

, transferência de tokens e manutenção de taxas de garantia.

No entanto, vulnerabilidades ou bugs nesses contratos inteligentes podem levar a graves consequências.

Para mitigar esses riscos, os emissores de stablecoin devem realizar auditorias de segurança regulares, implementar 

 e usar soluções de verificação descentralizadas para funções críticas. Eles também devem ter um plano de contingência para responder rapidamente a qualquer possível exploração ou bug.

O desempenho subjacente de uma rede blockchain também pode afetar os pegs de stablecoin. O congestionamento da rede, as altas taxas de transação e as interrupções da rede podem interromper o funcionamento normal das stablecoins e causar instabilidade de preço.

Esses problemas ressaltam a importância da infraestrutura blockchain escalável e confiável para a estabilidade do ecossistema stablecoin. Alguns projetos estão explorando soluções, como 

 ou implantações multicadeias, para mitigar esses riscos.

O que acontece quando uma Stablecoin cai?

Eventos de depegging de Stablecoin têm consequências de longo alcance em todo o mercado financeiro e além. A gravidade dessas consequências depende da escala do evento desanimador e da confiança do mercado na capacidade do emissor de stablecoin de recuperar seu peg.

Essas consequências revelam a importância de construir uma infraestrutura resiliente de stablecoin que possa suportar as pressões do mercado e manter um peg estável. Só então as stablecoins podem atingir seu potencial de aumentar a eficiência do pagamento epromover a inclusão financeira.

As Stablecoins empregam vários mecanismos para manter seu peg. Dependendo de seu projeto e metas, cada stablecoin pode usar um ou uma combinação desses métodos.

Muitas stablecoins mantêm seu valor por meio da colateralização, um processo pelo qual o emissor mantém reservas de ativos para apoiar as stablecoins que estão em circulação. Por exemplo, o USDC é apoiado por dinheiro e instrumentos do Tesouro dos EUA.

Alguns emissores de stablecoin diversificam suas reservas em várias instituições para mitigar os riscos associados a uma única entidade e melhorar a estabilidade geral. As auditorias regulares dessas reservas são cruciais para verificar o apoio suficiente para o fornecimento circulante.

Algumas stablecoins usam contratos inteligentes para ajustar automaticamente a oferta com base na demanda. Esses mecanismos estabilizam os preços queimando tokens quando o preço cai abaixo do preço mínimo e cunhando novos quando sobe acima dele.

Por exemplo, uma stablecoin algorítmica pode cunhar automaticamente novos tokens quando o preço da moeda subir acima de US$ 1,01 e queimar tokens quando cair abaixo de US$ 0,99. Esse ajuste automático ajuda a manter o peg, equilibrando a oferta com a demanda.

As oportunidades de arbitragem surgem quando o preço de uma stablecoin se desvia do peg pretendido. Se a stablecoin for negociada abaixo de seu peg (por exemplo, se uma stablecoin com pegging em dólar americano estiver sendo negociada a US$ 0,98), os traders podem comprar a stablecoin desvalorizada e resgatá-la para o ativo subjacente a um valor de US$ 1.

Essa atividade de arbitragem ajuda a empurrar o preço da stablecoin de volta para seu peg, aumentando a demanda e reduzindo a oferta. Por outro lado, se a stablecoin estiver sendo negociada acima de seu peg, digamos, a US$ 1,02, os traders podem vender a stablecoin sobrevalorizada e comprá-la mais tarde quando retornar a US$ 1.

As Stablecoins estão remodelando a forma como percebemos o dinheiro, bem como como como fazemos transações e inovamos com ele na era digital. No coração de sua funcionalidade está o peg, o mecanismo e o ativo subjacente usado para manter o valor da stablecoin.

O ativo específico que a stablecoin está atrelada afeta sua estabilidade de preço e confiabilidade geral. Por exemplo, as stablecoins fiat-pegged oferecem os pegs mais robustos, pois governos e bancos centrais têm interesse em manter o valor de sua moeda oficialmente emitida.

Por outro lado, as stablecoins colateralizadas em cripto podem ser mais suscetíveis à volatilidade do mercado, pois o valor do ativo subjacente pode flutuar. No entanto, esse tipo de peg normalmente é mais resistente à inflação e a outros fatores econômicos que podem desvalorizar moedas fiat.

Curiosamente, algumas stablecoins inovadoras são agarradas a uma cesta de ativos que devem aumentar em valor ao longo do tempo. Ao contrário das stablecoins tradicionais, que podem perder o poder de compra devido à inflação, essas stablecoins podem proteger o patrimônio a longo prazo.

Em última análise, a estabilidade do peg de uma stablecoin é essencial para sua adoção e uso no ecossistema financeiro. Traders, empresas e usuários diários devem ter certeza de que suas stablecoins manterão seu controle ao longo do tempo se forem alternativas viáveis às moedas tradicionais.

Eventos anteriores de pegging de Stablecoin

Vários eventos notáveis ocorreram nos últimos anos:

Como proteger seus trades quando uma Stablecoin se desfaz

Para mitigar riscos e proteger seus trades durante um evento desagradável:

Embora essas estratégias possam ajudar a mitigar riscos, é importante lembrar que o mercado de stablecoin evolui constantemente. Seja adaptável e continue a se educar sobre novos desenvolvimentos para se manter seguro, mantendo stablecoins.

Os eventos de pegging de Stablecoin são lembretes duras da complexidade de inovar novas formas de dinheiro. Embora existam vários mecanismos para manter a estabilidade, a dinâmica do mercado, os problemas de governança e os bugs contratuais podem contribuir para um evento desanimador.

Com capitalização de mercado de mais de US$ 170 bilhões em outubro de 2024, o impacto futuro das stablecoins depende da manutenção de estabilidade inabalável para uma integração bem-sucedida com as finanças tradicionais. Quanto mais tempo as stablecoins puderem manter seus ativos em várias condições de mercado, mais confiança elas inspirarão no ecossistema financeiro mais amplo.

Depeg de Stablecoin: Por que a aprofundamento acontece com as Stablecoins?

USDT, XAUt e aUSDT oferecem vantagens distintas, dependendo de você priorizar a estabilidade do dólar, o investimento em ouro ou uma combinação de ambos.

Tether, um player proeminente no cenário de criptomoedas, expandiu suas ofertas com três stablecoins distintas: 

. Cada um desses ativos digitais tem um propósito único, mantendo o princípio central de estabilidade que define 

. Mas qual você acha que servirá melhor para você?

Este artigo explora as características e funcionalidades do USDT da Tether, uma stablecoin atrelada ao dólar; XAUt, que é apoiada pelo ouro físico; e aUSDT, um dólar sintético que é sobrecolaterizado pelo Tether Gold. 

USDT (Tether) é uma stablecoin vinculada ao dólar americano em uma proporção de valor de 1:1. Ela combina a natureza irrestrita das criptomoedas com o valor estável da moeda tradicional, permitindo que os usuários façam transações em formato digital, minimizando a volatilidade.

XAUt (Tether Gold) é um ativo digital emitido pela Tether. Cada token XAUt representa uma fina onça de ouro físico armazenada em cofres suíços. Ela combina a estabilidade do ouro com a eficiência da tecnologia blockchain para fácil transferência e propriedade fracionada, sem as desvantagens da propriedade física.

aUSDT é uma stablecoin sobrecolaterizada apoiada por Tether Gold (XAUt). Ela mantém um valor estável ao rastrear o dólar americano por meio do uso de pools de sobrecolateralização e liquidez.

Embora USDT, XAUt e aUSDT compartilhem o objetivo de fornecer estabilidade, cada uma dessas stablecoins oferece vantagens exclusivas adaptadas para atender às diversas necessidades e preferências dos usuários de cripto.

As três stablecoins visam fornecer estabilidade de preço, essencial para suas funções como meios de troca e armazenamento de valor. Essa estabilidade é alcançada ao vincular seu valor a ativos específicos, garantindo que seu valor permaneça relativamente constante.

Os tokens digitais USDT, XAUt e aUSDT são executados em 

  A natureza descentralizada da tecnologia blockchain garante transações seguras, transparentes e invioláveis

USDT (Tether), XAUt (Tether Gold) e aUSDT (Alloy USDT) são todos projetados para oferecer estabilidade, mas cada um obtém sua estabilidade por meio de diferentes mecanismos.

O USDT é vinculado ao dólar americano e apoiado por reservas de moeda fiat, garantindo que cada token mantenha um valor estável de 1 USDT a 1 USD. 

XAUt, por outro lado, é preso ao ouro físico, com cada token representando a propriedade de uma quantidade específica de ouro armazenada em cofres seguros. Os investidores se beneficiam da exposição ao ouro, sem as complicações de manuseio e armazenamento físico.

aO USDT é apoiado pelo Tether Gold (XAUt), combinando a estabilidade do rastreamento do dólar americano com a segurança adicional das reservas de ouro, tornando-o um ativo digital único e confiável.

O USDT é um dólar digital versátil, amplamente usado para trading e hedge contra a volatilidade das criptomoedas. Funcionando como um dólar digital, facilita as transações em várias corretoras e plataformas. 

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