Aula sobre opções na Bybit: O que são opções de venda (put)
Pontos Principais:
Uma opção de vendaé um acordo que permite aos compradores prever que o valor de um ativo cairá, com um montante acordado por um preço e data específicos para ganhar o prêmio.
Com uma opção de venda, um comprador pode ganhar o prêmio com base no contrato de compra/venda quando o preço de mercado do ativo subjacente diminui.
As opções de venda e as opções de compra de criptomoeda são opostas. Uma opção de venda beneficia-se principalmente de uma queda no preço de mercado. No entanto, como uma parte do valor de uma opção de venda de criptomoeda está ligada a uma queda no preço da moeda subjacente, o valor de uma opção de venda aumenta com a diminuição do preço do ativo subjacente. Uma opção de venda começa a perder valor com um aumento no preço do ativo ao qual está vinculada.
Ao comprar uma opção de venda, um comprador está prevendo que o valor do ativo cairá ao longo de um período especificado antes da data de vencimento. Por outro lado, ao vender uma opção de venda, o vendedor especula que o valor do ativo aumentará ou permanecerá inalterado durante o período de validade do contrato ou antes que a opção expire. Se o preço de mercado mudar a favor do titular da opção, ele pode decidir exercer sua opção de venda vendendo o ativo subjacente ao preço de exercício (ou preço fixado).
Exemplo de uma Opção de Venda de Cripto
Digamos que Sandra, uma investidora, decida comprar uma opção de venda de Bitcoin como uma forma de seguro sobre sua posição em Bitcoin. Depois de um tempo, ela especula que um mercado em baixa está próximo, e ela não está preparada para perder mais de 10% de sua posição longa em Bitcoin. Além disso, vamos supor que o Bitcoin está atualmente sendo negociado a $60.000 por moeda, e Sandra compra uma opção de venda que lhe dará o direito de vendê-lo a $54.000 dentro dos próximos dois anos.
Se, dentro de 6 meses, houver um registro de perda de 20%, Sandra terá se recuperado simplesmente podendo vender por $54.000, em vez do preço de mercado atual de $48.000 — uma perda de apenas 10%. Mesmo que o mercado caia para $0, Sandra registrará apenas uma perda de 10%.
Por outro lado, se o mercado não cair dentro deste período, Sandra pode decidir deixar a opção de venda expirar. Se ela fizer isso, só perderá a taxa do prêmio.
Compra e Venda de Puts: Estratégias e Exemplos
Long put
Esta é uma estratégia popular usada por traders. Aqui, o trader compra uma opção de venda "longa" na esperança de que o preço de mercado caia abaixo do preço de exercício na expiração. O benefício dessa estratégia é que, no caso de uma redução drástica do preço, o trader pode recuperar muitas vezes o seu investimento inicial.
Short Put
Isso é simplesmente o oposto de um put longo. Aqui, o trader vende um put "curto" na esperança de que o preço do ativo suba acima do preço de exercício no momento da expiração. O vendedor do put ganha um prêmio em troca de vender o put.
Este prêmio é a maior recompensa que pode ser obtida ao negociar um put curto. Se o preço do ativo cair abaixo do preço de exercício, o trader é obrigado a comprá-lo de volta ao preço de exercício.
Put Casado
Isso é simplesmente uma atualização do put longo. Neste caso, o trader compra tanto o ativo subjacente quanto uma opção de venda. Esta é uma técnica de proteção onde o trader espera que o preço do ativo dispare, mas ainda quer um seguro caso o preço decline. Se isso realmente acontecer, o put longo cobre a perda incorrida.
Trava de alta com put
Esta estratégia é muito popular em negociações de opções. O bull put spread é tipicamente usado quando o negociante ou vendedor de call especula sobre um aumento no preço futuro de um ativo subjacente.
A chave para usar esta estratégia é vender mais alto e comprar mais baixo. Simplificando, você vende uma opção de venda com um preço de exercício mais alto e, em seguida, compra outra opção com um preço de exercício mais baixo. No entanto, ambas as opções devem ter a mesma data de expiração.
Embora os riscos envolvidos aqui sejam mínimos, eles ainda existem. Se, na expiração, o preço do ativo mover-se abaixo do preço de exercício, uma perda será registrada, já que as duas opções de venda estarão ITM.
Trava de baixa com put
O bear put spread é aplicado quando um investidor prevê uma queda no preço de um ativo. Esta estratégia visa reduzir custos e riscos, enquanto também garante que o investidor obtenha o máximo de lucro possível.
Para usar esta estratégia, o investidor primeiro compra uma opção de venda put, depois da qual ele compra uma opção de venda put com um preço de exercício menor. Para que isso funcione, ambas as opções devem estar vinculadas ao mesmo ativo subjacente e ter a mesma data de vencimento.
Resumo
Uma opção de venda é uma ótima ferramenta de proteção, e muitos traders confiam nela. Mas nenhum instrumento financeiro está livre de riscos. Para limitar suas perdas, os traders devem conduzir a devida diligência para ver se o produto se alinha com seu apetite ao risco.
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