Ethervista (VISTA): Um Marco para a Sustentabilidade dos DEX
O modelo de criador de mercado automatizado (AMM) defendido pelo Uniswap (UNI) exchange descentralizada (DEX) em 2018 mudou todo o cenário da indústria de finanças descentralizadas (DeFi). Graças à configuração baseada em AMM, os níveis de liquidez em DEXs aumentaram acentuadamente, e a eficiência das trocas de moedas disparou. No entanto, o comércio de criptomoedas usando pools AMM tem suas desvantagens, juntamente com os inúmeros benefícios que este modelo trouxe.
Entre as principais desvantagens das AMM DEXs está a abordagem de curto prazo adotada por muitos provedores de liquidez (LPs) e emissores de tokens. Como as AMM DEXs pagam recompensas de LP denominadas nos tokens do pool, muitos LPs estão ansiosos para retirar rapidamente sua liquidez e vender os tokens ao primeiro sinal de volatilidade. Isso é compreensível, já que muitos desses tokens são altamente voláteis e podem cair rapidamente, tornando-se vítimas das forças poderosas que movem o mercado de criptomoedas. O mesmo risco de os ativos do pool se tornarem sem valor muitas vezes leva os emissores de tokens a retirarem a liquidez e o suporte para seus tokens também. Além disso, outra desvantagem das AMMs é a falta de incentivos significativos de longo prazo fornecidos aos LPs e criadores de tokens.
Ethervista (VISTA) é uma nova plataforma DEX que visa resolver as deficiências inerentes do modelo de negociação AMM. A plataforma paga recompensas de LP em ETH e distribui as recompensas após acumulá-las em um pool dedicado, de modo que LPs e emissores de tokens sejam incentivados por uma atividade de negociação genuína e de longo prazo em pools de swap, em vez de pelos movimentos de preços de curto prazo dos tokens nesses pools.
Principais Conclusões:
Ethervista (VISTA) é uma plataforma DEX inovadora que recompensa LPs e criadores de tokens em ETH, em vez de tokens ERC-20 voláteis, e oferece um alto nível de personalização para suas pools de liquidez.
A plataforma utiliza um modelo matemático, o modelo de sequência de Euler, para calcular e distribuir recompensas para LPs e criadores de tokens de forma justa, de acordo com a sua contribuição a longo prazo.
A criptomoeda nativa da Ethervista, VISTA, é um ativo deflacionário com um mecanismo de queima embutido projetado para aumentar o valor do token ao longo do tempo.
O que é a Ethervista?
Ethervista (VISTA) é uma plataforma DEX de nova geração na blockchain Ethereum (ETH), que utiliza um modelo exclusivo de distribuição de recompensas LP em que LPs e criadores de tokens são pagos em ETH, com base em um modelo matemático que garante valor justo para suas contribuições. Ethervista tem como objetivo abordar as principais ineficiências do modelo padrão de negociação AMM, particularmente a questão das recompensas pagas em tokens voláteis ou de baixo valor.
Em um AMM padrão como o Uniswap, os LPs ganham taxas denominadas no token do pool. Essas taxas são geradas a partir da atividade de negociação no pool ao qual o LP contribui com seus fundos. O principal problema com este modelo é que o ativo usado para os pagamentos das taxas — tipicamente um token ERC-20 — é muitas vezes uma criptomoeda altamente volátil ou obscura, cujas origens ou valor futuro podem ser questionáveis. Isso afasta muitos LPs de contribuir para pools compostos por tokens de baixa capitalização e voláteis.
A Ethervista coleta e distribui recompensas de LP exclusivamente em ETH, a criptomoeda nativa da blockchain Ethereum. A segunda criptomoeda de maior capitalização de mercado, o ETH é um ativo amplamente confiável que oferece maior estabilidade e segurança do que muitos tokens usados para recompensas de LP em AMM DEXs.
A Ethervista também oferece recompensas de staking denominadas em ETH através de seus serviços Hardstake e Hardlock para usuários que bloqueiam tokens ERC-20 e LP. As operações da sua plataforma foram lançadas na Ethereum em setembro de 2024.
Como Funciona a Ethervista?
Ethervista permite que qualquer usuário configure e lance um pool de liquidez, especificando uma estrutura de taxas personalizada para operações de compra e venda de tokens. Os usuários também podem lançar tokens usando a interface do aplicativo. Receitas parciais coletadas de um pool vão para LPs que contribuem com liquidez, enquanto o protocolo também coleta uma taxa adicional para seu modelo de distribuição de tesouraria e recompensas.
A natureza personalizada de cada pool é um conceito drasticamente diferente daquele utilizado em AMM DEXs populares. Em um AMM típico, uma taxa fixa para recompensas de LP é preestabelecida pela plataforma. No máximo, você pode escolher entre alguns níveis de taxa, mas não há total flexibilidade nesse aspecto. No Ethervista, os criadores do pool têm muito mais liberdade em termos de definir seus níveis de taxa preferidos.
Ethervista acumula receitas coletadas da atividade de negociação em um pool e as distribui em ETH para LPs e criadores de tokens, com base em uma fórmula matemática — o modelo de sequência de Euler.
Distribuição de recompensas
O modelo de Euler empregado pela Ethervista recalcula os fundos ETH agrupados para um par de troca após cada transação. É projetado para recompensar cada beneficiário de forma justa, com base em suas contribuições para o pool ao longo do tempo. Os beneficiários incluem LPs, criadores de tokens e stakers de tokens ERC-20 e tokens LP.
O modelo Euler é projetado para incentivar contribuições justas e a longo prazo a um pool, reduzindo a probabilidade de comportamentos focados no curto prazo que muitos LPs exibem em AMMs tradicionais. Outro objetivo do modelo Euler é minimizar as taxas de gás para cada operação de swap.
Taxas
Os criadores de pools precisam especificar quatro taxas personalizadas ao lançar um novo pool:
Taxas de LP para transações de compra
Taxas de LP para transações de venda
Taxas de protocolo para transações de compra
Taxas de protocolo para transações de venda.
As taxas são especificadas em USD e são recalculadas pelo protocolo em ETH usando um oráculo on-chain.
Há também uma taxa adicional de $1 por transação de swap que vai para o tesouro do projeto para financiar o desenvolvimento do ecossistema.
O que é Etherfun?
Etherfun é um componente do Ethervista dedicado a meme coins. Permite aos usuários lançar e negociar meme coins, de maneira semelhante à forma como plataformas como Pump.fun e SunPump operam. Etherfun oferece uma forma altamente acessível de criar ativos de meme coin, pois os lançamentos de tokens custam apenas cerca de $1–$2.
Se o criador do token preferir não cobrir os custos iniciais de implementação, o primeiro comprador do ativo pode intervir e cobrir os custos. Como recompensa por cobrir os custos de implementação, o primeiro comprador tem direito a 2% das taxas do pool do meme coin.
Etherfun usa um modelo de curva de ligação — algo semelhante ao empregado por Pump.fun — onde o preço de um ativo segue uma trajetória específica, com base na atividade de compra e venda do token. O alvo da curva de ligação de Etherfun para um token é definido em $4,000, ou apenas um terço dos $12,000 do Pump.fun. Isso ajuda a acelerar o desenvolvimento de novos projetos de tokens, fornecendo metas de sucesso mais realistas para criadores de moedas meme.
O que é o Token Ethervista (VISTA)?
VISTA, a criptomoeda nativa da Ethervista, é um token ERC-20 lançado na Ethereum no início de setembro de 2024. Ao contrário do ETH, o VISTA não é utilizado para recompensas de provedores LP ou outros incentivos de provedores de protocolo e liquidez derivados diretamente das operações de negociação da Ethervista.
O VISTA é projetado para servir como um token deflacionário, com o protocolo comprando e queimando alguns VISTA após cada transação usando os fundos de ETH gerados pela atividade de negociação. A diminuição contínua da oferta de VISTA deve levar à valorização do seu preço, tornando-o uma moeda deflacionária que compõe valor.
No seu lançamento, o VISTA tinha um fornecimento total de 1 milhão. O mecanismo de queima reduziu gradualmente seu fornecimento para 962.287 em 10 de novembro de 2024. Espera-se que o fornecimento tenda a diminuir lentamente ao longo do tempo, à medida que a plataforma Ethervista compra e queima o token em linha com a atividade de transação.
Como Comprar Ethervista (VISTA)
Você pode comprar VISTA na Bybit Web3 DEX Pro — uma plataforma de negociação descentralizada que suporta nove blockchains populares, incluindo Ethereum, Solana (SOL), Arbitrum (ARB) e Avalanche (AVAX). Para comprar o token, primeiro navegue até a aba Trade na página inicial da Bybit Web3 e escolha a opção DEX Pro no menu suspenso. (Nota: Por favor, certifique-se de que você tem uma carteira conectada à plataforma.) O DEX Pro da Bybit Web3 suporta vários aplicativos de carteira, incluindo a Cloud Wallet e Keyless Wallet da Bybit, além de carteiras de terceiros.
No painel esquerdo da interface do DEX Pro, digite o nome do token na caixa de pesquisa e selecione-o nos resultados de pesquisa logo abaixo.
Quando você estiver na página da VISTA, basta clicar no botão verde Comprar no canto superior direito. Você poderá então selecionar uma criptomoeda que gostaria de usar para comprar VISTA.
Previsão de Preço de Ethervista (VISTA)
Em 14 de novembro de 2024, o token VISTA está sendo negociado a $24.05, que é 67.9% menor que seu ATH de $74.91 em 1 de novembro de 2024 e 457.2% maior que seu ATL de $4.32 em 9 de outubro de 2024.
Previsões de preços a longo prazo para VISTA são geralmente otimistas.DigitalCoinPrice prevê uma taxa máxima de $58.37 em 2025 e $173.19 em 2030, enquantoCoinCodex espera que o token atinja $113.38 em 2025 e $110.43 em 2030.
Considerações finais
Ethervista é uma saída inovadora do conceito padrão de AMM, oferecendo aos provedores de LP recompensas aumentadas através de participação genuína a longo prazo, em vez de manobras de curto prazo. A distribuição de recompensas em ETH — em vez de tokens ERC-20 voláteis — é uma característica rara que certamente será apreciada pelos negociantes de DeFi e também pode atrair um número significativo de novos provedores de liquidez para a plataforma.
Embora a Uniswap tenha iniciado a revolução AMM em 2018, Ethervista pode ter acabado de iniciar um capítulo completamente novo na história da AMM, oferecendo aos LPs e emissores de tokens maior estabilidade e valor a longo prazo do que nunca.
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