Tranchess (CHESS): Solução DeFi completa para todos os perfis de risco
O setor de finanças descentralizadas (DeFi) não tem dúvidas sobre protocolos e soluções para geração e melhoria de rendimentos. Muitas plataformas de otimização de ativos, soluções de staking líquido e uma variedade de outros tipos de protocolo prometem oferecer os melhores rendimentos possíveis no mercado. No entanto, a maioria desses protocolos não oferece flexibilidade suficiente para que os traders escolham perfis de risco preferidos. Embora os traders possam investir em diferentes criptoativos, cada um com seu próprio nível de risco, a capacidade de selecionar diferentes perfis de risco com base no mesmo ativo de investimento subjacente não é a opção mais comumente encontrada na DeFi.
O Tranchess é um protocolo que oferece exatamente essa oportunidade. Ao utilizar o conceito de tranches, produtos estruturados com diferentes perfis de risco, mas com base no mesmo ativo subjacente, o Tranchess tem como objetivo fornecer aos traders DeFi oportunidades de rendimento com base em suas tolerâncias de risco e estilos de investimento preferidos.
O protocolo começou em 2021 como um rastreador de ativos para otimização de rendimentos e se desenvolveu ao longo do tempo em uma plataforma que oferece uma variedade de serviços DeFi: investimento em fundos cripto baseado em tranche, staking líquido e swaps de token líquido. O investimento em cripto baseado em tokens em fundos baseados em ativos de alta capitalização, como BNB e ETH, é o serviço principal do protocolo.
Principais pontos:
O Tranchess é um protocolo DeFi que fornece dois serviços principais: staking líquido e investimento em cripto baseado em tranche, uma forma de investimento estruturado em que os traders podem escolher diferentes perfis de risco/recompensa em um fundo com base no mesmo ativo subjacente.
O protocolo oferece seus serviços em duas plataformas blockchain: BNB Chain (BNB) e Ethereum (ETH).
O Tranchess usa um sistema de vários tokens, com o token principal, CHESS, usado para governança, compartilhamento de receita e acúmulo de recompensas de staking. CHESS pode ser comprado na Bybit como um contrato perpétuo de USDT.
O que é o Tranchess?
O Tranchess é um protocolo descentralizado na BNB Chain que oferece aos usuários oportunidades de investimento em fundos cripto com diferentes perfis de risco, bem como serviços de staking líquido. O principal serviço do protocolo é o investimento em fundos cripto baseado em tranche. O investimento Tranche oferece aos traders oportunidades de escolher diferentes níveis de risco com base em tranches, ou partes, de investimento no mesmo ativo subjacente. Tem sido uma maneira popular de estruturar produtos para vários segmentos de investidores com base no mesmo fundo geral em finanças tradicionais (TradFi). O Tranchess é um dos primeiros protocolos a trazer esse conceito para o mundo da DeFi.
Fundada por Danny Chong e seus associados em 2020, a Tranchess começou suas operações em junho de 2021 como uma solução de rastreamento de ativos que oferecia oportunidades de rendimento em um fundo baseado em Bitcoin (BTC). Em novembro do mesmo ano, o protocolo também adicionou suporte para um fundo Ethereum (ETH). Em janeiro de 2022, a Tranchess introduziu seu terceiro maior fundo, com base na moeda BNB, e também se tornou uma validadora para a BNB Chain .
A versão original do protocolo foi baseada em um sistema de livro de ordens. Traders que executaram suas estratégias preferidas foram suportados em segundo plano por uma solução de swap com base na correspondência de ordens. Em agosto de 2022, a Tranchess introduziu a V2, uma grande reformulação da plataforma que substituiu amplamente o sistema de correspondência de ordens por pools automatizados de formador de mercado (AMM) no Ethereum e BNB Chain.
Em fevereiro de 2024, a equipe de projeto atualizou a plataforma para a V3, introduzindo uma gama de produtos de staking líquido Ethereum para melhores oportunidades de rendimento.
Como funciona o Tranchess?
O protocolo usa três cripto tokens com tema de xadrez — QUEEN, BISHOP e ROOK — para permitir que os investidores selecionem sua estratégia e abordagem de investimento preferidas.
O token QUEEN é usado para farming de rendimentos e é emitido na plataforma quando você deposita ETH, BNB ou BTCB (uma stablecoin com pegging de BTC emitida e usada na BNB Chain) como garantia. Este token rastreia seu ativo subjacente específico e foi projetado para investidores que preferem uma abordagem de investimento mais estável e de longo prazo.
A QUEEN também possui um recurso bastante curioso: pode ser dividida em dois tokens, BISHOP e ROOK, que abrem oportunidades para estratégias de investimento adicionais. O BISHOP permite que os investidores obtenham rendimentos adicionais em seus investimentos em stablecoin. Os rendimentos no BISHOP são normalmente um pouco mais altos do que os rendimentos em QUEEN, refletindo um perfil levemente mais arriscado para este token. No entanto, o BISHOP ainda é um ativo para estratégias relativamente menos arriscadas, pelo menos em comparação com o ROOK.
O token ROOK abre oportunidades para rendimentos particularmente altos em um ambiente de investimento de alto risco. ROOK é usado para abrir posições alavancadas protegidas contra liquidação forçada. Os três tokens, QUEEN, BISHOP e ROOK, atuam essencialmente como investimentos tokenizados de rastreamento de fundos, cada um com seu próprio perfil de risco e recompensa.
A sustentabilidade e a estabilidade da plataforma Tranchess estão diretamente ligadas a um ato de equilíbrio entre os retornos estáveis do BISHOP e a volatilidade do ROOK. Por exemplo, durante eventos adversos de mercado, o valor do ROOK pode cair tão baixo (devido à sua natureza alavancada) que pode afetar a viabilidade de retornos estáveis do BISHOP. A fim de proteger a plataforma contra tais cenários, o Tranchess usa um recurso de Rebalanceamento que redefine os valores líquidos de ativos (NAVs) dos três tokens do protocolo de volta para 1 para acionar uma redução na alavancagem do ROOK. O rebalanceamento também pode ser aplicado quando o mercado se move acentuadamente na direção oposta.
Tokens Tranchess Tranche
Tranche QUEEN
O token QUEEN é a porta de entrada para investir por meio do protocolo. Primeiro, você precisará fornecer garantia e receber uma garantia para dividir ainda mais suas estratégias no BISHOP de menor risco e nas variações ROOK de maior risco. Essa divisão deve ser par, ou seja, cada QUEEN só pode ser dividida em 0,5 BISHOP e 0,5 ROOK, e não em qualquer outra proporção.
Tendo dito isso, você não precisa mais dividir o QUEEN e pode aproveitar as oportunidades básicas de rendimento fornecidas por este token com base nos três principais ativos subjacentes: BTCB, ETH e BNB.
Se você decidir sair de suas posições representadas por BISHOP e ROOK, poderá mesclá-las novamente em QUEEN usando o utilitário Split & Merge fornecido pelo protocolo.
Tranque BISHOP e ROOK
BISHOP e ROOK são os principais ativos que demonstram o poder do investimento em tranche por meio do protocolo Tranchess. Embora o investimento subjacente possa permanecer o mesmo, a natureza alavancada da ROOK muda substancialmente o perfil de risco geral em comparação com os investimentos baseados em BISHOP. Como tal, o Tranchess usa o trading de criptoativos alavancado para variar os níveis de risco que são baseados em um token específico.
Principais recursos do Tranchess
Staking líquido Tranchess
Além do investimento baseado em tranche, o protocolo Tranchess oferece oportunidades de staking líquido para as redes Ethereum e BNB Chain. Isso permite que os traders reutilizem seus fundos investidos por meio de tokens liquid staking (LSTs) em todo o ecossistema DeFi.
Ao fazer staking de ETH via Tranchess, você recebe o token QUEEN ETH (qETH), que pode ser reinvestido para obter rendimentos adicionais. Embora seu ETH permaneça em staking, o qETH continua a acumular recompensas.
Na BNB Chain, as oportunidades de staking líquido oferecidas pelo protocolo são ainda mais variadas. Como observado anteriormente, o Tranchess atua como um validador para a BNB Chain, que permite que a plataforma forneça opções flexíveis para staking líquido no blockchain. Você pode usar qualquer um dos três principais ativos subjacentes que o protocolo usa — BNB, BTCB ou ETH — para obter rendimentos com staking líquido. Ao fazer staking desses ativos, você recebe um LST na forma de nqueEN (para BNB), bqueEN (para BTCB) ou equeEN (para ETH), cada um com taxas de APY um pouco variáveis. As recompensas se acumulam em tokens CHESS, o principal ativo de governança da plataforma, que abordaremos em breve.
Mercado primário de Tranchess
A Tranchess opera uma plataforma de resgate e emissão de mercado principal conveniente, que pode ser usada para criar facilmente tokens QUEEN a partir de ativos tokenizados personalizados ou representações de ativos subjacentes. O mercado primário do Tranchess atualmente suporta cinco desses ativos: SolvBTC e SlisBNB para a Cadeia BNB, staking de ETH no Ethereum e weETH e STONE no Scroll.
Swap de tranchismo
O Tranchess também oferece trading de mercado secundário conveniente para tokens em staking por meio de seu mercado Swap, o que permite que você mova facilmente ativos entre os tokens em staking originais e suas versões Turbo ou Stable. O Tranchess Swap apresenta três pools de AMM no Ethereum e quatro pools de AMM na BNB Chain que suportam não apenas swaps instantâneos para BISHOP e ROOK, mas também criação e resgate imediatos para todas as QUEENs e seus ativos subjacentes correspondentes.
Observamos anteriormente como o mercado primário atualmente suporta cinco ativos subjacentes personalizados da QUEEN: SolvBTC, SlisBNB, ETH em staking, weETH e STONE. Os investimentos nesses ativos podem ser aprimorados ainda mais dividindo-os em estratégias Turbo e Estáveis. O primeiro oferece oportunidades alavancadas de risco/retorno mais altas, enquanto o segundo é projetado para rendimentos mais estáveis para proteger seus ganhos. Para aplicar essas estratégias, você precisará trocar seus ativos subjacentes originais da QUEEN em seus respectivos tokens Turbo ou Stable, por exemplo, turPSBTC para uma estratégia Turbo, com base no fundo original da SolvBTC.
O que é o Token de Cripto Tranchess (CHESS)?
CHESS é o token de governança do protocolo. Embora o QUEEN, o BISHOP e o ROOK sejam projetados para tokenizar e representar investimentos em cripto, o CHESS é usado principalmente para facilitar a governança na plataforma. O token é baseado no principal padrão fungível BEP-20 da BNB Chain.BEP-20
Os usuários que bloqueiam tokens CHESS na plataforma recebem veCHESS, um token projetado para uso operacional real no protocolo. Todas as funções primárias do CHESS envolvem o uso do veCHESS, enquanto os tokens CHESS reais permanecem bloqueados e são, portanto, utilizados indiretamente. Essas funções principais incluem:
Governança na plataforma . Os detentores de tokens podem votar em parâmetros e taxas importantes do protocolo.
Acúmulo de receita . Detentores de CHESS têm direito a 50% das receitas do protocolo, pagas semanalmente em reembolsos de taxas na forma do criptoativo subjacente (ou seja, BTCB ou ETH).
Acúmulo de recompensas em staking . Staking QUEEN, BISHOP ou ROOK é uma maneira importante de ganhar recompensas CHESS a uma taxa mais rápida no protocolo.
Lançado em meados de 2021, o CHESS é um token limitado à oferta, com uma oferta máxima e total de 300 milhões. As cotas de distribuição originais do token são mostradas no gráfico abaixo.
Onde comprar tranches (CHESS)
O token CHESS está disponível no mercado de derivativos da Bybit como um contrato perpétuo com USDT (CHESSUSDT). Você pode negociar CHESS no contrato com alavancagem de até 12,5x. O mercado de derivativos da Bybit permite que você negocie centenas de criptoativos com taxas baixas e até 100x de alavancagem, dependendo do ativo escolhido. Há mercados para perpétuos, futuros padrão e opções, com contratos baseados em stablecoins populares, USDT e USDC, bem como uma variedade de outras criptomoedas populares de alta capitalização.
Previsão de preço de cripto Tranchess (CHESS)
Em 9 de setembro de 2024, o token CHESS estava sendo negociado a US$ 0,152, 98,1% menos do que seu ATH de US$ 7,91 em 22 de outubro de 2021 e 69,8% mais do que seu ATL de US$ 0,0896 em 5 de agosto de 2024.
As previsões de preço de longo prazo para CHESS geralmente são otimistas. A PricePrediction espera que o token seja negociado a preços máximos de US$ 0,2875 em 2025 e US$ 1,95 em 2030, enquanto a DigitalCoinPrice prevê um preço máximo de US$ 0,40 em 2025 e US$ 1,13 em 2030.
O Tranchess (CHESS) é um bom investimento?
Você pode considerar investir no token CHESS com base nos seguintes fatores:
A Tranchess é uma plataforma rara no mundo DeFi que oferece oportunidades de investimento baseadas em tranche. No TradFi, o atual setor de gerenciamento de ativos está adotando cada vez mais esse modo avançado e inovador de investimento. Os bancos de investimento e outros operadores financeiros tradicionais reconheceram as vantagens de oferecer tranches com diferentes níveis de risco para atrair diferentes segmentos de traders. A adoção de fundos de tranche, no entanto, tem sido menos prevalente na DeFi, o que pode beneficiar o protocolo Tranchess, pois esse nicho permanece relativamente descongestionado.
O protocolo ainda tem um potencial não realizado significativo que pode apoiar seu crescimento e o preço do CHESS a médio e longo prazo, devido à expansão para plataformas blockchain adicionais. Embora a Tranchess atualmente se concentre no Ethereum e BNB Chain, ela pode estender seu produto para outras cadeias e adicionar recursos de gerenciamento de omniativos na forma de ativos líquidos que são livremente transferíveis entre redes. Essa expansão poderia aumentar ainda mais o potencial do protocolo.
Considerações finais
Como pioneira no investimento em fundos de tranche de cripto, a Tranchess tem como objetivo se estabelecer como líder na web3 neste nicho altamente especializado. Dado o quão subexplorada é essa área, isso pode ser um movimento inteligente. No entanto, essa nova área de especialidade também apresenta desafios específicos para o protocolo. Por exemplo, traders menos experientes podem não estar familiarizados com esse formato de investimento, e sua falta de familiaridade pode atuar como uma barreira significativa para a adoção do protocolo.
É aqui que a equipe de Tranchess precisa trabalhar duro para educar a comunidade DeFi como um todo sobre os méritos e o processo do investimento baseado em tranche. Quando os traders de cripto começarem a apreciar as vantagens do investimento em tranche, a Tranchess terá a chance de sair das sombras do setor DeFi e se tornar um grande player do mercado.
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