Bybit Mastermind Live ICYMI: CEXs vs. DEXs, e Seus Papéis nos Mercados de Cripto do Futuro
A negociação tem sido um dos casos de uso mais comuns de criptomoedas, e para muitos, negociar criptoativos e ativos digitais tornou-se parte da vida cotidiana, embora todos possam ter preferências de negociação diferentes. Quais são algumas das mais recentes tecnologias e medidas que podem melhorar a experiência de negociação, e como essas tendências recentes estão moldando o futuro da negociação de criptomoedas?
No primeiro episódio da série de transmissões ao vivo Bybit Mastermind, discutimos o estado atual da negociação centralizada e descentralizada, preferências dos usuários e o futuro dos CEXs e DEXs.
Esta edição de Mastermind Live ICYMI resume a transmissão ao vivo do Mastermind (para o caso de você ter perdido), oferecendo conhecimentos abrangentes e insights de figuras líderes na indústria de criptomoedas.
Nossa transmissão ao vivo de 17 de outubro de 2024 contou com figuras de ambos os backgrounds de CeFi e DeFi, bem como membros da comunidade de negociação que se juntaram à nossa transmissão ao vivo. Nossos convidados foram os seguintes:
Yakov Lebedev, Diretor de Desenvolvimento de Negócios, 3Commas
Nadim, Treinador da Bitsgap, Bitsgap
Iris Xia, Desenvolvimento de Negócios, 1inch Labs
Kevin Law, Diretor de Desenvolvimento de Negócios APAC, CoinDesk Indices (CDI)
Idriss Zitane, Trader Degen
Principais pontos:
Os operadores de CEX têm trabalhado arduamente para aumentar a transparência de suas plataformas, enquanto as DEXs se concentraram em atrair traders profissionais e liquidez institucional.
Os traders profissionais ainda preferem plataformas de negociação centralizadas para trading de criptomoedas, devido à liquidez mais profunda e maior clareza regulatória, enquanto os traders de varejo parecem mais abertos às DEXs principalmente por causa de suas seleções de produtos mais amplas, especialmente produtos relacionados a memes.
As plataformas de negociação centralizadas e descentralizadas complementam-se principalmente, ao invés de uma forma de plataforma tentar substituir a outra.
Estado Atual dos CEXs e DEXs
O panorama mais amplo de negociação em criptomoedas tem mudado rapidamente após muitos problemas e incidentes de segurança. Nossos palestrantes destacaram que medidas como prova de reservas poderiam melhorar a transparência das plataformas de negociação centralizadas.
Por outro lado, alguns operadores de DEX têm intensificado seus esforços para melhorar o design do produto, oferecendo uma jornada de usuário mais suave e experiência de negociação, tornando-a mais comparável com suas contrapartes centralizadas e reduzindo as barreiras de entrada para novos usuários.
De uma perspectiva de volume de negociação, os palestrantes concordaram que as CEXs ainda estão dominando, apesar do forte crescimento em plataformas DeFi e descentralizadas. A liquidez pode ser uma das razões por trás dessa diferença de volume: a maioria dos traders institucionais geralmente negocia com volumes maiores e prefere negociar com plataformas centralizadas devido à sua liquidez mais profunda.
Preferências dos Usuários: CEXs e DEXs
Embora as CEXs possam dominar o volume geral de negociações, os palestrantes destacaram que os usuários de CEXs e DEXs podem simplesmente consistir de dois perfis de usuários fundamentalmente diferentes. Enquanto as CEXs atraem mais usuários institucionais e iniciantes em negociações, as DEXs são mais propícias para usuários avançados e entusiastas de DeFi.
O painel também discutiu o potencial de mais traders institucionais adotarem as DEXs, o que pode ser desafiador. Em primeiro lugar, o ambiente de negociação e os produtos nas CEXs são muito próximos do que eles costumavam ver no mundo TradFi, enquanto as DEXs podem não ser tão fáceis de usar à primeira vista. Além da questão da liquidez (mencionada anteriormente), preocupações regulatórias também parecem ser uma razão legítima para que a negociação em plataformas descentralizadas possa ser difícil: traders institucionais muitas vezes estão vinculados por seus mandatos e jurisdições, o que torna simplesmente demasiado complicado para eles negociar em DEXs sob o atual quadro regulatório.
No entanto, para alguns traders de varejo experientes, DEXs podem ser mais atraentes em termos de seleção de produtos, especialmente quando se trata de meme coins e NFTs. Isso porque a maioria das meme coins mais populares do mercado teve seu primeiro lançamento em DEXs ou launchpads descentralizados, e esses traders de varejo poderiam aproveitar as maiores vantagens se conseguissem escolher os vencedores. Em contraste, CEXs frequentemente requerem um procedimento mais prolongado quando se trata de listar meme coins, tornando-os menos atraentes para traders de varejo focados na especulação.
O Futuro das CEXs e DEXs
Os especialistas do painel também contribuíram com suas opiniões sobre como será a negociação centralizada e descentralizada no futuro. Os painelistas concordaram que é provável que possamos ver um modelo híbrido em um futuro próximo, no qual as CEXs poderiam adotar mais recursos de plataformas descentralizadas (como carteiras não custodiais e pontes sem gás) para oferecer ainda mais transparência. Por outro lado, as DEXs poderiam integrar mais formadores de mercado com KYB para fornecer mais liquidez. A tecnologia também desempenhará um papel importante no futuro da negociação de criptomoedas em geral. Novos avanços, como soluções de escalonamento de Camada 2 (L2), podem melhorar a eficiência da negociação geral de criptomoedas.
A maioria dos nossos painelistas também acredita que a regulamentação desempenhará um papel mais significativo na negociação de criptomoedas e que afetará tanto as plataformas de comércio centralizadas quanto as descentralizadas. Os custos de conformidade aumentarão para as CEXs, deixando-as livres para atender apenas jurisdições específicas com produtos específicos. Para as DEXs, abraçar a regulamentação parece inevitável, embora não seja claro como isso se manifestará. No entanto, uma maior clareza sobre um quadro regulatório para DeFi poderia abrir portas para a adoção institucional da negociação descentralizada.
Conclusão
A série Bybit Mastermind visa fornecer insights valiosos por meio de discussões aprofundadas com especialistas em cripto e web3 sobre tópicos e questões que usuários avançados e profissionais se preocupam.
Como parte da recente transmissão ao vivo, a Bybit realizou um evento exclusivo que oferece aos espectadores a chance de ganhar uma parte do prêmio de 30.000 tokens NOT.
Fique atento para a próxima transmissão ao vivo Mastermind.