4 Estratégias de Hedge para Riscos de Criptomoedas

Não é segredo que negociar criptomoedas pode ser um investimento arriscado. Quedas de mercado são inevitáveis. Como trader, você precisa encontrar maneiras de proteger seu investimento do risco, e é aqui que entram as estratégias de proteção com criptomoedas. A proteção envolve abrir posições em direções opostas no mercado para reduzir os riscos e impactos das oscilações do mercado.

Mas o que é uma estratégia de proteção? Quais são os riscos das criptomoedas? Como aplicar estratégias de proteção de risco às criptomoedas? A proteção é 100% livre de risco? Se essas perguntas parecem confusas, você veio ao lugar certo. Este artigo irá explorar tudo o que você precisa saber sobre proteção. Além disso, vamos mostrar quatro estratégias de proteção com criptomoedas que você pode aplicar facilmente.

Na verdade, a introdução da proteção com criptomoedas têm controlado a bolha das criptomoedas em 2018.

Vamos mergulhar no assunto.

O que é uma Estratégia de Proteção?

De acordo com Investopedia, uma proteção é um investimento feito para reduzir o risco de movimentos adversos de preços em um ativo. Estratégias de proteção permitem que os traders usem mais de uma aposta simultânea em direções opostas para minimizar o risco de perdas drásticas.

A proteção tem sido há muito tempo uma estratégia do mercado financeiro como uma forma de técnica de gerenciamento de risco para traders de criptomoedas. Ela permite que você mantenha um valor estável para seus investimentos (sem gerar um retorno considerável) em condições de mercado indesejáveis.

Embora proteger criptoativos proteja seus bens de mudanças adversas do mercado, isso também limita os potenciais ganhos que você obtém do seu investimento em criptomoedas. No entanto, para traders de criptomoedas avessos ao risco, esta é uma opção melhor do que perder todos os seus bens devido a uma flutuação adversa de preço no mercado de criptomoedas.

Tipos de Riscos de Criptomoedas

Assim como o mercado de câmbio, o mercado de criptomoedas possui formas semelhantes de riscos: riscos de volatilidade, riscos regulatórios, riscos transacionais e riscos de alavancagem.

Os riscos das criptomoedas (assim como a maioria dos instrumentos financeiros) geralmente emanam da natureza volátil dessas moedas. Negociar em cripto é principalmente especulativo. Portanto, você deve entender esses riscos antes de começar a negociar.

Criptomoedas são Voláteis

Como as criptomoedas são altamente voláteis, movimentos bruscos e súbitos de preços frequentemente ocorrem à medida que os sentimentos do mercado mudam. É comum que o valor das criptomoedas oscile rapidamente, em centenas ou até milhares de dólares de cada vez.

Em janeiro de 2021, Dogecoin aumentou mais de 800% em 24 horas e o preço caiu mais de 500% no dia seguinte.

Eles são não regulados

Nem governos nem bancos centrais regulam criptomoedas. Enquanto governos e instituições financeiras estão começando a prestar atenção, ainda há incertezas sobre questões como classificá-las como uma commodity ou uma moeda virtual.

A falta de regulamentações limita a proteção de vendedores e compradores, deixando os investidores a depender de desenvolvimentos, indivíduos e experiência pessoal ao tomar decisões de investimento.

Riscos transacionais

Erros nas comunicações e atrasos na transação dos pedidos dos comerciantes podem resultar em grandes perdas para os operadores de criptomoedas. Portanto, é vital escolher uma exchange que possa lidar com um grande volume de transações por segundo (TPS). Por exemplo, a Bybit está liderando a indústria cripto processando até 100.000 TPS. Também oferece métodos de recurso para operadores de criptomoedas.

Riscos de alavancagem

Com depósitos de margem baixos e colateral, os operadores podem desfrutar de um alto grau de alavancagem. Os operadores precisam ter cautela ao usar alavancagem agressiva que pode aumentar as perdas durante condições desfavoráveis.

Agora que cobrimos os riscos negativos da criptomoeda, vamos mergulhar na proteção contra riscos de criptomoeda.

Regras de Ouro para Proteção

Se você estiver excessivamente preocupado com o risco para a sua posição, fechá-la completamente ou reduzir seu tamanho é uma opção mais segura. Mas a cobertura pode ser uma estratégia útil se você quiser manter sua posse de criptomoeda e criar uma exposição neutra. Aqui estão alguns dos princípios que você deve ter em mente antes de aplicar estratégias de cobertura:

1. Posição oposta: A regra é simples. Um trader deve entrar em uma posição que seja oposta à sua posição atual. Por exemplo, se você prever um aumento no preço de uma criptomoeda, deve entrar em uma posição longa.
2. Avaliação de liquidez: Traders e investidores analisam atentamente a liquidez de um novo ativo para determinar a integridade do mercado, a velocidade de transação e a fluidez do mercado, a fim de permitir que os traders troquem seus ativos por dinheiro rapidamente sem muita derrapagem de preço. 
3. Diversificação: É um segredo aberto que a diversificação é uma das melhores técnicas de gestão de dinheiro disponíveis para traders e investidores. Você pode abrir múltiplas posições em  Bitcoin(BTC),  Ethereum(ETH), Chainlink (LINK), e muitos outros tokens para criar um portfólio bem diversificado composto por derivativos.

Tipos de Estratégias de Hedge

Você pode implantar estratégias de hedge cripto de várias maneiras. Aqui estão os quatro métodos mais populares.

1. Venda a descoberto

Venda a descoberto significa assumir uma posição para vender um ativo quando o trader acredita que um investimento cairá em valor. Você como trader pode esperar obter lucro recomprando a um preço mais baixo — ou lucrando com a diferença. A venda a descoberto em criptomoedas protege contra a exposição longa.

De acordo com a Investopedia, venda a descoberto permite que os investidores protejam-se contra o risco de queda de uma posição longa no mesmo título ou em um relacionado.

Fazer venda a descoberto geralmente adiciona complexidade ao cripto. Portanto, tenha cuidado com essa tática, seja você vendendo cripto a descoberto para proteção ou especulação. Você pode vender criptomoedas a descoberto de diferentes maneiras, incluindo:

• Negociação de margem, na qual você pode emprestar de um corretor para fazer uma negociação. Corretoras que permitem negociação de margem também oferecem alavancagem, o que pode aumentar os lucros ou perdas potenciais.
• Venda a descoberto tradicional, onde você toma emprestado de um corretor, plataforma de crédito ou terceiro, e depois vende o cripto e o recompra a um preço melhor.

Desvantagens da Venda a Descoberto

O potencial de perda é infinito ao vender a descoberto. Você pode apostar em uma criptomoeda que pode cair para o preço de $0, resultando em uma perda completa. Portanto, para evitar perdas desastrosas, um trader estabelecerá um limite de stop-loss em seu investimento inicial.

2. Futuros

Em finanças, o termo futuros refere-se a um acordo para vender ou comprar um ativo em uma data futura específica a um preço determinado. Como possui um mercado secundário próprio, os futuros podem ser vendidos antes da data acordada. Isso aumenta a liquidez dos investidores e proprietários de negócios. Os contratos futuros são parte de uma grande categoria de instrumentos de negociação conhecidos como derivativos, incluindo Contratos por Diferença (CFDs), Opções, e Swaps.

Futuros de criptomoeda operam sob um conceito semelhante. Devido à volatilidade das criptomoedas, a maioria dos negociadores compra quando os preços estão baixos e vende quando os preços estão altos. No entanto, essa venda e compra podem fazer com que os investidores percam potenciais lucros.

Futuros de criptomoeda permitem que você mantenha sua posição em aberto, maximizando assim os lucros a serem obtidos de seus investimentos em cripto. Hoje, a CME oferece vários futuros de Bitcoin com diferentes datas de expiração, por exemplo, em seu Calendário de Futuros de Bitcoin. Todos os contratos são liquidados em dólares americanos na data de expiração.

Os contratos futuros protegem seus investimentos ou travam seus lucros em um mercado volátil, como criptomoedas. Eles são ideais para investidores que desejam proteger sua exposição no mercado de cripto por um período razoável.

Os benefícios dos futuros são:

• Mitigar o risco de queda de preços assumindo uma posição futura curta e beneficiar-se do aumento de preços assumindo uma posição futura longa
• Os futuros permitem que você especule sobre a direção do mercado
• Futuros ajudam a suavizar sua exposição e estabilizar flutuações de preço

Os riscos de cobertura através de futuros incluem riscos de alavancagem, conforme discutido acima. No entanto, os riscos de alavancagem permanecem uma das opções populares para cobrir criptomoedas.

3. Swaps perpétuos

Swaps perpétuos são derivativos que permitem que você compre ou venda o valor de um ativo subjacente sem definir uma data de vencimento para a posição que você assume (você pode escolher quando entrar ou sair de uma posição a qualquer momento).

Swaps perpétuos oferecem mais poder de compra do que você teria ao negociar à vista. Assim, eles colocam você em uma posição melhor para aproveitar as flutuações de preço. Swaps perpétuos operam sob um mecanismo de taxa de financiamento no qual você paga uma taxa ou reembolso para continuar mantendo sua posição.

Antes de usar swaps perpétuos como uma estratégia de cobertura, você precisa determinar o mecanismo de taxa de financiamento do seu colateral e os retornos potenciais. Você também precisa entender a alavancagem que a corretora que você escolhe permite (derivativos podem permitir até 100x de alavancagem).

Esta estratégia rapidamente ganhou notoriedade no mercado de criptomoedas. Ela permite que os traders alavanquem posições sem uma data de vencimento. A principal diferença é que um swap perpétuo é negociado próximo ao preço do índice do ativo subjacente.

O swap perpétuo também cobra taxas de financiamento. Isso incentiva os traders a comprar swaps perpétuos quando o preço do índice está em alta. As taxas de financiamento são geralmente projetadas para garantir a estabilidade dos preços.

Como eles não dependem de uma data de vencimento, os contratos perpétuos rapidamente decolaram na BitMEX. Eles em breve serão adotados por grandes exchanges de criptomoedas, incluindo Bybit e Binance.

Swaps perpétuos como uma estratégia de cobertura têm sua vantagem:

• Eles oferecem maior liquidez, tornando assim mais fácil para mais traders participarem
• A alavancagem maior significa que você pode ganhar mais com menos
• Eles são ideais para coberturas de curto prazo

No entanto, devido às flutuações na taxa de financiamento, um swap perpétuo pode tornar o custo de cobertura imprevisível. As perdas com altas taxas de alavancagem também podem ser maiores.

4. Opções

Opções são outro tipo de derivativo em criptomoedas. Elas permitem aos investidores o direito — mas não a obrigação — de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço específico, ou antes de uma certa data. Você pode usar opções como uma forma de cobrir criptomoedas limitando perdas em um mercado em declínio.

Opções de venda aumentam de valor quando o ativo subjacente cai abaixo do preço de exercício da opção, enquanto opções de compra irão diminuir. Isso resulta em um nível significativo de proteção de cobertura alavancada a um custo relativamente menor.

Você também pode usar opções para especular sobre a direção de uma criptomoeda. Opções vêm como opções de compra ou opções de venda. Uma opção de compra lhe dá o direito de comprar uma ação, enquanto uma opção de venda lhe dá o direito de vender uma ação.

Vantagens de cobrir riscos de criptomoedas com opções incluem:

• Perdas limitadas, com um potencial de ganho ilimitado
• Mais previsibilidade

Desvantagens das opções

A principal desvantagem de usar opções é a data de expiração. Opções de longo prazo podem ser caras, enquanto uma opção de curto prazo pode resultar em opções expirando antes de poderem fornecer a proteção de hedge desejada.

Hedging é 100% isento de risco?

Hedging não é 100% isento de risco. Embora os investidores usem hedging para se proteger das flutuações do mercado, o hedging também vem com seus riscos. Ele não garante o sucesso do seu investimento. Nem garante que seus investimentos atenuem os riscos.

Ao escolher uma estratégia de hedge de criptomoedas, a melhor abordagem é considerar as vantagens e desvantagens de fazer hedge de um ativo cripto específico. Você também deve determinar se os benefícios da estratégia de hedge que você escolher superam os custos que vêm com o hedge.

Em alguns casos, o hedging pode ser contraproducente, especialmente quando o mercado permanece neutro (você ainda tem que pagar os custos do hedge).

Conclusão

As criptomoedas são de fato instrumentos financeiros voláteis que apresentam certos riscos para os investidores. Os comerciantes de cripto devem estar cientes de estratégias financeiras, como o hedging, que minimizam a perda potencial e protegem sua posição, independentemente das condições do mercado.

O hedging protege você de grandes perdas que poderiam ser vivenciadas no mercado de criptomoedas altamente volátil. Outra razão pela qual o hedging de cripto é essencial é que ele protege seus lucros no caso de uma queda ou correção de preços.