Como começar a usar o Trading de Opções da Bybit
Opções de criptomoedas são contratos derivativos que dão aos negociantes o direito de comprar ou vender um ativo cripto subjacente a um preço especificado em uma data predeterminada. Elas oferecem flexibilidade sem exigir que os detentores possuam o ativo subjacente. A Bybit oferece várias expirações e contratos liquidados em USDC, tornando a negociação de opções de criptomoedas acessível e direta.
Pontos Principais:
Opções de compra de criptomoedas permitem que você compre uma criptomoeda se o preço subir, enquanto opções de venda permitem que você venda se o preço cair.
Estratégias como a opção de compra coberta, opção de proteção, straddle e strangle ajudam os negociantes a navegar em diferentes condições de mercado, seja visando lucros ou protegendo riscos.
A plataforma da Bybit oferece recursos para configurar negociações de opções com facilidade tanto para traders iniciantes quanto avançados.
O que são Opções de Criptomoedas?
Opções de criptomoedas são contratos que lhe dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma criptomoeda, como Bitcoin (BTC) ou Ether (ETH), a um preço específico no futuro.
As pessoas usam opções de criptomoedas por dois motivos principais: para ganhar dinheiro se o preço seguir a previsão delas, ou para proteger suas posições se o preço for contra elas.
Como os traders não estão comprando a própria criptomoeda, as opções de criptomoedas são vistas como uma forma flexível de aproveitar as subidas e descidas do mercado. É por isso que muitos traders as utilizam para gerenciar riscos ou obter exposição usando alavancagem.
Como Funcionam as Opções de Criptomoedas?
Para entender como as opções de criptomoedas funcionam, vamos revisar alguns conceitos básicos.
Preço de Exercício e Termos Chave: ITM, ATM e OTM
O preço de exercício é o preço pelo qual você pode escolher comprar uma opção de compra ou vender uma opção de venda quando seu contrato expirar.
Existem três termos usados para descrever a relação de um preço de exercício com o preço de mercado atual de um ativo:
Dentro do Dinheiro (ITM): Para uma opção de compra, ITM significa que a moeda atualmente vale mais do que o seu preço de exercício. Com uma opção de venda, ITM significa que a moeda vale menos do que o seu preço de exercício.
No Dinheiro (ATM): O preço atual da moeda e o preço de exercício são os mesmos.
Out-of-the-money (OTM): Esta classificação ocorre quando o preço da moeda não é favorável no momento. Para uma opção de compra, OTM significa que a moeda vale menos do que o preço de exercício, e para uma opção de venda, a moeda vale mais do que o preço de exercício.
Opções de Compra e Venda
As opções vêm em dois tipos básicos: compra e venda.
Opções de compra: Estas lhe dão o direito de comprar uma criptomoeda. Se você acha que o preço de uma moeda aumentará acima do preço de exercício até a data de vencimento do contrato de opção, pode decidir comprar uma opção de compra.
Opções de venda: Estas lhe dão o direito de vender uma criptomoeda se o preço dela cair abaixo do preço de exercício até a data de vencimento do contrato. Você consideraria uma venda se espera que o preço da moeda caia.
Além de comprar opções de compra e venda, os negociadores também podem vendê-las. Resumidamente, aqui está como funciona.
Venda de opções de compra: Neste caso, os vendedores esperam que a moeda subjacente permaneça estável ou diminua de valor. Se a moeda for negociada acima do preço de exercício, a opção pode ser exercida, o que significa que os traders terão que entregar o ativo subjacente.
Venda de opções de venda: Aqui, os vendedores esperam que a moeda subjacente permaneça estável ou aumente. Se a moeda for negociada abaixo do preço de exercício, a opção pode ser exercida, caso em que os traders terão que entregar o ativo subjacente.
Por que os Traders Usam Opções de Cripto?
Os traders de cripto usam opções para alavancar suas posições de mercado enquanto gerenciam o risco no volátil mercado de criptomoedas. As opções oferecem aos traders a capacidade de especular sobre movimentos de preços sem a necessidade de possuir diretamente o ativo subjacente. Elas também servem como uma ferramenta essencial para hedge, já que os traders podem proteger suas carteiras contra movimentos adversos de preços. Por exemplo, se um trader possui uma quantidade significativa de Bitcoin (BTC), ele pode comprar opções de venda para se proteger contra uma possível queda de preço.
Além disso, as opções permitem que os traders usem menos capital em comparação com a compra direta de criptomoedas, oferecendo alavancagem que pode amplificar ganhos. Ademais, estratégias de opções como a escrita de calls cobertos (veja abaixo) podem gerar renda na carteira de cripto de uma pessoa.
Quais Opções de Cripto Você Pode Negociar na Bybit?
A Bybit oferece opções de cripto para Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e Solana (SOL). Com opções, você pode obter exposição a esses ativos sem comprá-los diretamente.
Como as Opções da Bybit se Destacam
As opções da Bybit são liquidadas em USDC. Isso significa que qualquer lucro ou perda é calculado em USDC (uma stablecoin atrelada ao dólar americano), simplificando as transações e eliminando a necessidade de transferências reais de cripto.
Qualquer ganho ou perda afeta diretamente o saldo da sua conta sem a complicação de manter o ativo subjacente. Você pode se concentrar na sua estratégia de negociação enquanto desfruta de um processo de liquidação simplificado.
A Bybit oferece uma variedade de expirações para se adequar a diferentes estilos de negociação, de operações de curto prazo a posições de longo prazo. Você pode escolher entre expirações diárias, bi-diárias, tri-diárias, semanais, bi-semanais, tri-semanais, mensais, bi-mensais e trimestrais. Isso permite que cada trader se adapte às condições de mercado, bem como à sua estratégia de negociação pessoal, seja buscando ganhos rápidos ou esperando por grandes tendências ao longo do tempo.
Como Negociar Opções de Cripto na Bybit
Começar a negociar opções de criptomoedas na Bybit é simples e intuitivo, seja você um trader iniciante explorando opções pela primeira vez ou um trader experiente buscando refinar suas estratégias.
Passo 1: Configure Sua Conta Bybit
Antes de começar, certifique-se de que sua conta Bybit está configurada e financiada.
Uma vez que seu Conta Unificada de Negociação estiver pronta, o próximo passo é financiá-la com criptomoeda ou moeda fiduciária. Vá para a página Ativos, selecione o menu Negociação Unificada e clique em Depósito.
Observe que, como os contratos de opções da Bybit são liquidados em USDC, você deve transferir USDC como margem para negociar opções.
Passo 2: Acesse a Plataforma de Negociação de Opções
Neste guia, vamos mostrar como negociar opções de Bitcoin.
No seu desktop, acesse a plataforma de negociação de opções da Bybit selecionando Trade, depois selecione Opções e escolha BTC-Opções.
Passo 3: Explore a Cadeia de Opções
A cadeia de opções é um recurso central onde você encontrará contratos disponíveis, categorizados por datas de expiração e preços de exercício. Você pode escolher entre uma ampla gama de datas de expiração, incluindo expirations diárias, bi-diárias, tri-diárias, semanais, bi-semanais, tri-semanais, mensais, bi-mensais e trimestrais.
Passo 4: Selecione Seu Tipo de Opção
A Bybit oferece dois tipos de opções: calls e puts. Selecione uma opção de call se você espera que o preço do Bitcoin aumente, ou uma opção de put se você antecipar uma queda de preço.
As calls são exibidas no lado esquerdo da cadeia de opções, enquanto as puts estão no lado direito, com os preços de exercício listados no meio.
Etapa 5: Escolha Seu Preço de Exercício e Data de Vencimento
Escolha o preço de exercício e a data de vencimento que melhor correspondem à sua estratégia de negociação. Por exemplo, se você acredita que o preço do BTC aumentará na próxima semana, você pode selecionar uma opção de call semanal a um preço de exercício próximo ao seu valor de mercado atual.
Etapa 6: Faça Seu Pedido de Opções
Depois de selecionar um contrato, escolha seu preço de exercício desejado. Isso abrirá uma janela de colocação de pedido na qual você pode inserir detalhes importantes da negociação, como os seguintes:
Direção da Negociação: Escolha se você deseja comprar ou vender a opção.
Tipo de Ordem: Decida entre uma Ordem de Mercado (executada imediatamente ao melhor preço disponível) ou uma Ordem Limite (executada a um preço específico).
Quantidade: Insira o número de contratos que você deseja negociar.
Parâmetros Opcionais: Você pode configurar parâmetros como Apenas Postagem ou Apenas Reduzir para ter mais controle sobre sua negociação.
Se você estiver negociando opções de Bitcoin, verá detalhes adicionais, como volatilidade implícita e Grego (delta, gama, etc.), que podem ajudá-lo a avaliar os riscos e recompensas potenciais.
Passo 7: Confirme e Faça Seu Pedido
Após revisar os detalhes do seu pedido, clique em Fazer Pedido.
Uma janela de confirmação aparecerá, mostrando um resumo da sua negociação. Clique em Confirmar e o seu pedido de opções será enviado.
Estratégias de Negociação para Opções de Criptomoedas
Quando se trata de negociação de opções de criptomoedas, é essencial ter uma estratégia. Aqui, vamos abordar brevemente algumas estratégias amigáveis para iniciantes que são populares entre os traders.
Estratégia Covered Call
Como Funciona: Com uma call coberta, você possui o ativo subjacente (digamos, Bitcoin) e vende uma opção de compra desse ativo a um preço de exercício OTM.
Objetivo: Você está apostando que o preço do ativo permanecerá próximo ao preço de exercício. Se isso acontecer, você mantém o prêmio (a taxa), ganhando renda. Se o preço do BTC subir acima do preço de exercício, o comprador pode optar por exercer a opção, e você venderia o ativo pelo preço de exercício, ainda lucrando com o prêmio.
Direção: Levemente otimista ou neutra.
Estratégia de Put Protetora
Como Funciona: Esta estratégia é adequada quando você possui o ativo subjacente e deseja proteger suas participações. Comprar uma opção de venda lhe dá o direito de vender o ativo a um preço de exercício predeterminado, mesmo que o preço de mercado caia abaixo desse nível.
Objetivo: Esta estratégia atua como uma forma de proteger seus investimentos se você estiver preocupado com uma possível queda no mercado de criptomoedas. Se o preço do ativo cair, a opção de venda compensa a perda. Se o preço subir ou permanecer estável, você perde apenas o prêmio que pagou pela opção.
Direção: Otimizador a longo prazo, pessimista a curto prazo ou neutro.
Estratégia Straddle
Como Funciona: Um straddle envolve comprar tanto uma opção de compra quanto uma opção de venda sobre o mesmo ativo, com o mesmo preço de exercício e data de expiração.
Objetivo: A ideia é lucrar com alta volatilidade. Se o preço do ativo subir significativamente, sua opção de compra ganha valor. Se cair bruscamente, a opção de venda ganha valor. Você terá lucro desde que o preço se mova o suficiente para cobrir o custo combinado de ambas as opções.
Direção: Neutro, antecipando alta volatilidade do mercado.
Estratégia Strangle
Como Funciona: Com um strangle, você compra uma opção de compra e uma opção de venda, mas cada uma tem um preço de exercício diferente — tipicamente, uma ligeiramente acima do preço de mercado atual e outra ligeiramente abaixo dele.
Objetivo: Assim como no straddle, um strangle lucra com grandes oscilações de preço em qualquer direção. A principal diferença é que, como os preços de exercício estão mais distantes do preço atual, você pagará menos pelas opções, embora precise de um movimento maior para ver lucros.
Direção: Neutro, antecipando alta volatilidade do mercado.
Como Usar o Recurso de Estratégias de Opção da Bybit
O recurso de Estratégias de Opção da Bybit facilita a execução de várias estratégias de opções em apenas algumas etapas.
Passo 1: Acesse o Recurso de Estratégias de Opções
Abra o App da Bybit e faça login na sua conta.
Toque em Derivativos na parte inferior da tela, em seguida selecione Opções.
Na página de Opções, clique no ícone de lâmpada para entrar na seção de Estratégias de Opções.
Passo 2: Escolha Sua Estratégia
A Bybit oferece quatro estratégias pré-definidas: Bull Call Spread, Bull Put Spread, Bear Call Spread e Bear Put Spread. Aqui está uma visão geral rápida.
Bull Call Spread: Adequado para mercados de alta com expectativas de grande flutuação de preços.
Bull Put Spread: Ideal para mercados de alta com mínima flutuação de preços.
Bear Call Spread: Funciona bem em mercados de baixa onde se espera flutuações de preços.
Bear Put Spread: Adequado para mercados de baixa com movimentos de preços limitados.
Cada cartão de estratégia tem uma introdução, um gráfico de lucro e perda (P&L) e métricas-chave, como lucro máximo e requisitos de margem.
Passo 3: Crie Sua Estratégia
A Bybit oferece dois modos para configurar sua estratégia de opções: Modo Padrão e Modo Pro.
Modo Padrão (Recomendado para Iniciantes)
No Modo Padrão, a Bybit seleciona automaticamente a moeda, o preço de exercício e a data de expiração, com base nas condições atuais do mercado.
Nota: No Modo Padrão, parâmetros como preço de exercício e data de expiração são definidos automaticamente e não podem ser alterados.
Modo Pro (para Traders Experientes)
O Modo Pro oferece maior flexibilidade, permitindo que você personalize os parâmetros da sua estratégia.
Moeda: Escolha o ativo subjacente (por exemplo, BTC ou ETH).
Estratégia: Selecione o tipo de estratégia de sua preferência.
Data de Expiração: Defina a data em que o contrato de opções irá expirar.
Preço de Exercício: Insira os preços de exercício para cada opção na estratégia.
Tamanho: Insira a quantidade de contratos para comprar ou vender.
Uma vez que sua estratégia esteja configurada, clique em Criar Estratégia para executá-la como uma ordem de mercado.
Passo 4: Veja Suas Estratégias Ativas
Após criar uma estratégia, você pode acompanhá-la em Estratégia Ativa. Esta página exibe o Fluxo de Caixa Realizado, Resultado Não Realizado e Detalhes.
Etapa 5: Fechar Sua Estratégia
Para sair de uma estratégia ativa, vá para Estratégia Ativa e selecione Fechar Por.
Confirme as informações da estratégia e, em seguida, clique em Confirmar para fechá-la. A estratégia será fechada como uma ordem de mercado.
Em casos de condições extremas de mercado, a falta de liquidez pode impactar a capacidade de fechar a estratégia, portanto, esteja atento às condições de mercado ao sair.
Taxas e Margem de Manutenção
Ao negociar opções de criptomoeda na Bybit, é essencial entender as várias taxas e requisitos de margem envolvidos.
Existem três tipos de taxas: de negociação, de entrega e de liquidação.
Taxa de corretagem A Bybit cobra uma taxa de negociação sempre que você abre ou fecha uma posição de opções, calculada em USDC. Esta taxa se aplica tanto a ordens de maker quanto de taker, à taxa de 0,02% na plataforma da Bybit.
Exemplo: Se você negociar uma opção com um tamanho de 0,3 BTC e o preço da opção for $3.000, sua taxa de negociação será limitada a 12,5% do preço da opção.
Taxa de Entrega Uma taxa de entrega é cobrada se a opção atingir sua expiração e for exercida. Esta taxa só se aplica às opções que terminam "em lucro" (ITM), o que significa que expiram com lucro para o comprador. Para as opções da Bybit, a taxa de entrega é de 0,015%. Tenha em mente que as opções diárias não incidem uma taxa de entrega, assim adicionando flexibilidade para negociações de curto prazo.
Exemplo: Suponha que você possua uma opção de compra em BTC com um preço de exercício de $45.000. Se o preço de índice do BTC na expiração for $46.000, esta opção termina ITM, acionando uma taxa de entrega.
Taxa de liquidação Para opções vendidas, uma taxa de liquidação pode ser aplicada se o saldo da sua conta cair abaixo da margem necessária, levando à liquidação automática da sua posição. A Bybit cobra uma taxa de liquidação de 0,2% do preço do índice, ajudando a proteger sua conta de perdas excessivas.
Exemplo: Se você for o vendedor de uma opção de compra e o preço do índice BTC subir além da sua capacidade de margem, sua posição pode ser liquidada, e uma taxa de liquidação será deduzida do saldo da sua conta.
Requisitos de Margem de Manutenção
Uma diferença chave entre opções longas e curtas está na margem de manutenção.
Opções Longas: Nenhuma margem de manutenção é necessária para opções longas. Como comprador, sua perda máxima é o prêmio que você pagou pela opção, que lhe dá o direito (mas não a obrigação) de exercer a opção.
Opções Curtas: A margem de manutenção é exigida para opções curtas para cobrir perdas potenciais caso a opção seja exercida. Esta margem geralmente ocupa de 10% a 15% do valor do ativo subjacente, garantindo que o vendedor possa cumprir sua obrigação se a opção se mover contra ele.
Como Calcular Lucro e Perda para Negociação de Opções
Ao Comprar Opções (Posição Longa)
Quando você compra uma opção, seu P&L depende da diferença entre o preço de mercado do ativo subjacente e o preço de exercício da opção, menos qualquer prêmio pago pela opção.
Para Opções de Compra:
Fórmula: Lucro = (Preço de Mercado − Preço de Exercício) − Prêmio Pago
Exemplo: Se você comprar uma opção de compra de BTC com um preço de exercício de $30.000 por um prêmio de $500, e o preço do BTC subir para $32.000, seu lucro será o seguinte: Lucro = ($32.000 − $30.000) − $500 = $1.500
Para Opções de Venda:
Fórmula: Lucro = (Preço de Exercício − Preço de Mercado) − Prêmio Pago
Exemplo: Se você comprar uma opção de venda de ETH com um preço de exercício de $2.500 por um prêmio de $100, e o preço do ETH cair para $2.200, seu lucro será o seguinte: Lucro = ($2.500 − $2.200) − $100 = $200
Ao Vender Opções (Posição Curta)
Quando você vende uma opção, você recebe o prêmio antecipadamente, que é o seu lucro máximo se a opção expirar fora do dinheiro (significa que não atinge o preço de exercício).
No entanto, vender opções traz mais risco, pois sua perda potencial pode ser significativa se o mercado se mover contra você. Veja como funciona.
Para Opções de Compra:
Fórmula: Lucro = Prêmio Recebido − (Preço de Mercado − Preço de Exercício)
Exemplo: Suponha que você venda uma opção de compra de BTC com um preço de exercício de $28.000 por um prêmio de $300. Se o preço do BTC subir para $29.000, sua perda seria a seguinte: Perda = $300 − ($29.000 − $28.000) = −$700
Para Opções de Venda:
Fórmula: Lucro = Prêmio Recebido − (Preço de Exercício − Preço de Mercado)
Exemplo: Se você vende uma opção de venda de ETH com um preço de exercício de $2.200 por um prêmio de $50, e o preço do ETH cai para $2.000, sua perda seria: Perda = $50 − ($2.200 − $2.000) = −$150
Conclusão
Negociar opções de criptomoeda pode ser uma ferramenta poderosa para traders que buscam lucrar com mudanças de mercado ou gerenciar riscos sem possuir a criptomoeda real.
Os contratos liquidados em USDC da Bybit e as amplas opções de expiração podem ajudar os traders a adotar diferentes estratégias. Seja você otimista, pessimista ou neutro, as opções oferecem flexibilidade para se alinhar com sua perspectiva de mercado.
Lembre-se, enquanto as opções podem amplificar ganhos, elas vêm com riscos, então sempre use técnicas adequadas de gestão de risco para proteger seus investimentos. Saiba mais com o nosso curso de opções de criptomoedas.
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