O Bitcoin caminha para a quinta semana consecutiva de queda, enquanto as ações sobem. Será que esses eventos futuros podem mudar o rumo das criptomoedas?
O apetite por risco está voltando aos mercados, impulsionado pelo entusiasmo pela IA, que por sua vez impulsiona as ações e dá ao Bitcoin uma leve recuperação.
Mas não se deixe enganar pelo leve brilho da vela de hoje:
O Bitcoin ainda está a caminho de sua maior sequência de perdas desde 2022.
Os preços das criptomoedas não estão muito animados com a notícia de que figuras como David Solomon, CEO do Goldman Sachs e cético em relação às criptomoedas, revelou possuir Bitcoin, embora em uma quantidade "muito, muito limitada".
Além disso, foi noticiado que o fundo soberano de Abu Dhabi, Mubadala Investment Co., aumentou sua exposição à maior criptomoeda do mundo por meio de ETFs (fundos negociados em bolsa) no quarto trimestre de 2025.
Mas, aparentemente, os preços do Bitcoin à vista ainda não receberam o aviso.
Por que as criptomoedas não estão acompanhando os movimentos de apetite ao risco?
Ainda persiste uma aparente falta de confiança nas criptomoedas, especialmente entre os investidores de varejo.
Os ETFs de criptomoedas listados nos EUA registraram um saque de cerca de US$ 360 milhões na semana passada, marcando a quarta semana consecutiva de saídas líquidas.
Além disso, há uma aparente falta de liquidez que pressiona significativamente os preços das criptomoedas.
De acordo com um novo relatório da Keyrock, empresa de investimentos e formadora de mercado de criptomoedas, a emissão de títulos do Tesouro americano é a principal métrica de liquidez que impacta o preço do Bitcoin.
Cada variação de 1% nos níveis de liquidez global impacta o preço do BTC em 7,6% no trimestre seguinte, com as emissões de títulos do Tesouro apresentando uma correlação de 80% com os preços do Bitcoin.
Em resumo, se não há liquidez, o Bitcoin não se valoriza.
Bem, o que está realmente em movimento agora?
O petróleo Brent (UKOUSD) está se recuperando após registrar seu maior ganho diário desde outubro.
A referência global do petróleo subiu 4,1% ontem (quarta-feira, 18 de fevereiro), após notícias sobre uma possível ação militar dos EUA contra o Irã.
Tal conflito pode ameaçar os preços globais do petróleo, impulsionando-os para cima.
No momento da redação deste texto, a referência global do petróleo está em sua terceira tentativa de testar a resistência de US$ 71/barril.
O ouro (XAUUSD+) se recuperou e voltou a ultrapassar o nível psicológico de US$ 5.000, embora esteja testando a resistência em sua média móvel simples de 21 dias.
A maioria das moedas do G10 (exceto o iene japonês) está apresentando uma leve alta hoje, após se desvalorizar em relação ao dólar americano ontem (quarta-feira, 18 de fevereiro).
O dólar americano se fortaleceu após a divulgação da ata da última reunião do FOMC ontem (quarta-feira, 18 de fevereiro) - um evento importante desta semana que havíamos destacado desde segunda-feira, 16 de fevereiro.
A ata da reunião do FOMC do final de janeiro sugeriu que o Fed pode ter que considerar o aumento das taxas de juros se a inflação permanecer alta.
A possibilidade de aumento das taxas de juros nos EUA representa uma mudança surpreendente em relação aos cortes de juros do Fed que dominaram as expectativas do mercado por muito tempo.
O dólar americano mais forte fez com que o par GBP/USD+ (libra esterlina vs. dólar americano) caísse abaixo da nossa meta de baixa, mantendo a libra esterlina como a moeda do G10 com pior desempenho em relação ao dólar até agora em fevereiro de 2026 (GBP/USD+ em queda de 1,4% no acumulado do mês).
NOTA: Uma moeda tende a se fortalecer quando se prevê um aumento ou a manutenção de altas nas taxas de juros do país.
O SP500 da Bybit, que acompanha o índice de referência S&P 500, está testando sua média móvel simples (SMA) de 50 dias como resistência mais uma vez.
Um fechamento diário acima da SMA de 50 dias pode levar o SP500 a testar novamente o nível psicológico de 7.000 como resistência.
Qual é o clima geral?
Há um otimismo cauteloso nos mercados de ações à medida que os temores de gastos excessivos com inteligência artificial diminuem, mas as criptomoedas permanecem sob pressão devido às saídas persistentes de capital e à falta de liquidez.
O que poderá agitar os mercados antes do fim de semana?
1) Resultados do Walmart: antes da abertura dos mercados americanos hoje (quinta-feira, 19 de fevereiro)
As ações do Walmart podem ter uma variação de 6% para cima ou para baixo na abertura dos mercados americanos hoje (após a divulgação dos resultados trimestrais mais recentes do Walmart).
Uma variação de 6% após a divulgação dos resultados é a estimativa atualizada, superior aos 5% citados em nosso artigo"3 Ativos para Acompanhar", publicado na segunda-feira, 16 de fevereiro.
Por que o Walmart é importante?
O Walmart é:
- O maior varejista do mundo
- O maior empregador privado dos EUA
- Parte do chamado "Clube do Trilhão de Dólares", com um valor de mercado de US$ 1,009 trilhão no fechamento do mercado americano na quarta-feira, 18 de fevereiro
- Entre as 10 empresas com maior valorização no índice Dow Jones Industrial Average (Bybit: DJ30) até o momento neste ano.
2) Decisão da Suprema Corte dos EUA sobre as tarifas de Trump: sexta-feira, 20 de fevereiro
A Suprema Corte retornou de um recesso de quatro semanas e deverá divulgar seus pareceres sobre as tarifas comerciais do presidente Trump nos dias 20, 24 e 25 de fevereiro.
Se a Suprema Corte decidir contra Trump, isso poderá aliviar as pressões econômicas dos EUA, já que as tarifas são estimadas em mais de US$ 16 bilhões por mês para os importadores.
Tal decisão poderia provocar uma recuperação imediata nos ativos de risco, mesmo que os mercados estejam cientes de que a Casa Branca pode ter outras ferramentas legais à sua disposição para restabelecer as tarifas comerciais.
3) Dados do PCE de dezembro e do PIB do 4º trimestre dos EUA: 13h30 UTC de sexta-feira, 20 de fevereiro
O Índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA é a forma preferida do Federal Reserve para medir a inflação.
Eis o que os economistas preveem para este importante relatório econômico:
- PCE mensal (dezembro de 2025 vs. novembro de 2025): 0,3%
Nesse caso, 0,3% representaria um crescimento mais rápido do que o registrado em novembro de 2025, de 0,2% em comparação com o mês anterior.
PCE anual (dezembro de 2025 vs. dezembro de 2024): 2,8%
Nesse caso, 2,8% seria o mesmo valor registrado em novembro de 2025 em comparação com o ano anterior.
- PCE básico (exclui preços de alimentos e energia) mensal: 0,3%
Nesse caso, 0,3% representaria um crescimento mais rápido do que o registrado em novembro de 2025, de 0,2% em comparação com o mês anterior.
PCE básico anual: 2,9%
Nesse caso, 2,9% seria o mesmo valor registrado em novembro de 2025. Crescimento de 2,8% a/a
PIB dos EUA no 4º trimestre: 3%
Nesse caso, 3% representaria um crescimento econômico consideravelmente mais lento do que os 4,4% previstos para o 3º trimestre de 2025.
O ouro e as criptomoedas podem sofrer quedas se o crescimento econômico lento dos EUA, juntamente com a inflação ainda persistente, impedir o Fed de reduzir as taxas de juros americanas este ano.