ETF de Bitcoin: melhor do que comprar Bitcoin?

A aprovação dos ETFs de Bitcoin spot pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) em 10 de janeiro de 2024, não apenas marca uma vitória para o Bitcoin, o rei das criptomoedas, mas também anuncia uma nova era para o mundo cripto. Essa vitória surpreendente permite a compra de Bitcoin com facilidade, já que agora você poderá colocar as mãos em Bitcoin com a familiaridade das bolsas de valores, sem a complicação de gerenciar uma carteira digital.

Está curioso para saber mais sobre os ETFs de Bitcoin e possíveis impactos em seu portfólio? Nossa análise profunda lhe ajudará a entender os dois tipos de ETFs de Bitcoin, spot e futuros, e como eles funcionam.

Principais conclusões:

• Os ETFs de Bitcoin permitem que os investidores ganhem exposição ao Bitcoin sem ter a criptomoeda real. Há duas formas: ETFs baseados em futuros, que investem em futuros de Bitcoin, e ETFs baseados em spot, que detêm o Bitcoin real.

• Investir em ETFs de Bitcoin oferece acessibilidade para investidores de varejo, que poderão facilmente negociar esses fundos em bolsas tradicionais, oportunidades de diversificação e possíveis benefícios fiscais em relação à incerteza sobre eventos tributáveis.

• Antes de investir em ETFs de Bitcoin, é essencial considerar fatores como volatilidade do mercado, taxas de administração, risco de contraparte e risco de liquidez.

O que é o ETF de Bitcoin?

Os ETFs Bitcoin (fundos negociados em bolsa) são produtos de investimento atrelados ao valor do Bitcoin e fornecem exposição aos investidores sem que eles realmente tenham que possuir a criptomoeda. Esses tipos de fundos são semelhantes às corretoras tradicionais de mercado, em que fecham a lacuna entre moedas digitais, como Bitcoin, e sistemas financeiros convencionais.

Deve-se observar que, embora esses ETFs tenham como objetivo refletir as flutuações nos preços do Bitcoin, eles nem sempre se alinham perfeitamente devido a fatores como outras participações em seus portfólios ou elementos estruturais exclusivos de cada fundo. Por exemplo, mesmo que o preço do Bitcoin aumente em 50%, certos ETFs poderão refletir esse aumento apenas parcialmente. No entanto, eles oferecem oportunidades de investimento valiosas nesta classe de ativos digitais.

Tipos de ETFs de Bitcoin: Futuros vs. Spot

Existem dois tipos principais de ETFs de Bitcoin: baseados em futuros e em spot. Os ETFs futuros de Bitcoin investem em contratos que concordam em comprar ou vender uma quantidade específica de Bitcoin a um preço predeterminado em uma data futura, permitindo que os investidores acompanhem o desempenho da criptomoeda sem realmente possuí-la. Um exemplo é o ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). (Antes da aprovação da semana passada, apenas os ETFs futuros de Bitcoin estavam aprovados pela SEC).

Com a recente aprovação histórica dos ETFs de Bitcoin Spot, agora você poderá comprar ETFs de Bitcoin Spot de instituições financeiras como Franklin Templeton e Fidelity Investments. No total, 11 ETFs de Bitcoin Spot foram aprovados pela SEC, incluindo Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), iShares Bitcoin Trust (IBIT), da BlackRock, e VanEck Bitcoin Trust (HODL). 

Os ETFs de Bitcoin Spot, como o da Bitcoin Franklin, mantêm Bitcoins reais como seu ativo subjacente e seguem diretamente o seu valor de mercado. Eles oferecem um espelhamento mais atento para investidores interessados em obter exposição mais direta às opções de investimento em moeda digital por meio de ETFs.

Como funcionam os ETFs de Bitcoin?

Os ETFs de Bitcoin permitem que os investidores negociem suas ações em bolsas de valores como a NYSE e a Nasdaq, enquanto acompanham o preço do Bitcoin. O valor de um ETF de Bitcoin é determinado por flutuações no preço dos bitcoins, que refletem mudanças em seu valor geral de mercado. Isso permite que os investidores especulem sobre o valor do Bitcoin sem ter que comprar o próprio ativo físico. Assim, um ETF facilita o acesso e o gerenciamento de riscos quando se trata de investir em bitcoins, bem como outras vantagens potenciais relacionadas às bolsas tradicionais.

Para comprar ou vender ações de um ETF de Bitcoin, as pessoas podem utilizar corretoras on-line e configurar contas de corretagem semelhantes às usadas para negociar outros tipos de ETFs. Antes que um ETF seja lançado e negociado em bolsas de valores, a aprovação deve primeiro ser obtida de órgãos reguladores como a SEC.

Vantagens de investir em ETFs de Bitcoin

Investir em ETFs de Bitcoin oferece maior acessibilidade aos investidores de varejo, permitindo que participem sem as complexidades da propriedade direta de criptomoedas. Esse acesso simplificado garante simplicidade, economia e segurança, tornando-o mais acessível para as pessoas.

Os ETFs de Bitcoin também oferecem aos investidores a oportunidade de diversificar, dividindo seus investimentos entre vários ativos. Essa abordagem minimiza o risco associado apenas ao investimento em Bitcoin, podendo aumentar os retornos ao combinar criptomoedas com outros ativos, como ações.

Além disso, os ETFs de Bitcoin podem oferecer benefícios fiscais. Ao contrário da propriedade direta do Bitcoin, manter ações em um ETF de Bitcoin permite evitar eventos tributáveis até que você venda suas cotas no ETF. Dependendo da duração, os investidores podem se qualificar para alíquotas menores de ganhos de capital, variando de 0% a 20%, proporcionando assim vantagens fiscais potenciais.

Desvantagens de investir em ETFs de Bitcoin

Investir em um ETF de Bitcoin não lhe dará propriedade direta da criptomoeda, limitando assim seu uso, e não oferecerá o mesmo nível de anonimato da propriedade tradicional de cripto. Além disso, investir em um ETF não eliminará a natureza hipervolátil do Bitcoin, por isso é mais adequado para investidores com alta tolerância ao risco.

Também é aconselhável levar em conta as taxas de administração e despesas ao considerar os ETFs de Bitcoin. Esses encargos, impostos por instituições financeiras, diminuem gradualmente seus retornos ao longo do tempo. Mesmo aquelas que oferecem taxas abaixo do mercado ainda podem ser mais caras do que os ETFs de ações tradicionais, devido a despesas adicionais, como comprar e vender bitcoins.

Se você está considerando investir em Bitcoin por meio de um ETF, é crucial estar ciente dessas possíveis armadilhas. Estar bem-informado sobre a natureza dos fundos Bitcoin e ETFs poderá ajudar a tomar decisões fundamentadas ao entrar neste mercado.

Impacto dos ETFs de Bitcoin no ecossistema financeiro

O impacto dos ETFs de Bitcoin vai além de seus benefícios e desvantagens para os investidores. Esses instrumentos financeiros desempenham um papel crucial na formação não apenas do valor do Bitcoin, mas também na condução da aceitação institucional de cripto e na influência de seu cenário futuro. Está claro agora que os ETFs de Bitcoin têm poder significativo no mundo das finanças.

Adoção institucional

A introdução e aceitação dos ETFs de Bitcoin já contribuíram significativamente para a adoção institucional de criptomoedas. Ao oferecer uma opção de investimento regulamentada e familiar, esses ETFs poderão atrair instituições financeiras tradicionais e investidores que antes hesitavam em entrar no mundo da moeda digital.

Investir no Bitcoin por meio de um ETF tornou-se cada vez mais popular entre as instituições, devido à exposição simplificada às flutuações nos preços do Bitcoin. Na verdade, investir por meio de um ETF de Bitcoin spot pode ser mais econômico para os investidores, pois muitas vezes implica taxas mais baixas em comparação com algumas corretoras de cripto centralizadas.

Influência sobre os preços do Bitcoin

O aumento na popularidade dos ETFs de Bitcoin spot pode afetar o preço do Bitcoin. Com um número crescente de investidores optando por entrar no mercado por meio desses fundos, o aumento da demanda por Bitcoin poderia aumentar seu valor. Isso já foi demonstrado nos dois dias que antecederam as aprovações do ETF de Bitcoin Spot pela SEC, com o preço do BTC ultrapassando US$ 45.000.

Esse fluxo de liquidez e o maior grupo de participantes também poderão contribuir para estabilizar os preços ao longo do tempo, reduzindo a volatilidade. Como resultado, o Bitcoin poderá atrair ainda mais investimentos, criando um ciclo positivo pelo qual sua estabilidade de preço aumenta ainda mais a confiança dos investidores e o crescimento subsequente.

Moldando o futuro de cripto

Além das consequências diretas dos ETFs de Bitcoin, que afetam significativamente o preço do Bitcoin e incentivam a adoção institucional, seu desenvolvimento e regulamentação também influenciarão muito o crescimento futuro e a aceitação de criptomoedas nos mercados convencionais.

Como vários países aprovaram os ETFs de Bitcoin, esse avanço traz maior credibilidade para o setor cripto, aumentando a aceitação geral do Bitcoin. Espera-se que esse progresso impulsione a expansão de todo o setor de tecnologia blockchain.

Resumo

Com as recentes aprovações por parte da SEC, os ETFs de Bitcoin Spot emergiram como uma nova forma de investimento em um cenário financeiro em constante mudança. Eles combinam estruturas de investimento tradicionais com a natureza dinâmica das criptomoedas, permitindo que os investidores aproveitem o potencial que o Bitcoin oferece mesmo quando há riscos associados ao investimento nesses novos fundos. 

À medida que os ETFs continuam a se desenvolver e exercer um impacto no setor financeiro, eles desempenharão papel significativo na construção do futuro da tecnologia de criptomoedas e blockchain, enquanto impulsionam a inovação em direção à aceitação dos setores tradicionais.