O que os Ciclos de Mercado de Cripto Dizem a Você?
Os mercados financeiros seguem certos padrões e tendências. Independentemente da classe de ativos — ações, títulos ou criptomoedas — a ação de preço depende do sentimento do mercado, do número de investidores que desejam comprar ou vender os ativos e de como os investidores tomam suas decisões de investimento com base em suas emoções em relação ao mercado.
Devido à imprevisibilidade dos mercados, é difícil prever como eles irão se comportar. No entanto, os investidores podem ser capazes de entender as flutuações do mercado ao longo do tempo, identificar oportunidades e tomar decisões de investimento mais sábias e informadas ao estudar e compreender padrões e ciclos passados.
Neste artigo, vamos passar pelo ciclo de mercado de criptomoedas para ver como um investidor pode identificar oportunidades de investimento durante as diferentes fases do ciclo.
Principais pontos:
Os ciclos de mercado referem-se a tendências e padrões específicos que são influenciados pela psicologia dos investidores, bem como pelo estado geral da economia.
Existem quatro fases em um ciclo de mercado de criptomoedas — fase de acumulação, fase de alta, fase de distribuição e fase de baixa.
O que é o Ciclo de Mercado de Criptomoedas?
Os ciclos de mercado são tendências e padrões específicos que são influenciados pela psicologia dos investidores, bem como pelo estado geral da economia. Como o nome sugere, os ciclos se repetem. Todo mercado experimenta essa ocorrência naturalmente, e o mercado de criptomoedas não é diferente. No entanto, comparado ao mercado de ações, os ciclos em criptomoedas podem ser significativamente mais curtos devido aos rápidos movimentos de preços.
Existem quatro fases distintas em um ciclo de mercado de criptomoedas: Acumulação, Valorização, Distribuição e Desvalorização. Cada fase pode ser diferenciada pelos sentimentos dos participantes do mercado e pela própria atividade do mercado. Em cada ciclo, o preço de um ativo se moverá de uma baixa histórica para uma alta histórica, e vice-versa.
Falando de modo geral, os ciclos de mercado de criptomoedas começam com pouco interesse de mercado. À medida que mais interesse e demanda surgem, os preços das criptomoedas começam a aumentar. Em algum momento, os preços atingem um pico e começam a estabilizar antes de começarem a cair. A queda ocorre quando o interesse de mercado diminui e a oferta supera a demanda. No final de cada ciclo, um novo ciclo começa.
Tenha em mente que os modelos de projeção para o mercado de criptomoedas não são ideais ou determinísticos. Além disso, determinar os pontos de início e fim de um ciclo de mercado é extremamente desafiador. Os ciclos de mercado de criptomoedas, no entanto, podem ser utilizados por investidores como uma ferramenta de análise, ou como informação suplementar para entender melhor a dinâmica do mercado. Você pode participar do mercado de maneira mais inteligente se estiver ciente das características de cada estágio e de como um usuário típico pode abordar cada um deles.
Fonte: O Guia Rápido
Fase de Acumulação
Cada ciclo do mercado começa com a fase de acumulação. Às vezes é considerada a conclusão do ciclo anterior, porque começa logo após o mercado experimentar uma queda significativa quando os preços estão em seu ponto mais baixo. Há menor interesse geral do mercado e menor volume de negociações, o que geralmente resulta em um mercado estável.
Durante esta fase, muitos HODLers de posições de investimento de longo prazo estão procurando sair de suas posições e provavelmente definirão seus preços de ativos baixos para refletir sua falta de confiança no mercado. Neste ponto, pioneiros do mercado — insiders corporativos, investidores de valor, pioneiros do mercado, traders experientes e baleias — começam a comprar novamente. O sentimento geral é que o pior já passou, e que eles têm uma chance razoável de ter sucesso em qualquer negociação. Este grupo de investidores acredita que o mercado se recuperará em breve e aproveita a oportunidade para investir. Isso também é conhecido como “comprar na baixa.”
Neste ponto, é improvável que investidores de varejo entrem no mercado, já que o sentimento ainda é neutro e não há uma tendência clara. No entanto, notícias positivas sobre o estado geral do mercado podem agora chamar a atenção dos participantes e possivelmente mover o mercado para a próxima fase, a fase de valorização, à medida que o sentimento do mercado começa a transitar da negatividade para uma neutralidade esperançosa.
As características da fase de acumulação são as seguintes:
Os ativos estão sendo comprados por um grupo de investidores (geralmente detentores de longo prazo) ou baleias que acreditam que o mercado já encontrou seu fundo
Devido à dificuldade em prever se os ativos continuarão a tendência de baixa, alguns participantes do mercado ainda podem considerar este um momento arriscado para investir
Não há um padrão claro emergindo, devido aos contínuos baixos níveis de interesse dos investidores, volatilidade mínima dos preços e baixo volume de negociação
O sentimento do mercado é geralmente cético e incerto
Fase de Marcação
Durante esta fase, a ação do preço transita para uma tendência consistente de alta. A tendência do mercado se tornou clara neste ponto, e é frequentemente referida como a fase de mercado altista.
A atenção da mídia, especialmente manchetes positivas sobre criptomoedas, começa a atrair interesse para o mercado, enquanto captura a maioria dos primeiros aderentes. Investidores qualificados começam a entrar, aproveitando suas habilidades de análise técnica para identificar o aumento do número de fundos ascendentes e altos ascendentes. Com a demanda de mercado por criptomoedas crescendo, os preços das criptomoedas começam a se valorizar.
Uma vez que o movimento ascendente de preços é muito mais fácil de identificar durante a fase de valorização, pode ser um bom momento para novos participantes entrarem no mercado. Além disso, muitos investidores veem quedas ou recuos durante a fase de valorização como oportunidades de compra, em vez de sinais de alerta de ação de preço em declínio.
A teoria do maior tolo entra em ação neste ponto. À medida que o preço de uma criptomoeda dispara, a ganância predomina, com o bom senso e a racionalidade ficando em segundo plano. O FOMO incentiva investidores novatos e recém-chegados. A entrada desses investidores no mercado criará um aumento significativo no volume de mercado, e as avaliações de mercado se tornarão excessivas. Ao mesmo tempo, traders experientes começam a tirar seus lucros.
Os preços logo começam a se estabilizar ou desacelerar. A última onda de investidores, tipicamente os indecisos, vê isto como uma oportunidade de ouro para comprar, entrando em massa. Isso normalmente faz com que os preços das criptomoedas disparem em um curto período de tempo. Os preços estão no auge, e o sentimento do mercado passou de neutro e monótono para eufórico.
As características da fase de valorização são as seguintes:
A confiança dos investidores aumenta à medida que o sentimento do mercado se desloca para otimismo e empolgação
O Índice de Medo & Ganância de Criptomoedas estará próximo de 100, à extrema direita do espectro
Um grande crescimento no volume de negociações ocorre quando novos grupos de investidores entram no mercado
O gráfico de preços continua a subir, frequentemente atingindo máximos históricos (ATHs)
À medida que a fase chega ao fim, os investidores movidos pelo FOMO começam a se reunir e comprar perto do topo
Fase de Distribuição
A fase de distribuição marca o fim da corrida de alta ou fase de valorização.
Os preços de mercado estabilizam-se à medida que compradores e vendedores no mercado estão em equilíbrio. Por um lado, há participantes do mercado ainda procurando comprar porque acreditam que o mercado altista permanece forte. Do lado oposto estão os vendedores que querem garantir seus lucros porque acham que "o melhor já passou". Estes são tipicamente investidores que compraram criptomoedas no início da fase de valorização ou até mesmo antes, e estão antecipando a fase de desvalorização, o mercado de baixa, que ocorrerá em breve.
Embora ainda haja muita negociação durante esta fase do mercado, os preços dos ativos geralmente flutuam dentro de um intervalo específico, pois os touros e os ursos estão em tensão. Como não é certo se a tendência de alta continuará ou se um mercado de baixa está no horizonte, essa fase pode fazer o sentimento geral do mercado mudar de otimismo para incerteza. Analistas usam frequentemente o Índice de Medo e Ganância do Cripto para medir mudanças no humor geral do mercado.
Um sentimento mais negativo, notícias adversas e incerteza entre os negociadores podem finalmente ser suficientes para afetar os preços e desencadear uma venda massiva. No mínimo, à medida que a incerteza começa a se instalar de que o mercado em alta pode estar chegando ao fim, o medo do mercado cresce com o tempo.
No final desta fase, o mercado se moverá na direção oposta. Padrões técnicos que indicam preços de pico — como duplos e triplos topos, ou cabeça e ombros — são prováveis de ocorrer na fase de distribuição.
Esta fase pode durar de semanas a vários meses (ou, em alguns casos, anos) à medida que fatores fundamentais se enraízam. Normalmente, quanto mais altos os extremos, mais rapidamente os preços caem. Investidores que perderam a oportunidade de vender antes com lucro agora se contentam em empatar — ou aceitar uma pequena perda.
As características da fase de distribuição são as seguintes:
Investidores que entraram nos mercados cedo começarão a realizar lucros e a sair de suas posições. Aqueles que pensam que os preços continuarão a crescer continuam comprando, ou pelo menos mantêm suas posições
Incerteza e outras emoções negativas estão começando a surgir, mas o excesso de confiança e a ganância ainda são predominantes
Os preços variam dentro de uma faixa relativamente estreita
O volume de negociação aumenta com baixa volatilidade de preços
A Fase de Redução
A bolha finalmente colapsa durante a fase de redução, iniciando uma tendência de queda nos preços.
Para a maioria dos participantes do mercado, o "período de redução" do mercado baixista é o mais aterrorizante. Ele começa assim que a oferta de cripto na fase de distribuição supera a demanda, e é um momento em que o mercado é movido pela ansiedade à medida que as perspectivas se tornam sombrias.
A pressão de venda aumenta à medida que os participantes temem sobre o futuro estado do mercado. Em alguns casos, esse efeito cascata tem o potencial de levar os preços dos ativos a alturas não vistas desde o período de valorização. Durante essa fase, não haverá novo capital entrando no mercado ou qualquer interesse na compra. Mesmo notícias positivas podem não reverter uma tendência de queda de preços durante este período, já que os investidores tomam precauções para limitar perdas no desafiador ambiente de mercado.
A fase de redução é psicologicamente a mais desafiadora para os investidores, que ou não estão cientes da permanência dos ciclos de mercado ou escolhem ignorá-los. Eles ficarão presos vendendo tarde demais ou não vendendo de forma alguma. Aqueles que não vendem de forma alguma ficarão com seus ativos de cripto, o que pode reduzir seu retorno sobre o investimento (ROI) a longo prazo.
Esta fase é, no entanto, um paraíso para os vendedores a descoberto, e a fase de desvalorização é o momento em que eles têm a oportunidade de lucrar com a queda do mercado.
Quando o mercado conclui que "o pior já passou" e os preços não podem cair mais do que já estão, a fase de desvalorização continuará. Os preços dos ativos então se estabilizarão e se moverão dentro de um intervalo mais restrito.
Alguns investidores retornarão ao mercado e comprarão ativos a preços "descontados" uma vez que as condições de mercado tenham se estabilizado. Isso indica que a fase de queda de preços terminou. Os investidores que retornam também são uma indicação de que a fase de acumulação começou novamente.
Compreendendo as Tendências do Ciclo de Mercado
Essencialmente, um ciclo de mercado progride da ganância para o medo e depois volta do medo para a ganância novamente. Todo mercado de criptomoedas começa em um ponto de valor inicial relativo que cicla para cima e para baixo. A ganância e a euforia que seguem o lançamento de um novo ativo cripto movem os preços para cima até que surja incerteza quanto ao valor, crescimento ou aplicações práticas e tangíveis do blockchain. Neste ponto, o mercado se torna duvidoso, levando cada vez mais traders a vender seus ativos e provocando uma tendência de queda. Uma vez que o preço cai para um ponto onde os lucros potenciais se tornam possíveis, a ganância mais uma vez assume o controle, iniciando todo um novo ciclo novamente.
Tendo analisado os principais ciclos de mercado, aqui está uma explicação mais detalhada para compreender e identificar tendências de ciclo de mercado em cripto, usando Bitcoin como exemplo.
No início da fase de acumulação, o dinheiro inteligente, investidores institucionais e primeiros adotantes compram ativos a preços baixos. Durante este período, preços em queda se acumulam enquanto aqueles que mantiveram desde a última alta experimentam alguma raiva e depressão.
O preço do Bitcoin começa a subir. Há elementos de esperança e descrença. No entanto, investidores inteligentes HODL, comprando na baixa no suporte. Isso acontece no início da fase de valorização.
À medida que a fase de valorização avança, investidores vibram de excitação, o que eleva o mercado mais rapidamente. Um pouco de ganância entra em cena enquanto compradores com FOMO entram, comprando daqueles que entraram antes (que agora vendem com lucro). Os sentimentos do mercado são emoção, crença e euforia. Seria sensato vender ou HODL neste ponto.
O Bitcoin agora entra na fase de distribuição do ciclo, onde é distribuído em alta. Este é o melhor momento para vender.
O Bitcoin cai na fase de desvalorização. Há uma mistura de ansiedade e negação. Esta é sua última chance de vender se ainda não o fez. Você também pode vender a descoberto e aproveitar os recuos conforme o preço do Bitcoin despenca.
O Bitcoin despenca ainda mais e mais rapidamente à medida que o sentimento passa de ansiedade para pânico. À medida que as pessoas vendem em pânico, você pode continuar vendendo a descoberto o mercado. Aproveite os recuos e comece a fechar suas posições vendidas neste ponto.
No final da fase de redução de preço, o Bitcoin atinge o fundo. Há muita raiva e depressão. É também o sinal para outro ciclo. Investidores inteligentes e os primeiros investidores começam a acumular novamente.
Fatores Que Afetam o Ciclo de Mercado de Criptomoedas
Macroeconomia
Se os ativos cripto estão passando por uma fase de alta ou de baixa pode ser fortemente influenciado pelo estado da economia em geral, bem como por diferentes políticas governamentais. Os preços das criptomoedas podem cair se a economia estiver em dificuldades, e vice-versa.
Halving do Bitcoin
A redução pela metade do Bitcoin ocorre aproximadamente a cada quatro anos (após cada 210.000 blocos) e reduz pela metade as recompensas que os mineradores recebem. Ao mesmo tempo, a quantidade de novo Bitcoin criada é limitada, reduzindo o suprimento de bitcoins que entram em circulação.
Esta redução na oferta pode elevar o preço se a demanda por Bitcoin permanecer alta. Uma fase de valorização historicamente seguiu uma halving de Bitcoin, tornando-o um evento significativo a ser observado. Este é mais um efeito da correlação do Bitcoin. O Bitcoin representa 48,6% da capitalização total do mercado de criptomoedas (no momento da escrita). Como resultado, se não houver catalisadores significativos, os ciclos de mercado de ativos cripto menores provavelmente seguirão o do Bitcoin.
Melhor Estratégia para Investir com o Ciclo de Mercado
Entender cada estágio do ciclo de mercado de criptomoedas ajudará os investidores a planejar seus investimentos para os melhores retornos possíveis. A melhor estratégia é investir em ativos cripto durante sua fase de acumulação e vendê-los durante sua fase de distribuição. Os investidores podem fazer isso para obter os melhores negócios em ativos de criptomoeda, e depois vendê-los a um preço mais alto. Aqui estão algumas ferramentas que um investidor pode usar para adquirir uma melhor compreensão dos ciclos de mercado.
Análise On-Chain
Ferramentas de análise on-chain como IntoTheBlock, Glassnode, Nansen, CoinMarketCap e Dune podem ajudar na identificação dessas fases de mercado ao fornecer informações sobre oferta, demanda, psicologia de mercado e atividade de baleias.
Índice de Medo e Ganância do Cripto
É crucial para os investidores acompanharem o sentimento no mercado de criptomoedas seguindo as notícias de negócios e usando o Índice de Medo e Ganância do Cripto. Pontuações mais baixas indicam maior medo, e números mais altos indicam maior ganância nessa escala de 0 a 100. Baseia-se em variáveis, incluindo o momentum do mercado, volatilidade e atividade nas redes sociais.
A mídia e o boca a boca são fontes confiáveis para determinar o sentimento do mercado e seu tom. Pode ser uma ideia inteligente vender se todos no setor estão gritando para comprar com um tom eufórico (fase de valorização), pois isso sugere que o mercado está pronto para cair novamente.
Por outro lado, pode ser uma boa escolha comprar quando o mercado está entrando em uma fase de capitulação e até mesmo traders experientes estão considerando vender. A regra geral é comprar quando os outros estão vendendo e vender quando os outros estão eufóricos. Uma citação atribuída a Warren Buffett diz o seguinte: "Tenha medo quando os outros estão gananciosos e seja ganancioso quando os outros estão com medo."
Considerações finais
Aprender a identificar as fases dos ciclos de mercado de criptomoedas é vital para negociar de forma lucrativa. O melhor momento para comprar é a fase de acumulação, porque os preços pararam de cair e os investidores ainda estão com medo. Quando o mercado ganha impulso durante a fase de valorização, o investidor esperto HODL e espera que investidores animados elevem o preço ainda mais. Na fase de distribuição, que sinaliza o fim da fase de valorização (quando os sentimentos estão mais otimistas), o dinheiro esperto começa a vender sua posição para garantir seus lucros.
Armado com uma boa compreensão dos diferentes estágios do ciclo de mercado de criptomoedas, você estará melhor posicionado para aproveitar essas etapas para lucrar. Monitorar os ciclos de mercado ajuda a diminuir a chance de comprar na alta ou vender na baixa.