Aula sobre Opções da Bybit: Entendendo as opções de venda
Principais conclusões:
Uma opção de venda é um acordo que permite aos compradores prever que o valor de um ativo cairá, com um valor acordado por um preço e data específicos para ganhar o prêmio.
Com uma opção de venda, um comprador pode ganhar o prêmio com base no contrato de compra/venda quando o preço de mercado do ativo subjacente cair no preço.
As opções de compra de cripto e opções de compra são opostas. Uma opção de venda se beneficia principalmente de uma queda no preço de mercado. No entanto, como uma parte do valor de uma opção de venda de cripto está vinculada a uma queda no preço da moeda subjacente, o valor de uma opção de venda aumenta com uma diminuição no preço do ativo subjacente. Uma opção de venda começa a perder valor com um aumento no preço do ativo ao qual está vinculada.
Ao comprar uma opção de venda, um comprador está prevendo que o valor do ativo cairá em um prazo especificado antes da data de vencimento. Por outro lado, ao vender uma opção de venda, o vendedor especula que o valor do ativo aumentará ou permanecerá inalterado durante o período válido do contrato ou antes que a opção expire. Se o preço de mercado se mover a favor do titular da opção, ele pode decidir exercer sua opção de venda vendendo o ativo subjacente pelo preço de exercício (ou definido).
Exemplo de uma opção de venda de cripto
Digamos que Sandra, uma investidora, decida comprar uma opção de venda de Bitcoin como forma de seguro sobre sua posição em Bitcoin. Depois de um tempo, ela especula que um mercado baixista está próximo e não está pronta para perder mais de 10% de sua posição long em Bitcoin. Além disso, vamos supor que o Bitcoin esteja sendo negociado a US$ 60.000 por moeda, e Sandra compre uma opção de venda que dará a ela o direito de vendê-lo a US$ 54.000 nos próximos dois anos.
Se, dentro de 6 meses, uma perda de 20% for registrada, Sandra terá se recuperado simplesmente por poder vender a US$ 54.000, em vez do preço de mercado atual de US$ 48.000, uma perda de apenas 10%. Mesmo que o mercado caia para US$ 0, Sandra registrará apenas uma perda de 10%.
Por outro lado, se o mercado não cair dentro desse prazo, Sandra pode decidir deixar a opção de venda expirar. Se ela fizer isso, perderá apenas a taxa de prêmio.
Comprar e vender puts: Estratégias e exemplos
Long put
Esta é uma estratégia popular usada por traders. Aqui, o trader compra uma opção de venda "long", na esperança de que o preço de mercado caia abaixo do preço de exercício no vencimento. O benefício dessa estratégia é que, no caso de uma drástica redução de preço, o trader pode recuperar muitas vezes seu investimento inicial.
Short Put
Isso é simplesmente o oposto de uma long put. Aqui, o trader vende uma opção de venda "a descoberto", na esperança de que o preço do ativo suba acima do preço de exercício no ponto de vencimento. O vendedor da opção de venda ganha um prêmio em troca da venda da opção de venda.
Esse prêmio é a maior recompensa que pode ser obtida para negociar uma short put. Se o preço do ativo cair abaixo do preço de exercício, o trader é obrigado a comprá-lo novamente pelo preço de exercício.
Caixa casada
Isso é simplesmente um upgrade do long put. Nesse caso, o trader compra o ativo subjacente e uma opção de venda. Essa é uma técnica de hedge na qual o trader espera que o preço do ativo suba, mas ainda quer seguro caso seu preço caia. Se isso realmente acontecer, a long put cobre a perda incorrida.
Trava de alta com put
Essa estratégia é muito popular no trading de opções. O spread bull put é normalmente usado quando o trader ou o redator especula sobre um aumento no preço futuro de um ativo subjacente.
A chave para usar essa estratégia é vender mais e comprar mais. Resumindo, você vende uma opção de venda com um preço de exercício mais alto e, em seguida, compra outra opção com um exercício mais baixo. No entanto, ambas as opções devem ter a mesma data de vencimento.
Embora os riscos envolvidos aqui sejam mínimos, eles ainda existem. Se, no vencimento, o preço do ativo se mover abaixo do preço de exercício, uma perda será registrada, pois as duas opções de venda serão ITM.
Trava de baixa com put
O spread de baixa é aplicado quando um investidor prevê uma queda no preço de um ativo. Essa estratégia visa reduzir custos e riscos, garantindo também que o investidor obtenha o máximo de lucro possível.
Para usar essa estratégia, o investidor primeiro compra uma opção de compra e, depois, compra uma opção de venda com um preço de exercício menor. Para que isso funcione, ambas as opções devem estar vinculadas ao mesmo ativo subjacente e ter a mesma data de vencimento.
Resumo
Uma opção de venda é uma ótima ferramenta de hedge, e muitos traders juram por ela. Mas nenhum instrumento financeiro é livre de riscos. Para limitar suas perdas, os traders devem fazer sua devida diligência para ver se o produto está alinhado com seu apetite de risco.
Saiba mais: