Z-Score de MVRV: Aprenda o Valor dos Bitcoins em Relação ao Seu Valor Justo
Quando as pessoas falam sobre Bitcoin, uma das coisas que elas mais discutem é: "Quanto valem os bitcoins?" Como o valor do Bitcoin é principalmente determinado pela oferta e demanda, não há uma resposta fácil para essa pergunta. Para encontrar o valor justo de um Bitcoin, é preciso considerar cuidadosamente vários fatores. Um MVRV Z-score pode tornar todos esses cálculos um pouco mais simples. Como os MVRV Z-scores funcionam? Explore nosso guia para aprender o que é um MVRV Z-score e como você pode usá-lo para avaliar o valor do Bitcoin.
O Que é MVRV Z-Score?
MVRV Z-score é uma métrica útil que fornece insights sobre o valor de qualquer criptomoeda, mas é mais tipicamente usada para o Bitcoin. MVRV significa "valor de mercado para valor realizado" e mostra se a criptomoeda está supervalorizada ou subvalorizada no momento.
Esta métrica tem suas raízes na proporção MVRV, que Murad Mahmudov e David Puell criaram em 2018. O coeficiente MVRV original simplesmente comparava o valor de mercado e o valor realizado do Bitcoin. Era uma ótima maneira de seguir tendências de preços momentâneas, mas não fornecia muita percepção sobre o valor justo do Bitcoin.
O MVRV Z-score é uma modificação do métrico original de Mahmudov e Puell. Primeiramente gerado por Awe & Wonder no final de 2018, o métrico MVRV Z-score adiciona o conceito matemático de Z-scores ao métrico MVRV. Um Z-score normalmente mede o número de desvios padrão que estão acima ou abaixo do valor médio. No entanto, um MVRV Z-score substitui o valor realizado do Bitcoin pelo valor médio.
Sem entrar muito em toda a matemática por trás disso, o MVRV Z-score permite ver a diferença entre o preço atual do Bitcoin e seu preço de média móvel de todos os tempos. Isso essencialmente permite ver se o preço atual do Bitcoin é anormal em comparação ao seu valor passado e à sua história de preços. Pode ser uma métrica muito valiosa que responde à pergunta: "Quanto valem os bitcoins?"
Como Calcular o MVRV Z-Score
Há muitos sites que mostram gráficos do MVRV Z-score, então a maneira mais simples de calcular um MVRV Z-score é procurá-lo. No entanto, vale a pena dedicar um tempo para aprender a calculá-lo você mesmo. Saber como calcular o MVRV Z-score do Bitcoin proporciona muita compreensão sobre como o conceito funciona.
A fórmula básica para o MVRV Z-score simplesmente subtrai o valor realizado do Bitcoin de seu valor de mercado e divide esse total pelo desvio padrão. Aqui está como calcular o MVRV Z-score:
Obtenha o valor de mercado do Bitcoin. Este é simplesmente o valor total de mercado do Bitcoin. Você pode calculá-lo você mesmo multiplicando o preço do Bitcoin pelo número de bitcoins em circulação.
Localize o valor realizado do Bitcoin. Este é o somatório de todos os valores de Bitcoin quando os Bitcoins se moveram pela última vez. Geralmente é um pouco complicado calcular sozinho, mas você pode facilmente encontrar os dados online.
Subtraia o valor realizado do valor de mercado.
Divida este número pelo valor de mercado que você encontrou no primeiro passo para obter o MVRV Z-score final.
Como Usar o MVRV Z-Score
Desde que o MVRV Z-score foi desenvolvido, ele tem sido uma parte crítica do investimento em Bitcoin. Por que o MVRV Z-score é tão útil? Ele ajuda a identificar tendências de mercado e fornece uma visão mais precisa do valor justo do Bitcoin.
Ver o MVRV Z-score atual fornece uma ideia se o Bitcoin está supervalorizado ou subvalorizado. Sempre que o score é maior que 6.9, o Bitcoin provavelmente está supervalorizado. Muitos gráficos mostrarão essa zona de sobrevalorização como uma "zona de perigo" vermelha ou rosa que a linha do MVRV Z-score ocasionalmente cruza. Quando o score é abaixo de 0.1, o Bitcoin está subvalorizado em relação ao valor justo do Bitcoin. Os gráficos frequentemente mostrarão isso como uma "zona de segurança" verde que indica que é uma boa ideia comprar Bitcoin.
O MVRV Z-score é especialmente útil para identificar o momentum. As pessoas observam as tendências de mercado para determinar qual é o valor do Bitcoin. Se o valor justo do Bitcoin sobe ou cai drasticamente, ele ganha atenção — e causa mudanças ainda mais drásticas. O MVRV Z-score mostra esse momentum, e seus dados podem frequentemente informar quando o mercado está prestes a mudar. Historicamente, sempre que o fechamento semanal tem um MVRV Z-score de ﹥ 5, há uma chance de 94,36% de reversão.
Prós e Contras do MVRV Z-Score
Esta métrica tem tanto vantagens quanto desvantagens. Pode ser muito útil para estimar o valor justo do Bitcoin, mas não é infalível.
Aqui estão algumas vantagens do MVRV Z-score que você deve conhecer.
A métrica é muito simples de calcular e analisar. À primeira vista, até mesmo os entusiastas casuais de criptomoedas podem ver se o Bitcoin está relativamente sobrevalorizado ou subvalorizado.
Os MVRV Z-scores utilizam meses de dados passados, por isso tendem a ser confiáveis para identificar grandes tendências que causarão mudanças significativas no mercado. Eles podem prever algumas tendências com até 94% de confiabilidade.
Mudanças no MVRV Z-score podem ajudar você a perceber a mudança no momento do mercado, mesmo antes que os preços mudem drasticamente.
A pontuação faz mais do que simplesmente dizer se o mercado está subvalorizado ou sobrevalorizado. Também informa em que medida o valor atual está incorreto.
Lembre-se de que também existem algumas desvantagens potenciais no MVRV Z-score.
Como a pontuação considera todo o histórico de preços anteriores do Bitcoin, valores anteriores com preços mais baixos podem ser ponderados de maneira um pouco injusta. Algumas pessoas acreditam que uma pontuação de até 1,0 pode indicar que o Bitcoin está subvalorizado.
Mais pessoas estão ficando cientes dessa métrica, por isso tende a haver movimento quando o Bitcoin atinge uma pontuação de 6,9 — independentemente de outras tendências de mercado.
Alguns especialistas acreditam que seria mais preciso usar uma média dos últimos quatro anos de dados de preços do Bitcoin, não uma média dos dados de toda a história do Bitcoin.
O indicador não dirá diretamente quanto vale o Bitcoin. Em vez disso, simplesmente lhe diz se está sobrevalorizado ou subvalorizado.
O MVRV Z-Score é Fiável como um Previsor de Preço do Bitcoin?
Qual é o valor do Bitcoin? Como mencionado anteriormente, o MVRV Z-score não lhe dirá necessariamente o valor exato de um bitcoin. Como qualquer outro indicador de preços, há algumas pequenas variações na confiabilidade do MVRV Z-score. Você não pode simplesmente vender no instante em que o índice chega a 6,9, porque não há garantia de que os preços do Bitcoin não subirão mais. No entanto, fornece uma estimativa muito precisa do valor justo de um Bitcoin.
Além de ajudar a determinar o valor justo do Bitcoin, o índice é razoavelmente confiável na identificação de possíveis mudanças de mercado. Se observarmos o passado da métrica, ela foi capaz de prever com precisão as quedas de preços de abril de 2013, dezembro de 2013 e dezembro de 2018 uma a duas semanas antes do colapso do mercado.
Comparado a outros indicadores como RSI, um MVRV Z-score fornece um pouco de dados extras. Além de confirmar se uma criptomoeda está sobrevalorizada ou subvalorizada, também mostra em quanto. Os picos mais drásticos de um Z-score oferecem algumas informações adicionais sobre como o mercado está se movendo, para que você possa melhor adivinhar qual será o valor justo do Bitcoin (neste caso) no futuro. Apesar de incluir detalhes extras, esta pontuação continua sendo bastante simples de usar.
Conclusão
Como você pode ver, o MVRV Z-score é muito útil. Não é uma garantia absoluta, mas é muito útil para ver se o valor justo do Bitcoin pode estar um pouco acima ou abaixo do valor de mercado atual. Como qualquer outra métrica de criptomoeda, esta pontuação funciona melhor quando combinada com outros dados para ter uma visão geral.
No geral, enquanto indicadores como o MVRV Z-score podem oferecer alguma visão sobre o valor justo de uma criptomoeda, eles ainda devem ser considerados com cautela. Com fatores macroeconômicos como regulamentações governamentais e inflação em jogo, o preço de qualquer criptomoeda pode se tornar extremamente volátil, tornando esses indicadores e gráficos ineficazes.