Os Melhores Protocolos de Restaking de Liquidez para Maiores Ganhos
Com mais de $10B em valor total bloqueado (TVL), os protocolos de restaking líquido se tornaram um foco significativo no ciclo cripto atual. Como a mais nova tendência de investimento da indústria cripto, os protocolos de restaking oferecem maneiras inovadoras de garantir outros aplicativos e protocolos e maximizar os rendimentos para os stakers.
Descubra os principais protocolos que estão revolucionando a forma como os usuários participam do staking de Ethereum e do EigenLayer. Desde staking automático até rendimentos aprimorados, explore os recursos desses populares protocolos de restaking líquido para ajudar a otimizar sua DeFi jornada.
Principais pontos:
Os protocolos de restaking líquido oferecem maneiras inovadoras de maximizar retornos sobre ativos stakados no espaço DeFi.
Eles aprimoram a eficiência de capital permitindo que os usuários façam staking de seus ativos em múltiplos protocolos simultaneamente.
Embora ofereçam recompensas aumentadas, o restaking líquido introduz complexidades e riscos, destacando a necessidade de pesquisa minuciosa e avaliação de riscos antes de decidir participar.
O Que é Restaking Líquido?
O restaking líquido permite que os usuários façam staking de seus tokens de staking líquido (LSTs) em outros protocolos para ganhar recompensas adicionais, enquanto ainda mantêm a liquidez dos ativos stakados.
Como Funciona o Restaking Líquido?
O restaking líquido é uma abordagem inovadora no espaço de criptomoedas, ampliando os benefícios do sistema de prova de participação (PoS). Nas blockchains PoS, validadores depositam suas criptomoedas como garantia para validar transações e ganhar recompensas. O restaking líquido leva este conceito adiante, permitindo que os validadores “restaquem” seus ativos já depositados, permitindo-lhes fornecer segurança econômica a múltiplos protocolos de blockchain simultaneamente através de um processo conhecido como re-hipoteca.
Plataformas como a EigenLayer facilitam este processo, permitindo que validadores restaquem seus ativos com serviços validados ativamente (AVS) que apoiam a infraestrutura da rede Ethereum, tais como soluções de escalabilidade. Esses serviços requerem respaldo econômico fornecido pelos ativos restaquecidos. Para representar os ativos depositados neste novo contexto, eles são tokenizados em tokens de restaking líquido (LRTs), que têm vários usos dentro do ecossistema, incluindo a segurança de outros protocolos e a participação em decisões de governança.
Vantagens do Restaking Líquido
Quando os usuários bloqueiam seus ativos para restaking, eles recebem tokens de staking líquido (LSTs) em troca. Esses tokens representam os ativos originalmente staked e podem ser usados em várias aplicações de finanças descentralizadas (DeFi) enquanto os usuários continuam a ganhar recompensas de staking e fornecer liquidez. Eles então precisam delegar suas participações a operadores que gerenciam o AVS na EigenLayer, seja por autodelegação ou escolhendo um operador existente.
A principal vantagem do restaking líquido é sua capacidade de melhorar a eficiência de capital. Validadores podem ganhar recompensas adicionais sem staking adicional, o que melhora a liquidez de todo o sistema. No entanto, com o potencial de retornos mais altos vem um risco aumentado. A rehypothecation de ativos significa que se uma parte do sistema falhar, isso pode impactar outras partes garantidas pelos mesmos ativos.
Melhores Protocolos de Restaking Líquido
Os principais protocolos de restaking líquido por TVL oferecem soluções para maximizar os retornos sobre ativos staked.
ether.fi
ether.fi é uma plataforma de staking líquido descentralizada e não custodiada que se concentra no restaking nativo de Ethereum (ETH). É o principal protocolo de restaking líquido, com um TVL de mais de $5 bilhões em 24 de outubro de 2024. A plataforma permite que os usuários ganhem recompensas DeFi em ETH staked enquanto mantêm o controle de suas chaves. As taxas são uma taxa de plataforma anualizada de 2% baseada no TVL do cofre, mas não há taxas de depósito, taxas de desempenho ou taxas de saída.
Prós
ether.fi integra-se com vários protocolos DeFi, expandindo a utilidade e o valor do seu token nativo, eETH
Reinvestimento automático através do EigenLayer que pode potencialmente aumentar os retornos
Promove a descentralização e reforça a segurança do Ethereum ao implantar nós validados globais
Contras
Novos usuários na plataforma podem achar desafiador navegar em suas complexidades
Puffer Finance
Puffer Finance é um protocolo de reinvestimento líquido construído sobre o EigenLayer, que permite aos usuários depositar stETH ou wstETH e receber pufETH em troca. A plataforma visa descentralizar as operações da rede Ethereum atraindo mais validadores solo e assegurando a atividade de AVS no EigenLayer. Puffer recebe uma taxa para apoiar o crescimento.
Prós
Oferece tokens pufETH, que permitem aos validadores ganhar rendimentos e combinar recompensas de PoS e reinvestimento
Incorpora tecnologia anti-slashing e uma configuração de validador sem permissão para segurança robusta
Adoção rápida da plataforma refletida no TVL de aproximadamente $844 milhões
Interface amigável com amplo suporte através de FAQs, guias e uma comunidade ativa no Discord
Contras
Embora esteja se expandindo, a Puffer tem integração limitada com aplicações DeFi
Renzo
Renzo’s liquid restaking hub é projetado para facilitar a interação do usuário com vários serviços blockchain. Serve como interface ao ecossistema EigenLayer, garantindo AVS e oferecendo um rendimento maior do que o staking tradicional de ETH. O protocolo reduz a complexidade para os usuários finais e facilita a colaboração entre usuários e operadores de nós do EigenLayer. Renzo distribui 100% das recompensas e taxas do EigenLayer , que são divididas entre as reservas do protocolo e os operadores de nós.
Prós
Renzo suporta uma gama de tokens, incluindo ETH, wBETH e stETH, ampliando as oportunidades de restaking
Implementa AVS no EigenLayer para otimizar rendimentos enquanto gerencia risco
Capacidades inter-chain com links para Connext, e planos para introduzir restaking na BNB Chain, apoiado por investimento significativo da Binance Labs
Usa Figment para serviços de staking seguro, realiza auditorias e oferece uma recompensa por bugs para vulnerabilidades
Contras
Variação nos tempos de resposta para suporte ao usuário via Telegram e Discord
O desempenho está vinculado ao sucesso do ecossistema EigenLayer
Swell
A rede Swell oferece aos usuários uma oportunidade única de ganhar recompensas ao fazer staking de Ether (ETH) e receber tokens de staking líquidos como swETH, ou tokens de restaking líquidos como rswETH. Esses tokens podem então ser usados dentro do ecossistema Swell para ganhar rendimento adicional.
Prós
Swell oferece oportunidades para ganhar recompensas ao proteger a Ethereum, ou ao fazer restaking para assegurar serviços validadores ativos no EigenLayer
Os usuários recebem swETH ou rswETH, ambos tokens líquidos que podem apreciar em valor à medida que as recompensas se acumulam
A plataforma integra-se com protocolos DeFi como EigenLayer, Liquis, Sommelier e Pendle para maximizar os rendimentos
Período limitado de taxas zero
Contras
O conceito de liquid restaking pode ser um pouco complexo para novos usuários
Kelp
Kelp, uma organização autônoma descentralizada (DAO) que opera no setor DeFi, concentra-se particularmente no liquid restaking. Ela utiliza o EigenLayer para oferecer aos usuários a capacidade de ganhar recompensas no seu Ethereum staked enquanto mantêm acesso aos seus fundos através de um token único chamado rsETH.
Prós
Kelp suporta vários tokens, como ETH, stETH, sfrxETH e ETHx, oferecendo aos usuários múltiplas estratégias de staking
Sem taxas de depósito para tokens de liquid staking, o que pode aumentar os retornos gerais
A plataforma possui segurança robusta e passou por várias auditorias de segurança, incluindo uma notável pela Code4rena em novembro de 2023
Contras
Pode haver restrições na frequência e nos valores dos saques
Eigenpie
Eigenpie é um SubDAO criado pela Magpie, focando no restaking líquido de ETH LSTs via EigenLayer. Permite que os usuários convertam seus tokens de ETH staked líquido em tokens de ETH restaked líquido isolados, permitindo-lhes ganhar renda passiva a partir do staking de Ether e da receita do EigenLayer simultaneamente, sem um período de bloqueio.
Prós
Staking com Eigenpie oferece rendimento adicional em posições de ETH.
Mecanismo avançado de multi-assinaturas e parceria com os melhores auditores, como BlockSec e PeckShield, para reforçar a segurança
Suporta uma variedade de LSTs, incluindo stETH, rETH e mETH, oferecendo flexibilidade nas opções de investimento
Sem período de bloqueio para ativos
Contras
Atualmente, não há opções de unstaking disponíveis, o que limita a liquidez para usuários que desejam retirar seus investimentos
A interface do usuário pode ser confusa ao navegar por funcionalidades DeFi, o que pode prejudicar a usabilidade para alguns usuários
Bedrock
Bedrock é um protocolo de restaking líquido multi-ativo que permite aos usuários restake várias criptomoedas e receber liquidez instantânea. Ele suporta ativos como uniETH, uniBTC e uniIOTX, e é apoiado por figuras notáveis da indústria, como Fisher Yu e Raullen Chai.
Prós
Os usuários podem restakear qualquer quantidade de tokens e receber liquidez instantânea
Suporte a múltiplos ativos, incluindo recompensas nativas de Ethereum, Bitcoin e IoTeX
Os usuários podem ganhar recompensas aumentadas através de parcerias DeFi e Bedrock Diamonds
Bedrock suporta operações cross-chain para ativos como uniETH, uniBTC e uniIOTX
Contras
Novos usuários podem achar as características multilayer do protocolo um tanto complexas
Euclid Finance
Euclid Finance é uma plataforma projetada para simplificar o processo de restaking líquido. Oferece um ativo líquido omnichain, elETH, que representa posições restakeadas, e estabelece uma rede sem confiança e sem permissão de operadores. A Euclid Finance pretende introduzir uma comissão de 5–10% sobre os rendimentos de restaking do EigenLayer no futuro, que será redistribuída para operadores e detentores de tokens ECL.
Prós
A Euclid Finance oferece uma solução com risco minimizado ao abordar riscos associados a LSTs
Os usuários podem depositar ETH e LSTs de diferentes redes sem dificuldades, evitando taxas de ponte ou gás
Restakers podem delegar ativos a vários operadores, que são obrigados a apostar ECL (token de governança da Euclid) como um depósito de segurança, garantindo assim uma rede de operadores sem necessidade de confiança
A Euclid prioriza a descentralização, visando estabelecer um protocolo de lançamento justo governado pela comunidade e permitindo uma rede de operadores descentralizada
Contras
Como uma nova plataforma, incertezas em relação ao desempenho e à adoção do mercado podem existir
InceptionLRT
InceptionLRT é uma plataforma que oferece serviços de restaking líquido, permitindo que os usuários restaking seus Ethereum ou LSTs para recompensas adicionais por meio de um mercado de confiança descentralizado. Ela opera no protocolo EigenLayer.
Prós
Os usuários podem aumentar seus retornos totais através de recompensas de staking e restaking
Os ativos apostados ganham liquidez, permitindo que os usuários os utilizem em aplicações DeFi
InceptionLRT utiliza um sistema de confiança descentralizado, potencialmente fornecendo maior segurança e transparência
Contras
Os usuários estão suscetíveis ao impacto das flutuações do mercado em seus retornos
O conceito de restaking líquido e mercados de confiança descentralizados pode apresentar complexidades para novos usuários
O Liquid Restaking Oferece Maiores Ganhos?
Com o tempo, o restaking líquido pode compor os benefícios recebidos durante o processo de staking e restaking. Os investidores podem otimizar retornos a longo prazo e manter liquidez crítica. Além disso, o restaking promove o engajamento e a segurança da rede.
No entanto, enquanto o restaking líquido oferece o potencial de ganhos mais altos, ele também introduz complexidade e riscos aumentados. Faça sua própria pesquisa minuciosa e considere esses fatores antes de se envolver em restaking líquido.
Conclusão
O restaking líquido apresenta um caminho promissor para maximizar os retornos sobre os ativos staked no espaço DeFi. Embora ofereça o potencial de ganhos mais altos, ele também introduz complexidades e riscos.
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