Elixir (ELX): A ponte institucional para a liquidez em DeFi

Os ativos do mundo real (RWAs) são um dos tópicos mais quentes em finanças descentralizadas (DeFi), mas sua aplicação em um ambiente web3 ainda vem com sua própria parcela de problemas. Primeiro, os proprietários de ativos, como fundos de investimento, não têm uma ampla escolha de alternativas para tokenizar seus ativos de maneira segura e em conformidade. Em segundo lugar, falta um número suficiente de vias para o uso ativo de RWAs dentro dos protocolos DeFi depois que os ativos foram tokenizados e trazidos para a cadeia.

Como resultado, muitos proprietários institucionais de ativos ainda estão hesitantes em usar seus fundos em um ambiente de blockchain. Aqueles corajosos o suficiente para adotar RWAs tokenizando seus ativos na blockchain enfrentam a realidade de escolhas limitadas para obter retornos saudáveis de seus investimentos. 

Devido a esses fatores, RWAs — apesar de terem grande promessa como uma ponte entre as finanças tradicionais e web3 — ainda são subutilizados dentro do DeFi.

Elixir é uma blockchain modular e uma plataforma focada em DeFi que visa facilitar para investidores institucionais a utilização de seus RWAs em produtos geradores de rendimento na blockchain. A plataforma também atua como um provedor de liquidez para exchanges descentralizadas baseadas em livro de ordens (DEXs). A stablecoin sintética do Elixir, USD descentralizado (deUSD), desempenha um papel fundamental na viabilização do uso ativo de RWAs para gerar rendimento e proporcionar liquidez para as DEXs parceiras.

Principais Pontos:

• Elixir (ELX) é uma plataforma blockchain projetada para apoiar a provisão de liquidez para DEXs e a utilização de RWAs institucionais dentro do DeFi.

• O token nativo da plataforma, ELX, é usado para governança, staking, delegação de stake e pagamentos de recompensas de validadores.

• ELX pode ser comprado como um par spot na Bybit (ELX/USDT).

O que é Elixir?

Elixir (ELX) é uma rede blockchain que facilita o uso de RWAs por investidores institucionais no ecossistema DeFi e oferece suporte de liquidez para DEXs. O projeto apresenta uma stablecoin sintética, deUSD, que é respaldada por colateral composto de dois criptoativos — USDS e stETH. USDS é uma stablecoin do Protocolo Sky (SKY), anteriormente conhecido como MakerDAO (MKR), enquanto stETH é uma versão tokenizada do Ether (ETH) em staking fornecida pelo Lido (LDO), um protocolo de staking líquido.

Elixir permite que detentores institucionais de RWAs tokenizados, como os emitidos pela Securitize e outros provedores de serviços de RWA, cunhem deUSD e o utilizem em DeFi enquanto ainda ganham rendimentos de seus ativos subjacentes.

Elixir também ajuda outros DEXs permitindo que seus usuários forneçam liquidez para exchanges baseadas em livro de ordens facilmente. Isso reduz a dependência dos DEXs em formadores de mercado centralizados e permite que eles acessem liquidez adicional. Usuários que fornecem liquidez ganham APYs subsidiados, que são incentivados pelo Elixir ou pelos próprios DEXs. No início de 2025, Elixir já foi integrado por mais de 30 plataformas DEX.

O projeto Elixir foi fundado em 2022 por Philip Forte e Christopher Gilbert. Sua cadeia lançou a primeira fase de suas operações na mainnet em outubro de 2024 e realizou um evento de geração de tokens (TGE) para sua criptomoeda nativa, ELX, em 7 de março de 2025.

Como o Elixir funciona?

A rede Elixir é baseada em um modelo de consenso de prova de participação delegada (DPoS). A documentação do projeto afirma que sua rede apresenta um design altamente modular e alta capacidade de processamento.

Para sincronizar seu trabalho com outras DEXs, a rede usa feeds de câmbio, que extraem dados de negociação ao vivo dessas DEXs e os enviam para os agregadores de dados da Elixir. Em seguida, um nó agregador é responsável por criar um banco de dados criptografado a partir desses feeds e passá-lo para os nós validador e auditor da cadeia. Em seguida, nós de retransmissão executam negociações em DEXs usando suas chaves de API, coletam propostas de pedido de validadores e as enviam para auditoria antes da execução final.

Validadores

Os validadores da Elixir protegem a rede usando um modelo de consenso DPoS, pelo qual os usuários podem delegar seus fundos para um nó validador completo preferido. A rede exige um consenso de 66% entre seus nós validadores ativos para aprovar blocos de transação.

Um nó validador precisa ter pelo menos 9.000 ELX em participação ou delegados para ele para ganhar recompensas de bloco. Portanto, é importante que os usuários escolham um validador razoavelmente popular para garantir que possam ganhar recompensas com seus fundos delegados. Por exemplo, até o momento desta escrita (17 de março de 2025), menos de 30 validadores do Elixir têm fundos suficientes apostados com eles para gerar recompensas.

Auditores

Notamos acima que os nós de retransmissão enviam dados de ordens para execução de transações em outras DEXs para uma auditoria adicional antes que a execução real ocorra. Os auditores são os nós responsáveis por verificar esses dados antes que as ordens possam ser colocadas. Além dos dados de ordens enviados pelos nós de retransmissão, os auditores também utilizam os dados de alimentação de troca criptografados enviados pelos agregadores.

Os auditores utilizam estas duas fontes de dados críticas — os dados de alimentação de troca criptografados dos agregadores e os dados de ordens dos nós de retransmissão — para verificar e aprovar as ordens para execução final nas DEXs participantes.

Controlador

O controlador do Elixir é um contrato inteligente que garante a operação suave de várias atividades chave da rede: staking, distribuição de recompensas para validadores e penalidades financeiras para validadores que se comportem mal, conhecidas como slashing.

No caso de disputas ou inconsistências nos dados da rede, o controlador e os auditores resolvem isso juntos, atuando como uma camada de resolução de disputas.

O que é deUSD?

deUSD é uma stablecoin sintética introduzida pelo Elixir. Sujeito a aprovação através de uma votação de governança, o token será usado para staking, permitindo que os usuários ganhem recompensas a partir das taxas do protocolo. A versão em staking do deUSD, o sdeUSD, é um ativo que é usado para acumular rendimentos de recompensas geradas tanto no Elixir quanto através de suas plataformas parceiras de DeFi.

Importante, o deUSD também é usado para fornecer liquidez na forma de colateral para as DEXs participantes. A stablecoin deUSD permite que usuários no domínio institucional, especificamente detentores de RWA, obtenham um ativo suficientemente líquido para participar no ecossistema DeFi mais amplo. De acordo com a documentação do projeto, mais de dez organizações financeiras institucionais líderes já adotaram o deUSD para seus ativos.

Como o deUSD é único?

O deUSD difere de muitas outras stablecoins pelo fato de não ser colateralizado por reservas em dólares americanos. O colateral do token é composto pelo stETH do Lido e pelo USDS do Sky Protocol. Para garantir sua estabilidade, o deUSD está sujeito a um mecanismo de ajustamento algoritmico de sobrecolateralização, o Fundo de Sobrecolateralização (OCF).

Quando as taxas de financiamento se tornam negativas, o OCF desloca mais do colateral de deUSD para USDS. Se o valor do OCF cair muito, ele automaticamente converte seus ativos em USDS para garantir que o lastro de deUSD permaneça intacto. Enquanto isso, quando as taxas de financiamento se tornam positivas, a exposição às taxas de financiamento — ou seja, os ganhos e custos potenciais de manter posições alavancadas em contratos de futuros perpétuos — é utilizada para gerar retornos adicionais.

Durante o período inicial de operações do projeto, espera-se que as exchanges centralizadas (CEXs) forneçam a maior parte da liquidez para deUSD e facilitem a cunhagem e o resgate do token. Eventualmente, o protocolo planeja transferir mais do lastro e gestão de liquidez para plataformas descentralizadas. O processo de cunhagem/resgate será apoiado por formadores de mercado autorizados, que usarão colateral em stETH e realizarão operações de arbitragem para gerenciar riscos.

O que é o token de criptomoeda Elixir (ELX)?

O token nativo do protocolo Elixir, ELX, é usado principalmente para governança, staking e delegação de stake. Certas recompensas, como airdrops, também podem ser distribuídas em ELX. O fornecimento total e máximo do token é de 1 bilhão.

Como comprar Elixir (ELX)

O token ELX está disponível no mercado Spot da Bybit como um par de swap com USDT. Você também pode aproveitar a campanha da Bybit dedicada ao token para obter uma parte do prêmio de 8,5 milhões de ELX.

Sob os termos da campanha, novos usuários podem ganhar recompensas em ELX acumulando um volume de depósito de pelo menos 200 ELX, ou depositando pelo menos 100 USDT e negociando 100 USDT em ELX através de sua primeira negociação. Usuários existentes também podem se qualificar para recompensas negociando pelo menos 500 USDT em ELX no mercado Spot. A campanha é válida até 24 de março de 2025, 9AM UTC.

Como obter o airdrop do Elixir (ELX)

A Bybit também oferece duas campanhas adicionais de airdrop de ELX para seus usuários. Uma delas é o evento de Celebração de Listagem de 30.000 ELX. event. Para receber sua parte do airdrop, basta seguir estes três passos:

• Cadastre-se para o evento

• Deposite pelo menos $100 via Depósito Cripto Bybit, Trading P2P ou Depósito Fiat

• Negocie pelo menos 100 USDT em ELX no mercado Spot. 

O airdrop é válido até 31 de março de 2025, 10AM UTC.

Roda da Fortuna ELX

A outra campanha é o ELX Pre-Listing Treasure Wheel. Ganhe uma parte do prêmio total de 40.000 ELX registrando-se para o evento, completando tarefas especificadas para ganhar bilhetes de Sorteio e girando a roleta usando seus bilhetes. Você pode se registrar para o evento até 20 de março de 2025, às 12AM UTC, e o período de Sorteio Finaliza exatamente 24 horas após essa data.

Além disso, a Elixir realiza sua própria campanha de recompensas, Elixir Apothecary, que permite ganhar Poções, pontos que ajudam a construir poder na rede de DEXs participantes da plataforma. No entanto, note que participar da campanha Apothecary não garante um airdrop de tokens ELX.

Considerações finais

A Elixir é uma participante relativamente nova no espaço DeFi. O projeto lançou a primeira fase da sua mainnet em outubro de 2024, com o lançamento principal em março de 2025. A plataforma da Elixir visa abordar a questão da inflexibilidade do uso de RWA on-chain. O projeto pretende focar seus esforços em grandes players institucionais, incluindo fundos de investimento líderes.

Ao mesmo tempo, enquanto a Elixir persegue o ambicioso objetivo de atrair os grandes players do mundo financeiro através de seu fluxo de RWA, sua segunda especialização chave — suporte de liquidez para DEXs — deve proporcionar vitórias rápidas no curto prazo. Com mais de 30 DEXs já no ecossistema da Elixir, parece que essa especialização já está dando dividendos. A questão agora é: A busca pela elite do mundo das finanças institucionais terá sucesso semelhante?

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