Aprenda o ICYMI ao vivo: Pilotando na Bull Run

À medida que avançamos em 2024, o mercado de criptomoedas testemunhou um ressurgimento vibrante, anunciando o que muitos estão chamando de uma nova alta. Os principais impulsionadores desse ressurgimento incluem a aprovação de janeiro de 2024 dos ETFs Spot de Bitcoin , que aumentou a participação institucional, e a previsão do quarto halving do Bitcoin , que deve reduzir ainda mais a emissão de moedas e potencialmente aumentar os preços.

Com esses desenvolvimentos preparando o cenário, nossa nova série, Learn Live ICYMI , tem como objetivo fornecer uma recapitulação das nossas livestreams do Learn 101, fornecendo a você uma experiência abrangente e insights das principais figuras do setor cripto caso você tenha perdido a live.

Na sessão inaugural do Learn Live ICYMI, reunimos um estimado painel de especialistas em cripto: Lennix Lai, diretora comercial da OKX; Willis Croft, diretor de BD e parcerias na Wintermute; e Hao Yang, chefe global de derivativos e produtos financeiros na Bybit. Nathan Thompson, redator líder de tecnologia da Bybit, moderou habilmente a sessão ao vivo realizada no dia 19 de abril de 2024. A discussão se concentrou nas implicações dos recentes desenvolvimentos regulatórios e econômicos e nas nuances do mercado atual.

Principais conclusões:

• O impacto do recente halving do Bitcoin continua a evoluir, com efeitos decrescentes na volatilidade dos preços.

• A aprovação dos ETFs spot de Bitcoin ampliou significativamente a base de investidores, integrando mais participantes institucionais.

• À medida que o mercado amadurece, a volatilidade está diminuindo, mas as oportunidades de investimentos estratégicos permanecem robustas.

• Participe do nosso quiz e ganhe uma parte do prêmio acumulado de 10.000 MFER!

Entendendo o mercado e as tendências

Entendendo o cenário pós-ETF e pós-halving: Desafios e oportunidades

A aprovação dos ETFs Spot de Bitcoin no início de 2024, juntamente com o halving de Bitcoin de 11 de abril de 2024, pintaram uma tela complexa para 2024. Lennix Lai destacou a nova dinâmica do mercado pós-ETF em sua introdução, enfatizando o influxo de capital tradicional e participantes variados do mercado. A incerteza dos efeitos pós-halving, bem como sua interação com fatores econômicos mais amplos, também apresentam um cenário complexo. Lai comentou: "A metade foi mais impactante nos estágios iniciais. Agora, também devemos considerar a macroeconomia."

Hao aprofundou-se nos detalhes das influências de oferta e demanda do mercado, afirmando que a introdução de um ETF Spot de Bitcoin certamente "abriu as portas de inundação para o dinheiro institucional", que tradicionalmente não esteve tão envolvido em cripto. Essa nova demanda aumentou os preços. No entanto, o halving também reduz significativamente a oferta, embora seu impacto diminua a cada ciclo (devido à natureza finita do Bitcoin). Ele explicou ainda que estamos vendo uma convergência da oferta total circulante em direção ao limite de 21 milhões, o que naturalmente diminuirá o impacto no lado da oferta ao longo do tempo.

Croft comentou sobre as implicações estratégicas desses eventos, compartilhando que tanto os ETFs spot de Bitcoin quanto as narrativas de halving têm sido tópicos importantes. Embora seus impactos imediatos possam não causar volatilidade significativa, a ação do preço do BTC tende a seguir um padrão ao longo de meses após uma halving no que é essencialmente um mercado sofisticado que provavelmente já tem esses fatores precificados. Croft enfatizou a sofisticação em evolução do mercado: "Os impactos imediatos podem ser atenuados, mas vale a pena observar os efeitos de longo prazo. Historicamente, o período de halving até o pico se estendeu, mostrando que o impacto real se desenrola ao longo de meses."

Thompson sintetizou suas percepções, concluindo que, embora a reação imediata ao mercado possa ser reduzida, as mudanças subjacentes nos fundamentos do mercado provavelmente impulsionarão mudanças significativas a médio a longo prazo.

Tendências e previsões do mercado: Insights sobre o Bull Run atual

O painel então prosseguiu para discutir o atual bull run, enfatizando a volatilidade reduzida do mercado, o que sugere um mercado em maturação. Hao observou a tendência de maturidade do mercado: "À medida que testemunhamos uma volatilidade menor, isso é indicativo de um mercado em maturação. Essa maturidade sugere que as criptomoedas estão se movendo para a aceitação convencional, tornando o mercado menos volátil, mas ainda rico em oportunidades para investidores institucionais e de varejo."

Lai discutiu a evolução demográfica e comportamentos dos participantes do mercado. À medida que o mercado amadurece, a correlação com fatores macroeconômicos tradicionais se torna mais pronunciada. Essa alta não se trata apenas de interesse especulativo, pois está sendo impulsionada por mudanças mais fundamentais na estrutura do mercado, que incluem os efeitos do halving e o influxo de novos participantes institucionais.

"Em curto prazo, o Bitcoin se comporta como uma classe de ativos arriscada, influenciada pelos sentimentos positivos antes do halving", disse Lai.

Thompson acrescentou: "Parece que os participantes do mercado estão reagindo preventivamente a esses eventos, um comportamento semelhante ao front-running, que historicamente tem provado influenciar a trajetória de preço do Bitcoin bem antes que o halving realmente ocorra".

Croft acrescentou que a narrativa sobre esses eventos de mercado muitas vezes precede a ação real sobre o preço: no momento em que vemos movimento, o mercado já digeriu as notícias. O que é atraente é como essas narrativas se desenvolvem e executam seu curso ao longo do tempo, moldando o comportamento do mercado de maneiras menos diretas, mas profundas.

Maximizando o desempenho do mercado para usuários de cripto

Aproveitando os mercados de derivativos e opções para um melhor desempenho

O próximo segmento discutiu maneiras pelas quais as opções podem oferecer uma dinâmica viável para certos traders e como isso pode afetar o mercado.

A Croft detalhou o uso estratégico de derivativos, averiguando que opções e derivativos estão sendo usados mais estrategicamente do que nunca. Eles não são apenas usados para hedge, mas são parte integrante das estratégias de investimento de vários participantes institucionais. Isso é uma prova da maturação do mercado e da sofisticação dos produtos disponíveis. Croft comentou: “Estamos vendo muitos desses caras entrarem em nossos produtos CFD” [os produtos CFD são semelhantes aos perpétuos ] ... e esses investidores “parecem ficar long ou short em uma cesta específica ou tokens individuais e tentam escolher os performers e os under performers”.

Quando questionado sobre o uso da frase “[cesto de] tokens”, Croft esclareceu que não estava falando sobre índices, mas sobre como “alguém poderia entrar e obter dez tokens que gostaria de perder, e dez tokens que gostaria de perder muito tempo, e podemos executar isso. Então, são os clientes que escolhem essas cestas em vez dos produtos que estão sendo predefinidos." Croft compartilhou que o Wintermute lançou recentemente um novo provedor de índices, GMCI, e está buscando trabalhar com outras corretoras para ajudar a fornecer índices abrangentes, confiáveis e acessíveis.

O aumento das moedas Meme no mercado de cripto

Em seguida, Lai discutiu a evolução dos produtos do mercado, comentando que, à medida que o mercado evolui, nossos produtos também também evoluem. Os mercados de derivativos e opções são cruciais para fornecer a flexibilidade e as ferramentas de que os usuários precisam para navegar nesse ambiente complexo.

Hao se concentrou nos aspectos técnicos, mantendo que os desafios e oportunidades reais estão no aprimoramento da robustez dessas ferramentas. À medida que desenvolvemos derivativos e opções de trading mais sofisticados, não estamos apenas criando novas oportunidades de investimento, mas também preparando o terreno para um mercado mais resiliente.

Thompson concluiu este segmento: “Claramente, o papel de instrumentos financeiros avançados, como derivativos e opções, está se tornando mais central à medida que o mercado cresce em complexidade e escala.”

Quando solicitado a comentar sobre moedas meme, Hao disse que é um “movimento social começando em Wall Street e GameStop” e que é uma “maneira de reunir pessoas ... Pode ser uma força para o bem, em vez de uma ferramenta para especulação”. Em seguida, Hao compartilhou sobre a nova iniciativa da Bybit, o Blockchain for Good Alliance, explicando que poderia ser usado para uma instituição de caridade ou captação de recursos, vinculando-o a uma moeda meme que é “naturalmente inspiradora e fácil de entender”. Dessa forma, as moedas meme podem “ser uma força para o bem, para angariar um fundo de caridade para o tratamento do câncer” ou outras causas.

Croft concordou, compartilhando sua perspectiva de que, desde que as moedas meme sejam “totalmente transparentes” e os projetos deixem claro que fazem parte de um movimento social cujos participantes acreditam e aceitam a causa, ele é “tudo para facilitar isso”.

Lai comentou que os memes são uma espécie de coletivo e que nem todas as moedas de meme serão bem-sucedidas. Embora possam ser fáceis de criar, é difícil obter consenso coletivamente de qualquer grande grupo de pessoas. 

Tokenização de ativos do mundo real

Hao também discutiu a tokenização de ativos do mundo real, expressando apoio a eles e enfatizando que RWAs são “o elo entre finanças tradicionais e cripto. Esse é o último quilômetro antes que as criptos possam ser um sistema financeiro real, um link para a economia do mundo real." Ele concluiu que certamente seria algo que ele "apostaria muito", especialmente com mais RWAs agora on-chain.

Como as corretoras e instituições se adaptam à dinâmica do mercado

Inovação em ofertas de exchange: Novos produtos, serviços e pares de trading

Lai discutiu a necessidade contínua de inovação no espaço da corretora de criptomoedas, dizendo que à medida que a dinâmica do mercado evolui, o mesmo acontece com nossas plataformas, focando não apenas na expansão das ofertas de produtos, mas também no aprimoramento da tecnologia subjacente. Reduzir a latência do sistema e melhorar a resiliência e a sofisticação dos sistemas de gestão de risco é fundamental para ficar à frente no ambiente acelerado.

Hao enfatizou a importância da confiabilidade e escalabilidade, afirmando que a base de qualquer corretor bem-sucedido está na robustez de seus sistemas de trading. À medida que a Bybit apresenta produtos e serviços mais complexos, nossa prioridade continua garantindo que nosso mecanismo de correspondência e sistemas de processamento de ordens possam lidar com volumes maiores sem comprometimento. Isso é crucial para manter a confiança e a eficiência em nossas operações.

Croft destacou o papel estratégico da liquidez na inovação de produtos, elaborando que o Wintermute está intimamente envolvido nos estágios iniciais do lançamento dos produtos, fornecendo liquidez. Essa colaboração é essencial para o lançamento bem-sucedido de novas ofertas. A capacidade de suportar corretoras desde o primeiro dia com liquidez robusta ajuda a garantir que novos produtos possam encontrar uma posição estável no mercado.

Thompson resumiu a discussão, observando que a adaptação das corretoras às mudanças do mercado não se trata apenas de avanços tecnológicos, mas também de entender e integrar as necessidades de diversos participantes do mercado. Essa abordagem ajuda a criar serviços que realmente atendem às demandas em evolução do mercado de cripto.

Insights sobre o futuro

Integração com o mercado global: Colaborações e parcerias para o crescimento sustentável

Hao prevê um futuro de integração mais profunda entre cripto e sistemas financeiros tradicionais. Ele indicou seu comentário durante o segmento sobre ativos do mundo real, elaborando que a última fronteira para um ecossistema cripto maduro é sua integração com a economia real. Tokenizar RWAs e simplificar processos, como compensação e liquidação, por meio de tecnologias blockchain, são etapas para essa integração. Essas inovações tornarão muitas funções tradicionais obsoletas, aumentando drasticamente a eficiência.

Lai projeta a integração das criptomoedas nas finanças tradicionais: estamos em um momento decisivo, no qual as criptomoedas estão sendo tecidas na estrutura dos serviços TradFi. A integração da infraestrutura de trading, produtos de exchange e soluções de custódia entre cripto e TradFi está acelerando. Essa convergência sugere que as criptos em breve serão uma parte indistinguível do ecossistema financeiro mais amplo.

Croft discutiu o papel crescente das stablecoins como uma ponte crítica entre as economias fiat e cripto. Seu crescimento em instrumentos de negociação com base e com suporte a rendimentos mostra seu potencial de transformar serviços financeiros. Esses instrumentos, portanto, desempenham um papel fundamental na integração dos mercados de cripto com TradFi, garantindo liquidez e estabilidade.

Thompson destacou a importância da colaboração, destacando que o futuro das criptos não é apenas sobre inovação tecnológica, mas também sobre parcerias estratégicas. As colaborações entre provedores de liquidez, corretoras e, possivelmente, até mesmo plataformas descentralizadas são fundamentais para criar uma experiência de mercado integrada e integrada.

Considerações finais

Nossa primeira sessão Ensina ao vivo sobre ICYMI estabeleceu uma base abrangente para entender as mudanças e oportunidades significativas no mercado de criptomoedas. À medida que continuamos explorando temas semelhantes nos próximos episódios, nosso foco permanecerá em fornecer insights detalhados e estratégias acionáveis.

Como parte da transmissão ao vivo, a Bybit está organizando um evento exclusivo que oferece a você a chance de participar do nosso teste pop e ganhar uma parte do prêmio acumulado de 10.000 MFER. O período do evento vai até o dia 26 de abril de 2024, 2PM UTC.

Fique de olho em nossa próxima transmissão ao vivo no dia 2 de maio, às 8AM UTC, onde discutiremos a loucura da moeda meme! 

#Aprenda com a Bybit