O que os ciclos do mercado de cripto lhe dizem?
Os mercados financeiros seguem certos padrões e tendências. Independentemente da classe de ativos, ações, títulos ou criptomoedas, a ação do preço depende do sentimento do mercado, do número de investidores que desejam comprar ou vender os ativos e de como os investidores tomam suas decisões de investimento com base em suas emoções em relação ao mercado.
Devido à imprevisibilidade dos mercados, é difícil prever como eles agirão. No entanto, os investidores podem entender as flutuações do mercado ao longo do tempo, identificar oportunidades e tomar decisões de investimento mais inteligentes e fundamentadas, estudando e entendendo padrões e ciclos passados.
Neste artigo, analisaremos o ciclo do mercado de cripto para ver como um investidor pode identificar oportunidades de investimento durante as diferentes fases do ciclo.
Principais pontos:
Os ciclos de mercado se referem a tendências e padrões específicos que são influenciados pela psicologia dos investidores, bem como pelo estado geral da economia.
Há quatro fases em um ciclo do mercado de cripto: fase de acúmulo, fase de markup, fase de distribuição e fase de markdown.
O que é o ciclo do mercado de cripto?
Os ciclos de mercado são tendências e padrões específicos que são influenciados pela psicologia dos investidores, bem como pelo estado geral da economia. Conforme implícito pelo nome, os ciclos se repetem. Cada mercado experimenta essa ocorrência naturalmente, e o mercado de criptomoedas não é diferente. No entanto, em comparação com o mercado de ações, os ciclos em cripto podem ser significativamente mais curtos devido aos rápidos movimentos de preço.
Há quatro fases distintas em um ciclo de mercado de cripto: Acúmulo, markup, distribuição e markdown. Cada fase pode ser diferenciada pelos sentimentos dos participantes do mercado e da própria atividade do mercado. Em cada ciclo, o preço de um ativo mudará de uma mínima histórica para uma máxima histórica e vice-versa.
Em termos gerais, os ciclos do mercado de cripto começam com pouco interesse no mercado. À medida que mais juros e demanda surgem, os preços das criptos começam a aumentar. Em algum momento, os preços atingem um pico e começam a se estabilizar antes de começar a cair. A queda ocorre quando os juros do mercado caem e a oferta supera a demanda. Ao final de cada ciclo, inicia-se um novo ciclo.
Tenha em mente que os modelos de projeção para o mercado de criptomoedas não são ideais ou determinísticos. Além disso, identificar os pontos inicial e final de um ciclo de mercado é extremamente desafiador. Os ciclos do mercado de criptomoedas, no entanto, podem ser utilizados pelos investidores como uma ferramenta para análise ou como informações complementares para entender melhor a dinâmica do mercado. Você pode participar do mercado de forma mais inteligente se estiver ciente dos traços de cada estágio e como um usuário típico pode abordar cada um deles.
Fonte: A planilha de controle
Fase de acúmulo
Cada ciclo de mercado começa com a fase de acúmulo. Às vezes, é considerado como a conclusão do ciclo anterior, porque começa logo após o mercado sofrer uma queda significativa quando os preços estão em seu nível mais baixo. Há juros de mercado gerais reduzidos e volume de trading mais baixo, o que geralmente resulta em um mercado estável.
Durante esta fase, muitos HODLers de longo prazo de posições de investimento buscam sair de suas posições e provavelmente definirão seus preços de ativos baixos para refletir sua falta de confiança no mercado. Neste ponto, os pioneiros do mercado, como pessoas jurídicas internas, investidores de valor, pioneiros do mercado, traders experientes e baleias, começam a comprar novamente. O sentimento geral é que o pior acabou e que eles têm uma chance decente de se sair bem em qualquer trade. Esse grupo de investidores acredita que o mercado se recuperará em breve e aproveita a oportunidade para investir. Isso também é conhecido como “comprar na baixa”.
Neste ponto, é improvável que os investidores de varejo entrem no mercado, pois o sentimento ainda é neutro e não há tendência clara. No entanto, notícias positivas sobre o estado geral do mercado agora podem chamar a atenção dos participantes e, possivelmente, mover o mercado para o próximo estágio, a fase de markup, à medida que o sentimento do mercado começa a passar de negatividade para neutralidade esperançosa.
As características da fase de acúmulo são as seguintes:
Os ativos estão sendo comprados por um grupo de investidores (normalmente detentores de longo prazo) ou baleias que acham que o mercado já atingiu seu menor patamar
Devido à dificuldade em prever se os ativos continuarão a apresentar tendência de queda, alguns participantes do mercado ainda podem vê-lo como um momento arriscado para investir
Não há um padrão claro surgindo, devido aos contínuos baixos níveis de interesse dos investidores, volatilidade mínima dos preços e baixo volume de trading
O sentimento do mercado geralmente é cético e incerto
Fase de markup
Durante este estágio, a ação do preço muda para uma tendência de alta consistente. A tendência do mercado se tornou clara neste momento e é frequentemente chamada de fase de alta do mercado.
A atenção da imprensa, especialmente as manchetes positivas sobre cripto, começa a atrair interesse para o mercado, enquanto se recupera da maioria dos primeiros usuários. Os investidores qualificados começam a entrar, aproveitando suas habilidades de análise técnica para identificar o número crescente de baixas mais altas e altas. Com a demanda do mercado por cripto crescendo, os preços das criptos começam a valorizar.
Como o movimento de alta do preço é muito mais fácil de identificar durante a fase de markup, pode ser um bom momento para novos participantes entrarem no mercado. Além disso, muitos investidores veem quedas ou recuos durante a fase de markup como oportunidades de compra, em vez de sinais de alerta de queda da ação de preço.
A maior teoria idiota começa neste ponto. À medida que o preço de uma cripto dispara, a ganância é predominante, com o bom senso e a racionalidade tomando um lugar negativo. FOMO incentiva investidores iniciantes e recém-chegados. A entrada desses investidores no mercado criará uma recuperação significativa no volume do mercado, e as avaliações do mercado se tornarão excessivas. Ao mesmo tempo, traders experientes estão começando a obter seus lucros.
Os preços em breve começam a subir de nível ou desacelerar. A última onda de investidores, normalmente os indecisos, vê isso como uma oportunidade de ouro para comprar, pulando em massa . Isso normalmente faz com que os preços de cripto subam em um período muito curto. Os preços estão em alta, e o sentimento do mercado passou de neutro e chato para eufórico.
As características da fase de markup são as seguintes:
A confiança dos investidores aumenta à medida que o sentimento do mercado muda para otimismo e empolgação
O índice de medo e ganância de cripto estará próximo de 100, na extrema direita do espectro
Grande crescimento no volume de trading ocorre quando novos grupos de investidores entram no mercado
A tabela de preços continua a subir, frequentemente atingindo as máximas históricas (ATHs)
À medida que a fase chega ao fim, os investidores FOMO começam a se reunir e comprar perto do topo
Fase de distribuição
A fase de distribuição marca o final da fase de bull run ou markup.
Os preços de mercado se estabilizam, com compradores e vendedores em equilíbrio. Por um lado, há players do mercado ainda buscando comprar porque acreditam que o mercado em alta continua forte. Por outro lado, há vendedores que querem garantir seus lucros porque acham que "o melhor acabou". Esses são normalmente investidores que compraram cripto no início da fase de markup ou até mesmo antes, e estão prevendo que a fase de markdown, o mercado baixista, chegará em breve.
Embora ainda haja muito trading durante essa fase do mercado, os preços dos ativos normalmente flutuam dentro de uma faixa específica, pois os altos e baixos estão em tensão. Como não está claro se a tendência de alta continuará ou se um mercado em baixa está no horizonte, essa fase pode fazer com que o sentimento geral do mercado mude de otimismo para incerteza. Os analistas frequentemente usam o índice de medo e ganância cripto para medir as mudanças no humor geral do mercado.
Sentimentos mais negativos, notícias adversas e incertezas entre traders podem finalmente ser suficientes para afetar os preços e acionar uma liquidação. No mínimo, à medida que a incerteza começa a se estabelecer de que o mercado em alta pode estar chegando ao fim, o medo do mercado cresce com o tempo.
No final desta fase, o mercado se moverá na direção oposta. Os padrões técnicos que indicam o pico de preços, como tops duplos e triplos, ou head and shoulders, provavelmente ocorrerão na fase de distribuição.
Essa fase pode levar semanas a vários meses (ou, em alguns casos, anos), pois os fatores fundamentais se enraizam. Normalmente, quanto maiores as máximas extremas, mais rápidos os preços caem. Os investidores que perderam vender antes com lucro agora se preparam para se equilibrar ou sofrer uma pequena perda.
As características da fase de distribuição são as seguintes:
Os investidores que entraram nos mercados antecipadamente começarão a obter lucros e sair de suas posições. Aqueles que pensam que os preços continuarão crescendo continuam comprando ou, no mínimo, mantêm suas posições
A incerteza e outras emoções negativas estão começando a surgir, mas o excesso de confiança e a ganância ainda são predominantes
Os preços variam dentro de uma faixa comparativamente restrita
O volume de trading aumenta com a baixa volatilidade do preço
A fase de remarcação
A bolha finalmente cai durante a fase de remarcação, iniciando uma tendência de queda de preço.
Para a maioria dos participantes do mercado, o "período de remarcação" do mercado baixista é o mais aterrorizante. Começa assim que a oferta de cripto na fase de distribuição supera a demanda, e é um momento em que o mercado é impulsionado pela ansiedade à medida que as perspectivas escurecem.
A pressão de venda aumenta à medida que os temores dos participantes sobre o estado futuro do mercado crescem. Em alguns casos, esse efeito cascata tem o potencial de elevar os preços dos ativos a níveis invisíveis desde o período de markup. Durante esta fase, não haverá nenhum novo capital entrando no mercado ou qualquer interesse de compra. Até mesmo notícias positivas podem não reverter uma tendência de queda de preço durante esse período, já que os investidores estão tomando precauções para limitar perdas no desafiador ambiente de mercado.
A fase de remarcação é psicologicamente a mais desafiadora para os investidores, que não estão cientes da permanência dos ciclos de mercado ou optam por ignorá-los. Eles ficarão presos em vender tarde demais ou não venderão nada. Aqueles que não vendem de forma alguma manterão seus criptoativos, o que pode reduzir seu retorno sobre o investimento (ROI) de longo prazo.
Essa fase é, no entanto, o paraíso dos shorts vendedores, e a fase de remarcação é o momento em que eles têm a chance de lucrar com a queda do mercado.
Quando o mercado concluir que "o pior é o passado" e os preços não puderem cair mais do que são, a fase de remarcação continuará. Os preços dos ativos se estabilizarão e se moverão dentro de uma faixa mais restrita.
Alguns investidores retornarão ao mercado e comprarão ativos a preços "descontados" assim que as condições do mercado se estabilizarem. Isso indica que a fase de queda de preço terminou. Os investidores em retorno também são uma indicação de que a fase de acúmulo começou novamente.
Entendendo as tendências do ciclo do mercado
Essencialmente, um ciclo de mercado evolui de ganância para medo e, em seguida, de medo para ganância novamente. Cada mercado de criptomoedas começa em um ponto de valor inicial relativo que aumenta e diminui. A ganância e a euforia que seguem o lançamento de um novo criptoativo elevam os preços até que surjam incertezas sobre o valor, crescimento ou aplicativos tangíveis e práticos do blockchain. Neste ponto, o mercado se torna duvidoso, fazendo com que cada vez mais traders vendam seus ativos e estimulando uma tendência de queda. Assim que o preço cai a um ponto em que os lucros potenciais se tornam possíveis, a ganância mais uma vez assume o controle, iniciando um ciclo totalmente novo novamente.
Depois de analisar os principais ciclos do mercado, aqui está uma explicação mais detalhada para entender e identificar tendências do ciclo do mercado em cripto, usando Bitcoin como exemplo.
No início da fase de acúmulo, o dinheiro inteligente, os investidores institucionais e os primeiros a adotar compram ativos na baixa. Durante esse período, os preços mais baixos se acumulam à medida que aqueles que tiveram a última alta experimentam um pouco de raiva e depressão.
O preço do Bitcoin começa a subir. Há elementos de esperança e descrença. No entanto, os investidores inteligentes HODL, comprando na baixa em apoio. Isso acontece no início da fase de markup.
À medida que a fase de markup progride, os investidores ficam animados, o que impulsiona o mercado mais rapidamente. Um pouco de ganância entra quando os compradores FOMO entram, comprando daqueles que entraram antes (que agora vendem com markup). Os sentimentos do mercado são emoção, crença e euforia. Seria aconselhável vender ou HODL neste momento.
O Bitcoin agora entra na fase de distribuição do ciclo, onde é distribuído na alta. Este é o melhor momento para vender.
O Bitcoin cai na fase de remarcação. Há uma mistura de ansiedade e negação. Esta é a sua última chance de vender, caso ainda não tenha feito isso. Você também pode fazer short e jogar devoluções à medida que o preço do Bitcoin cai.
O Bitcoin despenca cada vez mais rapidamente à medida que o sentimento muda de ansiedade para pânico. À medida que as pessoas entram em pânico, você pode continuar a fazer short no mercado. Jogue devoluções e comece a fechar shorts neste momento.
No final da fase de remarcação, o Bitcoin chega ao fim. Há muita raiva e depressão. É também o sinal para outro ciclo. O dinheiro inteligente e os primeiros investidores começam a se acumular novamente.
Fatores que afetam o ciclo do mercado de cripto
Macroeconomia
Se os criptoativos estão passando por uma fase otimista ou pessimista, isso pode ser fortemente influenciado pelo estado da economia geral, bem como por diferentes políticas governamentais. Os preços das criptos podem cair se a economia estiver com dificuldades e vice-versa.
Halving do Bitcoin
O halving de Bitcoin ocorre aproximadamente a cada quatro anos (após cada 210.000 blocos) e reduz pela metade as recompensas que os mineradores recebem. Ao mesmo tempo, a quantidade de novo Bitcoin que é criada é limitada, reduzindo a oferta de bitcoins que entram em circulação.
Essa oferta reduzida pode aumentar o preço se a demanda por Bitcoin continuar alta. Historicamente, uma fase de markup seguiu um halving de Bitcoin, tornando-o um evento significativo para assistir. Esse é mais um efeito da correlação do Bitcoin. O Bitcoin é responsável por 48,6% da capitalização total do mercado de cripto (no momento da redação). Como resultado, se não houver catalisadores significativos, os ciclos de mercado de criptoativos menores provavelmente seguirão os do Bitcoin.
Melhor estratégia para investir com o ciclo do mercado
Entender cada estágio do ciclo do mercado de cripto ajudará os investidores a planejar seus investimentos para obter os melhores retornos possíveis. O melhor curso de ação é investir em criptoativos durante sua fase de acúmulo e, em seguida, vendê-los durante sua fase de distribuição. Os investidores podem fazer isso para obter as melhores negociações em criptoativos e, em seguida, vendê-los a um preço mais alto. Aqui estão algumas ferramentas que um investidor pode usar para adquirir uma melhor compreensão dos ciclos do mercado.
Análise on-chain
Ferramentas analíticas on-chain, como IntoTheBlock , Glassnode , Nansen , CoinMarketCap e Dune, podem ajudar na identificação dessas fases do mercado, fornecendo informações sobre oferta, demanda, psicologia do mercado e atividade de baleias.
Índice de medo e ganância cripto
É crucial que os investidores acompanhem o sentimento no mercado de criptomoedas seguindo as notícias de negócios e usando o índice de medo e ganância de cripto. Pontuações mais baixas indicam maior medo e números mais altos indicam maior ganância nesta escala de 0 a 100. Ela é baseada em variáveis, incluindo momentum do mercado, volatilidade e atividade nas redes sociais.
A imprensa e o boca a boca são fontes confiáveis para determinar o sentimento do mercado e seu tom. Pode ser uma ideia inteligente vender se todos no setor estiverem gritando para comprar com um tom eufórico (fase de markup), pois isso sugere que o mercado está pronto para cair mais uma vez.
Por outro lado, pode ser uma boa opção comprar quando o mercado está entrando em uma fase de capitulação e até mesmo traders experientes estão considerando vender. A regra básica é comprar quando outras pessoas estão vendendo e vender quando outras estão se sentindo eufóricas. Uma cotação atribuída a Warren Buffett é a seguinte: “Tenha medo quando todos estiverem com ganância e quando todos estiverem com medo.”
Considerações finais
Aprender a identificar as fases dos ciclos do mercado de cripto é vital para negociar de forma lucrativa. O melhor momento para comprar é a fase de acúmulo, porque os preços pararam de cair e os investidores ainda estão com medo. Quando o mercado ganha força durante a fase de markup, o investidor inteligente HODLs e espera que investidores animados aumentem o preço. Na fase de distribuição, que sinaliza o final do estágio de markup (quando os sentimentos são mais otimistas), o dinheiro inteligente começa a vender sua posição para garantir seus lucros.
Munido de uma boa compreensão dos diferentes estágios do ciclo do mercado de cripto, você estará mais bem posicionado para aproveitar esses estágios para obter lucro. Acompanhar os ciclos do mercado ajuda a diminuir a chance de comprar na alta ou vender na baixa.