[Assista de novo] Aprenda ao vivo: As próximas stablecoins podem superar o USDT?

Stablecoins estão fazendo um retorno, mas desta vez, a concorrência está esquentando. Enquanto USDT continua a dominar o mercado, uma nova onda de stablecoins está surgindo, cada uma com sua própria proposta. De tokens apoiados por instituições a alternativas lastreadas em ouro, a corrida está em andamento para determinar qual stablecoin assumirá a liderança. O que diferencia esses novatos — e algum deles pode realisticamente desafiar o trono do USDT?

Neste, nosso 23º episódio do nosso Learn 101 livestream, abordamos a grande questão: Novatos vs. USDT: Quem Vai Ganhar?

Nossa série, Learn Live ICYMI, fornece um resumo dos nossos transmissões ao vivo Learn 101, oferecendo a você ampla expertise e insights de figuras líderes na indústria de criptomoedas caso você perca a transmissão ao vivo.

Participando da transmissão ao vivo em 24 de abril de 2025, estavam dois convidados distintos: Paz Gonzalez, trader e fundador da 25 O magazine, e Jip Molenaar, trader em tempo integral e co-fundador da Tribe Capital. Sob a moderação de Sabrina Chua, Cripto Evangelista e Estrategista Sênior de Conteúdo na Bybit, este episódio mergulha profundamente nas dinâmicas em mudança do ecossistema de stablecoins.

Principais Conclusões:

• Reservas nacionais de criptomoedas e atividades institucionais estão estimulando o interesse em stablecoins.

• USDT é amplamente utilizado globalmente, enquanto stablecoins menores têm usos geo-específicos.

• Os traders geralmente escolhem uma stablecoin com base na conveniência e simplicidade.

Por que o mundo de repente está obcecado por stablecoins

As stablecoins estão novamente nas manchetes — mas o que está impulsionando esse renovado impulso? Vários desenvolvimentos importantes colocaram as stablecoins na conversa principal, incluindo a recente proposta de Donald Trump para uma reserva nacional cripto dos EUA, a introdução de uma stablecoin apoiada pelo governo estadual e a apresentação de uma stablecoin da Fidelity. De acordo com Paz Gonzalez, esses anúncios sinalizam uma mudança mais ampla ligada ao enfraquecimento da influência do dólar americano. Em tempos como estes, as stablecoins poderiam ganhar adoção em massa, dando aos governos uma forma de reafirmar o controle monetário através de um proxy digital.

Jip Molenaar concorda com Gonzalez, acrescentando que é improvável que o Bitcoin se torne a moeda principal do mundo, apesar do que muitos acreditavam. Em vez disso, Molenaar vê o futuro papel do Bitcoin como o de uma reserva de valor — ouro digital — enquanto as stablecoins assumirão o papel de dinheiro do dia a dia, usadas para pagamentos, liquidações de contas e transações diárias. O endosso de Trump às criptomoedas, argumenta Molenaar, ajudou a trazer os ativos digitais para o mainstream político, tornando o conceito de uso de criptomoedas mais palatável para o público em geral do que nunca.

Molenaar também compartilha sua experiência pessoal na transição de euros para USDT, um processo que ele descreve como desafiador e significativo. Morando na Europa, mudar para uma stablecoin atrelada ao dólar americano não foi fácil — e é justamente por isso que ele acredita que a maioria dos usuários não adotará prontamente novas alternativas. Para muitos, USDT e USDC se tornaram o padrão.

Stablecoins: O caminho a seguir

Paz vê a entrada da Fidelity nas stablecoins como um sinal positivo para o setor. Como uma instituição financeira bem estabelecida e confiável, o envolvimento da Fidelity pode convencer os céticos que tradicionalmente evitam as criptomoedas. Sua participação traz credibilidade — e, potencialmente, uma nova onda de adoção.

Ele também enfatiza que a legitimidade de qualquer moeda, fiduciária ou cripto, depende de estar respaldada por uma fonte clara de valor. Historicamente, essa fonte tem sido o ouro. Para que as stablecoins conquistem essa confiança, o mesmo princípio se aplica — elas devem ser apoiadas de forma transparente. Hoje, mais investidores reconhecem que as principais stablecoins são respaldadas por reservas e estão sujeitas a crescente supervisão regulatória.

No entanto, apesar deste progresso, Molenaar continua cauteloso. Ele adverte que outro evento como o colapso do Terra/Luna ainda é possível se as stablecoins não forem devidamente garantidas e geridas de forma transparente. Sem mecanismos claros de suporte, ele acredita que a confiança se erodirá — e a adoção em larga escala estagnará.

USDT, USDC, USDe & os novos participantes

O USDT atualmente detém a maior participação de mercado entre todas as stablecoins e é o mais negociado ativamente. Molenaar atribui esse domínio à conveniência e ampla aceitação do USDT nas plataformas de negociação. Ele ressalta que a infraestrutura para USDT já está profundamente enraizada no ecossistema cripto, tornando muito mais fácil executar negociações e movimentar fundos. Por causa dessa base sólida, ele acredita que será extremamente difícil para qualquer stablecoin concorrente desbancar o USDT.

Gonzalez concorda: embora ela pessoalmente possua algum USDC, ela diz que quando as pessoas lhe pedem para enviar uma stablecoin, é quase sempre USDT. Mesmo que o USDC tenha feito esforços para desafiar o domínio da USDT, Gonzalez não vê isso acontecendo tão cedo — se é que um dia acontecerá. Ela também ressalta o fato de que stablecoins como o USDT não são destinadas a serem investimentos da mesma forma que o Bitcoin ou altcoins são. Em vez disso, eles servem a propósitos mais práticos, facilitando transações e fornecendo alternativas estáveis em blockchain para fiat.

Molenaar acrescenta que gerações mais velhas, particularmente os baby boomers, tendem a esperar até que novos mercados sejam validados por instituições confiáveis antes de se envolverem. Com empresas como a Fidelity agora apoiando cripto por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs) e explorando a adoção de stablecoins, essa validação está em andamento. Como a Fidelity integrou o USDT em seu ecossistema, Molenaar acredita que investidores conservadores naturalmente se inclinarão para ele em vez de alternativas menos familiares.

Gonzalez também compartilha sua abordagem para a gestão de riscos. Em vez de investir tudo em um único ativo, ela diversifica e experimenta com cautela — alocando pequenas quantias em novas oportunidades. Staking, por exemplo, é um método que ela utiliza para gerar renda passiva enquanto testa novos protocolos ou tokens.

Quando se trata de adoção, Gonzalez vê casos de uso no mundo real impulsionando o interesse em stablecoins. Ela menciona a nova stablecoin de Wyoming, que oferece aos contribuintes locais uma leve redução nas suas contas anuais de impostos. Embora seus benefícios possam atualmente se aplicar a um pequeno grupo, ela acredita que esse tipo de utilidade prática é crucial. Para alcançar uma adoção mais ampla, as stablecoins — incluindo as menores e emergentes — precisam de casos de uso significativos ligados a economias locais. 

Ainda assim, para acessibilidade global e uso difundido, ela afirma que uma opção bem estabelecida como a USDT é essencial.

Stablecoins e negociação — o que realmente importa para os traders

Molenaar está completamente focado na USDT, optando por evitar os riscos associados a stablecoins menos conhecidas. Para ele, a USDT oferece a maior liquidez e o menor risco, devido à sua ampla adoção. Embora ele esteja aberto a mudar se uma nova stablecoin dominante surgir, ele não está disposto a apostar em opções menores ou menos estabelecidas no momento.

Gonzalez acrescenta uma perspectiva importante: stablecoins não apenas permitem transações — elas também refletem a saúde e os movimentos do mercado cripto em geral. Como as stablecoins sustentam a liquidez dentro das redes de criptomoedas, seus fluxos podem sinalizar mudanças nas tendências dos ativos subjacentes. Os traders estão começando a prestar mais atenção a essa relação.

Enquanto a maioria das stablecoins é respaldada por USD, alguns criadores de stablecoins estão agora explorando alternativas de lastro, como ouro. Mas para Gonzalez, o lastro não é a principal preocupação: a usabilidade é. Ela prioriza a facilidade com que uma stablecoin pode ser usada para negociação. Em sua opinião, os investidores hoje se importam mais com a funcionalidade e a integração com as plataformas do que com os ativos específicos que respaldam a moeda. 

Molenaar concorda, acrescentando que a facilidade de uso muitas vezes se resume ao hábito — conhecer os meandros de como negociar com uma moeda específica economiza tempo e esforço. Ele também destaca que o staking de stablecoins geralmente proporciona retornos maiores do que as contas tradicionais de poupança bancária. Essa é uma das razões pelas quais ele mantém fundos mínimos em bancos — além de sua desconfiança no sistema bancário tradicional. Ele prefere que seus fundos trabalhem para ele por meio do staking de stablecoins.

Facilidade de uso e confiança

Gonzalez também permanece com USDT por causa de sua simplicidade e confiabilidade. Ela adota uma abordagem cautelosa e ponderada com suas finanças, devido à sua consciência de quão duro trabalha para ganhar seu dinheiro. Ao negociar com USDT, ela investe tempo pesquisando oportunidades. Portanto, ela acredita que ter um entendimento profundo das stablecoins é crucial para tomar decisões financeiras inteligentes.

Tanto Molenaar quanto Gonzalez destacam a importância de usar uma plataforma confiável ao manter e negociar stablecoins. Molenaar usa o Bybit porque se sente confiante de que seus fundos estão seguros lá, e Gonzalez ecoa esse sentimento — em vez de espalhar seus ativos por várias exchanges, ela mantém-se com o Bybit pela sua confiabilidade e confiança.

Considerações finais

Este episódio do Learn 101 oferece uma visão instigante sobre a batalha entre as novas stablecoins e o líder dominante de stablecoins, o USDT. Enquanto novas stablecoins podem trazer vantagens de nicho e utilidade localizada, a profunda liquidez, alcance global e uso consolidado do USDT continuam a dar-lhe uma clara vantagem. Por enquanto, o USDT continua sendo a opção preferida. Mas à medida que o ecossistema continua a evoluir, a corrida está longe de acabar.

#LearnWithBybit