Guia de Traders de FX: Decisões de Taxa de 18-19 de março pelo Fed, BoJ, BoE, e BCE
Prepare-se para um período de grandes eventos nos mercados globais!
Quatro dos mais poderosos bancos centrais do mundo estão anunciando decisões de política ao longo de um intervalo de 20 horas:
Quarta-feira, 18 de março @ 6:00PM UTC: Reserva Federal também conhecido como O Fed
Quinta-feira, 19 de março por volta das 3:00AM UTC: Banco do Japão (BoJ)
Quinta-feira, 19 de março @ 12:00PM UTC: Banco da Inglaterra (BoE)
Quinta-feira, March 19 @ 1:15PM UTC: Banco Central Europeu (BCE)
Para ser claro, os mercados esperam nenhuma alteração de taxa por qualquer um desses principais bancos centrais esta semana; fazer isso seria um grande choque para os mercados em todo o mundo!
Em vez disso, como citamos em nosso relatório publicado Segunda-feira, March 16th:
Os mercados estão prontos para reagir a qualquer sinal de que esses principais bancos centrais estejam se preparando para um choque de inflação e como cada um deles pode responder com as taxas de juros.
Por que as reuniões de política de bancos centrais são importantes para os traders?
As decisões do banco central, e os planos futuros, sobre taxas de juros impulsionam movimentos significativos em praticamente todas as principais classes de ativos nos mercados globais.
Esses momentos criam oportunidades de negociação primárias à medida que os mercados reagem imediatamente aos sinais de política.
Por que fazer trade de pares principais de FX esta semana?
Movimentos imediatos: Principais pares de moedas G10 como USDJPY+, EURUSD+, e GBPUSD+ são os veículos de trade em semanas de decisões de banco central porque eles reagem de forma imediata e às vezes dramaticamente a anúncios de taxa do Fed, BOJ, ECB, e BOE.
Acesso direto 24/5: Esses "majors" são negociados o tempo todo durante a semana, enquanto oferecem exposição direta às diferentes perspectivas de taxa de juros para essas principais economias globais. Em outras palavras, os pares de FX permitem que você faça trade ambos os lados da história do banco central - indo long (comprar) ou short (vender) com base em qual economia oferece melhores taxas.
Potenciais lucros em qualquer direção: Essa capacidade de potencialmente lucrar, não importa se o par de FX sobe ou cai, desde que você tenha antecipado a direção correta, oferece flexibilidade máxima, não importa para que lado os ventos da política soprem.
Isso faz com que os principais pares de FX sejam um deleite para os traders ao capturar os momentos/comentários/tons/sinais que movem o mercado quando Powell, Ueda, Lagarde e Bailey revelam seus planos de política.
Reserva Federal: O Presidente do Fed, Powell, indicará que não haverá cortes este ano?
Quarta-feira @ 6:00PM UTC: O FOMC lança extrato bancário de política, gráfico de pontos
OBSERVAÇÃO: O Comitê Federal de Mercado Aberto é a parte responsável pela definição de políticas do Federal Reserve, composto por 12 membros votantes que decidem onde definir as taxas de juros.
Gráfico de pontos do Fed: mostra a perspectiva de cada membro do FOMC sobre os níveis da taxa de juros.
Aqui está como o gráfico de pontos parecia em dezembro de 2025, com a estimativa mediana mostrando apenas 1 corte de taxa em 2026.
Pergunta chave: O Fed ainda cortará taxas este ano ou ficará parado por meses?
Afinal, o conflito no Oriente Médio fez os preços do petróleo dispararem e os preços da gasolina subirem, o que poderia levar a um choque inflacionário na maior economia do mundo.
Expectativas do mercado: Os analistas acreditam que o gráfico de pontos entrante continuará a mostrar apenas um corte para o restante de 2026, com as previsões de mercado concordando tanto por enquanto. No entanto, alguns veem o potencial para zero cortes até 2027, dada a economia dos EUA ainda sólida.
@ 6:30PM UTC: Presidente do Fed Jerome Powell começa a coletiva de imprensa - o tom de Powell pode ser o evento chave que movimenta o mercado.
CENÁRIOS POTENCIAIS:
USD pode se fortalecer se o extrato bancário da política do Fed, gráfico de pontos, e/ou o Presidente Powell, sugerirem que não haverá mais cortes de taxa nos EUA em 2026 enquanto os formuladores de políticas se preparam para um choque inflacionário decorrente do conflito em andamento no Oriente Médio (preços de petróleo mais altos).
USD pode enfraquecer se o extrato bancário da política do Fed, gráfico de pontos, e/ou o Presidente Powell, sugerirem que cortes na taxa de juros dos EUA podem ser retomados no final deste ano, talvez conferindo que o aumento do petróleo tenha apenas um efeito temporário sobre a inflação.
OBSERVAÇÃO: Um banco central aumenta as taxas de juros, ou as mantém elevadas, como a principal ferramenta para esfriar a inflação.
Uma moeda tende a subir ao pensar que suas taxas de juros do país estão subindo/permanecendo mais altas, e vice-versa.
Banco do Japão (BoJ): Indicações Agressivas ou Manutenção Constante?
Quinta-feira por volta das 3:00AM UTC: BoJ lança decisão de política
Pergunta-chave: O BoJ pode seguir adiante com seus aumentos de taxa pretendidos?
Expectativas do mercado: Os mercados preveem uma chance de 56% que o BoJ irá aumentar em abril de 2026, com quase 70% de chance de 2 aumentos de taxa até o final de 2026.
1-3 horas após o lançamento do extrato de política do BoJ: conferência de imprensa do Governador do BoJ, Kazuo Ueda.
USDJPY+ assistir: USDJPY já caiu (JPY fortalecendo-se em relação ao dólar americano) cerca de 0,5% até agora esta semana, em direção ao alvo de baixa de 156,50 que citamos na Segunda-feira, 16 de março.
Os ganhos da semana até hoje do iene ficam atrás de seus pares do G10, pois o JPY enfrenta pressão descendente de fatores fundamentais, incluindo a dependência energética do Japão e o sistema petrodólar.
POTENCIAL DE ALTA: USDJPY+ pode subir para igualar o pico de junho de 2024 por volta de 161,90 se (1) os temores do mercado continuarem a escalar em torno do conflito no Oriente Médio, (2) o BoJ hesitar em dizer que aumentará as taxas de juros neste ambiente econômico (3) o Fed continuar se afastando dos cortes de taxas em meio aos riscos de um choque de inflação
POTENCIAL DE QUEDA: USDJPY+ pode cair para 156,5 se (1) os temores do mercado diminuírem em torno do conflito no Oriente Médio, (2) o BoJ citar disposição para aumentar as taxas do Japão para controlar o choque de inflação (3) o Fed acreditar que o conflito no Oriente Médio é temporário, ainda pronto para cortar as taxas dos EUA mais tarde em 2026
Banco da Inglaterra (BoE): Cortes Atrasados, ou Cancelados?
Quinta-feira @ 12:00PM UTC: Decisão da taxa do BoE lançamento
Pergunta chave: Os cortes na taxa do Reino Unido serão cancelados ou apenas adiados?
O Banco da Inglaterra enfrenta um cenário desafiador: um mercado de trabalho enfraquecido sugere que cortes são necessários, enquanto riscos de inflação devido ao aumento dos custos de energia argumentam por permanecer como está.
Expectativas do mercado: cerca de uma chance em 3 (36%) de um aumento da taxa do Reino Unido até o final de 2026.
Nenhuma coletiva de imprensa agendada para o Governador do Banco da Inglaterra Andrew Bailey
GBPUSD+ observe: A libra avançou 0,9% em relação ao dólar americano até agora esta semana, embora esteja sendo resistida em torno de sua média móvel simples de 14 dias (SMA).
Ainda assim, este par FX apelidado de "cable" está se movendo mais perto do alvo de alta de 1.3430 citado na Segunda-feira, 13 de março.
POTENCIAL DE ALTA: GBPUSD+ pode subir para 1.343 se (1) os medos do mercado diminuírem em torno do conflito no Oriente Médio, (2) BoE citar prontidão para aumentar as taxas de juros e (3) o Fed acreditar que pode cortar as taxas dos EUA mais tarde em 2026
POTENCIAL DE BAIXA: GBPUSD+ pode cair para 1.305 se (1) os medos do mercado continuarem a escalar em torno do conflito no Oriente Médio, (2) o BoE disser que será difícil aumentar as taxas de juros neste ambiente econômico (3) o Fed continuar se afastando de cortes de taxas
Banco Central Europeu (BCE): Aumentos de Taxa de Volta à Mesa?
Quinta-feira @ 1:15PM UTC: ECB lança decisão de política
Pergunta chave: Quanto os crescentes preços de energia irão reformular os próximos passos do ECB?
O ECB enfrenta um delicado ato de equilíbrio enquanto os crescentes custos de energia ameaçam reacender a inflação em toda a zona do euro.
Expectativas do mercado: Os mercados agora preveem uma chance de 44% de que o ECB aumentará as taxas DUAS VEZES até o final de 2026, com o primeiro aumento esperado (65% de chance) em junho de 2026.
@ 1:45 PM UTC: conferência de imprensa da Presidente do ECB Christine Lagarde
EURUSD+ assistir: O euro se fortaleceu quase 1% contra o dólar americano até agora nesta semana, aproximando-se do alvo de alta de 1,1590 citado desde Segunda-feira, 13 de março (também em torno de onde sua SMA de 14 dias atualmente reside)
POTENCIAL DE ALTA: EURUSD+ pode subir para 1,1590 se (1) os medos do mercado diminuírem em torno do conflito no Oriente Médio, (2) o BCE citar prontidão para aumentar as taxas de juros e (3) o Fed não ver o conflito no Oriente Médio como um impeditivo para cortar as taxas dos EUA mais tarde em 2026
POTENCIAL DE BAIXA: EURUSD+ pode cair para 1,1260 se (1) os medos do mercado continuarem aumentando em torno do conflito no Oriente Médio, (2) o BCE afirmar que será difícil aumentar as taxas (3) o Fed continuar se afastando dos cortes de taxas