Obsessão pela inflação: Guia do investidor para os próximos dados do PCE e do IPC dos EUA
Os mercados ainda estão assimilando o frágil cessar-fogo entre os EUA e o Irã, que Teerã alega já ter sido violado.
No momento da redação deste texto, os principais ativos estão reduzindo parte dos movimentos espetaculares de ontem (quarta-feira, 8 de abril):
- Petróleo WTI: +2,7%, recuperando-se ligeiramente após registrar sua maior queda em um único dia (16,4%) em quase 6 anos (abril de 2020 - em meio à pandemia de Covid-19), ainda abaixo de US$ 100/barril
- Ouro: -0,1%, oscilando acima de sua média móvel simples (SMA) de 100 dias, mantendo-se próximo a US$ 4.700
- Bitcoin: -0,5%, mantendo-se em torno da marca de US$ 71.000
Enquanto os mercados acompanham atentamente os últimos desdobramentos geopolíticos no Oriente Médio, investidores e traders também estão preparados para lidar com a volatilidade do mercado. Com 2 relatórios de dados de inflação de primeira linha dos EUA:
1)Quinta-feira, 9 de abril, às 12h30 UTC: PCE de fevereiro nos EUA
(PCE = Despesa de Consumo Pessoal - a forma preferida do Fed para medir a inflação)
Previsões dos economistas:
- PCE mensal (fev. 2026 vs. jan. 2026): 0,4%
Nesse caso, 0,4% representará um crescimento mais rápido do que o número de 0,3% m/m de janeiro.
- PCE anual (fev. 2026 vs. fev. 2025): 2,8%
Nesse caso, 2,8% seria o mesmo que o número a/a de janeiro.
- PCE subjacente (exclui preços de alimentos e energia, que são mais voláteis) mensal: 0,4%
Nesse caso, 0,4% seria o mesmo que o número do PCE subjacente m/m de janeiro.
- PCE subjacente anual: 3,0%
Nesse caso, 3% representaria um crescimento ligeiramente mais lento do que o número do PCE subjacente a/a de 3,1% de janeiro.
2) Sexta-feira, 10 de abril, às 12h30 UTC: Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA para março
(IPC = Índice de Preços ao Consumidor - mede a inflação geral)
Previsões dos economistas:
- IPC geral mensal (março de 2026 vs. fevereiro de 2026): 0,9%
Nesse caso, 0,9% seria MUITO MAIOR do que o número de 0,3% m/m de fevereiro.
- IPC geral anual (março de 2026 vs. março de 2025): 3,4%
Nesse caso, 3,4% seria MUITO MAIOR do que o número de 2,4% a/a de fevereiro.
- Núcleo do IPC (excluindo itens mais voláteis, como preços de alimentos e energia) mensal: 0,3%
Nesse caso, o núcleo do IPC de 0,3% será ligeiramente mais rápido do que o número de 0,2% m/m de fevereiro.
- Núcleo do IPC anual: 2,7%
Nesse caso, 2,7% será ligeiramente mais rápido. O crescimento da inflação foi superior ao índice de preços ao consumidor (IPC) subjacente de fevereiro, de 2,5% em relação ao ano anterior.
Pode-se argumentar que o IPC de sexta-feira tem mais peso, visto que inclui os dados gerais de inflação durante o primeiro mês da guerra entre EUA e Irã.
Possíveis cenários de curto prazo
Se os números da inflação nos EUA forem menores do que o esperado, aliviando os temores de um pico inflacionário nos EUA devido à alta dos preços do petróleo desde o conflito EUA-Irã, isso pode impulsionar ativos como os índices de ações dos EUA (SP500, NAS100, DJ30, etc.), ouro, prata e até mesmo criptomoedas.
Se os números da inflação nos EUA forem maiores do que o esperado, confirmando os temores de um pico inflacionário nos EUA devido à alta dos preços do petróleo desde o conflito EUA-Irã, isso pode pressionar para baixo os índices de ações dos EUA (SP500, NAS100, DJ30, etc.), ouro, prata e até mesmo criptomoedas.
Atualmente, os mercados esperam ZERO cortes na taxa de juros do Fed em 2026 - bem diferente dos dois cortes (totalizando 50 pontos-base) previstos antes da guerra.
Os mercados estimam que haja apenas 1 em 3 chances de o Fed realizar seu próximo corte de juros somente no primeiro trimestre de 2027, sendo mais provável (50% de chance) que o corte ocorra apenas em meados de 2027.
Como se espera que os principais ativos reajam?
Para metais preciosos e commodities, espera-se que os dados do PCE (Índice de Preços ao Consumidor) sejam o principal fator de volatilidade em comparação com o IPC (Índice de Preços ao Consumidor).
Aqui estão as previsões percentuais para as 6 horas após a divulgação do PCE às 12h30 UTC de quinta-feira, 9 de abril:
- Ouro (XAUUSD+): alta de até 1,3% / queda de até 0,7%
(IPC: alta de até 1,2% / queda de até 0,4%)
- Prata (XAGUSD): alta de até 2,9% / queda de até 1,5%
(IPC: alta de até 1,6% / queda de até 1%)
- Petróleo Brent (UKOUSD): alta de até 1,1% / queda de até 1,1%
(IPC: alta de até 1,1% / queda de até 0,9%)
- Petróleo Bruto WTI (USOUSD): alta de até 1,4% / queda de até 1,4%
(IPC: alta de até 1,1% / queda de até 1%)
No entanto, para criptomoedas, principais pares de moedas e Nos índices de ações dos EUA, espera-se que o IPC seja o principal fator de volatilidade em comparação com o PCE.
Aqui estão as previsões percentuais para as 6 horas após a divulgação do IPC às 12h30 UTC de sexta-feira, 10 de abril:
- Bitcoin (BTCUSDT): alta de até 2% / queda de até 1,5%
(PCE: alta de até 0,85% / queda de até 1,3%)
- Ethereum (ETHUSDT): alta de até 4,5% / queda de até 2,5%
(PCE: alta de até 1,7% / queda de até 2,2%)
- Ripple (XRPUDST): alta de até 2,4% / queda de até 1,7%
(PCE: alta de até 1,9% / queda de até 1,9%)
- Solana (SOLUDST): alta de até 4,4% / queda de até 2%
(PCE: alta de até 2,2% / queda de até 2,3%)
- EURUSD+: alta de até Alta de 0,7% / Queda de 0,2%
(PCE: alta de até 0,2% / queda de até 0,2%)
-GBPUSD+: alta de até 0,5% / queda de até 0,2%
(PCE: alta de até 0,3% / queda de até 0,2%)
-USDJPY+: alta de até 0,2% / queda de até 0,6%
(PCE: alta de até 0,25% / queda de até 0,2%)
-S&P 500 (SP500): alta de até 1% / queda de até 1,5%
(PCE: alta de até 1% / queda de até 0,7%)
-Nasdaq 100 (NAS100): alta de até 1,2% / queda de até 1,5%
(PCE: alta de até 1,3% / queda de até 1%)
Ainda assim, as reações do mercado são inevitáveis. Submeter-se a qualquer grande notícia sobre a guerra com o Irã.
NOTA: As negociações entre EUA e Irã estão agendadas para sábado, 11 de abril, no Paquistão.
A Bybit não fornece recomendações de investimento nem garante qualquer tipo de rentabilidade. Certifique-se de que compreende os riscos associados antes de negociar. Os investimentos em ativos virtuais não possuem cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), Fundo Garantidor do Cooperativismo de Crédito (FGCoop), ou fundos análogos para o mercado de ativos virtuais.