Insights Institucionais Semanais — Temporada Meme das Criptos — Sun Pump Challenges Pump.Fun

26 de agosto de 2024: Nossos insights institucionais semanais exploram os últimos desenvolvimentos do mercado: desempenho do mercado, notícias do setor, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos de tendência, próximos eventos e desbloqueios de tokens, para ajudar você a turbinar seu trading de cripto.

Aproveite nossa visão semanal do mercado!

Visão geral macro — O Fed Chair dá um sinal claro de mudança nas políticas

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, sinalizou que o banco central está pronto para começar a reduzir as taxas de juros, indicando uma mudança no foco de combater a inflação para proteger o mercado de trabalho. Em um discurso na conferência anual do Federal Reserve Bank of Kansas City, em Jackson Hole, Wyo., Powell disse: "Chegou a hora de as políticas se ajustarem", confirmando as expectativas de uma redução nas taxas em setembro.

Apesar do progresso na inflação, Powell reconheceu sinais "inconfundíveis" de desaceleração no mercado de trabalho, afirmando que o Fed não "busca ou dá boas-vindas a mais resfriamento nas condições do mercado de trabalho". Ele afirmou que o banco central tem as ferramentas para combater uma deterioração mais rápida, observando que a taxa atual da política fornece "amplo espaço para responder a quaisquer riscos que possamos enfrentar".

Fonte: Bloomberg

Suas observações sugerem que o Fed está se afastando de sua postura única de combate à inflação, com um economista observando que a "preocupação com a inflação diminuiu ao fundo". Embora o caminho a seguir permaneça incerto, Powell enfatizou que o objetivo do banco central é restaurar a estabilidade do preço, mantendo um forte mercado de trabalho.

Os investidores preveem amplamente uma redução de 1/4 em setembro, embora ainda haja dúvidas sobre o ritmo e o tamanho dos cortes subsequentes. Com os principais dados econômicos ainda a serem divulgados, Powell optou por preservar a opcionalidade, mantendo os dados da decisão dependentes.

Destaque semanal sobre criptos — Sun Pump vira Pump.Fun

Pump.Fun é uma plataforma baseada em Solana que permite aos usuários criar e distribuir seus próprios tokens, particularmente moedas meme. Usando o Pump.Fun, os usuários podem lançar rapidamente tokens negociáveis com o mínimo de esforço e custo. Já discutimos o Pump.Fun e como ele ganhou força este ano.

Este mês, Pump.Fun viu um novo desafiante surgir na forma de Sun Pump, um projeto apoiado pelo fundador da TRON, Justin Sun. Pump.Fun, que já foi uma plataforma popular de tokens meme, vem perdendo vapor gradualmente, pois muitos dos tokens criados nele não conseguiram ganhar força significativa.

Em contraste, o projeto Sun Pump, com o forte apoio de Justin Sun, está se posicionando como um novo concorrente no espaço do token meme. Sun expressou seu apoio inabalável ao projeto, acreditando que ele detém uma posição inegável no desenvolvimento contínuo do setor de criptomoedas.

A chegada da Sun Pump apresenta um desafio distinto para a Pump. O domínio da Sun, como investidores e especuladores, pode ser atraído para a nova plataforma devido à reputação de Justin Sun e ao potencial de maior impulso. Essa mudança no cenário do token meme pode sinalizar uma mudança na guarda, pois o mercado busca oportunidades mais novas e promissoras.

Número de lançamentos de tokens e receita diária na Sun Pump. Fonte: Dune Analytics @hashed_oficial

Na semana passada, observamos uma tendência clara de alta da Sun Pump, com um pico nos tokens criados diariamente atingindo 7.000 e um pico de receita diária de até US$ 3,6 milhões. 

Número de tokens lançados no Pump.Fun. Fonte: Dune Analytics @gryphsisacademy

Enquanto isso, o número de novos tokens criados diariamente no Pump.Fun caiu na semana passada, caindo abaixo de 7.000. Parte da liquidez pode ter sido sibilada pela Sun Pump, levando a um desempenho relativamente baixo da Pump. Corra contra a Sun Pump.

Os launchpads de tokens Meme são importantes para a adoção em massa, pois removem barreiras técnicas para usuários que não conhecem tecnologia criarem seus próprios tokens. No entanto, é necessário esclarecer quais recursos exclusivos diferenciam a nova plataforma Sun Pump de seus concorrentes.

Além disso, os relatórios indicam que 99% dos tokens Pump.Fun não conseguem ganhar força real, enquanto apenas 1,4% dos tokens são listados com sucesso na exchange descentralizada da Raydium para trading. Essas estatísticas destacam o desafio significativo que as plataformas de tokens meme enfrentam ao impulsionar a adoção sustentável e a criação de valor.

Fluxos de ETF spot de Bitcoin 

Total de fluxos de ETF spot de Bitcoin.Fonte: CoinGlass, em 23 de agosto de 2024

Os ETFs spot de Bitcoin tiveram entradas positivas por cinco dias consecutivos, enquanto os ETFs spot de Ethereum continuaram a sofrer pequenos fluxos de saída. Essa dinâmica ajuda a explicar o baixo desempenho do Ether em relação ao do Bitcoin na semana passada.

Os fluxos particularmente fortes nos ETFs spot de Bitcoin na sexta-feira desta semana sugerem um sentimento otimista em relação à maior criptomoeda do mundo, seguindo as observações moderadas do Simpósio Jackson Hole do Federal Reserve. Por outro lado, os fluxos de saída em andamento dos ETFs Spot do Ethereum indicam uma abordagem mais cautelosa dos investidores quando se trata da segunda maior criptomoeda do mundo.

Outros tokens de alto desempenho