Criptomoeda é Halal ou Haram? O que os investidores muçulmanos precisam saber

As criptomoedas emergiram como um ativo popular para negociação e armazenamento de valor na última década, com investidores interessados em todo o mundo, incluindo no mundo muçulmano. Muitos países predominantemente muçulmanos, assim como aqueles com minorias muçulmanas significativas, agora apresentam altas taxas de posse de criptomoedas, com os Emirados Árabes Unidos (UAE) sendo o absoluto líder nos rankings em 2024. De acordo com os mesmos dados, a Turquia ostenta a terceira maior taxa de propriedade, enquanto Singapura, que possui uma considerável minoria muçulmana representando cerca de 15% de sua população, está na segunda posição. Os Emirados Árabes Unidos e Singapura também surgiram como principais hubs de criptomoeda e tecnologia blockchain.

Apesar do considerável interesse por criptomoedas no mundo islâmico, ainda há um grande grau de incerteza sobre seu status halal, uma consideração chave para muitos investidores muçulmanos. Alguns países — por exemplo, os Emirados Árabes Unidos e a Arábia Saudita — emitiram alertas sobre o status de conformidade com a Shariah das criptomoedas e/ou do comércio de cripto. No entanto, nenhum país proibiu completamente as criptomoedas com base nesses critérios. 

Aumentando a confusão, muitos estudiosos islâmicos chegaram a interpretações variadas sobre a natureza das criptomoedas. Alguns estudiosos opinaram que as criptomoedas são haram (não permitidas para muçulmanos), enquanto outros emitiram notas consultivas endossando amplamente a maioria das criptomoedas, incluindo Bitcoin (BTC). Devido a essa divergência de opiniões e à ausência de uma decisão centralizada única, muitos investidores estão incertos se as criptomoedas são halal — ou seja, permitidas para muçulmanos.

Este artigo aborda pontos chave na discussão em andamento para ajudá-lo a decidir se alguma criptomoeda pode ser considerada um ativo halal.

Principais Conclusões:

• As criptomoedas são normalmente usadas para garantir as operações de redes descentralizadas — blockchains — e para facilitar o armazenamento e transferência de valor digital sem juros.

• Estudiosos islâmicos têm opiniões divergentes sobre se as criptomoedas são halal ou haram, com muitos fornecendo aprovação qualificada dependendo do ativo cripto específico em questão e sua funcionalidade particular.

• Os investidores muçulmanos são aconselhados a analisar as propriedades de cada produto específico de negociação ou investimento em cripto, a fim de garantir que esteja livre de juros e não envolva incerteza ou especulação.

Compreendendo as Criptomoedas

As criptomoedas são ativos digitais emitidos e utilizados em blockchains, redes descentralizadas nas quais a emissão, transferências e armazenamento destes ativos são protegidos por um mecanismo de segurança criptográfica. Em uma blockchain típica, muitos nós usuários independentes protegem as operações e a integridade da rede por meio de um mecanismo de consenso descentralizado. Este consenso descentralizado, assim como a independência de uma entidade central controladora, fazem destas redes e suas criptomoedas uma alternativa viável aos sistemas bancários tradicionais.

A primeira criptomoeda do mundo (e ainda a maior) é o Bitcoin, o ativo digital nativo da blockchain do Bitcoin, que foi lançado em 2009. Alguns anos após sua introdução, o Bitcoin estava sendo negociado em plataformas além de sua rede nativa, como corretoras centralizadas (CEXs) e, posteriormente, em corretoras descentralizadas (DEXs) baseadas em outras blockchains. Atualmente, milhares de criptomoedas existem, e esses ativos digitais formam uma importante classe de ativos dentro do ecossistema financeiro mais amplo.

Nas suas plataformas de blockchain nativas, as criptomoedas servem como ativos para transferência e armazenamento de valor, além de contribuir para manter suas respectivas blockchains seguras e funcionais para que essas redes possam operar de forma descentralizada. Todas as operações de cripto em blockchains são publicamente visíveis, sustentando o ethos de transparência da tecnologia blockchain. Nas CEXs e DEXs, as criptomoedas podem ser usadas para transferências e armazenamento de valor, bem como para negociações visando gerar lucro.

Lei Shariah e Finanças Islâmicas

Para definir se a criptomoeda é halal para investidores muçulmanos, é imprescindível uma compreensão firme da Shariah e seu subconjunto específico, as finanças islâmicas. A sharia define o conjunto abrangente de princípios, regulamentos e leis que guiam os padrões e obrigações comportamentais pessoais, morais, éticos, legais e econômicos dos muçulmanos. Entre os princípios fundamentais da lei sharia estão a justiça e equidade em todas as negociações, práticas corretas de adoração, bons costumes e comportamentos que os muçulmanos devem seguir, padrões de saúde e limpeza pública e pessoal, cooperação e solidariedade entre os membros da sociedade, e normas de adoração e transações sociais.

O último elemento mencionado da lei sharia — normas de adoração e transação — inclui um subconjunto de regras e regulamentos que tratam das transações financeiras, práticas e ética. Essas leis e regulamentos formam o corpo dos princípios de finanças islâmicas que os muçulmanos devem seguir. Alguns dos princípios fundamentais das finanças islâmicas incluem a proibição de juros (riba); incerteza excessiva (gharar); e jogos de azar/especulação (maysir). Além disso, há uma proibição contra atividades que não resultem em valor tangível para o indivíduo e a sociedade. Princípios-chave também incluem transparência nas negociações e a manutenção de padrões de justiça e ética em todas as transações.

Muitas das características principais das criptomoedas estão alinhadas com os principais princípios das finanças islâmicas. Isso inclui a ausência de juros nas transações com criptomoedas, o uso de criptomoedas para armazenamento seguro de valor sem especulação ou incerteza excessiva, e a natureza transparente das operações baseadas em blockchain.

Opiniões de estudiosos islâmicos sobre criptomoedas

Os estudiosos islâmicos não formaram uma opinião unificada sobre se a criptomoeda é halal ou haram. Alguns estudiosos ou instituições consideram-na haram. Por exemplo, a Diretoria de Assuntos Religiosos (Diyanet) da Turquia declarou em 2017 que a cripto é haram, devido ao seu potencial para uso especulativo (ou seja, maysir). Outra opinião proeminente sobre este assunto veio do ex-Grande Mufti do Egito, Dr. Shawki Allam, que disse que o comércio de cripto pode ser haram devido à sua natureza não regulamentada e potencial para ser usado na captação de fundos para atividades ilícitas.

No entanto, muitos outros estudiosos e instituições islâmicas que avaliam a conformidade com a Shariah de produtos financeiros adotam uma abordagem mais detalhada. Por exemplo, o Shariyah Review Bureau, uma consultoria de conformidade com a Shariah popular que opera o portal Shariyah.net, avalia o status halal de cada criptomoeda individualmente com base em seus casos de uso e funções.

Em geral, o Bureau atribui a classificação haram para empréstimos e empréstimos de projetos de finanças descentralizadas (DeFi) como AAVE (AAVE), aplicativos GameFi como Axie Infinity (AXS) e moedas meme sem utilidade, como Dogecoin (DOGE). Para a maioria das outras criptomoedas, incluindo Bitcoin, geralmente endossa a classificação halal. A vantagem da abordagem do Bureau está na sua natureza detalhada e seletiva de avaliação. Em vez de tratar todos os ativos e plataformas de criptomoedas como uma coisa só, o Bureau examina os detalhes de cada ativo.

Alguns estudiosos e instituições em grande parte endossaram as criptomoedas em geral como halal. Um dos principais estudiosos da lei islâmica do Reino Unido, Mufti Abdul Qadir Barkatullah, manteve que a criptomoeda é halal porque evoluiu para uma forma amplamente aceita de troca de valor. Isso está alinhado com uma decisão anterior que especifica que, se um ativo for amplamente aceito como uma forma legítima de pagamento na sociedade, deve ser tratado como halal.

Outro renomado estudioso islâmico, Mufti Muhammad Abu Bakar, analisa profundamente a criptomoeda, Bitcoin e blockchain em geral em seu documento de trabalho, concluindo com base em sua extensa revisão que a criptomoeda é halal.

Então, a Criptomoeda é Halal — ou Haram?

Como os investidores muçulmanos podem tomar decisões de investimento confiantes em relação a esses ativos digitais em um ambiente de opiniões divergentes sobre o status halal das criptomoedas? Em geral, é recomendado que os futuros comerciantes ou investidores adotem uma abordagem seletiva e analisem as características e funcionalidades de cada ativo e produto cripto que possam considerar. Criptomoedas e blockchains diferem substancialmente em termos de suas propriedades. Algumas, como os tokens cripto de plataformas DeFi nas quais o interesse é destacado, provavelmente não serão vistas como halal por ninguém.

Muitas outras moedas cripto, no entanto, não estão relacionadas a soluções que geram juros, e suas transferências e armazenamento não envolvem juros (riba), incerteza (gharar) ou especulação (maysir).

Algumas criptomoedas representam versões tokenizadas de ativos do mundo real (RWAs). Estes são diretamente baseados em ativos tangíveis que podem existir além do mundo cripto, como imóveis, ações e títulos. Dependendo de sua origem, esses ativos podem se alinhar bem com o princípio da tangibilidade nas finanças islâmicas, que estipula que qualquer atividade econômica deve ser baseada em ativos reais e na geração de valor no mundo real.

Quando se trata de negociação de criptomoedas — em contraste com as operações básicas de transferência e armazenamento de fundos — o status halal das criptomoedas pode ser menos certo, dependendo do produto de negociação realmente utilizado. O mesmo ativo (por exemplo, Bitcoin) pode ser usado em produtos de negociação e investimento em criptomoedas que não envolvem riba e apresentam baixa probabilidade de incerteza ou especulação. Esses produtos podem ser considerados halal. Por outro lado, se o mesmo ativo de criptomoeda for usado em um produto de negociação com juros ou altamente volátil, é improvável que esteja alinhado com os princípios islâmicos. Assim, a decisão geralmente depende das características precisas do produto, em vez da criptomoeda subjacente em si.

O Bitcoin é Halal ou Haram?

O Bitcoin é, de longe, a maior criptomoeda por capitalização de mercado e geralmente apresenta níveis de volatilidade que são significativamente mais baixos do que os da maioria dos outros ativos de criptomoeda. Seus altos volumes de negociação e sua reputação como um ativo de armazenamento de valor seguro contribuem para sua menor volatilidade e, portanto, menor incerteza do que as criptomoedas de menor capitalização.

O Bitcoin também possui a valiosa utilidade de ser usado como um ativo de troca P2P (peer-to-peer) seguro e privado. Além disso, o Bitcoin é uma criptomoeda deflacionária, com um limite máximo de oferta de 21 milhões de tokens. Essa característica é projetada para evitar a inflação excessiva da oferta e reduzir a probabilidade de sua desvalorização. Tal característica deflacionária, argumenta-se, acrescenta estabilidade ao Bitcoin, melhorando ainda mais seu potencial de aceitação como um ativo halal.

Como um veículo de troca de valor e armazenamento de riqueza com características deflacionárias, o próprio Bitcoin — a menos que usado em produtos cripto de alto rendimento ou altamente voláteis — pode ser considerado halal, uma opinião compartilhada pela avaliação do Shariyah Review Bureau (entre outras instituições).

Outras Criptomoedas Notáveis em Conformidade com a Sharia

Ethereum (ETH)

Ether (ETH) é a segunda maior criptomoeda por capitalização de mercado atrás do Bitcoin. É usada para garantir as operações da Ethereum blockchain, e pode ser usada para transferências de valor digital e armazenamento, de forma similar ao uso da moeda BTC na blockchain do Bitcoin. ETH fornece valor tangível como um ativo seguro de troca e armazenamento de riqueza em um ambiente descentralizado. Como tal, a menos que seja usada em produtos de negociação de criptomoedas específicos com juros ou altamente voláteis, a ETH pode qualificar-se como um ativo halal.

Deve-se notar que a blockchain Ethereum hospeda uma variedade de aplicativos descentralizados (DApps), muitos no nicho DeFi. Certos aplicativos DeFi no Ethereum estão ativamente envolvidos em operações de empréstimo, empréstimo e gestão de rendimento com juros. No entanto, esses DApps normalmente usam seus próprios tokens de criptomoeda — por exemplo, AAVE ou COMP — para essas operações, em vez do token ETH.

Tether (USDT)

Tether (USDT) é uma criptomoeda stablecoin que mantém uma paridade rígida com o dólar dos EUA. Embora esteja atrás do BTC e ETH, ocupando a terceira posição no ranking de capitalização de mercado, o USDT é o ativo cripto mais negociado do mundo. Sua paridade estável com o dólar tem sido amplamente mantida com sucesso desde o lançamento da Tether em 2014, o que a torna um ativo altamente popular para operações de cripto para fiat. A estabilidade quase perfeita da moeda e o respaldo pelo ativo fiat mais popular do mundo a tornam um RWA que provavelmente será considerado halal.

Solana (SOL)

SOL é a moeda cripto nativa da blockchain Solana, principal concorrente da Ethereum no nicho de blockchains compatíveis com DApp. Solana visa fornecer uma plataforma para DApps que seja mais barata e rápida do que a Ethereum. Em geral, SOL desempenha exatamente as mesmas funções na Solana que o ETH faz na Ethereum: transferências de valor digital, armazenamento de valor e proteção da rede através do seu mecanismo de validação de blocos proof of stake (PoS). Semelhante ao BTC e ETH, é provável que o SOL seja considerado um ativo halal, a menos que seja usado em produtos de cripto específicos que gerem juros ou altamente especulativos.

XRP Ledger (XRP)

XRP é a criptomoeda nativa do XRP Ledger público e descentralizado. O token é usado principalmente para suportar pagamentos e liquidações B2B. Como uma criptomoeda que permite pagamentos de moeda digital eficientes e seguros no mundo dos negócios, o XRP oferece utilidade real, o que pode fortalecer sua viabilidade como um ativo halal.

Polygon (POL)

Polygon (POL) é um ecossistema de plataformas e soluções descentralizadas que proporciona principalmente maneiras econômicas e escaláveis de realizar operações de criptomoeda na blockchain Ethereum. O ativo criptográfico nativo do ecossistema, POL, é usado para garantir o funcionamento dessas plataformas através de um mecanismo de consenso descentralizado. Também pode ser usado para transferências e armazenamento seguros de ativos digitais. As funções do POL são em grande parte semelhantes às do ETH e SOL dentro de seus respectivos ambientes, aumentando a probabilidade de que o POL seja considerado um ativo halal.

Preocupações e Controvérsias

O uso de criptomoedas suscita preocupações específicas do ponto de vista das finanças islâmicas. Muitas atividades de negociação de criptomoedas envolvem volatilidade excessiva, o que pode levar à incerteza (gharar). Também existem casos de produtos criptográficos que apoiam atividades especulativas que podem ser qualificadas como maysir.

Além disso, enquanto a maioria das blockchains são visualizáveis publicamente (o que contribui para uma melhor transparência), as identidades reais dos titulares de endereços permanecem anônimas. Isso pode levantar preocupações éticas em relação à legalidade e ética dos fundos que circulam na blockchain. Alguns também podem argumentar que a natureza digital das criptomoedas poderia contradizer o princípio das finanças islâmicas de que toda atividade econômica seja baseada em ativos tangíveis.

Finanças Islâmicas e Criptomoeda

Apesar dessas preocupações, é importante lembrar que a criptomoeda é projetada simplesmente para o armazenamento seguro e troca de valor enquanto promove a independência e descentralização das plataformas de blockchain. Isso em si fornece valor tangível ao conceito de criptomoeda. É importante notar que, por padrão, transações de criptomoedas não envolvem juros (riba) e operam fora dos sistemas bancários tradicionais nos quais o riba é um mecanismo amplamente utilizado.

Como tal, dependendo do produto real de negociação ou investimento envolvido, as criptomoedas podem ser seletivamente consideradas ativos alinhados com os princípios fundamentais das finanças islâmicas.

Considerações finais

Como não há um corpo governante central que forneça uma fatwa definitiva e abrangente sobre o status halal das criptomoedas, os investidores muçulmanos precisam analisar os detalhes de cada produto e ativo cripto que possam considerar. Se a criptomoeda ou o produto em que se baseia estiver livre de riba, não envolver risco excessivo e não estiver baseado em especulação, pode estar em conformidade com os princípios da Shariah. Além disso, os investidores muçulmanos podem considerar ainda produtos de criptomoeda especificamente projetados para serem compatíveis com a Shariah, como a Conta Islâmica de Cripto da Bybit, para garantir que aproveitem as oportunidades de cripto sem violar os princípios da Shariah.

Isenção de responsabilidade: Devido a diferentes opiniões sobre a conformidade da Shariah com o trading de cripto, recomendamos que você conduza sua própria pesquisa. Observe que as publicações no Bybit Learn não devem ser consideradas fatwa. Nosso objetivo é apresentar informações sobre diferentes tópicos para capacitar os leitores a tomar decisões fundamentadas.

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