Yield Farming vs. Staking: Qual Estratégia de Renda Passiva é Melhor?
À medida que as principais criptomoedas flertaram com máximas históricas este ano, os investidores têm procurado estratégias de renda passiva em vez de negociação ativa. Algum exemplo de tais estratégias inclui debater entre os méritos de yield farming vs. staking. Impulsionados em parte por baixas taxas de juros em outros mercados e em reação aos riscos de negociação ativa, yield farming e staking estão se tornando mais populares como formas de recompensar os investidores quando eles HODL seus tokens e moedas favoritas.
Não satisfeitos em apenas armazenar seus ativos digitais e esperar que o valor se aprecie, os investidores encontraram maneiras de colocar suas criptos para trabalhar. De todas as várias formas de ganhar renda passiva em seus ativos cripto, yield farming e staking estão ocupando o centro do palco. Entre as duas estratégias, qual funcionará melhor para você?
Neste artigo, exploraremos yield farming vs. staking para entender melhor como funcionam, seus riscos e benefícios associados, e qual estratégia poderia se ajustar melhor aos seus objetivos.
O Que é Yield Farming?
Yield farming é um método de gerar criptomoeda a partir dos seus ativos de cripto. Ele tem sido comparado à agricultura porque é uma maneira inovadora de "cultivar sua própria criptomoeda". O processo envolve emprestar ativos cripto por juros para plataformas de DeFi, que os trancam em um pool de liquidez, essencialmente um contrato inteligente para manter fundos.
Os fundos bloqueados no pool de liquidez fornecem liquidez para um protocolo DeFi, onde são usados para facilitar a negociação, empréstimos e empréstimos tomados. Ao fornecer liquidez, a plataforma ganha taxas que são pagas aos investidores de acordo com sua participação no pool de liquidez. Yield farming também é conhecido como mineração de liquidez.
Pools de liquidez são essenciais para AMMs, ou criadores de mercado automatizados. AMMs oferecem negociação sem permissão e automatizada usando pools de liquidez em vez de um sistema tradicional de vendedores e compradores. Tokens de provedores de liquidez, ou tokens LP, são emitidos para provedores de liquidez para rastrear suas contribuições individuais para o pool de liquidez.
Por exemplo, se um trader deseja trocar Ethereum (ETH) por Dai (DAI), ele paga uma taxa. Essa taxa é paga aos provedores de liquidez em proporção à quantidade de liquidez que adicionam ao pool. Quanto mais capital for providenciado ao pool de liquidez, maiores as recompensas.
Yield Farming: vantagens
Como um yield farmer, você pode emprestar ativos digitais, como Dai, através de um DApp, como o Compound (COMP), que então empresta moedas aos tomadores. As taxas de juros mudam dependendo de quão alta é a demanda. Os juros ganhos acumulam-se diariamente, e você recebe o pagamento em novas moedas COMP, que também podem valorizar-se. Compound (COMP) e Aave (AAVE) são alguns dos protocolos DeFi mais populares para yield farming que ajudaram a popularizar esta seção do mercado DeFi.
Em vez de apenas ter sua criptomoeda armazenada em uma carteira, você pode efetivamente ganhar mais cripto com yield farming. Os yield farmers podem ganhar com taxas de transação, recompensas de tokens, juros e valorização de preço. Yield farming também é uma alternativa barata à mineração — já que você não precisa comprar equipamentos de mineração caros ou pagar por eletricidade.
Estratégias de yield farming mais sofisticadas podem ser executadas usando contratos inteligentes ou depositando alguns tokens diferentes em uma plataforma de cripto. Um protocolo de yield farming geralmente foca em maximizar retornos, ao mesmo tempo considerando a liquidez e segurança.
O Que É Staking?
Staking é o processo de apoiar uma rede blockchain e participar na validação de transações ao comprometer seus ativos cripto para essa rede. É usado por redes blockchain que utilizam o proof of stake (PoS) mecanismo de consenso. Os investidores ganham juros sobre seus investimentos enquanto aguardam a liberação das recompensas de bloco.
As blockchains de PoS são menos intensivas em energia do que as blockchains de proof of work (PoW), como o Bitcoin, porque, ao contrário das redes PoW, não exigem poder computacional massivo para validar novos blocos. Em vez disso, os nós — servidores que processam transações — em uma blockchain de PoS são usados para validar transações e atuar como pontos de verificação. Os “validadores” são usuários na rede que configuram nós, são escolhidos aleatoriamente para assinar blocos e recebem recompensas por fazê-lo.
Você pode nem mesmo precisar entender as tecnicalidades de configurar um nó, porque corretoras de criptomoedas frequentemente permitem que investidores forneçam seus ativos cripto, e então a rede lida com a configuração e o processo de validação dos nós. Por exemplo, corretoras como Binance, Coinbase e Kraken oferecem este serviço. A Kraken relatou em janeiro que seus clientes já têm mais de $1 bilhão em ativos cripto em staking na plataforma.
Como o consenso de PoS é baseado na propriedade, requer uma configuração inicial para distribuir moedas de forma justa entre os validadores para que o protocolo funcione corretamente. Isso pode ser feito através de uma fonte confiável, ou via proof of burn. Uma vez que o staking começou, e todos os nós estão sincronizados com a blockchain, o proof of stake torna-se seguro e totalmente descentralizado.
O staking garante que uma rede blockchain seja segura contra ataques. Quanto mais participações há em uma rede de blockchain, mais descentralizada e segura ela será. Como os participantes são recompensados por manter a integridade da rede, é possível para eles obter retornos maiores do que aqueles que investem em outros mercados financeiros. No entanto, também existem riscos envolvidos no staking, já que a estabilidade das redes pode flutuar ao longo do tempo.
Como o DeFi Impacta o Staking
DeFi significa finanças descentralizadas, que é um termo abrangente para aplicações financeiras que utilizam redes de blockchain para eliminar o uso de intermediários em transações.
Por exemplo, se você fizer um empréstimo bancário agora, o banco atua como um intermediário ao emitir o empréstimo. O DeFi visa remover a necessidade de confiar em tal intermediário através do uso de contratos inteligentes, que são essencialmente códigos de computador que executam com base em condições predeterminadas. O objetivo geral é reduzir custos e taxas de transação associadas a produtos financeiros como empréstimos, financiamentos e poupança.
Quando se trata de staking, há algumas medidas adicionais que os investidores devem levar em consideração, já que estão envolvidos no DeFi. Elas incluem:
- Considerar a segurança da plataforma DeFi
- Avaliar a liquidez dos tokens de staking
- Verificar se as recompensas são inflacionárias ou não
- Diversificar em outros projetos e plataformas de staking
As plataformas DeFi são muitas vezes mais seguras do que as aplicações financeiras tradicionais porque são descentralizadas — e, portanto, menos suscetíveis a falhas de segurança. Você pode fazer staking de tokens com uma variedade de projetos já estabelecidos, como Polkadot e The Graph. O Ethereum também está fazendo a transição de validação PoW para PoS, o que significa que as transações na rede serão totalmente confirmadas por staking.
Yield Farming vs. Staking: Qual é a diferença?
Curioso sobre qual é mais adequado para o investidor médio ao decidir entre yield farming e staking? Yield farming é muito semelhante ao staking porque ambos requerem manter uma certa quantidade de criptoativos para gerar lucros.
Alguns investidores consideram o staking como parte do yield farming. Embora os termos "yield farming" e "staking" sejam às vezes usados de forma intercambiável, há maneiras distintas em que eles diferem. Aqui estão as principais diferenças.
Complexidade
Ao olhar para yield farming vs. staking, o staking é frequentemente a estratégia mais simples para ganhar renda passiva, porque os investidores simplesmente decidem sobre o pool de staking e depois bloqueiam seu cripto. Yield farming, por outro lado, pode exigir um pouco de trabalho — já que os investidores escolhem quais tokens emprestar e em qual plataforma, com a possibilidade de mudar continuamente de plataformas ou tokens.
Fornecer liquidez como yield farmer em uma exchange descentralizada (DEX) pode exigir o depósito de um par de moedas em quantidades suficientes. Essas podem variar de altcoins de nicho a stablecoins de alto volume. As recompensas são então pagas com base na quantidade de liquidez depositada. Frequentemente, é vantajoso alternar constantemente entre pools de yield farming, embora isso também exija pagar taxas adicionais de gás. Como resultado, o yield farming pode se beneficiar mais do que o staking de uma gestão ativa. É assim que os principais agricultores de rendimento procuram alcançar os retornos mais altos possíveis.
Em última análise, o yield farming é mais complexo do que o staking — mas também pode render retornos mais altos se você tiver tempo, capacidade e conhecimento para gerenciá-lo.
Níveis de Risco
O yield farming é frequentemente praticado em projetos DeFi recém-criados, que podem ser altamente arriscados se ocorrerem "rug pulls". Esse termo se refere a desenvolvedores suspeitos que drenam intencionalmente ativos de pools de liquidez.
Mesmo contratos inteligentes construídos por desenvolvedores de alta qualidade podem ter fraquezas ou falhas, o que sempre é um risco. De acordo com uma pesquisa, 40% dos agricultores de rendimento não sabem como ler contratos inteligentes — e não entendem os riscos associados.
O staking pode ser feito com investimento inicial mínimo, o que pode tornar o staking uma opção atraente para usuários que são novos no DeFi. Rug pulls também são menos prováveis em uma rede PoS estabelecida.
O risco de volatilidade é comum tanto ao yield farming quanto ao staking. Agricultores de rendimento e stakers podem perder dinheiro quando os tokens de repente caem de valor. O risco de liquidação também ocorre quando sua garantia já não é suficiente para cobrir seu investimento.
Embora o yield farming ofereça um rendimento melhor que o staking, investidores avessos ao risco podem estar mais inclinados a considerar o staking ao ponderar estratégias de yield farming vs. staking. Os riscos podem ser maiores, já que as taxas de transação podem se acumular e prejudicar os retornos. O risco de depreciação de ativos se aplica a ambas as estratégias: você pode perder seu dinheiro se o mercado se tornar inesperadamente pessimista.
Perda temporária
O yield farming expõe investidores a perdas impermanentes devido a flutuações nos preços desde que a cripto foi inicialmente depositada. Por exemplo, se você deposita fundos em um pool de liquidez e então essa cripto dispara em valor, teria sido melhor manter esses tokens — em vez de depositá-los no pool. Você também pode experimentar essa perda se a cripto que você está segurando cair em valor. Por outro lado, a perda impermanente não se aplica ao staking.
Lucratividade
Onde quer que haja risco, também pode haver recompensa. Assim como pular da Torre Eiffel por aquela adrenalina pode não ser uma troca boa — pelo menos, não sem um paraquedas e um bom advogado — ponderar risco e recompensa em investimentos financeiros é crítico.
A principal comparação entre yield farming vs. staking é a renda passiva que os investidores podem ganhar por permanecerem investidos. Quanto mais retornos recebidos, mais pode ser reinvestido e aumentado. Albert Einstein uma vez chamou o juro composto de a "oitava maravilha do mundo" por causa do potencial de ganhos expressivos desse fenômeno.
Uma medida comum de retornos é rendimento percentual anual, ou APY. O staking tradicional em exchanges tende a ter retornos APY mais estáveis quando comparado ao yield farming. Normalmente, as recompensas de staking estão na faixa de 5%–14%.
Por exemplo, yield farmers que se envolvem cedo com um novo projeto ou estratégia podem obter lucros consideráveis. Os retornos podem variar de 1% a 1.000% APY, de acordo com CoinGecko. No entanto, essas estratégias envolvem maior risco.
Duração
Para investidores que buscam liquidez ao comparar yield farming vs. staking, a estratégia vencedora é clara. O staking oferece retornos aumentados (ou APY) quando os investidores escolhem bloquear seus fundos por períodos prolongados. O yield farming, no entanto, não requer que os investidores bloqueiem seus fundos.
Inflação
Os tokens PoS são ativos inflacionários, e qualquer rendimento pago aos stakers é composto por nova oferta de tokens. Ao fazer staking de seus tokens, você pode ao menos receber recompensas alinhadas com a inflação, proporcional ao montante staked. Se você não participar do staking, o valor de suas posses existentes diminui — devido à inflação.
Taxas da transação
Para os desavisados que comparam yield farming vs. staking, as taxas de gás podem certamente ser uma preocupação significativa para os yield farmers, que são livres para trocar entre pools de liquidez, mas têm que pagar taxas de transação no processo. Yield farmers precisam levar em consideração quaisquer custos de troca, mesmo que encontrem um retorno maior em outra plataforma.
Os "stakers" em uma rede não precisam resolver problemas matemáticos computacionalmente difíceis para minerar recompensas, como fariam em uma rede blockchain PoW. Portanto, os custos iniciais e de manutenção do staking também são menores.
Segurança
A agricultura de rendimento baseada em protocolos DeFi mais novos pode ser mais vulnerável a hackers, especialmente se houver falhas na programação de um contrato inteligente. O staking é geralmente mais seguro porque os "stakers" estão participando do método de consenso rigoroso da blockchain subjacente. Qualquer tentativa de enganar o sistema pode, na verdade, resultar em a perda dos fundos empenhados pelos perpetradores.
Agricultura de Rendimento vs. Staking: Qual é o Melhor Investimento de Curto Prazo?
Para investidores com um horizonte de tempo mais curto e que estão indecisos entre agricultura de rendimento e staking, ambas as estratégias têm seus próprios benefícios únicos.
O staking permite que os investidores gerem recompensas imediatamente durante a validação de transações. Como resultado, pode ser um bom investimento de curto prazo que gera lucros constantes. Por exemplo, uma estratégia de staking pode ser usada para minerar uma moeda PoS como Cardano ADA. Staking ADA não oferece risco adicional além de possuir Cardano.
No entanto, o retorno esperado e o risco podem ser menores do que com uma estratégia ativa de agricultura de rendimento.
Por outro lado, se você precisar de liquidez para uma estratégia de curto prazo, a agricultura de rendimento não requer bloqueio de fundos. Você pode tentar gerar altos retornos em plataformas que oferecem um APY elevado. Como em qualquer estratégia de investimento, a execução é importante — e um pouco de sorte ajuda, também.
Yield Farming vs. Staking: Qual é o Melhor Investimento a Longo Prazo?
Você também pode usar yield farming e staking como estratégias de longo prazo para ganhar mais renda com criptomoedas.
Primeiro, vamos dar uma olhada no yield farming, que é basicamente reinvestir lucros de volta em cripto para gerar interesse na forma de mais cripto. Embora o yield farming nem sempre ofereça um retorno imediato sobre o investimento (ROI), ele não exige que você bloqueie seu dinheiro, como o staking faz.
Apesar da falta de um pagamento imediato, o yield farming tem o potencial de ser bastante lucrativo a longo prazo. Por quê? Porque sem um bloqueio, você pode tentar pular entre plataformas e tokens para encontrar o melhor rendimento. Você só precisa confiar na rede e no DApp que está usando. Assim, o yield farming pode ser uma ótima maneira de diversificar seu portfólio.
Staking também pode ser uma fonte confiável de retornos a longo prazo, especialmente se você está comprometido com HODLing e, portanto, planeja manter suas moedas por um longo período. Se decidir apostar ou praticar yield farming ao longo do tempo pode depender mais de quão ativamente você gostaria de gerenciar seus investimentos. Embora os retornos de staking possam acabar sendo menos lucrativos, ele supera a comparação entre yield farming e staking porque os riscos associados a longo prazo são menores. Isso, em última análise, torna os retornos mais estáveis.
Conclusão
No geral, esperamos que esta comparação entre yield farming e staking tenha sido útil para você. Staking e yield farming ainda são estratégias de renda passiva relativamente novas quando comparadas a abordagens usadas em outros mercados financeiros. Às vezes, os termos são usados de forma intercambiável, e o staking pode até ser considerado um subconjunto do yield farming. Ambas as abordagens para ganhar renda passiva dependem de manter criptoativos para ganhar recompensas, e cada estratégia permite que os investidores compartilhem o valor do ecossistema financeiro descentralizado.
Staking pode ser um conceito mais intuitivo para entender, enquanto yield farming pode exigir um pouco de manobra estratégica para obter maiores lucros. Ambos os produtos oferecem taxas de retorno que podem ser altamente atraentes. Decidir entre yield farming e staking depende do seu nível de sofisticação como investidor e do que é certo para o seu portfólio.